《期貨從業資格之期貨基礎知識》題庫

一,單選題(每題1分，選項中，只有一個符合題意)

1、某美國公司將于3個月后交付貨款100萬英鎊，為規避匯率的不利波動，可以在CME（）。

A.賣出英鎊期貨看漲期權合約

B.買入英鎊期貨看跌期權合約

C.買入英鎊期貨合約

D.賣出英鎊期貨合約【答案】C2、期權的簡單策略不包括（）。

A.買進看漲期權

B.買進看跌期權

C.賣出看漲期權

D.買進平價期權【答案】D3、對期貨市場價格發現的特點表述不正確的是（）。

A.具有保密性

B.具有預期性

C.具有連續性

D.具有權威性【答案】A4、市場年利率為8%，指數年股息率為2%，當股票價格指數為1000點時，3個月后交割的該股票指數期貨合約的理論指數應該是（）點。

A.1100

B.1050

C.1015

D.1000【答案】C5、證券公司申請介紹業務資格，申請日前6個月各項風險控制指標符合規定標準，其中對外擔保及其他形式的或有負債之和不高于凈資產的()，但因證券公司發債提供的反擔保除外。

A.5％

B.10％

C.30％

D.70％【答案】B6、5月份，某進口商以67000元／噸的價格從國外進口一批銅，同時以67500元／噸的價格賣出9月份銅期貨合約進行套期保值。至6月中旬，該進口商與某電纜廠協商以9月份期

A.基差走弱200元／噸，該進口商現貨市場盈利1000元／噸

B.通過套期保值操作，銅的售價相當于67200元／噸

C.與電纜廠實物交收的價格為64500元／噸

D.對該進口商而言，結束套期保值時的基差為200元／噸【答案】B7、9月1日，滬深300指數為5200點，12月到期的滬深300指數期貨合約為5400點，某證券投資基金持有的股票組合現值為3．24億元，與滬深300指數的β系數為0．9，該基金經理擔心股票市場下跌，賣出12月到期的滬深300指數期貨合約為其股票組合進行保值。該基金應賣出（）手股指期貨合約。滬深300指數期貨合約乘數為每點300元。

A.180

B.222

C.200

D.202【答案】A8、債券價格中將應計利息包含在內的債券交易方式為()。

A.全價交易

B.凈價交易

C.貼現交易

D.附息交易【答案】A9、假設一攬子股票組合與香港恒生指數構成完全對應，該組合的市場價值為100萬元。假設市場年利率為6％，且預計1個月后可收到1萬元的現金紅利，則該股票組合3個月的合理價格應該是()。

A.1004900元

B.1015000元

C.1010000元

D.1025100元【答案】A10、我國期貨合約的開盤價是在交易開始前（）分鐘內經集合競價產生的成交價格，集合競價未產生成交價格的，以集合競價后第一筆成交價為開盤價。

A.30

B.10

C.5

D.1【答案】C11、財政政策是指（）。

A.控制政府支出和稅收以穩定國內產出、就業和價格水平

B.操縱政府支出和稅收以便收入分配更公平

C.改變利息率以改變總需求

D.政府支出和稅收的等額增加會引起經濟緊縮【答案】A12、下列不屬于影響股指期貨價格走勢的基本面因素的是（）。

A.國內外政治因素

B.經濟因素

C.股指期貨成交量

D.行業周期因素【答案】C13、8月1日，大豆現貨價格為3800元／噸，9月份大豆期貨價格為4100元／噸，某貿易商估計自8月1日至該期貨合約到期，期間發生的持倉費為100元／噸（包含交割成本），據此該貿易商可以（），進行期現套利。

A.買入大豆現貨，同時買入9月大豆期貨合約

B.買入大豆現貨，同時賣出9月大豆期貨合約

C.賣出大豆現貨，同時賣出9月大豆期貨合約

D.賣出大豆現貨，同時買入9月大豆期貨合約【答案】B14、7月30日，某套利者賣出10手堪薩斯交易所12月份小麥合約的同時買人10手芝加哥期貨交易所12月份小麥合約，成交價格分別為1250美分／蒲式耳和1260美分／蒲式耳。9月10日，同時將兩交易所的小麥期貨合約全部平倉，成交價格分別為1252美分／蒲式耳和1270美分／蒲式耳。該套利交易（）美元。（每手5000蒲式耳，不計手續費等費用）

A.盈利9000

B.虧損4000

C.盈利4000

D.虧損9000【答案】C15、受聘于商品基金經理(CPO)，主要負責幫助CP0挑選商品交易顧問(CTA)，監督CTA交易活動的是（）。

A.介紹經紀商(IB)

B.托管人(Custodian)

C.期貨傭金商(FCM)

D.交易經理(TM)【答案】D16、我國期貨交易所對（）實行審批制，其持倉不受限制。

A.期轉現

B.投機

C.套期保值

D.套利【答案】C17、某投資者上一交易日未持有期貨頭寸，且可用資金余額為20萬元，當日開倉買入3月銅期貨合約20手，成交價為23100元/噸，其后賣出平倉10手，成交價格為23300元/噸。當日收盤價為23350元/噸，結算價為23210元/噸（銅期貨合約每手為5噸）。銅期貨合約的最低保證金為其合約價值的5%，當天結算后投資者的可用資金余額為（）元（不含手續費、稅金等費用）。

A.164475

B.164125

C.157125

D.157475【答案】D18、套期保值是在現貨市場和期貨市場上建立一種相互沖抵的機制，最終兩個市場的虧損額與盈利額()。

A.大致相等

B.始終不等

C.始終相等

D.以上說法均錯誤【答案】A19、7月30日，美國芝加哥期貨交易所11月份小麥期貨價格為1050美分/蒲式耳，11月份玉米期貨價格為535美分/蒲式耳，某套利者按以上價格分別買入10手11月份小麥合約，賣出10手11月份玉米合約。9月30日，該交易者同時將小麥和玉米期貨合約全部平倉，價格分別為1035美分/蒲式耳和510美分/蒲式耳，該交易者這筆交易（）美元。（美國玉米和小麥期貨合約交易單位均為每手5000蒲式耳，不計手續費等費用）

