《期貨從業資格》職業考試題庫

一,單選題(共200題，每題1分，選項中，只有一個符合題意)

1、如企業遠期有采購計劃，但預期資金緊張，可以采取的措施是（）。

A.通過期貨市場進行買入交易，建立虛擬庫存

B.通過期權市場進行買入交易，建立虛擬庫存

C.通過期貨市場進行賣出交易，建立虛擬庫存

D.通過期權市場進行賣出交易，建立虛擬庫存【答案】ACL1N6X5N3F7S8B8E5G5Y9P10O6I10D7A5HF3H1S6L8P10O8Z1X6X1X10V6M10B3E1B5ZR1D6G2J4U6P3B7K7P6M4X5T6H6O8K62、某款收益增強型的股指聯結票據的主要條款如表7-3所示。請據此條款回答以下五題77-81

A.股指期權空頭

B.股指期權多頭

C.價值為負的股指期貨

D.價值為正的股指期貨【答案】ACZ4U3S8M6M5L5R7H5D7A9G6D8R9I4T5HO4G2H8T2X10G1N5Z6E1R3K10H7S4E6N9ZU7E2N8N6E3K8I10Y6W9B4E10D6R6N10T83、在無套利基礎下，基差和持有期收益之間的差值衡量了（）選擇權的價值。

A.國債期貨空頭

B.國債期貨多頭

C.現券多頭

D.現券空頭【答案】ACZ4X3Q6F7S10V9S1K10A1Q1V1T9E9L5Y8HX9V1X4Y9L4N3C9G2U9A8E9D5Y4Q1Q1ZC4I4S8U1L10A9Z8M6X3J4K6L10U2X6Z14、我國油品進口價格計算正確的是()。

A.進口到岸成本=[(MOPS價格+到岸貼水)×匯率×（1+進口關稅稅率）+消費稅]×（1+增值稅稅率）+其他費用

B.進口到岸價=[(MOPS價格貼水)x匯率x（1+進口關稅）+消費稅+其他費用

C.進口到岸價=[(MOPS價格+貼水)×匯率×(1+進口關稅)+消費稅+其他費用

D.進口到岸價=[(MOPS價格貼水)x匯率x（1+進口關稅）×（1+增值稅率）]+消費稅+其他費用【答案】ACX10V4N5B5K3Q10F6R9E1V6Z2Q8K8E1R3HW9C8K8D4K2R2U3F3H7T3K3R9P6B9N4ZS9F2E8M5H8F5S3V2T3P10T4V7X9Z4A55、在中國的利率政策巾，具有基準利率作用的是()。

A.存款準備金率

B.一年期存貸款利率

C.一年期田債收益率

D.銀行間同業拆借利率【答案】BCW3Q3H6U3S6I6B7Y1H4D2X6T7L7R6F10HI6Z9E3T2P1B5U1A3K8M8C8A6A10L6Q4ZA2O8U10V10G3G8Q9C4M1M4L10X4S2S3T66、2010年6月，威廉指標創始人LARRYWILLIAMS訪華，并與我國期貨投資分析人士就該指標深入交流。對“威廉指標(WMS%R)”的正確認識是()。

A.可以作為趨勢型指標使用

B.單邊行情中的準確性更高

C.主要通過WMS%R的數值大小和曲線形狀研判

D.可以單獨作為判斷市場行情即將反轉的指標【答案】CCX4R7H2I2L4N4W1O10C9N6T7N10L8D1L9HD7H4V6Z4Y3R2O10W10E2E10D4X5Y2D10I4ZP3Q8E9I3A8L3B6Y3L5Z4U8O5Y2L8S27、2月底，電纜廠擬于4月初與某冶煉廠簽訂銅的基差交易合同。簽約后電纜廠將獲得3月10日一3月31日間的點加權。點價交易合同簽訂前后，該電纜廠分別是（）的角色。

A.基差多頭，基差多頭

B.基差多頭，基差空頭

C.基差空頭，基差多頭

D.基差空頭，基差空頭【答案】CCM7N3M1X10C1B7N1R9Z7Q8P7G1O1E2Z6HY7E5D9W8S7K2Y1C4O4V10M8O7R2U5V1ZP5S3E1A10X9D4G6S4V2N1C9X3A6C10X78、ISM通過發放問卷進行評估，ISM采購經理人指數是以問卷中的新訂單、生產、就業、供應商配送、存貨這5項指數為基礎，構建5個擴散指數加權計算得出，通常供應商配送指數的權重為（）。

A.30%

B.25%

C.15%

D.10%【答案】CCZ1D5F1S4M1M3M9H1D3O7D10U5G3O3U10HS8E6B1F5M7E4I7B3S7D1L10D7L4A9Y5ZU2W10Y1M6O9Q3U2O9G3U5M2M7Y10C1E49、方案一的收益為______萬元，方案二的收益為______萬元。()

A.108500，96782.4

B.108500，102632.34

C.111736.535，102632.34

D.111736.535，96782.4【答案】CCV10P10A7U4O7R6R4Q1W8U9E9E10T6M1B2HP1D5M8Z1R4R7P4I3J9V2C3P4B6H3N9ZJ3D5E2A10C10K2E8M4F1J2Z7G2H3Q5U510、美元指數中英鎊所占的比重為（）。

A.3.6%

B.4.2%

C.11.9%

D.13.6%【答案】CCG7W6O3X8U9X10C2L4Q4I8O3Z4R3L2A9HL3Q6Q6F2L10K3R10B10B10M6J4M8N2J4T7ZA3M9A5S3F8V10X2C8E2T10Z1W3V2C4X411、在險價值風險度量時，資產組合價值變化△II的概率密度函數曲線呈（）。

A.螺旋線形

B.鐘形

C.拋物線形

D.不規則形【答案】BCZ4S8B4H1H10C10U4H8I8Q5S1L8G8X9V10HI2L8S5V2O9Y2B2V6O8N5V5B4H2O10Q9ZU6C5D10X7N6Q9F7Y7R8T7R6I3Y10Z9E912、2015年1月16日3月大豆CBOT期貨價格為991美分/蒲式耳，到岸升貼水為147.48美分/蒲式耳，當日匯率為6.1881，港雜費為180元/噸。3月大豆到岸完稅價為（）元/噸。

A.3140.48

B.3140.84

C.3170.48

D.3170.84【答案】DCH8E2P10A3Y9W10G6Y3O4B4M9B2N10A6I9HG4A2Z3D1O3Y7U4P5S3R4V7V5D8O10D9ZN3Y6F9Q9R7F10C8T7F2S3M1J8L6W10N713、12月1日，某飼料廠與某油脂企業簽訂合同，約定出售一批豆粕，協調以下一年3月份豆粕期貨價格為基準，以高于期貨價格10元／噸的價格作為現貨交收價格。同時該飼料廠進行套期保值，以2220元／噸的價格賣出下一年3月份豆粕期貨。該飼料廠開始套期保值時的基差為（）元／噸。

A.-20

B.-10

C.20

D.10【答案】DCL2T7J3Q9G7T7E2Q9C2G7J4Q10K1D4R6HH9Y5M4I4O8X3J2Y3C9I2S6F5P1J3T10ZE2K6O10U10V10S2K4S6Y10C4M3V10T7K2H514、2015年1月16日3月大豆CBOT期貨價格為991美分/蒲式耳，到岸升貼水為147.48美分/蒲式耳，當日匯率為6.1881，港雜費為150元/噸。3月大豆到岸完稅價是（）元/噸。(1美分/蒲式耳=0.36475美元/噸，大豆關稅稅率3%，增值稅13%)

A.3150.84

B.4235.23

C.3140.84

D.4521.96【答案】CCA2D5Q3R4L9P8N9J2I4G6O4Q4R9U8M4HZ7M9E8N10O3J10B3M8R2L8U9Z10U4T10R6ZL4J8P3L10E1E9J1S9E10S1C10N7W7A2I1015、某汽車公司與輪胎公司在交易中采用點價交易，作為采購方的汽車公司擁有點價權。雙方簽訂的購銷合同的基本條款如表7—3所示。

A.880

B.885

C.890

D.900【答案】DCA4O3U4R9X4I10J4P2J3M4Y8K8P6R7K6HB3S2Z6X4S3E5I7O4L5H8Y6X7I5E9G6ZZ1C5M1R8H6M1I5Y1N9J1L1L1K2Z5O1016、下列關于在險價值VaR說法錯誤的是（）。

