分紅險相關知識分紅險相關知識1（一）分紅知識（一）分紅知識2現代分紅保險進一步延伸出投資功能，擴大了收益空間指保險公司將其實際經營成果優于定價假設的盈余，按一定比例向保單持有人分配盈余的人壽保險產品。分紅險的定義現代分紅保險進一步延伸出投資功能，擴大了收益空間指保3分紅方式分紅方式不是唯一的，可隨著保險監管（特別是投資監管）政策以及行業慣例的不同而有所區別世界上主流的分紅方式有：美國方式和英國方式美國方式：現金分紅英國方式：保額分紅分紅方式分紅方式不是唯一的，可隨著保險監管（特別是投資監管）4現金分紅領取方式·累積生息紅利留存在公司，按每年確定的利率儲存生息

·交清增額紅利作為一次交清的凈保費，增加基本保險金額·抵交保費紅利用于抵交續期的保險費·現金領取直接通過現金方式領取紅利現金分紅領取方式·累積生息5保額分紅是指在整個保險期限內每年以增加保額的方式分配紅利，增加的保額可作為下年分紅的基礎再度分紅，且不需核保。保額分紅有年度紅利和終了紅利。保單紅利只能在保單期滿或者退保等合同終止的情況下才可以領取。如需領取年度紅利，要按退保處理，則要折價成相應的現金價值。保額分紅保額分紅是指在整個保險期限內每年以增加保額的方式分配紅利，增6以新A公司新A產品分紅報告為例：客戶當年度基本保險金額為115萬元，年度分紅率為1.5％，當年紅利保險金額為17250元。若客戶想領取當年度分紅，領取的不是17250元，而是13844.85元。以新A公司新A產品分紅報告為例：客戶當年度基本保險金7分紅的誤讀分紅的誤讀8誤讀一、增額分紅是保額分紅，夸大分紅誤讀：增額分紅是指在整個保險期限內每年以增加保額的方式分配紅利，增加的保額可作為下年分紅的基礎再度分紅，且不需核保。在合同終止時還將以現金方式給付終了紅利。誤讀一、增額分紅是保額分紅，夸大分紅誤9一、年度紅利增加當年度保單基本保額

二、客戶必須持續有效地經過了一個完整的保險單年度才可以獲得該年度的年度紅利。如果出現保單退保、理賠等情況，則無法獲得年度紅利。三、累積的增額紅利將直接增加原有保險單的有效保險金額。紅利解讀：增額紅利當年度保單基本保額上一保單年度基本保額＝﹢年度紅利保額實質：交清增額紅利一、年度紅利增加當年度保單基本保額紅利解讀：增額紅利當年度10交清增額的分紅方式優勢：1、保額累積，自動核保，給客戶提供“加強型”風險保障；2、保額增加，返還增多，抵御通脹，應對升息，保障投資兩不誤；3、降低現金兌現壓力從而擴大了公司投資運作的靈活度，增加了獲得高收益的可能。交清增額的分紅方式優勢：1、保額累積，自動核保，給客戶提供“11終了紅利：終了紅利是一次性以現金方式發放給客戶的分紅。分為滿期生存紅利、體恤金紅利和特別紅利三種。誤讀二、終了紅利計入客戶當年度的實際分紅收益滿期生存紅利體恤金紅利特別紅利終了紅利保險單滿期時派發客戶死亡（或者如重疾等）理賠導致保險單結束時派發客戶退保等特殊情況時派發終了紅利必須是在合同終止時才能兌現！終了紅利：終了紅利是一次性以現金方式發放給客戶的分紅。分為滿12該年度全部盈余未分配盈余可分配盈余紅利風險準備金終了分紅≥70%分配給客戶誤讀三、保額分紅有年度紅利和終了紅利雙重分紅，紅利更多。年度分紅該年度未分配盈余可分配盈余紅利風險準備金終了分紅≥70%誤讀13保監會下發的《關于印發人身保險新型產品精算規定的通知》（保監發[2003]67號）文件中，第十條明確規定，保險公司應對分紅保險賬戶提取分紅保險特別儲備。分紅保險特別儲備是分紅保險賬戶逐年累積的，用于平滑未來的分紅水平。保險公司計提的分紅保險特別儲備不得為負。