A.虧損3000

B.盈利3000

C.虧損5000

D.盈利5000【答案】D20、當套期保值期限超過一年以上，市場上尚沒有對應的遠月期貨合約掛牌時，通常應考慮（）操作。

A.跨期套利

B.展期

C.期轉現

D.交割【答案】B21、當市場價格達到客戶預先設定的觸發價格時，即變為限價指令予以執行的指令是()。

A.取消指令

B.止損指令

C.限時指令

D.階梯價格指令【答案】B22、下列關于國債期貨交割的描述，正確的是（）。

A.隱含回購利率最低的債券是最便宜可交割債券

B.市場價格最低的債券是最便宜可交割債券

C.買方擁有可交割債券的選擇權

D.賣方擁有可交割債券的選擇權【答案】D23、某投資者上一交易日未持有期貨頭寸，且可用資金余額為20萬元，當日開倉買入3月銅期貨合約20手，成交價為23100元/噸，其后賣出平倉10手，成交價格為23300元/噸。當日收盤價為23350元/噸，結算價為23210元/噸（銅期貨合約每手為5噸）。該投資者的當日盈虧為（）元。

A.盈利10000

B.盈利12500

C.盈利15500

D.盈利22500【答案】C24、如果投資者在3月份以600點的權利金買人一張執行價格為21500點的5月份恒指看漲期權，同時又以400點的期權價格買入一張執行價格為21500點的5月份恒指看跌期權，其損益平衡點為（）。(不計交易費用)

A.21300點和21700點

B.21100點和21900點

C.22100點和21100點

D.20500點和22500點【答案】C25、某套利者以461美元/盎司的價格買入1手12月的黃金期貨，同時以450美元/盎司的價格賣出1手8月的黃金期貨。持有一段時間后，該套利者以452美元/盎司的價格將12月合約賣出平倉，同時以446美元/盎司的價格將8月合約買入平倉。該套利交易的盈虧狀況是（）美元/盎司。

A.虧損5

B.獲利5

C.虧損6

D.虧損7【答案】A26、9月10日，白糖現貨價格為6200元/噸。某糖廠決定利用白糖期貨對其生產的白糖進行套期保值。當天以6150元/噸的價格在11月份白糖期貨合約上建倉。10月10日，白糖現貨價格跌至5720元/噸，期貨價格跌至5700元/噸。該糖廠平倉后，實際白糖的賣出價格為（）元/噸。

A.6100

B.6150

C.6170

D.6200【答案】C27、下列關于我國期貨交易所集合競價的說法正確的是（）。

A.收盤集合競價在開盤前10分鐘內進行

B.開盤集合競價在開盤前5分鐘內進行

C.收盤集合競價在收盤前5分鐘內進行

D.開盤集合競價在開盤前10分鐘內進行【答案】B28、某公司購入500噸棉花，價格為14120元／噸，為避免價格風險，該公司以14200元／噸價格在鄭州商品交易所做套期保值交易，棉花3個月后交割的期貨合約上做賣出保值并成交。兩個月后，該公司以12600元／噸的價格將該批棉花賣出，同時以12700元／噸的成交價格將持有的期貨合約平倉。該公司該筆保值交易的結果為（）元。(其他費用忽略)

A.盈利10000

B.虧損12000

C.盈利12000

D.虧損10000【答案】D29、在我國，某交易者在4月28日賣出10手7月份白糖期貨合約同時買入10手9月份白糖期貨合約，價格分別為6350元/噸和6400元/噸，5月5日，該交易者對上述合約全部對沖平倉，7月和9月合約平倉價格分別為6380元/噸和6480元/噸，該套利交易的價差（）元/噸

A.擴大50

B.擴大90

C.縮小50

D.縮小90【答案】A30、某股票組合現值100萬元，預計2個月后可收到紅利1萬元，當時市場年利率為12%，則3個月后交割的該股票組合遠期合約的凈持有成本為（）元。

A.20000

B.19900

C.29900

D.30000【答案】B31、會員制期貨交易所的最高權力機構是（）。

A.會員大會

B.股東大會

C.理事會

D.董事會【答案】A32、1月28日，某交易者進行套利交易，同時賣出5手3月某期貨合約，買入10手5月該期貨合約，賣出5手7月該期貨合約；成交價格分別為5740元/噸、5760元/噸和5790元/噸。2月1日對沖平倉時的成交價格分別為5730元/噸、5770元/噸和5800元/噸。該交易者（）元。(每手10噸，不計手續費等費用)

A.虧損1000

B.盈利1000

C.盈利2000

D.虧損2000【答案】B33、下列不屬于影響市場利率的因素的是（）。

A.政策因素

B.經濟因素

C.全球主要經濟體利率水平

D.全球總人口【答案】D34、某股票當前價格為88．75港元，其看跌期權A的執行價格為110．00港元，權利金為21．50港元。另一股票當前價格為63．95港元，其看跌期權8的執行價格和權利金分別為67．50港元和4．85港元。（）。

A.條件不足，不能確定

B.A等于B

C.A小于B

D.A大于B【答案】C35、期貨公司董事、監事和高級管理人員1年內累計()次被中國證監會及其派出機構進行監管談話的，中國證監會及其派出機構可以將其認定為不適當人選。

A.3

B.4

C.5

D.6【答案】A36、金融期貨最早產生于（）年。

A.1968

B.1970

C.1972

D.1982【答案】C37、某交易者以0.102美元/磅賣出11月份到期、執行價格為235美元/磅的銅看跌期貨期權。期權到期時，標的物資產價格為230美元/磅，則該交易者到期凈損益為（）美元/磅。（不考慮交易費用和現貨升貼水變化）

A.-4.898

B.5

C.-5

D.5.102【答案】A38、規范化的期貨市場產生地是（）。

A.美國芝加哥

B.英國倫敦

C.法國巴黎

D.日本東京【答案】A39、我國會員制期貨交易所根據工作職能需要設置相關業務部門，但一般不包括（）。

A.交易部門

B.交割部門

C.財務部門

D.法律部門【答案】D40、到目前為止，我國的期貨交易所不包括（）。

A.鄭州商品交易所

B.大連商品交易所

C.上海證券交易所

D.中國金融期貨交易所【答案】C41、股票指數期貨合約以（）交割。

A.股票

B.股票指數

C.現金

D.實物【答案】C42、美國財務公司3個月后將收到1000萬美元并計劃以之進行再投資，由于擔心未來利率下降，該公司可以（）3個月歐洲美元期貨合約進行套期保值（每手合約為100萬美元）。