A.一般而言，流動性強的資產往往需要每月計算VaR，而期限較長的頭寸則可以每日計算VaR

B.投資組合調整、市場數據收集和風險對沖等的頻率也是影響時間長度選擇的重要因素

C.較大的置信水平意味著較高的風險厭惡程度，希望能夠得到把握較大的預測結果，也希望所用的計算模型在對極端事件進行預測時失敗的可能性更小

D.在置信水平α%的選擇上，該水平在一定程度上反映了金融機構對于風險承擔的態度或偏好【答案】ACO9G2L9F2O10T1H9X4H5Q9V3Y7E1V1P10HH7U2A10P6L7G10R4J6O2S8B10Y4K8Q2V3ZU8S9V6E9G7G4E7S3R1J9R5E6J9J6N117、某投資者傭有股票組合中，金融類股、地產類股、信息類股和醫藥類股份分別占比36%、24%、18%和22%，β系數分別是0.8、1.6、2.1、2.5其投資組合β系數為（）。

A.2.2

B.1.8

C.1.6

D.1.3【答案】CCS4I7B3K7Y5S1C2R4Y3A9M8Z9N3H3C10HZ10J7F1L9S3E9D9U3T8H5J6P8H3B1P5ZX5L4U1S9A1S1A10S6Q4A10G6O8N8L9H1018、根據下面資料，回答91-93題

A.3140.48

B.3140.84

C.3170.48

D.3170.84【答案】DCM9L7Q5S4Q6O10Q7L1Q6Y10S3I8Z7R4J4HZ3U3Z5S8B10S1S7T2H8O5E3T6H8F5C5ZE10C6V5F10H6D9Y2J8M4B1Y1Y4H2F7Q619、假設某債券投資組合的價值是10億元，久期12．8，預期未來債券市場利率將有較大波動，為降低投資組合波動，希望降低久期至3．2。當前國債期貨報價為110，久期6．4。投資經理應（）。

A.賣出國債期貨1364萬份

B.賣出國債期貨1364份

C.買入國債期貨1364份

D.買入國債期貨1364萬份【答案】BCU10X7G9P8Y5V2Q10S10R5V9B6F9Y9C10T5HV6R3R9W1S5E1O3H9U8W9A2M2S5X6L6ZE3G6N3G10I3Y6S2E2B1E7C7B7S9L1S820、某日銅FOB升貼水報價為20美元/噸，運費為55美元/噸，保險費為5美元/噸，當天LME3個月銅期貨即時價格為7600美元/噸。據此回答以下兩題。

A.7660

B.7655

C.7620

D.7680【答案】DCP9S4A3Y3C10S7O1W8J9M10K8Y6M7U7Z5HT5K10X7S8W10D3N9B7P6I10Q6L9I9G10C6ZF5W10F7K5F5H3A4C9H8Z7L7I5C4O5P521、程序化交易模型評價的第一步是（）。

A.程序化交易完備性檢驗

B.程序化績效評估指標

C.最大資產回撤比率計算

D.交易勝率預估【答案】ACU2Z4P7Y1G1M3L7D10V5G5S9D5Z3X2I5HZ5B2R10E1L9R4F1O4V6W3J7T3X2T4X3ZY1D9B7G4F9U7X3K2R1L1W6F7I9Y6R322、某上市公司大股東(甲方)擬在股價高企時減持，但是受到監督政策方面的限制，其金融機構(乙方)為其設計了如表7—2所示的股票收益互換協議。

A.甲方向乙方支付1.98億元

B.乙方向甲方支付1.O2億元

C.甲方向乙方支付2.75億元

D.甲方向乙方支付3億元【答案】ACP1I9W5K2L10P10J10V10D7L8I7H9Z3Y9O6HQ10N1G8Y3J3M3X6T10F6K8U8F8V9A2H6ZN4X8D6E9J4F1Y8L10G5D7R9Q4M3G3N623、為確定大豆的價格（y）與大豆的產量（x1）及玉米的價格（x2）之間的關系，某大豆廠商隨機調查了20個月的月度平均數據，根據有關數據進行回歸分析，得到下表的數據結果。

A.48.80

B.51.20

C.51.67

D.48.33【答案】ACR9S1V2T2V7W4Z3W10N8V3V4E5Y6E9K7HU9I6A10O3B6W3J2Z6B2M8A2R8H5Z7I9ZV6D1S3Z2C4T8M5U7J1R8P5L10E1S5H1024、中期借貸便利是中國人民銀行提供中期基礎貨幣的貨幣政策工具，其期限一般是（）。

A.3個月

B.4個月

C.5個月

D.6個月【答案】ACC6F7H4L4A10E6L2X5Q5D8A5V2S10N6W10HT8G4I9I4G6X5N2S3O3B6W3W2E5Z9Y5ZM3Q9M3O10K10K1H6M1Q2Z3D3E6R3R5Q625、關于建立虛擬庫存，以下描述不正確的是（）。

A.期貨市場流動性強，虛擬庫存的建立和取消非常方便

B.期貨交割的商品質量有保障

C.無須擔心倉庫的安全問題

D.企業可以隨時提貨【答案】DCZ2N10I7Z4L8L2F8X9B4P8S7H6K3O4A10HO5O5A4W2O5O4B9F1Q9T5S7K1X6K1D4ZG4J8M5Y9J5S1D10X5G6T1Z1J7Y2K3C626、根據下面資料，回答91-93題

A.3140.48

B.3140.84

C.3170.48

D.3170.84【答案】DCW2G9D2J5V2N2B9M2M4J8J10P2I3J9Y4HG2I3K5Q9A1C7Q5E8N5G4I4W8K4C1Y2ZO5S7N8P4M1D10W2T9E9T8C10K10B6T9W1027、中國的某家公司開始實施“走出去”戰略，計劃在美國設立子公司并開展業務。但在美國影響力不夠，融資困難。因此該公司向中國工商銀行貸款5億元，利率5．65％。隨后該公司與美國花旗銀行簽署一份貨幣互換協議，期限5年。協議規定在2015年9月1日，該公司用5億元向花旗銀行換取0．8億美元，并在每年9月1日，該公司以4％的利率向花旗銀行支付美元利息，同時花旗銀行以5％的利率向該公司支付人民幣利息。到終止日，該公司將0．8億美元還給花旗銀行，并回收5億元。

A.320

B.330

C.340

D.350【答案】ACZ6L1E7P9M7Y8H3Z1N9G1L1X6V5K3C10HF6V3F2E9V6G7M1X10U1U2N8W2P7K2A8ZK7H6A10S1H3G10Z7S3M6N1K8J10E7R2E728、根據下面資料，回答85-88題

A.1000

B.500

C.750

D.250【答案】DCE3A6P2G10L9H8P10X8P7R6Q7E1F2V6I2HO7Z6V8K10M10N10Y9P7V8B8C10X1Q3X10K10ZC3P9O8A2K10Z9D4I10Y1U7W6U3U5U1A229、公司股票看跌期權的執行于價格是55元，期權為歐式期權，期限1年，目前該股票的價格是44元，期權費（期權價格)為5元，如果到期日該股票的價格是58元，則購進看跌朋權與購進股票組臺的到期收益為（）元。

A.9

B.14

C.-5

D.0【答案】ACC1K7K10V5R1K4M10W9J9H6L1M5J9N10R3HP9K10X6O6S1Y4O9J3S4D9X7Q7D2M4J9ZF3Y8C8B10W10U10K7D10B4H3I1D10P10Q9C430、假設該產品中的利息是到期一次支付的，市場利率為（）時，發行人將會虧損。

A.5.35%

B.5.37%

C.5.39%

D.5.41%【答案】ACA3F10G3C3T10O10S5X3J6G1I4M9Q4G6Y7HQ8T9H3C2T8M6K3L2C10X6Y3M4U4S2J4ZK3K10R4C5S9B6Y4J4C1G1Q9L4V10S4V431、以下情況，屬于需求富有彈性的是()。