在實際操作中，每個會計年度結束后，保險公司將根據財務部門提供的分紅產品的經營成果及市場情況確定可分配盈余。可分配盈余的具體金額由總精算師在獨立、客觀、公正和專業的基礎上進行確定。未分配盈余計入紅利風險準備金以穩定年度間之紅利分配，避免波動過大。所以，作為一家關注價值、穩健經營的保險公司，都會力求平穩的紅利分配，盡量避免大起大落的情況。保監會下發的《關于印發人身保險新型產品精算規定的通知14

宣傳彩頁上的分紅演示是按監管規定采用高、中、低三個不同的利率進行的。該演示利率純粹是描述性的，分紅是非保證的。演示分紅示例同時列舉出了高中低三個檔次的紅利分配水平，這是為了說明紅利分配水平的不確定性。也正是由于紅利分配的不確定性，分紅示例和實際分紅水平之間并不存在什么直接的關系。最終能分配到多少紅利，將取決于保險公司分紅保險業務經營的實際情況。

保監會對預測投資回報率的上限規定是6%、5%、4%。分紅示例和實際分紅水平之間有什么關系？演示高不等于實際高，關鍵：投資實力！宣傳彩頁上的分紅演示是按監管規定采用高、1520062007200820095%10%15%20%25%30%02006－2009年陽光資產管理組合投資收益率組合投資收益率行業第一10.9%5.8%1.91%6.41%同業公司平均收益率.投資方向：大額協議存款、國債、無擔保債券、股票、基金等還積極投資2010年上海世博會、天津濱海新區基礎建設等重大投資項目陽光是一家有實力的保險集團20062007200820095%10%15%20%25%16陽光保險榮獲“最佳投資團隊”獎消息來源：2011年1月24日《北京青年報》D2版近日，記者從剛剛結束的2010年保險業情況通報會上獲悉，陽光保險機構年均收益率連續五年超過6%，保險資金運用平穩增長。剛剛獲得“最佳投資團隊”的陽光保險2010年全年的投資收益率繼續領先行業水平，在此基礎上陽光人壽的各類分紅險種持續熱銷，為應對國內高通脹的經濟形勢提供了有力的投資選擇。