A.買入100手

B.買入10手

C.賣出100手

D.賣出10手【答案】B43、某投機者買入CBOT30年期國債期貨合約，成交價為98-175，然后以97-020的價格賣出平倉，則該投機者（）。

A.盈利1550美元

B.虧損1550美元

C.盈利1484.38美元

D.虧損1484.38美元【答案】D44、某玉米經銷商在大連商品交易所進行買入套期保值交易，在某月份玉米期貨合約上建倉10手，當時的基差為-20元/噸，若該經銷商在套期保值中出現凈虧損3000元，到期平倉時的基差應為（）元/噸。（玉米期貨合約規模為每手10噸，不計手續費等費用）

A.-20

B.10

C.30

D.-50【答案】B45、9月1日，某證券投資基金持有的股票組合現值為1.12億元，該組合相對于滬深300指數的β系數為0.9，該基金持有者擔心股票市場下跌，決定利用滬深300指數期貨進行套期保值，此時滬深300指數為2700點。12月到期的滬深300指數期貨為2825點，該基金需要賣出（）手12月到期滬深300指數期貨合約，才能使其持有的股票組合得到有效保護。

A.138

B.132

C.119

D.124【答案】C46、當巴西甘蔗用于加工乙醇的比例提高時，在不考慮其他因素的情況下，國際白糖期貨價格將（）。

A.不受影響

B.上升

C.保持不變

D.下降【答案】B47、公司制期貨交易所的最高權力機構是（）。

A.董事會

B.監事會

C.總經理

D.股東大會【答案】D48、（）是產生期貨投機的動力。

A.低收益與高風險并存

B.高收益與高風險并存

C.低收益與低風險并存

D.高收益與低風險并存【答案】B49、當期貨公司出現重大事項時，應當立即書面通知全體股東，并向（）。

A.中國期貨業協會

B.中國證監會

C.中國證監會派出機構

D.期貨公司住所地的中國證監會派出機構報告【答案】D50、期貨從業人員受到期貨公司處分，期貨公司應當在作出處分決定之日起()個工作日內向中國期貨業協會報告。

A.5

B.10

C.20

D.30【答案】B51、會員制期貨交易所的最高權力機構是（）。

A.會員大會

B.股東大會

C.理事會

D.董事會【答案】A52、IF1509合約價格為97．525，若其可交割券2013年記賬式附息（三期）國債價格為99．640，轉換因子為1．0167，則基差為（）。

A.0.4783

B.3.7790

C.2.115

D.0.4863【答案】D53、下列數據價格形態中的不屬于反轉形態的是（）。

A.頭肩形、雙重頂（M頭）

B.雙重底（W底）、三重頂、三重底

C.圓弧頂、圓弧底、V形形態

D.三角形態、矩形形態【答案】D54、某一期貨合約當日成交價格按照成交量的加權平均價形成（）。

A.開盤價

B.收盤價

C.均價

D.結算價【答案】D55、某投資者開倉買入10手3月份的滬深300指數期貨合約，賣出10手4月份的滬深300指數期貨合約，其建倉價分別為2800點和2850點，上一交易日的結算價分別為2810點和2830點。（不計交易手續費等費用）

A.30000

B.-30000

C.20000

D.60000【答案】D56、期貨市場上銅的買賣雙方達成期轉現協議，買方開倉價格為57500元／噸，賣方開倉價格為58100元／噸，協議平倉價格為57850元／噸，協議現貨交收價格為57650元／噸，賣方可節約交割成本400元／噸，則賣方通過期轉現交易可以（）。

A.少賣100元／噸

B.多賣100元／噸

C.少賣200元／噸

D.多賣200元／噸【答案】D57、某一特定地點某種商品或資產的現貨價格與相同商品或資產的某一特定期貨合約價格間的價差稱為（）。

A.價差

B.基差

C.差價

D.套價【答案】B58、CME交易的玉米期貨看跌期權，執行價格為450美分／蒲式耳，當標的玉米期貨合約的價格為478．5美分／蒲式耳時，則看跌期權的內涵價值為（）。

A.內涵價值=1

B.內涵價值=2

C.內涵價值=0

D.內涵價值=-1【答案】C59、某機構持有價值為1億元的中國金融期貨交易所5年期國債期貨可交割國債，該國債的基點價值為0.06045元，5年期國債期貨(合約規模100萬元)對應的最便宜可交割國債的基點價值為0.06532元，轉換因子為1.0373。根據基點價值法，該機構為對沖利率風險，應選用的交易策略是（??）。

A.做多國債期貨合約89手

B.做多國債期貨合約96手

C.做空國債期貨合約96手

D.做空國債期貨合約89手【答案】C60、交易者以0.0106（匯率）的價格出售10張在芝加哥商業交易所集團上市的執行價格為1.590的GB、D、/USD、美式看漲期貨期權。則該交易者的盈虧平衡點為（）

A.1.590

B.1.6006

C.1.5794

D.1.6112【答案】B61、6月10日，A銀行與B銀行簽署外匯買賣協議，買入即期英鎊500萬、賣出一個月遠期英鎊500萬，這是一筆（）。

A.掉期交易

B.套利交易

C.期貨交易

D.套匯交易【答案】A62、期貨市場可對沖現貨市場價格風險的原理是（）。

A.期貨與現貨價格變動趨勢相同，且臨近到期日，兩價格間差距變小

B.期貨與現貨價格變動趨勢相反，且臨近到期日，兩價格間差距變大

C.期貨與現貨價格變動趨勢相反，且臨近到期日，價格波動幅度變小

D.期貨與現貨價格變動趨勢相同，且臨近到期日，價格波動幅度變大【答案】A63、某加工商為了避免大豆現貨價格風險，在大連商品交易所做買入套期保值，買入10手期貨合約建倉，基差為-20元／噸，賣出平倉時的基差為-50元／噸，該加工商在套期保值中的盈虧狀況是（）。

A.盈利3000元

B.虧損3000元

C.盈利l500元

D.虧損1500元【答案】A64、滬深300股指期貨的交割結算價是依據（）確定的。

A.最后交易日最后5分鐘期貨交易價格的加權平均價

B.從上市至最后交易日的所有期貨價格的加權平均價

C.最后交易日滬深300指數最后兩個小時的算術平均價

D.最后交易日的收盤價【答案】C65、下列關于期貨交易保證金的說法錯誤的是（）

A.保證金比率設定之后維持不變

B.使得交易者能以少量的資金進行較大價值額的投資

C.使期貨交易具有高收益和高風險的特點

D.保證金比率越低、杠桿效應就越大【答案】A66、執行價格為450美分／蒲式耳的玉米看漲和看跌期權，當標的玉米期貨價格為400美分／蒲式耳時，看漲期權和看跌期權的內涵價值分別為（）美分／蒲式耳。