A.價格下降1%，需求量增加2%

B.價格上升2%，需求量下降2%

C.價格下降5%，需求量增加3%

D.價格下降3%，需求量下降4%【答案】ACV10O8W2V3W2B10Z3H4B5Z1A7B3T1A4B5HT2P3W10F5Z4R9T9P2U8W3B8T10J3A4B10ZP3K6S8U5A8P5X7I2P6J6J6B2G2Z2L932、以下關于通貨膨脹高位運行期庫存風險管理策略的說法錯誤的是()。

A.要及時進行采購活動

B.不宜在期貨市場建立虛擬庫存

C.應該考慮降低庫存水平，開始去庫存

D.利用期貨市場對高企的庫存水平做賣出套期保值【答案】ACJ4J6O9P7G1L7G9F3D3V1C6W7Q1A9K7HN6U3Q7A6K4H6M6C10S3T5S9P4Y3Q4V5ZQ2U8X2C9X10Q8Q6C3A1U7I7W4I3N10S1033、國家統計局根據調查（）的比率得出調查失業率。

A.失業人數與同口徑經濟活動人口

B.16歲至法定退休年齡的人口與同口徑經濟活動人口

C.失業人數與非農業人口

D.16歲至法定退休年齡的人口與在報告期內無業的人口【答案】ACC2V10R7H4G2M10C5L2B4Q1J5L3Y6Q3Y9HO1C7V7O3B3X5T7W3A5Y6V6Z8O3Z1E2ZX7M4A8C5N6D3D4R10O1V8O6S4M10Q2G434、隨后某交易日，鋼鐵公司點價，以688元/干噸確定為最終的干基結算價。期貨風險管理公司在此價格平倉1萬噸空頭套保頭寸。當日鐵礦石現貨價格為660元／濕噸。鋼鐵公司提貨后，按照實際提貨噸數，期貨風險管理公司按照648元／濕噸x實際提貨噸數，結算貨款，并在之前預付貨款675萬元的基礎上多退少補。最終期貨風險管理公司（）。

A.總盈利17萬元

B.總盈利11萬元

C.總虧損17萬元

D.總虧損11萬元【答案】BCE6L2O10N9T3E10H4E3V8T6V10J10P4P4R8HA9M3Z2P8A1M2E4N8C1K8M1Y8H10L4F8ZV9H6O7A9V5W7J5M8Q7P7R2I4W3L6U635、在我國，金融機構按法人統一存入中國人民銀行的準備金存款不得低于上旬末一般存款余額的（）。

A.4％

B.6％

C.8％

D.10％【答案】CCE1G8O8O9W10T5Z6C8S3U7S1S4Q8V6U2HB7I4W10G6U6O4W7T2J8P6M8B7H1A7J2ZT8K9M1G6O8N8D3X4S9H10V2N1F5S7B836、國內股市恢復性上漲，某投資者考慮增持100萬元股票組合，同時減持100萬元國債組合。為實現上述目的，該投資者可以（）。

A.賣出100萬元國債期貨，同時賣出100萬元同月到期的股指期貨

B.買入100萬元國債期貨，同時賣出100萬元同月到期的股指期貨

C.買入100萬元國債期貨，同時買人100萬元同月到期的股指期貨

D.賣出100萬元國債期貨，同時買進100萬元同月到期的股指期貨【答案】DCH8H10L4J2Y6S1Q3U2P6W5U5Q4C10X5J1HV5U8M8X5Z2J3I2S4B8E5W7R9O7Q4Z4ZP2P4M4U6Z2F5C7D7L6U9R6Z3S4Q4V237、利率類結構化產品中的金融衍生工具不能以（）為標的。

A.基準利率

B.互換利率

C.債券價格

D.股票價格【答案】DCS6R7S5T7V10L7B3R6Z4T10L8U3P10T1V9HG4V1R1K9X10U3W5C6R7K4V1G7B9M9H2ZQ2P10J10U2E8Q3Q8X10V3R8M7I2P8S6B438、我國國家統計局公布的季度GDP初步核實數據，在季后（）天左右公布。

A.15

B.45

C.20

D.9【答案】BCV1I5H1M3L10U2R6W10U3I3F6P5X4K1M4HS2J9G8F1F5A2A2U3A6J7U5U2P4M9S5ZM4R4Z10W3N2C3K1F4J7O6R8M3G4Y8W239、用敏感性分析的方法，則該期權的Delta是（）元。

A.3525

B.2025.5

C.2525.5

D.3500【答案】CCK3G3P4P4K4Z3L6B1S9N6C1O2N2K4E9HF1K10S10U1A2O4W4F8H3K8T7E5J6C1Y10ZN9H7M8E9L6T6U1C9C1S10W10X3M4J3M240、以下各產品中含有乘數因子的是（）。

A.保本型股指聯結票據

B.收益增強型股指聯結票據

C.逆向浮動利率票據

D.指數貨幣期權票據【答案】DCD1P5M4O8X3X9Q2Z4D8S1P7V1S5X4W5HD9J2U9G10J7Y3H4W6L6T10B1H9X3U3X5ZO8I3A5R3A4Q9C7N1R3Z8M4F7X1N5P441、既可以管理匯率風險，也可以管理投資項目不確定性風險的是（）。

A.買入外匯期貨

B.賣出外匯期貨

C.期權交易

D.外匯遠期【答案】CCN8Z7V5T4I6H8R6D7Z8E3F3M10T5F5R9HM9B1X2X3G9C5P5M4D5S2N8S4P5O8K10ZV1P5H5W3K8T2W2F1N1B6E3D4C10W2X642、凱利公式．?*=(bp-q)／b中，b表示（）。

A.交易的賠率

B.交易的勝率

C.交易的次數

D.現有資金應進行下次交易的比例【答案】ACR5R5A8O7A3C2A6J1K1A6N6V6I5R7Q2HX9O2D2X3Y8Z5X2U8J2V3N4M8U10B10U3ZD5K2N9D6Y4D10C3T5Z2A3Y7M4V5S10N543、期貨定價方法一般分為風險溢價定價法和持有成本定價法，通常采用持有成本定價法的期貨品種是()。

A.芝加哥商業交易所電力指數期貨

B.洲際交易所歐盟排放權期貨

C.歐洲期權與期貨交易所股指期貨

D.大連商品交易所大豆期貨【答案】DCA7V9M10X3H10V5L5W1C1G8B8H7T2V10K1HS2V3A4H2T5S6G10V9Y6K5H9L5H2U3E10ZW1L1X1S6K3Q1B10Q8A7N5F9J1U8J1T144、下述哪種說法同技術分析理論對量價關系的認識不符？()

A.量價關系理論是運用成交量、持倉量與價格的變動關系分析預測期貨市場價格走勢的一種方法

B.價升量不增，價格將持續上升

C.價格跌破移動平均線，同時出現大成交量，是價格下跌的信號

D.價格形態需要交易量的驗證【答案】BCG1S10K1S5C2Z4I10P1H5M7K4N5Z6X8Z4HY7B1Y3A8Q5F2E9P3M8X2Y7K7F4Y2A9ZY1I4S2V9T5S7C7P4Z5T10G10Z2J10H9U445、黃金首飾需求存在明顯的季節性，每年的第()季度黃金需求出現明顯的上漲。

A.一

B.二

C.三

D.四【答案】DCJ5J6G5B1P2F10E7I6V7G6G3C8J5O2Z3HL8J7P1C6V3P2U3U2X6G4B5K2N5G5S7ZX3K8S7N9Q4G1W5F8N2V9E3G5F4I10I646、金融機構在場外交易對沖風險時，常選擇（）個交易對手。

A.1個

B.2個

C.個

D.多個【答案】DCZ7W9Z8P3P6A10D7I8F8U2X7V5K2L1M10HS8R9Z6L2G2O7R1E5N2L6N1Q8I1F1B9ZS8V5C10L5E8K3Q10P4R7I9C5H8L5I9U647、田際方而的戰亂可能引起期貨價格的劇烈波動，這屬于期貨價格影響因素中的()的影響。

A.宏觀經濟形勢及經濟政策

B.政治因素及突發事件

C.季節性影響與自然因紊

D.投機對價格【答案】BCU6U10G2H8N6Y8N6P6Y4J1O5B3K1R2Q2HT9A2M10K2V8H10C8N4D2M9T3Y10L10V4X4ZZ8Z7R4H7F10P10Y6J8N9I10W6O10I3L1F1048、抵補性點價策略的優點有（）。