陽光保險榮獲“最佳投資團隊”獎消息來源：2011年1月24日17陽光人壽獲“卓越”三項大獎“卓越2010年度金融理財排行榜”頒獎盛典在北京舉行，陽光人壽憑借在2010年度的優異市場表現，斬獲“卓越服務保險公司”、“卓越年度理財團隊”、“卓越年度理財產品”三項大獎。最好的產品在陽光最好的投資在陽光陽光人壽獲“卓越”三項大獎“卓越2010年18中央財經大學中國銀行業研究中心主任郭田勇表示，2010年GDP為10.3%、CPI漲幅3.3%，這表明中國經濟增長仍處于平穩較快區域。今年上半年仍會“雙高”，特別是CPI在二三月份有可能達到5.5%-6%，因此控制通脹將是上半年經濟政策的核心。央行或許會在春節前后和四五月份加息兩次。加息將進行到底中央財經大學中國銀行業研究中心主任郭19加息對儲蓄的影響對儲蓄有沒有好處，關鍵是看是否能降低通脹的影響，使存款不至于縮水太過嚴重。而本次加息，正是在CPI不斷上漲的背景下作出的調控。2010年，CPI漲幅達到了3.3%，存款利率已經連續呈現負利率。加息以前是-0.55%，加息后仍為-0.3%，從長遠來看，通脹壓力依然存在，而且有上升趨勢，0.25%的加息幅度將可能很快被CPI的漲幅所抵消，所以本次加息對儲蓄來說，抵御通脹的目的仍然遙不可及。《和訊2011年預測中國經濟白皮書》預測2011年CPI漲幅可能位于3%-5%的區間，仍有持續上升的趨勢國際警戒線分紅產品作為理財工具，主要功能在于規避利率和通脹的壓力，實現中長期資產保值、增值。加息對儲蓄的影響對儲蓄有沒有好處，關鍵是看是否能降低20協議存款收益率提升顯著！分紅有效應對通脹與加息！官方數據顯示,4.3萬億元保險資金運用余額中,銀行存款占29.7％,債券投資占50.5％,權益類資產占16.9％,其他投資占2.9％。銀行存款和債券投資一直是保險資金投資的重要渠道,加息將直接推升銀行存款利率。一保險資產管理公司負責人表示,保險公司的銀行存款類投資通常采取“大額協議存款”的形式,期限經常是61個月（即5年多1個月）,這類存款的利率一般不低于央行規定的5年定期存款利率,并經常在此基礎上上浮。經過此輪加息,5年期定期存款利率由4.55％上調至5.00％,上升45個基點。“也就是說,大額協議存款利率也將同步至少上升45個基點。”保險業銀行存款收益率隨加息而提升加息對保險的影響協議存款收益率提升顯著！分紅有效應對通脹與加息！官方21銀保主要產品分紅一覽產品名稱年期保險期間生存返還首年現金價值第一周年分紅第二年現金價值第二周年分紅陽光十年(2008.12)5年10年每年基本保額的6％65711531511638910年每年基本保額的8％582812114197351普照C(2009.4)5年5年無985019110045

普照D(2010.1)5年5年無999513410292

普照D10年10年無96071359884

案例：30周歲女性每萬元保費銀保主要產品分紅一覽產品名稱年期保險生存返還首年現第一周第二22（二）累積生息（二）累積生息2383陽光十年條款的規定陽光十年產品條款規定，每年返還客戶的生存金如果不領取，而是繼續留存在公司的話，則這些生存金將按照每年確定的利率復利累積生息。83陽光十年條款的規定陽光十年產品條款規定，每年返還客戶的生24我司目前所有分紅險的累積生息利率是相同的；

到2011年5月31日止，公司確定的累積生息利率只有兩個：2.5%（適用于2010年6月1日前）和3.6%（適用于2010年6月1日-2011年5月31日）；

分紅累積生息采用分段計息，比如客戶在2010年2月1日分紅100元，那么這100元的分紅在2010年2月1日-2010年5月31日間的累積生息利率為2.5%，在2010年6月1日-2011年5月31日間的累積生息利率均為3.6%；累積生息利率是公司已經公布的數據，這個數據保監會沒有規定不可以對客戶講，所以分紅累積生息的利率是可以對客戶宣導的，可以充分挖掘這個銷售賣點。83關于我司累積生息政策的解讀我司目前所有分紅險的累積生息利率是相同的；83關于我司累積生25累積生息“看齊”兩年定存生存金、紅利累積生息：A.2010.6.1-2011.5.31按年利率3.6%執行B.復利增值C.靈活領取，自由支配2年期整存整取：A.年利率3.9%B.單利計息C.中途領取年利率0.4%請注意：3.6%的累計生息利率目前僅僅適用于2010.6.1-2011.5.31，在此之后，公司還將公布新的利率。生存金和紅利的累計生息利率是一致的。累積生息“看齊”兩年定存生存金、紅利累積生息：2年期整存整取26累積生息舉例說明請注意：楊女士，30周歲，購買陽光十年兩全保險，5年交費，年交保費20000元，保單生效時間：2009年6月1日。特別提醒，陽光十年默認分紅為交清增額，而生存金是按照基本保額的固定比例返還客戶的，故實際上生存金每年并非固定，而是隨基本保額增加而逐年遞增的，但由于各年度分紅未知，為方便起見，我們假定生存金每年均為固定，方便大家理解。1，保單生效日為09年6月1日，客戶在2010年6月1日獲得第一筆生存金1200元。即保單第一年度末生存金為1200元，并無利息可言。2，保單第二年度末生存金為1200元，累計生存金=第一年度末的1200元*（1+3.6%）+第二年度末的1200元=2443.2元。3，我們假設以后各年度仍按照3.6%生息，則各年度末累計生存金計算方法以此類推。累積生息舉例說明請注意：楊女士，30周歲，購買陽光十年兩全保27實例：解讀陽光十年年度報告30周歲女性客戶，選擇陽光十年5年期年繳2萬，保單第二周年年度報告。1、第一周年領取生存金