A.50；-50

B.-50；50

C.0；50

D.0；0【答案】C67、證券公司受期貨公司委托從事中間介紹業務時，可（）。

A.協助辦理開戶手續

B.代客戶收付期貨保證金

C.代客戶進行期貨結算

D.代客戶進行期貨交易【答案】A68、某投資者開倉買入10手3月份的滬深300指數期貨合約，賣出10手4月份的滬深300指數期貨合約，其建倉價分別為2800點和2850點，上一交易日的結算價分別為2810點和2830點，上一交易日該投資者沒有持倉。如果該投資者當日全部平倉，平倉價分別為2830點和2870點，則其平倉盈虧（逐日盯市）為（）元。（不計手續費等費用）

A.盈利10000

B.盈利30000

C.虧損90000

D.盈利90000【答案】B69、某投資者發現歐元的利率高于美元的利率，于是決定買入50萬歐元以獲得高息，計劃投資3個月，但又擔心在這期間歐元對美元貶值。為避免歐元貶值的風險，該投資者利用芝加哥商業交易所外匯期貨市場進行空頭套期保值，每張歐元期貨合約為12.5萬歐元，2009年3月1日當日歐元即期匯率為EUR/USD=1.3432,購買50萬歐元，同時賣出4張2009年6月到期的歐元期貨合約，成交價格為EUR/USD=1.3450。2009年6月1日當日歐元即期匯率為EUR/USD=1.2120,出售50萬歐元，2009年6月1日買入4張6月到期的歐元期貨合約對沖平倉，成交價格為EUR/USD=1.2101。

A.損失6.745

B.獲利6.745

C.損失6.565

D.獲利6.565【答案】B70、()是指期權的買方向賣方支付一定數額的期權費用后，便擁有了在期權合約的有效期內或特定時間，按執行價格向期權賣方買人一定數量的標的物的權利，但不負有必須買進的義務。

A.看漲期權

B.看跌期權

C.美式期權

D.歐式期權【答案】A71、非結算會員客戶的持倉達到期貨交易所規定的持倉報告標準的，客戶應當()。

A.及時向期貨交易所報告

B.及時公開披露

C.通過非結算會員向期貨交易所報告

D.通過非結算會員向全面結算會員期貨公司報告【答案】C72、期權的買方是（）。

A.支付權利金、讓渡權利但無義務的一方

B.支付權利金、獲得權利但無義務的一方

C.收取權利金、獲得權利并承擔義務的一方

D.支付權利金、獲得權利并承擔義務的一方【答案】B73、某投資者在10月份以50點的權利金買進一張12月份到期、執行價格為9500點的道·瓊斯指數美式看漲期權，期權標的物是12月到期的道·瓊斯指數期貨合約。若后來在到期日之前的某交易日，12月道·瓊斯指數期貨升至9700點，該投資者此時決定執行期權，他可以獲利（）美元。（忽略傭金成本，道·瓊斯指數每點為10美元）

A.200

B.150

C.250

D.1500【答案】D74、若債券的久期為7年，市場利率為3.65%,則其修正久期為（）。

A.6.25

B.6.75

C.7.25

D.7.75【答案】B75、在我國的期貨交易所中，實行公司制的是()。

A.鄭州商品交易所

B.大連商品交易所

C.上海期貨交易所

D.中國金融期貨交易所【答案】D76、假設年利率為5%，年指數股息率為1%，6月22日為6月期貨合約的交割日，4月1日的現貨指數分別為3450點，套利總交易成本為30點，則當日的無套利區間在（）點之間。

A.[3451,3511]

B.[3450,3480]

C.[3990,3450]

D.[3990,3480]【答案】A77、（）是負責期貨交易所日常經營管理工作的高級管理人員。

A.董事長

B.董事會

C.秘書

D.總經理【答案】D78、（）是期貨業的自律性組織，發揮政府與期貨業之間的橋梁和紐帶作用，為會員服務，維護會員的合法權益。

A.中國期貨市場監控中心

B.期貨交易所

C.中國證監會

D.中國期貨業C.中國證監會【答案】D79、根據我國股指期貨投資者適當性制度，自然人申請開戶時保證金賬戶可用資金余額不低于人民幣（）萬元。

A.50

B.100

C.200

D.300【答案】A80、（）是商品基金的主要管理人，是基金的設計者和運作的決策者。

A.交易經理（TM）

B.期貨傭金商（FCM）

C.商品基金經理（CPO）

D.商品交易顧問（CTA）【答案】C81、無本金交割外匯遠期的簡稱是（）。

A.CPD

B.NEF

C.NCR

D.NDF【答案】D82、恒生指數期貨合約的乘數為50港元。當香港恒生指數從16000點跌到15980點時，恒生指數期貨合約的實際價格波動為（）港元。

A.10

B.500

C.799000

D.800000【答案】C83、某交易者7月30日買入1手11月份小麥合約，價格為7.6美元/蒲式耳，同時賣出1手11月份玉米合約，價格為2.45美元/蒲式耳，9月30日，該交易者賣出1手11月份小麥合約，價格為7.45美元/蒲式耳，同時買人1手11月份玉米合約，價格為2.20美元/蒲式耳，交易所規定1手=5000蒲式耳，則該交易者的盈虧狀況為（）美元。

A.盈利700

B.虧損700

C.盈利500

D.虧損500【答案】C84、滬深300股指期貨的交割方式為（）。

A.現金和實物混合交割

B.滾動交割

C.實物交割

D.現金交割【答案】D85、美國財務公司3個月后將收到1000萬美元并計劃以之進行再投資，由于擔心未來利率下降，該公司可以（）3個月歐洲美元期貨合約進行套期保值（每手合約為100萬美元）。

A.買入100手

B.買入10手

C.賣出100手

D.賣出10手【答案】B86、K線的實體部分是（）的價差。

A.收盤價與開盤價

B.開盤價與結算價

C.最高價與收盤價

D.最低價與收盤價【答案】A87、某客戶通過期貨公司開倉賣出1月份黃大豆1號期貨合約100手（10噸/手），成交價為3535元/噸，當日結算價為3530元/噸，期貨公司要求的交易保證金比例為5%。該客戶的當日盈虧為（）元。