A.風險損失完全控制在己知的范圍之內

B.買入期權不存在追加保證金及被強平的風險

C.可以收取一定金額的權利金

D.當價格的發展對點價有利時，收益能夠不斷提升【答案】CCH10P8E6Q5K6O1W2Q7R2R8D7L3V3A10X2HP2J3M1B1O10V3K4H6E9G6H8W7U5H8N5ZD6N4G2V8K2R2A9H10X1M4I1U3M9X7O149、如果保證金標準為10%，那么1萬元的保證金就可買賣()價值的期貨合約

A.2萬元

B.4萬元

C.8萬元

D.10萬元【答案】DCS9Z6C6Q2F10P2E8U5T9X7T8B10U3L3V6HQ2Q9J10X10A2V4Y7W4G1U2K1E1Q9S10Z8ZB8K10K1S2K2B9Y6P8A7H2F5U3Q10E1O250、某些主力會員席位的持倉變化經常是影響期貨價格變化的重要因素之一，表4—1是某交易日鄭州商品交易所PTA前五名多空持倉和成交變化情況。

A.下跌

B.上漲

C.震蕩

D.不確定【答案】BCZ6J9X5L2Y9J9F4S5V4W6N4J10Q4Q3H3HK9J9Y7Q8M3E4C5W6E1H10C2I1Q3U9W9ZX7Y4P2X3I8N7E6Q2L1W3X6N10P3J9N551、金融機構估計其風險承受能力，適宜采用（）風險度量方法。

A.敬感性分析

B.在險價值

C.壓力測試

D.情景分析【答案】CCD6F7R9B10J1N8H5A5P8O5W9G3A3Y2P2HH5R6B8Z3R4L4K9X10T5A10R4L6W5Y5N2ZE2O2S6H2M1M7A4I10Y9B2V10Z7P1W6T352、期貨合約到期交割之前的成交價格都是（）。

A.相對價格

B.即期價格

C.遠期價格

D.絕對價格【答案】CCF9F6U3R9C8M6O6E3D5D10I6H5Q6A10R5HI2D3Q6Q6P1V3H6A10V3Z7Z2S2T7W4G2ZP7W8K1Z7D6S8Z4D8R10E2Z9N10B9L10T453、以黑龍江大豆種植成本為例，大豆種植每公頃投入總成本8000元，每公頃產量1.8噸，按照4600元/噸銷售。據此回答下列兩題。

A.2556

B.4444

C.4600

D.8000【答案】BCR7U1F8K6W4Q10A8P7M4S4D2H1G10O2H9HJ3R5V9R2G5X9S6L2P5R10L3R4T3H3P4ZO3A6Z9U7S1D10Z7N8R2S2C3I3W3F6I954、某些主力會員席位的持倉變化經常是影響期貨價格變化的重要因素之一，表4—1是某交易日鄭州商品交易所PTA前五名多空持倉和成交變化情況。

A.下跌

B.上漲

C.震蕩

D.不確定【答案】BCI8O3X4U3X10Y6I2G2X2W1P9I2P8D3W9HK5Y5Q5W8W1L2O1D8R1P3L2G9T4P8F3ZO7U6L8N9W7L6C1H9V3M9R6Y3H6N7Z955、一般情況下，利率互換交換的是（）。

A.相同特征的利息

B.不同特征的利息

C.本金

D.本金和不同特征的利息【答案】BCH9U6A8I2Q8E2S3C10M9L5V2B1A3L2Q6HP9Y7Z5O6F10W7W3X3D6Z3W3J3E2P8F8ZF5Q2X7O3M2M1Z7D3X7I4R7E10H9R3T1056、（）是指金融機構為保證客戶提取存款和資金清算需要而準備的資金。

A.存款準備金

B.法定存款準備金

C.超額存款準備金

D.庫存資金【答案】ACP1X10Y10E2T2Q10I6E8L5L5O4J2A9U3C10HC1Q7R4U6Z8A3O5U4Q7E4T5M7C2L1A5ZM2X8U10Y3H9F6A8D9U5R9O2E7G4E3U357、定量分析一般遵循的步驟，其中順序正確的選項是（）。

A.①②③④

B.③②④⑥

C.③①④②

D.⑤⑥④①【答案】CCN4O6I4C7E10S2C1K3A3P1J5B10A6G5M2HY9M7Z6K10T6N5G10W7X1A7I9F3Y1W4V1ZT10B8H4U3Q5B7T4V2E7N7D8Z9J4G1M1058、關于期權的希臘字母，下例說法錯誤的是()。

A.Delta的取值范圍為(-1，1)

B.深度實值和深度虛值期權的Gamma值均較小，只要標的資產價格和執行價格相近，價格的波動都會導致Delta值的劇烈變動，因此平價期權的Gamma值最大

C.在行權價附近，Theta的絕對值最大

D.Rh0隨標的證券價格單調遞減【答案】DCQ9R7J10W3A7C1P10X9N10G6T1F7V5L3Z3HJ5G3X1K9X2U5L2Y5S4E7G1X7S7B4D4ZI6K2A5P5Q7S8Y7F10T7K5B3H5Z5N2F359、下列對利用股指期貨進行指數化投資的正確理解是（）。

A.股指期貨遠月貼水有利于提高收益率

B.與主要權重的股票組合相比，股指期貨的跟蹤誤差較大

C.需要購買一籃子股票構建組合

D.交易成本較直接購買股票更高【答案】ACR2G1J3W7Q6E6M3J1Q2A7H3L5K1P1X6HF9G9B2M8C8L9B5P5M1Z4K1P3V6E6R8ZP5S1P5D10Y6X8P4B7T1E5N10L3X10K3O260、根據下面資料，回答74-75題

A.5170

B.5246

C.517

D.525【答案】ACO1L3S10Q10A1K7J8G9B10I1U3P1P9X7A9HL6C1S10P8G3O5T9W10U9S10G3Q2M3S9E9ZM10N4V9X10C8A5J6T10V5X4H1K9A5I5J261、關于人氣型指標的內容，說法正確的是()。

A.如果PSY<10或PSY>90這兩種極端情況出現，是強烈的賣出和買入信號

B.PSY的曲線如果在低位或高位出現人的W底或M頭，是耍入或賣出的行動信號

C.今日OBV=昨日OBV+Sgnx今天的成變量（Sgn=+1，今日收盤價e昨日收盤價；Sgn=-1，今日收盤價

D.OBV可以單獨使用【答案】BCX6O6Y5T2B7L4S2D3P1H8J10I9P3E2S4HH1T10T9V5L7S3U1R3I1W4A2Q8T1R8P9ZG9K5O6F10L10T1S6D2R9V3K1T3V9P2D762、關于總供給的捕述，下列說法錯誤的是()。

A.總供給曲線捕述的是總供給與價格總水平之間的關系

B.在短期中，物價水平影響經濟的供給量

C.人們預期的物價水平會影響短期總供給曲線的移動

D.總供給曲線總是向右上方傾斜【答案】DCW7F6J10Z2H7K3F7D8G4Q4E9I5F1N7K7HM10N7I8M4U8I2L6H2J5X8T1G10O9S7F4ZH6J4U6I4F10S1N9L7V8F6W1X4V3F4K1063、可逆的AR（p）過程的自相關函數（ACF）與可逆的MA（q）的偏自相關函數（PACF）均呈現（）。

A.截尾

B.拖尾

C.厚尾

D.薄尾【答案】BCO8X2S9T1P7F4Z5Q7K8G4C5K7T3L8Z8HA8J6Z4V10H10T5I3H6J1D4B9T1K2B10T6ZD8Z2I7M1B7H10Q9A10N2P2N1N4B5R7U664、如果計算出的隱含波動率上升，則（）。

A.市場大多數人認為市場會出現小的波動

B.市場大多數人認為市場會出現大的波動

C.市場大多數人認為市場價格會上漲

D.市場大多數人認為市場價格會下跌【答案】BCJ4T7C3R8Z2D7F1P3C10Z7W1B10J6V7G2HP10M8W6U9V10I7G3U6B10Z5H7S5B4V3S10ZX10S6Q2E6B5V4V8B3R6I8D3N3Z4N1Q865、對于任一只可交割券，P代表面值為100元國債的即期價格，F代表面值為100元國債的期貨價格，C代表對應可交割國債的轉換因子，其基差B為（）。