元，當年紅利交清增額為

元；2、如果紅利累積生息利率維持3.6％，第三周年領取生存金為

元，累積生存金賬戶金額為

元；實例：解讀陽光十年年度報告30周歲女性客戶，選擇28最好的產品在陽光最好的投資在陽光信陽光保增長開門紅一定紅最好的產品在陽光信陽光保增長開門紅一定紅29演講完畢，謝謝觀看！演講完畢，謝謝觀看！30分紅險相關知識分紅險相關知識31（一）分紅知識（一）分紅知識32現代分紅保險進一步延伸出投資功能，擴大了收益空間指保險公司將其實際經營成果優于定價假設的盈余，按一定比例向保單持有人分配盈余的人壽保險產品。分紅險的定義現代分紅保險進一步延伸出投資功能，擴大了收益空間指保33分紅方式分紅方式不是唯一的，可隨著保險監管（特別是投資監管）政策以及行業慣例的不同而有所區別世界上主流的分紅方式有：美國方式和英國方式美國方式：現金分紅英國方式：保額分紅分紅方式分紅方式不是唯一的，可隨著保險監管（特別是投資監管）34現金分紅領取方式·累積生息紅利留存在公司，按每年確定的利率儲存生息

·交清增額紅利作為一次交清的凈保費，增加基本保險金額·抵交保費紅利用于抵交續期的保險費·現金領取直接通過現金方式領取紅利現金分紅領取方式·累積生息35保額分紅是指在整個保險期限內每年以增加保額的方式分配紅利，增加的保額可作為下年分紅的基礎再度分紅，且不需核保。保額分紅有年度紅利和終了紅利。保單紅利只能在保單期滿或者退保等合同終止的情況下才可以領取。如需領取年度紅利，要按退保處理，則要折價成相應的現金價值。保額分紅保額分紅是指在整個保險期限內每年以增加保額的方式分配紅利，增36以新A公司新A產品分紅報告為例：客戶當年度基本保險金額為115萬元，年度分紅率為1.5％，當年紅利保險金額為17250元。若客戶想領取當年度分紅，領取的不是17250元，而是13844.85元。以新A公司新A產品分紅報告為例：客戶當年度基本保險金37分紅的誤讀分紅的誤讀38誤讀一、增額分紅是保額分紅，夸大分紅誤讀：增額分紅是指在整個保險期限內每年以增加保額的方式分配紅利，增加的保額可作為下年分紅的基礎再度分紅，且不需核保。在合同終止時還將以現金方式給付終了紅利。誤讀一、增額分紅是保額分紅，夸大分紅誤39一、年度紅利增加當年度保單基本保額