A.5000

B.-5000

C.2500

D.-2500【答案】A88、9月15日，美國芝加哥期貨交易所1月份小麥期貨價格為950美分/蒲式耳，1月份玉米期貨價格為325美分/蒲式耳，套利者決定賣出10手1月份玉米合約同時買入10手1月份小麥合約，9月30日，同時將小麥和玉米期貨合約全部平倉，價格分別為835美分/蒲式耳和290美分/蒲式耳。

A.虧損40000

B.虧損60000

C.盈利60000

D.盈利40000【答案】A89、從持有交易頭寸方向來看，期貨市場上的投機者可以分為（）。

A.多頭投機者和空頭投機者

B.機構投機者和個人投機者

C.當日交易者和搶帽子者

D.長線交易者和短線交易者【答案】A90、2月份到期的執行價格為680美分/葡式耳的玉米看跌期貨期權，當該期權標的期貨價格為690美分/葡式耳，玉米現貨價格為670美分/葡式耳時，期權為（）。

A.實值期權

B.平值期權

C.不能判斷

D.虛值期權【答案】D91、受聘于商品基金經理(CPO)，主要負責幫助CP0挑選商品交易顧問(CTA)，監督CTA交易活動的是（）。

A.介紹經紀商(IB)

B.托管人(Custodian)

C.期貨傭金商(FCM)

D.交易經理(TM)【答案】D92、某生產商為對沖其原材料價格的大幅上漲風險，最適宜采取（）策略。

A.賣出看漲期權

B.賣出看跌期權

C.買進看漲期權

D.買進看跌期權【答案】C93、以下關于互換的說法不正確的是（）。

A.互換是交易雙方直接簽訂，是一對一的，交易者無須關心交易對手是誰、信用如何

B.互換交易是非標準化合同

C.互換交易可以在銀行間市場或者柜臺市場的交易商之間進行

D.互換交易主要通過人工詢價的方式撮合成交【答案】A94、某交易者在1月份以150點的權利金買入一張3月到期，執行價格為10000點的恒指看漲期權。與此同時，該交易者又以100點的權利價格賣出一張執行價格為10200點的恒指看漲期權。合約到期時，恒指期貨價格上漲到10300點。

A.-50

B.0

C.100

D.200【答案】B95、當出現股指期貨價高估時，利用股指期貨進行期現套利的投資者適宜進行（）。

A.水平套利

B.垂直套利

C.反向套利

D.正向套利【答案】D96、在正向市場上，某交易者下達買入5月菜籽油期貨合約同時賣出7月菜籽油期貨合約的套利限價指令，價差為100元/噸，則該交易者應該以（）元/噸的價差成交。

A.等于90

B.小于100

C.小于80

D.大于或等于100【答案】D97、6月10日,某投機者預測瑞士法郎期貨將進入牛市,于是在1瑞士法郎=0.8774美元的價位買入2手6月期瑞士法郎期貨合約。6月20日,瑞士法郎期貨價格果然上升。該投機者在1瑞士法郎=0.9038美元的價位賣出2手6月期瑞士法郎期貨合約，瑞士法郎期貨合約的交易單位是125000瑞士法郎，則該投資者()

A.盈利528美元

B.虧損528美元

C.盈利6600美元

D.虧損6600美元【答案】C98、當標的資產市場價格高于執行價格時，()為實值期權。

A.看漲期權

B.看跌期權

C.歐式期權

D.美式期權【答案】A99、滬深300股指期貨合約在最后交易日的漲跌停板幅度為（）。

A.上一交易日收盤價的20％

B.上一交易日收盤價的10％

C.上一交易日結算價的10％

D.上一交易日結算價的20％【答案】D100、當一種期權趨于（）時，其時間價值將達到最大。??

A.實值狀態

B.虛值狀態

C.平值狀態

D.極度實值或極度虛值【答案】C二,多選題(共100題，每題2分，選項中，至少兩個符合題意)