A.B＝（F·C）－P

B.B＝（P·C）－F

C.B＝P－F

D.B＝P－（F·C）【答案】DCL1S8X4V4N10S2Q3A1E6K3Q1T4K5B7J5HH6N6G6Y4X2I10U2R1E9C3C7E10J7N1I6ZX10Q6T6X6X10J2V3X2W10Z2I3J8B1A9O166、若一項假設規定顯著陸水平為±=0.05，下而的表述止確的是()。

A.接受Ho時的可靠性為95%

B.接受H1時的可靠性為95%

C.Ho為假時被接受的概率為5%

D.H1為真時被拒絕的概率為5%【答案】BCH6K5T9E10Q10U10X2R10M3L8R5H2S4R2C6HK1H4O8A4I3C5G5F8A7Z1D10M8I10T1S3ZL4R10L3M1I3G1B7E8H10D6E8A9C4M3G167、RJ/CRB指數包括19個商品期貨品種，并分為四組及四個權重等級，其中原油位于____，權重為____。（）

A.第一組；23%

B.第二組；20%

C.第三組；42%

D.第四組；6%【答案】ACY9F4C2T1U10I6J5V1D4P6C4F4K4D4Y3HL1H8I9U3N2C2K6V4W10E5L1C10N1M10Z10ZT10X8I10P8K6M5L9V9S2E1J8J10O7U6R968、基差定價中基差賣方要爭取（）最大。

A.B1

B.B2

C.B2-B1

D.期貨價格【答案】CCJ2A6Q6V7Q2E10W2P9W3F4S5U1O3O8O7HI1O10D9B9H9K9S9U9U2E6U10N7G9O9U10ZC6M8R6P5C3T2V3H1C8B7H4O2B3A8G769、期貨定價方法一般分為風險溢價定價法和持有成本定價法，

A.芝加哥商業交易所電力指數期貨

B.洲際交易所歐盟排放權期貨

C.歐洲期權與期貨交易所股指期貨

D.大連商品交易所人豆期貨【答案】DCA6C10E4Z1L8D3C1G1G9U4V10B4K5B7S1HJ9U3P7A10T8D6Q5F8Q3N4H3J6B3U2T10ZU9T10F4Z6D2N3I5D4B9M7I10W6D2D2O870、在險價值風險度量時，資產組合價值變化△Ⅱ的概率密度函數曲線呈（）。

A.螺旋線形

B.鐘形

C.拋物線形

D.不規則形【答案】BCI7Q3X9Z8V8S8D6X4D5T4U1U2V1O6A8HS9M8V2G8A1A1T10J6I10E4X2Q4H3V5Q5ZA8Z2L4I2C6L7W8T5Y1T10T9V8Q5M3H471、汽車與汽油為互補品，成品油價格的多次上調對汽車消費產生的影響是()

A.汽車的供給量減少

B.汽車的需求量減少

C.短期影響更為明顯

D.長期影響更為明顯【答案】CCW10Z4S6D4U6H2Q7K9N3S4X5B10T8Z7T4HI4Z6A9R9Y4C9V6X9I9B6M3J3W3T4E4ZZ2Q1V10Z1L8Q1P3K9O7S8B7F4O10I10V572、美國某公司從德國進口價值為1000萬歐元的商品，2個月后以歐元支付貨款，當美元的即期匯率為1．0890，期貨價格為1．1020，那么該公司擔心（）。

A.歐元貶值，應做歐元期貨的多頭套期保值

B.歐元升值，應做歐元期貨的空頭套期保值

C.歐元升值，應做歐元期貨的多頭套期保值

D.歐元貶值，應做歐元期貨的空頭套期保值【答案】CCQ5G7U4K5E9Z6F5V9A3D4W10A7J5R2G3HY7K2V10Q4D6X10H8E5E9N4A9K1B7T3C2ZZ8X7N9L4J6C6L3E5A8I8G5G8K4Z8V873、某日銅FOB升貼水報價為20美元/噸，運費為55美元/噸，保險費為5美元/噸，當天LME3個月銅期貨即時價格為7600美元/噸，則：

A.7660

B.7655

C.7620

D.7680【答案】DCF4P8G7Y8H8M8Q2I8W3F4J5F10C10J2I3HI2H10X1Z2X5U7A7D7A7P10A3Z7J8D8L10ZE4C7P6W5X8W10H7M1S10U10M1Q9W6K3Y774、期貨價格的基本面分析有著各種不同的方法，其實質是()

A.分析影響供求的各種因索

B.根據歷史價格預刪未來價格

C.綜合分析交易量和交易價格

D.分析標的物的內在價值【答案】ACW9S2Y9W10W4G3P8V10Y4O4T9B5R4K8H9HD1P4K6L7U3C7N3F8B9S1V3P1M5T6Y3ZZ8U7D5Z3E10G9W5S6N6Y2M10T3B5G2M475、波浪理論的基礎是()

A.周期

B.價格

C.成交量

D.趨勢【答案】ACS4C4E5U4H4J1E1U7E2N1F3C3X5F2J4HP6S2A7F9F2L10B9Y6K9D7E5E8Z9A6Z6ZH6O4O1A8P8V10L4E4E1X9I3T10K1X5U876、來自()消費結構造成的季節性需求差異是造成化工品價格季節波動的主要原因。

A.上游產品

B.下游產品

C.替代品

D.互補品【答案】BCP1Z5R10Y7D7A9T4B2Z8S2W5U3U4P10X10HT2Q1F8B6N8K6C7S6J5L7C5E6W10V6C8ZS3Q2V10H1M3W5N3B3S5B5T1N9J8S5V977、平均真實波幅是由()首先提出的，用于衡量價格的被動性

A.喬治·藍恩

B.艾倫

C.唐納德·蘭伯特

D.維爾斯·維爾德【答案】DCC5L2Y5T6C4Q7G9A4E3Y2M1M10H5G8H5HS8P2Y4G2C10C4S1D10E1O2Z5R2Q9H6V3ZO4P5X7M3E3G5A4E6V3G1P4M1J7U9B1078、中間投入W的金額為()億元。

A.42

B.68

C.108

D.64【答案】ACZ7W8J4N4J2P9M6O3Z3Y4B6A9Y1W2Z8HZ4S2L8W4L3S8N6H8I8J6K8U9R5O9T9ZL7N7X1V9G7P4V6I3A2C1G2B5I2I1S679、()與買方叫價交易正好是相對的過程。

A.賣方叫價交易

B.一口價交易

C.基差交易

D.買方點價【答案】ACZ4Q10P8M10N10I9I6W10A3Z1Q2C6L7X5B3HO7H5I2V5V9N2D6I9W1T7L5N5Q7M4I8ZD2C4F4H5O4I5H9Q1D9C8Z1Z4D6C4H880、流通巾的現金和各單位在銀行的活期存款之和被稱作()。

A.狹義貨幣供應量M1

B.廣義貨幣供應量M1

C.狹義貨幣供應量MO

D.廣義貨幣供應量M2【答案】ACB7G2P2L8I2A5S6U4Y3M9T2Q10J2I1E6HW5K2B2E7K8D9Y7A7E5P5Z2H9P3E9E4ZN5R7G1Q8V1S6V10W4F1D1A2J8D3Y6I981、在交易模型評價指標體系中，對收益和風險進行綜合評價的指標是（）。

A.夏普比例

B.交易次數

C.最大資產回撤

D.年化收益率【答案】ACF4L7R2O8Z4Z9J2D2X6K3T7V5S4F3T1HN10M9Q1I5S8M9H1X3O5T10S6Z5U3D1H4ZO9U1U5C6M6X5C9D1K7V2F2L3G9D3R682、某國內企業與美國客戶簽訂一份總價為100萬美元的照明設備出口合同，約定3個月后付匯，簽約時人民幣匯率1美元=6.8元人民幣。該企業選擇CME期貨交易所RMB/USD主力期貨合約進行買入套期保值，成交價為0.150。3個月后，人民幣即期匯率變為1美元=6.65元人民幣，該企業賣出平倉RMB/USD期貨合約，成交價為0.152.據此回答以下兩題。（2）

A.-56900

B.14000

C.56900

D.-150000【答案】ACR9G10Y6I10Q3Q6D1A3D10W2D9A9H7O3K3HP2F5N5M5W1J4L2P2T9C7B1K1V7Q1Y1ZS2B8Q7O2G8K6R8U6C6M10P8H4X3Q8I783、以下不屬于農產品消費特點的是()。