二、客戶必須持續有效地經過了一個完整的保險單年度才可以獲得該年度的年度紅利。如果出現保單退保、理賠等情況，則無法獲得年度紅利。三、累積的增額紅利將直接增加原有保險單的有效保險金額。紅利解讀：增額紅利當年度保單基本保額上一保單年度基本保額＝﹢年度紅利保額實質：交清增額紅利一、年度紅利增加當年度保單基本保額紅利解讀：增額紅利當年度40交清增額的分紅方式優勢：1、保額累積，自動核保，給客戶提供“加強型”風險保障；2、保額增加，返還增多，抵御通脹，應對升息，保障投資兩不誤；3、降低現金兌現壓力從而擴大了公司投資運作的靈活度，增加了獲得高收益的可能。交清增額的分紅方式優勢：1、保額累積，自動核保，給客戶提供“41終了紅利：終了紅利是一次性以現金方式發放給客戶的分紅。分為滿期生存紅利、體恤金紅利和特別紅利三種。誤讀二、終了紅利計入客戶當年度的實際分紅收益滿期生存紅利體恤金紅利特別紅利終了紅利保險單滿期時派發客戶死亡（或者如重疾等）理賠導致保險單結束時派發客戶退保等特殊情況時派發終了紅利必須是在合同終止時才能兌現！終了紅利：終了紅利是一次性以現金方式發放給客戶的分紅。分為滿42該年度全部盈余未分配盈余可分配盈余紅利風險準備金終了分紅≥70%分配給客戶誤讀三、保額分紅有年度紅利和終了紅利雙重分紅，紅利更多。年度分紅該年度未分配盈余可分配盈余紅利風險準備金終了分紅≥70%誤讀43保監會下發的《關于印發人身保險新型產品精算規定的通知》（保監發[2003]67號）文件中，第十條明確規定，保險公司應對分紅保險賬戶提取分紅保險特別儲備。分紅保險特別儲備是分紅保險賬戶逐年累積的，用于平滑未來的分紅水平。保險公司計提的分紅保險特別儲備不得為負。

在實際操作中，每個會計年度結束后，保險公司將根據財務部門提供的分紅產品的經營成果及市場情況確定可分配盈余。可分配盈余的具體金額由總精算師在獨立、客觀、公正和專業的基礎上進行確定。未分配盈余計入紅利風險準備金以穩定年度間之紅利分配，避免波動過大。所以，作為一家關注價值、穩健經營的保險公司，都會力求平穩的紅利分配，盡量避免大起大落的情況。保監會下發的《關于印發人身保險新型產品精算規定的通知44

宣傳彩頁上的分紅演示是按監管規定采用高、中、低三個不同的利率進行的。該演示利率純粹是描述性的，分紅是非保證的。演示分紅示例同時列舉出了高中低三個檔次的紅利分配水平，這是為了說明紅利分配水平的不確定性。也正是由于紅利分配的不確定性，分紅示例和實際分紅水平之間并不存在什么直接的關系。最終能分配到多少紅利，將取決于保險公司分紅保險業務經營的實際情況。

保監會對預測投資回報率的上限規定是6%、5%、4%。分紅示例和實際分紅水平之間有什么關系？演示高不等于實際高，關鍵：投資實力！宣傳彩頁上的分紅演示是按監管規定采用高、4520062007200820095%10%15%20%25%30%02006－2009年陽光資產管理組合投資收益率組合投資收益率行業第一10.9%5.8%1.91%6.41%同業公司平均收益率.投資方向：大額協議存款、國債、無擔保債券、股票、基金等還積極投資2010年上海世博會、天津濱海新區基礎建設等重大投資項目陽光是一家有實力的保險集團20062007200820095%10%15%20%25%46陽光保險榮獲“最佳投資團隊”獎消息來源：2011年1月24日《北京青年報》D2版近日，記者從剛剛結束的2010年保險業情況通報會上獲悉，陽光保險機構年均收益率連續五年超過6%，保險資金運用平穩增長。剛剛獲得“最佳投資團隊”的陽光保險2010年全年的投資收益率繼續領先行業水平，在此基礎上陽光人壽的各類分紅險種持續熱銷，為應對國內高通脹的經濟形勢提供了有力的投資選擇。