101、下列關于期貨交易說法正確的有（）

A.“杠桿交易”是以小博大的保證金交易

B.只有交易所的會員方能進場交易

C.保證金比率越高，杠桿效應就越大，高收益和高風險的特點就越明顯

D.期貨合約是由交易所統一制定的標準化合約【答案】ABD102、我國期貨市場在過去的發展過程中，經歷了（）等階段。

A.初創階段

B.治理與整頓

C.全面取締

D.穩步發展【答案】ABD103、一般來說，期權的行權方式由期權類型為（）決定。

A.美式期權

B.中式期權

C.歐式期權

D.日式期權【答案】AC104、下列基差的變化中，屬于基差走弱的是（）。

A.基差從-100元/噸變為-80元/噸

B.基差從100元/噸變為-120元/噸

C.基差從100元/噸變為-50元/噸

D.基差從-100元/噸變為-120元/噸【答案】BCD105、下列屬于外匯采用的標價方法的是（）。

A.直接標價法

B.間接標價法

C.美元標價法

D.盧布標價法【答案】ABC106、在中國金融期貨交易所，按照業務范圍，會員分為（）和四種類型。

A.交易會員

B.交易結算會員

C.全面結算會員

D.特別結算會員【答案】ABCD107、在期貨行情分析中，（）適用于描述較長時間內的期貨價格走勢。

A.價格

B.交易量

C.需求

D.供給【答案】CD108、某種商品期貨合約交割月份的確定，一般由（）等特點決定。

A.生產

B.使用

C.流通

D.儲藏【答案】ABCD109、在某一期貨合約的交易過程中，當()時，國內商品期貨交易所可以根據市場風險調整其變易保證金水平。

A.持倉量達到一定水平

B.臨近交割期

C.期貨合約出現連續漲跌停板

D.遇到國家法定長假【答案】ABC110、跨市套利時，應（）。

A.買入相對價格較低的合約

B.賣出相對價格較低的合約

C.買入相對價格較高的合約

D.賣出相對價格較高的合約【答案】AD111、為保證期貨交易的順利進行，交易所制定了相關風險控制制度，包括（）等。

A.大戶報告制度

B.保證金制度

C.當日無負債結算制度

D.持倉限額制度【答案】ABCD112、我國對于期貨公司經營管理方面的規定，表述正確的有（）。

A.期貨公司對營業部實行統一結算、統一風險管理、統一資金調撥、統一財務管理和會計核算

B.對期貨公司業務實行備案制度

C.建立由期貨公司股東大會、董事會、監事會、經理層以及公司員工組成的合理的公司治理結構

D.建立以凈資產為核心的風險控制體系【答案】AC113、關于期權的內涵價值，下列說法正確的是（）。

A.內涵價值由期權合約的執行價格與標的資產價格的關系決定

B.看漲期權的內涵價值=標的資產價格一執行價格

C.期權的內涵價值有可能小于0

D.期權的內涵價值總是大于等于0【答案】ABD114、單邊市一般是指某一期貨合約在某一交易日收盤前5分鐘內出現（）的情況。

A.一有賣出申報就成交，但未打開漲停板價位

B.一有買入申報就成交，但未打開跌停板價位

C.只有跌停板價位的賣出申報，沒有跌停板價位的買入申報

D.只有漲停板價位的買入申報，沒有漲停板價位的賣出申報【答案】ABCD115、對買入套期保值而言，能夠實現凈盈利的情況有（）。（不計手續費等費用）

A.基差為負，且絕對值變小

B.由正向市場變為反向市場

C.基差為正，且數值變小

D.由反向市場變為正向市場【答案】CD116、關于股指期貨理論價格相關的假設條件，下列描述中正確的有（）。

A.暫不考慮交易費用，期貨交易所需占用的保證金以及可能發生的追加保證金也暫時忽略

B.期、現兩個市場都有足夠的流動性，使得交易者可以在當前價位上成交

C.融券以及賣空極易進行，且賣空所得資金隨即可以使用

D.融券以及賣空極難進行，且賣空所得資金暫時不可以使用【答案】ABC117、短期利率期貨的報價比較典型的是（）的報價。

A.3個月歐洲美元期貨

B.3個月銀行間歐元拆借利率期貨

C.6個月歐洲美元期貨

D.6個月銀行間歐元拆借利率期貨【答案】AB118、以下有關滬深300指數期貨合約的說法，正確的有（）。

A.合約的報價單位為指數點

B.交易代碼是I

C.C最低交易保證金為合約價值的8％

D.每日價格最大波動限制為上一個交易日結算價的上下10％【答案】ACD119、2月11日利率為6．5％，甲企業預計將在6個月后向銀行貸款人民幣100萬元，貸款期為半年，但擔心6個月后利率上升提高融資成本，即與銀行商議，雙方同意6個月后企業A按年利率6．47％（一年計2次復利）向銀行貸入半年100萬元貸款。8月1日FRA到期時，市場實際半年期貸款利率為（）時，銀行盈利。

A.6.45％

B.6.46％

C.6.48％

D.6.49％【答案】AB120、下列關于基差的說法中，正確的是（）。

A.基差是某一特定地點某種商品或資產的現貨價格與相同商品或資產的某一特定期貨合約價格間的價差

B.不同的交易者所關注的基差不同

C.基差的大小會受到時間差價的影響

D.基差變大稱為“走弱”【答案】ABC121、根據套利者對不同合約中近月合約與遠月合約買賣方向的不同，跨期套利可分為（）

A.熊市套利

B.牛市套利

C.年度套利

D.蝶式套利E【答案】ABD122、在8月份和12月份黃金期貨價格分別為256元/克、273元/克時，趙某下達“賣出8月份黃金期貨，同時買入12月份黃金期貨，價差為11元/克”的限價指令，可能成交的價差為（）元/克。

A.11.00

B.10.98

C.11.10

D.10.88【答案】ABD123、標準倉單數量因（）等業務發生變化時，交易所收回原“標準侖單持有憑證”，簽發新的“標準倉單持有憑證”。

A.交割

B.交易

C.轉讓

D.注銷【答案】ABCD124、某食用油壓榨企業，為保證其原料大豆的來源和質量，選擇了期貨市場實物交割，這是由于（）。??

A.期貨交割的品種質量有嚴格規定

B.期貨交易與現貨交易的交易對象不同

C.期貨交易履約有保證

D.期貨價格低于現貨價格【答案】AC125、某國有企業1個月后會收到100萬美元貨款并計劃兌換成人民幣補充營運資本。但3個月后，該企業必須再將人民幣兌換成美元，用以支付100萬美元材料款。則下列說法正確的是()。