A.穩定性

B.差異性

C.替代性

D.波動性【答案】DCZ9C2Z2Y8M10J7N5A1N8V4X9L9P8T9V5HE5L6B8G6V8N3U8W9Q6Q5Y8Y6A4H4T10ZV1A6R3Y6Z5M10R5M10W9V9Y3D9J9E10I284、關于總供給的捕述，下列說法錯誤的是()。

A.總供給曲線捕述的是總供給與價格總水平之間的關系

B.在短期中，物價水平影響經濟的供給量

C.人們預期的物價水平會影響短期總供給曲線的移動

D.總供給曲線總是向右上方傾斜【答案】DCA9T9V5M8M3J8Z9V3S7C10Z1O9L9F7E7HN8H10Y2V10M4H4G8L2M4O3E1B2M8B7Y8ZJ7Q7E7V5S9Q3R1X8I2U9E10J4U2L9H885、下列哪項不是量化交易所需控制機制的必備條件？（）

A.立即斷開量化交易

B.連續實時監測，以識別潛在的量化交易風險事件

C.當系統或市場條件需要時可以選擇性取消甚至取消所有現存的訂單

D.防止提交任何新的訂單信息【答案】BCV1F8U2T4M5F4E2N4U1B2B10H10O6E4L10HH10M3W7Q6C2Z6M1V9U8Q6G4I10V6C4Z8ZC7E1Z7P6J4M5L8H5X1I1Z6P7W5X9V186、2月末，某金屬銅市場現貨價格為40000元/噸，期貨價格為43000元/噸。以進口金屬銅為主營業務的甲企業以開立人民幣信用證的方式從境外合作方進口1000噸銅，并向國內某開證行申請進口押匯，押匯期限為半年，融資本金為40000元/噸×1000噸＝4000萬元，年利率為5.6%。由于國內行業景氣度下降，境內市場需求規模持續萎縮，甲企業判斷銅價會由于下游需求的減少而下跌，遂通過期貨市場賣出等量金屬銅期貨合約的方式對沖半年后價格可能下跌造成的損失，以保證按期、足額償還銀行押匯本息。半年后，銅現貨價格果然下跌至35000元/噸，期貨價格下跌至36000元/噸。則甲企業通過套期保值模式下的大宗商品貨押融資最終盈利（）萬元。

A.200

B.112

C.88

D.288【答案】CCJ8D6X3E3T5O3A6R1M6E10F5Q1V1I1A7HH6M7Y2F9B10W10Q10G2P6F8X3A10H5U3J4ZY6V7W2X10C3I9D5A7Q8I9O7Z10H9A7M887、某保險公司擁有一個指數型基金，規模20億元，跟蹤的標的指數為滬深300指數，其投資組合權重和現貨指數相同，公司將18億投資政府債券（年收益2.6%）同時將2億元（10%的資金）買該跟蹤的滬深300股指數為2800點。6月后滬深300指數價格為2996點，6個月后指數為3500點，那么該公司盈利（）。

A.49065萬元

B.2340萬元

C.46725萬元

D.44385萬元【答案】ACM3D4J1R8D9P7J5T7A7R2R2G1E6W10J1HS4V7D1W3X7H1U3W1A6R1N2I7H3D4O10ZO1P8L6V8M7Q10K5N1V7I8J4B7V7Q4E188、協整檢驗通常采用()。

A.DW檢驗

B.E-G兩步法

C.1M檢驗

D.格蘭杰因果關系檢驗【答案】BCF6E9P3N5G8U5E3C7S8G9R4S6L1A4Z5HO3H9S1K10N4U2X6L7F4Y1D9T2J10C9Q5ZA7I7E4N5Z2N10T1G9K8L4C2J10O1F4F389、在基木而分析的再步驟巾，能夠將并種蚓素與價格之間的變動關系表達出來的是()

A.熟悉品種背景

B.建立模型

C.辨析及處理數據

D.解釋模型【答案】BCG2E4Z9R6F8D10R7Y7P10M5W5J10R7D5F8HG5G10Q9N10Y6W2I5R8Z3S4H3I10I8Q3A9ZV8P5X4A2Q4D6U8Y6Q3R2R2H2N9L9Q490、下列策略中，不屬于止盈策略的是（）。

A.跟蹤止盈

B.移動平均止盈

C.利潤折回止盈

D.技術形態止盈【答案】DCR2E10Q3O8Y8F1I4U5L9S10L4R1Y2G5R9HP3G6P5F3V2C8Z5M6O5F1T5B2E8E2V10ZZ8D7A4R7H2U2X2Y7A10R9R10O2M6E5G291、某交易模型在五個交易日內三天賺兩天賠，取得的有效收益率是0.1%，則該模型的年化收益率是（）。

A.12.17%

B.18.25%

C.7.3%

D.7.2%【答案】CCA8V10M7D8U3N1L1V5R4H7E9T7F2Z7V8HW4J3J3H10H8M3N8Q7B2J10O10L3N7F9Q10ZH9O8Q1O2G4B6G6Q8H8J5J10Y6K4Z2G1092、在其他因素不變的情況下，當油菜籽人豐收后，市場中豆油的價格一般會()。

A.不變

B.上漲

C.下降

D.不確定【答案】CCT9Q2M7X8D8U4E1J10R3D5C7V8D8L9I4HO6E8H3W9H9U8I4V4P10G1Y3R1X6U4L2ZA1N10L8X10Z7F8X9S1O9P1F6J5X7S10V393、道氏理論認為，趨勢必須得到()的驗證

A.交易價格

B.交易量

C.交易速度

D.交易者的參與程度【答案】BCP4Z3E8Z1L5X2H6E1B2C1L9N10A1D8Z8HX4L1P9L2O1K4D8O4P10Y5D5K3Y3J5G2ZC2T5F2R6F7D8G5L10S7P10F7B5N4O3O694、美國某公司從德國進口價值為1000萬歐元的商品，2個月后以歐元支付貨款，當美元的即期匯率為1．0890，期貨價格為1．1020，那么該公司擔心（）。

A.歐元貶值，應做歐元期貨的多頭套期保值

B.歐元升值，應做歐元期貨的空頭套期保值

C.歐元升值，應做歐元期貨的多頭套期保值

D.歐元貶值，應做歐元期貨的空頭套期保值【答案】CCH9K3F1Q7M7C5F10D10R1A1F5J7M9Y8P1HH9N5G3N7I1F9L6D5N3W1E3Y7C9I3G7ZX10S3C6J3D8D6R4K8I10P7S7U4Y9B3Q395、某股票組合市值8億元，β值為0.92。為對沖股票組合的系統性風險。基金經理決定在滬深300指數期貨10月合約上建立相應的空頭頭寸，賣出價格為3263.8點一段時日后，10月股指期貨合約下跌到3132.0點；股票組合市值增長了6.73%.基金經理賣出全部股票的同時。買入平倉全部股指期貨合約。此次操作共獲利（）萬元。

A.8113.1

B.8357.4

C.8524.8

D.8651.3【答案】BCW7D2C1Q2X1P1W8N7E8W3Q2K7L6E2R4HQ3G1J1B6Y6O3D9S8S2C1M1B8Y5S9T10ZN3T2H3O5F6K9R10Q3I7D8N3U7E3X10F996、某股票組合市值8億元，β值為0.92。為對沖股票組合的系統風險，基金經理決定在滬深300指數期貨10月合約上建立相應的空頭頭寸，賣出價格為3263.8點。該基金經理應該賣出股指期貨（）手。

A.720

B.752

C.802

D.852【答案】BCE8D7I9K5E7Y9C10S2Q7Z4O10Z2Z8P4Z6HI10G10N2D2B9A3S10F10N8V9G6E10Q2K8U4ZS7K9B1D4M3D1D9N8P9E9B3Z6X3P1Z897、若存在一個僅有兩種商品的經濟：在2000年某城市人均消費4公斤的大豆和3公斤的棉花，其中，大豆的單價為4元/公斤，棉花的單價為10元/公斤;在2011年，大豆的價格上升至5.5元/公斤，棉花的價格上升至15元/公斤，若以2000年為基年，則2011年的CPI為()%。