陽光保險榮獲“最佳投資團隊”獎消息來源：2011年1月24日47陽光人壽獲“卓越”三項大獎“卓越2010年度金融理財排行榜”頒獎盛典在北京舉行，陽光人壽憑借在2010年度的優異市場表現，斬獲“卓越服務保險公司”、“卓越年度理財團隊”、“卓越年度理財產品”三項大獎。最好的產品在陽光最好的投資在陽光陽光人壽獲“卓越”三項大獎“卓越2010年48中央財經大學中國銀行業研究中心主任郭田勇表示，2010年GDP為10.3%、CPI漲幅3.3%，這表明中國經濟增長仍處于平穩較快區域。今年上半年仍會“雙高”，特別是CPI在二三月份有可能達到5.5%-6%，因此控制通脹將是上半年經濟政策的核心。央行或許會在春節前后和四五月份加息兩次。加息將進行到底中央財經大學中國銀行業研究中心主任郭49加息對儲蓄的影響對儲蓄有沒有好處，關鍵是看是否能降低通脹的影響，使存款不至于縮水太過嚴重。而本次加息，正是在CPI不斷上漲的背景下作出的調控。2010年，CPI漲幅達到了3.3%，存款利率已經連續呈現負利率。加息以前是-0.55%，加息后仍為-0.3%，從長遠來看，通脹壓力依然存在，而且有上升趨勢，0.25%的加息幅度將可能很快被CPI的漲幅所抵消，所以本次加息對儲蓄來說，抵御通脹的目的仍然遙不可及。《和訊2011年預測中國經濟白皮書》預測2011年CPI漲幅可能位于3%-5%的區間，仍有持續上升的趨勢國際警戒線分紅產品作為理財工具，主要功能在于規避利率和通脹的壓力，實現中長期資產保值、增值。加息對儲蓄的影響對儲蓄有沒有好處，關鍵是看是否能降低50協議存款收益率提升顯著！分紅有效應對通脹與加息！官方數據顯示,4.3萬億元保險資金運用余額中,銀行存款占29.7％,債券投資占50.5％,權益類資產占16.9％,其他投資占2.9％。銀行存款和債券投資一直是保險資金投資的重要渠道,加息將直接推升銀行存款利率。一保險資產管理公司負責人表示,保險公司的銀行存款類投資通常采取“大額協議存款”的形式,期限經常是61個月（即5年多1個月）,這類存款的利率一般不低于央行規定的5年定期存款利率,并經常在此基礎上上浮。經過此輪加息,5年期定期存款利率由4.55％上調至5.00％,上升45個基點。“也就是說,大額協議存款利率也將同步至少上升45個基點。”保險業銀行存款收益率隨加息而提升加息對保險的影響協議存款收益率提升顯著！分紅有效應對通脹與加息！官方51銀保主要產品分紅一覽產品名稱年期保險期間生存返還首年現金價值第一周年分紅第二年現金價值第二周年分紅陽光十年(2008.12)5年10年每年基本保額的6％65711531511638910年每年基本保額的8％582812114197351普照C(2009.4)5年5年無985019110045

普照D(2010.1)5年5年無999513410292

普照D10年10年無96071359884

案例：30周歲女性每萬元保費銀保主要產品分紅一覽產品名稱年期保險生存返還首年現第一周第二52（二）累積生息（二）累積生息5383陽光十年條款的規定陽光十年產品條款規定，每年返還客戶的生存金如果不領取，而是繼續留存在公司的話，則這些生存金將按照每年確定的利率復利累積生息。83陽光十年條款的規定陽光十年產品條款規定，每年返還客戶的生54我司目前所有分紅險的累積生息利率是相同的；

到2011年5月31日止，公司確定的累積生息利率只有兩個：2.5%（適用于2010年6月1日前）和3.6%（適用于2010年6月1日-2011年5月31日）；

分紅累積生息采用分段計息，比如客戶在2010年2月1日分紅100元，那么這100元的分紅在2010年2月1日-2010年5