A.為規避匯率風險，企業可進行外匯掉期交易

B.為規避匯率風險，企業進行交易的方向是先買入后賣出美元

C.為規避匯率風險，企業可進行外匯現貨交易

D.為規避匯率風險，企業進行交易的方向是先賣出后買入美元【答案】AD126、關于價格趨勢的表述，正確的是（）。

A.由一系列相繼上升的波峰和下降的波谷形成的趨勢為下降趨勢

B.由一系列相繼上升的波峰和下降的波谷形成的趨勢為上升趨勢

C.由一系列相繼下降的波峰和波谷形成的價格走勢為下降趨勢

D.由一系列相繼上升的波峰和波谷形成的價格走勢為上升趨勢【答案】CD127、下面對商品持倉費的描述，正確的有（）。

A.持倉費的高低與持有商品的時間長短有關

B.到達交割月時，持倉費將升至最高

C.距離交割的期限越近，持倉費就越低

D.持倉費等于基差E【答案】AC128、作為某一期貨交易所內部機構的結算機構，它的優點在于（）

A.結算部門比較獨立

B.便于交易所全面掌握市場參與者的資金情況

C.在風險控制中可以根據交易者的資金和頭寸情況及時處理

D.它的風險承擔能力較強【答案】BC129、關于期權賣方了結期權頭寸及權利義務的說法，正確的有（）。

A.沒有選擇行權或者放棄行權的權利

B.可以選擇放棄行權，了結后權利消失

C.可以選擇行權了結，買進或賣出期權標的物

D.可以選擇對沖了結，了結后義務或者責任消失【答案】AD130、投資者預期市場利率下降，其合理的判斷和操作策略有()。

A.適宜選擇國債期貨空頭策略

B.適宜選擇國債期貨多頭策略

C.國債期貨價格將下跌

D.國債期貨價格將上漲【答案】BD131、如果購買國債后，在交割日之前沒有利息支付，以下對于可交割國債的隱含回購利率計算的公式，不正確的有（）。

A.隱含回購利率=（期貨報價x轉換因子-交割日應計利息）-國債購買

B.隱含回購利率=（期貨報價x轉換因子+交割日應計利息）+國債購買價格

C.隱含回購利率=（期貨報價x轉換因子+交割日應計利息）-國債購買價格

D.隱含回購利率=（期貨報價/轉換因子+交割日應計利息）-國債購買價格【答案】ABD132、價差交易包括（）。

A.跨市套利

B.跨品種套利

C.跨期套利

D.期現套利【答案】ABC133、商品期貨合約交割月份的確定一般受該合約標的商品的()等方面的特點影響。

A.生產

B.使用

C.儲藏

D.流通【答案】ABCD134、下列關于期權的預期匯率波動率大小對外匯期權價格的影響的說法中，正確的是（）。

A.匯率的波動性越大，期權持有人獲利的可能性越大，期權出售者承擔的風險就越大，期權價格越高

B.匯率的波動性越大，期權持有人獲利的可能性越大，期權出售者承擔的風險就越小，期權價格越高

C.匯率的波動性越小，期權價格越低

D.匯率的波動性越小，期權價格越高【答案】AC135、下列關于期權特點的說法，正確的有（）。

A.期權買方取得的權利是買入或賣出的

B.期權買方在未來買賣標的物的價格是事先規定的

C.期權買方只能買進標的物，賣方只能賣出標的物

D.期權買方在未來買賣標的物的價格視未來標的物實際價格而定【答案】AB136、假如當前時間是2015年1月13日，那么期貨市場上同時有（）合約在交易。

A.IF1501

B.IF1502

C.IF1503

D.IF1504【答案】ABC137、下列策略中，行權后成為期貨多頭方的是（）。

A.賣出期貨合約的看漲期權

B.買入期貨合約的看跌期權

C.買入期貨合約的看漲期權

D.賣出期貨合約的看跌期權【答案】CD138、造成遠期交易具有較高的信用風險的原因包括（）。

A.如買方資金不足，不能如期付款

B.賣方生產不足，不能保證供應

C.市場價格趨漲，賣方不愿按原定價格交貨

D.市場價格趨跌，買方不愿按原定價格付款【答案】ABCD139、影響期權價格的主要因素有（）。

A.標的資產價格及執行價格

B.標的資產價格波動率

C.距到期日剩余時間

D.無風險利率【答案】ABCD140、我國期貨交易所采用“單邊計算”的是（）。

A.中國金融期貨交易所的成交量

B.上海期貨交易所的持倉量

C.中國金融期貨交易所的持倉量

D.鄭州商品交易所的成交量【答案】AC141、下列各項中屬于期權多頭了結頭寸的方式的是（）。

A.對沖平倉

B.行權

C.持有期權至合約到期

D.以上三個都是【答案】ABCD142、7月份，大豆現貨價格為5010元/噸。某生產商擔心9月份大豆收獲時出售價格下跌，故進行套期保值操作，以5050元/噸的價格賣出100噸11月份的大豆期貨合約。9月份時，大豆現貨價格降為4980元/噸，期貨價格降為5000元/噸。該農場賣出100噸大豆現貨，并對沖原有期貨合約，則下列說法正確的是（）。

A.市場上基差走強

B.該生產商在現貨市場上虧損，在期貨市場上盈利

C.實際賣出大豆的價格為5030元/噸

D.該生產商在此套期保值操作中凈盈利10000元【答案】ABC143、關于股指期貨套期保值的說法，正確的是（）。

A.與標的指數高度相關的股票組合可以運用股指期貨進行套期保值

B.股票組合與單只股票都可運用股指期貨進行套期保值

C.現實中往往可以完全消除資產組合的價格風險

D.可以對沖資產組合的系統性風險【答案】ABD144、外匯期貨的作用主要有（）。

A.確保增加投資者收入

B.提供了有效的套期保值的方式

C.為套利者提供了獲利機會

D.為投機者提供了獲利機會【答案】BCD145、芝加哥商業交易所活躍的外匯交易品種有()。

A.歐元

B.日元

C.加拿大元

D.奧地利先令【答案】ABC146、導致銅均衡數量減少的情形有（）。

A.需求曲線不變，供給曲線左移

B.需求曲線不變，供給曲線右移

C.供給曲線不變，需求曲線左移

D.供給曲線不變，需求曲線右移【答案】AC147、關于道氏理論的主要內容，以下描述正確的是（）。

A.市場價格指數可以解釋和反映市場的大部分行為

B.市場波動可分為兩種趨勢

C.交易量在確定趨勢中有一定的作用

D.開盤價是最重要的價格E【答案】AC148、某豆油經銷商利用大連商品交易所期貨進行賣出套期保值，賣出時基差為-30元/噸，平倉時基差為-10元/噸，則該套期保值的效果是（）（不計手續費等費用）。

A.套期保值者不能完全對沖風險，有凈虧損

B.套期保值者可以將風險完全對沖，且有凈盈利

C.套期保值者可以實現完全套期保值

D.該套期保值凈盈利20元/噸【答案】BD149、關于我國境內期貨市場監督管理體系的表述，正確的有（）。

A.中國期貨業協會是期貨業的自律組織

B.期貨交易所按照其章程規定實行自律管理

C.中國證監會統一監督管理全國期貨市場，維護期貨市場秩序

D.建立了“五位一體”的期貨監管協調工作機制【答案】ABCD150、關于買進看跌期權的說法（不計交易費用）正確的有（）。

A.看跌期權的買方的最大損失是權利金

B.看跌期權的買方的最大損失等于執行價格—權利金

C.當標的物的價格小于執行價格時，行權對看跌期權買方有利

D.當標的物的價格大于執行價格時，行權對看跌期權買方有利【答案】AC151、以下屬于期貨中介與服務機構的是（）。

A.交割倉庫

B.期貨保證金存管銀行

C.期貨信息資訊機構

D.期貨公司【答案】ABCD152、為保證期貨交易的順利進行，交易所制定了相關風險控制制度，其中包括（）。

A.大戶報告制度

B.保證金制度

C.當日無負債結算制度

D.持倉限額制度【答案】ABCD153、關于期權交易，下列說法正確的有（）。

A.買進看跌期權可對沖標的物多頭的價格風險

B.買進看跌期權可對沖標的物空頭的價格風險

C.買進看漲期權可對沖標的物空頭的價格風險

D.買進看漲期權可對沖標的物多頭的價格風險【答案】AC154、一般而言，如果一國出口大于進口，則（）。

A.國際市場對該國貨幣需求增加

B.本幣升值

C.該國經常項目會出現順差

D.本幣貶值【答案】ABC155、對漲跌停板的調整一般具有以下特點（）。

A.新上市的品種和新上市的期貨合約，其漲跌停板幅度一般為合約規定漲跌停板幅度的2倍或者3倍

B.在某一期貨合約交易的過程中，當合約價格方向連續漲跌停板、遇國家法定長假，或其他交易所認為市場風險明顯變化時，交易所可以根據其市場風險調整其漲跌停板幅度

C.對同時適用交易所規定的兩種或者兩種以上漲跌停板情形的，其漲跌停板按照規定的漲跌停板的最高值確定

D.對同時適用交易所規定的兩種或者兩種以上漲跌停板情形的，其漲跌停板按照規定的漲跌停板的中間值確定【答案】ABC156、關于賣出看漲期權的損益（不計交易費用），下列說法正確的是（）