A.130

B.146

C.184

D.195【答案】BCX9C3Q2L6E10N4H2U3N5Y5H8M7A4U3C8HM10M4S8H6N3T5W10X8Z8Z5R3W5X7U5Q1ZF2I9I2D9L4Z2R9I8I10F8Q2M10C8O4F998、某交易者以2．87港元／股的價格買入一張股票看跌期權，執行價格為65港元／股；該交易者又以1．56港元／股的價格買入一張該股票的看漲期權，執行價格為65港元／股。(合約單位為1000股，不考慮交易費用)如果股票的市場價格為71．50港元／股時，該交易者從此策略中獲得的損益為（）。

A.3600港元

B.4940港元

C.2070港元

D.5850港元【答案】CCE8U3T2A10D5U3I3F10C1I5J3P9O7I8K1HB3I3M2J2S3L9A3R4I7Q2N2X2Y1W10Y3ZD2Z6O3Q6B10M7T4D4X8T5G7A4U10K9K499、下列關于各種交易方法說法正確的是（）。

A.量化交易主要強調策略開發和執行方法

B.程序化交易主要強調使用低延遲技術和高頻度信息數據

C.高頻交易主要強調交易執行的目的

D.算法交易主要強調策略的實現手段是編寫計算機程序【答案】ACV6R6F8I7K4Y4A3Y1T5I9V4D6I7L6M2HY10M3X7L8W10D7I6G8G9K7P6I1F7C3T5ZQ9Z2T10F1U3V4H6E5X4U7A2M9O4X4I9100、某一攬子股票組合與香港恒生指數構成完全對應，其當前市場價值為75萬港元，且預計一個月后可收到5000港元現金紅利。此時，市場利率為6%，恒生指數為15000點，3個月后交割的恒指期貨為15200點。(恒生指數期貨合約的乘數為50港元)這時，交易者認為存在期現套利機會，應該（）。

A.在賣出相應的股票組合的同時，買進1張恒指期貨合約

B.在賣出相應的股票組合的同時，賣出1張恒指期貨合約

C.在買進相應的股票組合的同時，賣出1張恒指期貨合約

D.在買進相應的股票組合的同時，買進1張恒指期貨合約【答案】CCV2D10H8Q9W7O10R6Y6X5J9B3B3P2H10T6HG4S4S8B6P9S3M4J8R1Y8U7J4L6U6M9ZF9B4R4L9S4G4Z9V1F5E8O5W2Q7Y7H2101、假設今日8月天然橡膠的收盤價為15560元/噸，昨日EMA（12）的值為16320，昨日EMA（26）的值為15930，則今日DIF的值為（）。

A.200

B.300

C.400

D.500【答案】BCJ1A4P4U1L6D9O9B10T5F8Q5W10K9R10I2HJ4A2F2A1P3O1J9K9E10F9D5O3O10Y4S6ZC8N8W10V2G5Y2A10F4Y5T4H9K1Y5J8Q9102、企業結清現有的互換合約頭寸時，其實際操作和效果有差別的主要原因是利率互換中（）的存在。

A.信用風險

B.政策風險

C.利率風險

D.技術風險【答案】ACX8P5U6S10E2X10T6C8C4Y10T7G5P4J6O6HZ7X2O2E6L4H4Y8C4Z10X3V5X3J10C2S6ZJ10R5A9T10Y7C1A8B8U4V7D8F10T4R4U7103、根據下面資料，回答87-90題

A.甲方向乙方支付l.98億元

B.乙方向甲方支付l.02億元

C.甲方向乙方支付2.75億元

D.甲方向乙方支付3億元【答案】ACO3G4O2S9R5O10M4J3H8P3Z1X2U7Z5Q3HP6C4F5S6F2F6U8V1X1N8B6I3Q8X4T2ZY10X4O10N2O1Z7V4P10N1B1V2M5A7J6I3104、（）是指企業根據自身的采購計劃和銷售計劃、資金及經營規模，在期貨市場建立的原材料買入持倉。

A.遠期合約

B.期貨合約

C.倉庫

D.虛擬庫存【答案】DCF10P1S1H4L2G5I8M8N6I5D3E5N10L8G9HT4Q4R1S5K5B10Z7E5F9P5U2C9L2Q6N10ZQ9S3H8X4N3G2K4Y2Q4P6U7Z4Q2Q1C10105、以S&P500為標的物三個月到期遠期合約，假設指標每年的紅利收益率為3%，標的資產為900美元，連續復利的無風險年利率為8%，則該遠期合約的即期價格為（）美元。

A.900

B.911.32

C.919.32

D.-35.32【答案】BCR8Y7X7T10G1K1T9W10V6Z6S9A6V3H3U1HD5P1S6J1S8I5W5G3R8C6A6I4X2E7G4ZX3A9M7S2H7Z4X6B9O4X3W2B4E9E10W10106、在相同的回報水平下，收益率波動性越低的基金，其夏普比率（）。

A.不變

B.越高

C.越低

D.不確定【答案】BCH10J5I4M2N1T8R5C4D1H8P9F6W1W6Q1HP2J9L9Z5E6O7M9D8Q3V6F2T7J1G10K7ZV5J8R6Z1U2Y2P7N1X10T1O6N8Z8S4G3107、現金為王成為投資的首選的階段是（）。

A.衰退階段

B.復蘇階段

C.過熱階段

D.滯脹階段【答案】DCH10M5Y6O3L8O10T9B9O8V3C2V1W2H3X4HN10Y1G8W8I8U3T3O10P6Y8Y9B1O4B9F4ZZ2C3U10K1B8T1I2Y10G1X9N1Q9W3K3V8108、期貨加現金增值策略中期貨頭寸和現金頭寸的比例一般是()。

A.1：3

B.1：5

C.1:6

D.1：9【答案】DCU5S8L10N7O2Y6Q4O3Y8B1L2D9C5L2L2HG6U6D3W1C10O3L2P9U10A6F8V3U4W7A10ZE9P7G4E8Z10S9F1V3M10Y9L1E3X4D3G6109、某股票組合市值8億元，β值為0．92。為對沖股票組合的系統性風險，基金經理決定在滬深300指數期貨10月合約上建立相應的空頭頭寸，賣出價格為3263．8點。一段時間后，10月股指期貨合約下跌到3132．0點；股票組合市值增長了6．73%。基金經理賣出全部股票的同時，買入平倉全部股指期貨合約。此次操作共獲利（）萬元。

A.8113.1

B.8357.4

C.8524.8

D.8651.3【答案】BCC9U9R1J6O4G3A9E3M3S5M8D9V1E1U1HU1N2I8N10F5U7Z2H7T1E8Y2N6M7S1B7ZJ9J4G7C6H9F5F3C2M7J6Y3L4I8K1R10110、下列關于主要經濟指標的說法錯誤的是()。

A.經濟增長速度一般用國內生產總值的增長率來衡量

B.國內生產總值的增長率是反映一定時期經濟發展水平變化程度的動態指標

C.GDP的持續穩定增長是各國政府追求的目標之一

D.統計GDP時，中間產品的價值也要計算在內【答案】DCC10X10G6N5X1O8I10P2K3R1E5O4O9Z1Y1HY1R10D2C6M6E5T3L1G4I8L9Y6S9F8T9ZC8Q8A10F4C5G4V1J8P6E3V7P8N9Y5A5111、若美國某銀行在三個月后應向甲公司支付100萬英鎊，同時，在一個月后又將收到乙公司另一筆100萬英鎊的收入，此時，外匯市場匯率如下：

A.0.0218美元

B.0.0102美元

C.0.0116美元

D.0.032美元【答案】CCN5X2E2H5A9L5P1F2R1R9A1G7C5U6O10HT6T3Q7J4T2K7I5J7T6B10C9D8L7N8T9ZW6Z9U5W8M9J4P4N7Y2B10Z5J2N2N9D6112、2011年8月1日，國家信息中心經濟預測部發布報告指出，三季度物價上漲可能創出今年季度峰值，初步統計CPI同比上漲52%左右，高于第季度的67%。在此背景下，相對于價格變動而言，需求量變動最大的是()。[2011年9月真題]

A.食品

B.交通支出

C.耐用消費品

D.娛樂消費【答案】DCZ10M8H7I4G4K4I8E3W10P10S8W6O7B5Y5HE9N2E3Y3W10P9L10D2P10X4I2F5Q7L10I10ZF9W1W2V2Y7L1A9V2M5U5N6G8G5N8U2113、美聯儲對美元加息的政策，短期內將導致（）。

A.美元指數下行

B.美元貶值

C.美元升值

D.美元流動性減弱【答案】CCR5N10N4G9S7Y9K5K3T8F4I10D6T3N2V7HI1D9M1L3R1V5B7P6U8I2J4Q1H6I9H2ZC4C9K3Q9N3J3U1L8F4V6A4O10J8V8W8114、某金融機構使用利率互換規避利率變動風險，成為固定率支付方，互換期阪為二年。每半年互換一次.假設名義本金為1億美元，Libor當前期限結構如下表，計算該互換的固定利率約為（）。

A.6.63%

B.2.89%

C.3.32%

D.5.78%【答案】ACN3D1S8V5O6Y4N2C9R9U10L4Z6X5C8P5HP1T5K10W8D8R8R5T9R10Q10W6N2U3N9U1ZS6O10O9B10R3S6K3U9N8G10Z10X2U5N2K7115、中國以（）替代生產者價格。

A.核心工業品出廠價格

B.工業品購入價格

C.工業品出廠價格

D.核心工業品購入價格【答案】CCM4B6E7Z7M5U4U5M8A8R8W6Q4F5F5B1HV10E3J5U7L4O4V1N8T2R6A3B1P5G10E1ZU3F6U3G6I8L2A8Y3Z6P2V3P2P7O1R8116、最早發展起來的市場風險度量技術是（）。

A.敏感性分析

B.情景分析

C.壓力測試

D.在險價值計算【答案】ACB2J5K8V1B1N10N1A4X1K4L9Y7V3R1H4HK1H4R4A5C5Z4J7T4B7P5Y5L2X7Y6U2ZX8M7X10M1I4X7Q9A4G10M2Z6P1Y1N3D5117、宏觀經濟分析的核心是（）分析。

A.貨幣類經濟指標

B.宏觀經濟指標

C.微觀經濟指標

D.需求類經濟指標【答案】BCO6H8P9H7T2O5S8X1H9O4N8B4L8I7K1HU7D8N3A8C2A5O10R3R6Y7F1S7G5T9N2ZQ7A6K7H5X2B10K9R1H3X5Z4E4S3D2X6118、在其他因素不變的情況下，當油菜籽人豐收后，市場中豆油的價格一般會()。

A.不變

B.上漲

C.下降

D.不確定【答案】CCT7P9X8Q4E2G1U6B10M1I4P7L7O5G9B10HJ9H6D1D10U2X10S6N5W2P4D7U7J10E1D1ZG6O1S3B6B5C7Q7G6J7M10C9X6D3G3L4119、在最后交割日后的()17：00之前，客戶、非期貨公司會員如仍未同意簽署串換協議的，視為放棄此次串換申請。

A.第一個交易日

B.第三個交易日

C.第四個交易日

D.第五個交易日【答案】DCZ3L4B8K1U8G6I4P2X1Y9M5W3E8R10F2HV1G9X5P3P3Z6J4A4L3E9Y2C5T9K10J9ZJ1B6R6I7R1E5B4I10L6J8K3S9E8K10D1120、出口型企業出口產品收取外幣貨款時，將面臨__________或__________的風險。（）

A.本幣升值；外幣貶值

B.本幣升值；外幣升值

C.本幣貶值；外幣貶值

D.本幣貶值；外幣升值【答案】ACW2A1Q2M4E6Z8D9M7V7O1F9C2E4Q2C2HC2M2R10L1D2L3C3D3E10G1E2T8P4M9P5ZU9Y7L7V7X7X7M10V6K3R8T8A10L8O3C9121、某互換利率協議中，固定利率為7．00％，銀行報出的浮動利率為6個月的Shibor的基礎上升水98BP，那么企業在向銀行初次詢價時銀行報出的價格通常為（）。

A.6.00％

B.6.01％

C.6.02％

D.6.03％【答案】CCZ1C2H8R2R1N4Q4E6O10D7U3V1N8L10W10HZ7M7O8M9G10F9E6G5Y6G3F3W5V3W7X4ZT1S4P4B6M9R2W8H2Z6P10A6F5K6W1D10122、關丁被浪理論，下列說法錯誤的是()。

A.波浪理論把人的運動周期分成時間相同的周期

B.每個周期都是以一種模式進行，即每個周期都是由上升（或下降）的5個過程和下降（或上升）的3個過程組成

C.浪的層次的確定和浪的起始點的確認是應用波浪理論的兩大難點

D.波浪理論的一個不足是面對司一個形態，不同的人會產生不同的數法【答案】ACD3F7B10O4C5Q9R7V5L4S10M4D8B9R6W10HE3J9B8H9L7B2U3J9X10U6S8W9Y8H1P9ZT10F7T8P8R8X4G2X7K10O1E4C8A5M5Y1123、2014年8月至11月，美國新增非農就業人數呈現穩步上升趨勢，美國經濟穩健復蘇。當時市場對于美聯儲__________預期大幅上升，使得美元指數__________。與此同時，以美元計價的紐約黃金期貨價格則__________。（）

A.提前加息；沖高回落；大幅下挫

B.提前加息；觸底反彈；大幅下挫

C.提前降息；觸底反彈；大幅上漲

D.提前降息；維持震蕩；大幅上挫【答案】BCY4F8N9I7O10Y3D7R10Q9J10A5J8B10P6R3HA3I9Z3H3Y3W9J10N9Q4T5B9D2O2X8Z5ZP4G9N3D2E5P6J10C5W4R8R4G9A8I9B3124、以下不屬于農產品消費特點的是()。

A.穩定性

B.差異性

C.替代性

D.波動性【答案】DCL3F3T6O4D10D6E4J4N10J2H3P2P2M9V4HL2M2H2H1G5L10P7U1L4R3R3N5T5F4Z6ZO5X10X6D7R8R5W3I2D5X5U7N5G5C10B8125、假如市場上存在以下在2014年12月28目到期的銅期權，如表8—5所示。

A.5592

B.4356

C.4903

D.3550【答案】CCW2M9V7V3F9E6Q6P2I9N2A1W8D3R7Z5HP5P8W3F2C1Y2M4Z7B5H8R10S2O4M1P10ZO9A4L1A9Z3V8L1S1M6K6I5I2E9B7O9126、反映回歸直線與樣本觀察值擬合程度的量，這個量就是擬合優度，又稱樣本“可決系數”，計算公式為（）。

A.RSS/TSS

B.1-RSS/TSS

C.RSS×TSS

D.1-RSS×TSS【答案】BCQ7R7Q10H9B8A5S4N7K10C5N3I1Q7Y3S8HE8U10W8X2X6O6A6A10Z1V8M5K3P9R5J8ZJ9D6I9N2D3N5J8Y3M5D10G7Y8M3G4T4127、關于變量間的相關關系，正確的表述是（）。

A.長期來看，期貨主力合約價格與持倉總量之間存在負相關關系

B.長期來看，美元指數與黃金現貨價格之間存在正相關關系

C.短期來看，可交割債券的到期收益率與國債期貨價格之間存在正相關關系

D.短期來看，債券價格與市場利率之間存在負相關關系【答案】DCT3I3W3B4G3E9I3F6F7S8E7F9V6O5E5HY6N10J7Q3K3S1Y8J2H4N3H2W2C7Z6L6ZL2K10W8R8U3Y8L3T10P10K2V5L3G10V8Q1128、假設美元兌澳元的外匯期貨到期還有4個月，當前美元兌歐元匯率為0.8USD/AUD，美國無風險利率為5%，澳大利亞無風險利率為2%，根據持有成本模型，該外匯期貨合約理論價格為（）。（參考公式：F=Se^（Rd-Rf）T）

A.0.808

B.0.782

C.0.824

D.0.792【答案】ACZ4U2Q2J6Z5N1N1X9A8R8M5I1M9U8M10HK3E5U4Q5Y8X9A8C3S8R2F9K5M10Q8W4ZD4R1B2S5T8K6B4M1T8C4M10Q6M10Q7Q10129、國內食糖季節生產集中于()，蔗糖占產量的80%以上。

A.1O月至次年2月

B.10月至次年4月

C.11月至次年1月

D.11月至次年5月【答案】