A.履約損益=執行價格－標的資產價格

B.平倉損益=權利金賣出價－權利金買入價

C.損益平衡點為.執行價格+權利金

D.最大收益=權利金【答案】BCD157、下列關于期貨市場價格發現特點的說法，不正確的有（）。

A.在期貨交易發達的國家，期貨價格可以作為一種權威價格，成為現貨交易的重要參考依據

B.期貨價格是由少數大戶投資者決定的

C.期貨價格能連續不斷地反映供求關系及其變化趨勢

D.期貨價格體現了過去的商品價格【答案】BD158、關于香港恒生指數，以下說法正確的是（）。

A.采用加權平均法計算

B.目前由300家在香港上市的有代表性的公司組成

C.目前由33家在香港上市的有代表性的公司組成

D.由香港恒生銀行于1969年開始編制的用以反映香港股市行情的一種股票指數【答案】AD159、下列關于商品基金經理(CPO)的說法中，正確的有（）。

A.是基金的設計者

B.決定基金投資方向

C.是基金運作的決策者

D.負責選擇基金的發行方式【答案】ABCD160、關于集合競價的原則，正確的有（）。

A.低于集合競價產生的價格的賣出申報全部成交

B.低于集合競價產生的價格的買入申報全部成交

C.等于集合競價產生的價格的買入或賣出申報，根據買入申報量和賣出申報量的多少，按少的一方的申報量成交

D.高于集合競價產生的價格的賣出申報全部成交【答案】AC161、公開喊價的方式可以分為兩種，即（）。

A.連續競價制

B.場外競價制

C.場內競價制

D.一節一價制【答案】AD162、導致銅均衡數量減少的情形有（）。

A.需求曲線不變，供給曲線左移

B.需求曲線不變，供給曲線右移

C.供給曲線不變，需求曲線左移

D.供給曲線不變，需求曲線右移【答案】AC163、股指期貨無套利區間的計算必須考慮的因素有（）。

A.市場沖擊成本

B.借貸利率差

C.期貨買賣手續費

D.股票買賣手續費【答案】ACD164、剩余期限相同，付息頻率相同，（）的債券，修正久期較大。

A.票面利率較低

B.到期收益率較高

C.票面利率較高

D.到期收益率較低【答案】AD165、下列屬于期貨交易的基本特征的有()。

A.無保證金交易

B.當日無負債結算

C.合約標準化

D.場外交易【答案】BC166、在我國，對所有交易會員進行結算的期貨交易所有（）。

A.中國金融期貨交易所

B.上海期貨交易所

C.鄭州商品交易所

D.大連商品交易所【答案】BCD167、某飼料廠對其未來要采購的豆粕進行套期保值，待采購完畢時結束套期保值。當基差走弱時，意味著（）。(不計手續費等費用)

A.該飼料廠實際的采購價要比套期保值開始時的現貨價格要理想

B.期貨市場虧損，現貨市場盈利

C.期貨市場盈利，現貨市場虧損

D.期貨和現貨兩個市場盈虧相抵后有凈盈利【答案】AD168、程序化交易系統的檢驗通常要包括（）等。

A.統計檢驗

B.觀察檢驗

C.外推檢驗

D.實戰檢驗【答案】ACD169、自美國期貨市場推出了第一張利率期貨合約以后，一系列新的利率期貨品種陸續推出，包括（）。

A.美國長期國債期貨合約

B.13周的美國國債期貨合約

C.3個月歐洲美元期貨合約

D.美國國內可轉讓定期存單期貨合約【答案】ABCD170、按照大戶報告制度，當持倉達到交易所規定的持倉報告標準時（）。

A.客戶直接向交易所報告

B.客戶通過期貨公司會員向交易所報告

C.會員向結算機構報告

D.會員向交易所報告【答案】BD171、對賣出套期保值而言，能夠實現凈盈利的情形有（）（不計手續費等費用）。

A.正向市場變為反向市場

B.基差為負，且絕對值越來越小

C.反向市場變為正向市場

D.基差為正，且數值越來越小【答案】AB172、下列對期現套利的描述，正確的有（）。

A.當期貨、現貨價差遠大于持倉費，存在期現套利機會

B.期現套利只能通過交割來完成

C.商品期貨期現套利的參與者須具有現貨生產經營背景

D.期現套利可利用期貨價格與現貨價格的不合理價差來獲利【答案】ACD173、一般而言，如果一國出口大于進口，則（）。

A.國際市場對該國貨幣需求增加

B.本幣升值

C.該國經常項目會出現順差

D.本幣貶值【答案】ABC174、期貨公司在接受客戶開戶申請時，必須向客戶提供“期貨交易風險說明書”，客戶應該仔細閱讀并理解。以下說法正確的有（）。

A.單位客戶應該在該“期貨風險交易說明書”上簽字并加蓋單位公章，可以由單位法定代表人授權他人簽字

B.單位客戶應該在該“期貨交易風險說明書”上簽字并加蓋單位公章，可以由單位法定代表人簽字

C.個人客戶可以授權他人在該“期貨交易風險說明書”上簽字

D.個人客戶應親自在該“期貨交易風險說明書”上簽字【答案】ABD175、下列關于持續形態的說法中，正確的有()。

A.對稱三角形情況大多是發生在一個大趨勢進行的途中

B.理論上，三角形可以向上或向下突破

C.上升三角形是對稱三角形的變形

D.矩形在形成的過程中極可能變成三重頂/底形態【答案】ABCD176、下列關于滬深300股指期貨合約主要條款的正確表述是（）。

A.合約乘數為每點300元

B.最小變動價位為0.2點

C.最低交易保證金為合約價值的10％

D.交割方式為實物交割【答案】AB177、標準化合約中的標的物的（）等都是既定的。

A.數量

B.規格

C.地點

D.交割時間【答案】ABCD178、關于賣出看跌期權，以下說法中正確的是（）。(不考慮交易費用)

A.賣方履約成為多頭

B.賣方需要繳納保證金

C.賣方的最大損失是權利金

D.賣方的最大收益是期權的權利金【答案】ABD179、在我國，當會員出現（）情況時，期