1、2010年HYPERLINK /zq/證券從業資格考試證券交易預測判斷題三、判斷題（共60題，每小題0、5分，共30分。正確的用A表示，錯誤的用B表示，不選、錯選、放棄均不得分）121、證券交易所本身不持有證券，但可以進行證券買賣。（）122、投資者買賣證券的基本途徑只有一條，就是直接進入交易場所自行買賣證券。（）123、在金融期權交易中，合約的買入者無需支付期權費就有權在合約所規定的某一特定時間或一段時期，以事先確定的價格向賣出者買進或賣出一定數量的某種金融商品或者金融期貨合約。（）124、證券公司的經營范圍僅限于證券承銷與保薦、證券自營業務，該證券公司的注冊資本最低限額為1億元。（）125

2、、各證券交易所普遍使用時間優先原則作為第一優先原則。（）126、證券成交速度快，說明其流動性很好。（）127、證券交易所決定接納或者開除正式會員以外的其他會員應當在履行有關手續10個工作日之前報中國證監會備案。（）128、投資者在證券經紀商處開立證券交易結算資金賬戶，就具備了辦理證券交易委托的條件。（）129、我國境內居民個人開立B股資金賬戶可使用存人境外商業銀行的美元存款和港幣存款。（）130、在委托有效期內，只要證券經紀商按委托內容代理買賣，委托人就不得拒絕接受交易結果。（）131、客戶交易結算資金第三方存管是指由證券公司負責客戶的證券交易以及根據交易所和登記結算公司的交易結算數據清算客戶

3、的資金和證券，而由登記結算公司負責管理客戶交易結算資金管理賬戶、客戶交易結算資金匯總賬戶和交收賬戶，向客戶提供交易結算資金存取服務。（）132、證券摘牌時，證券交易所發布的行情中包括該證券的信息;證券停牌后，行情信息中無該證券的信息。（）133、證券過戶登記按照引發變更登記需求的不同可以分為證券交易所集中交易過戶登記和非集中交易過戶登記。（）134、對于國家法律法規和行政規章規定需要資產分戶管理的特殊法人機構，包括保險公司、證券公司、信托公司、基金公司、社會保障類公司和合格境外機構投資者等機構，經向中國結算公司申請，可開立多個證券賬戶。（）135、委托買賣是證券經紀商的主要業務。（）136、合

4、格投資者應當委托境內證券公司作為托管人托管資產;委托境內商業銀行辦理在境內的證券交易活動。（）137、無價格漲跌幅限制的證券在開盤集合競價期間沒有產生成交的，連續競價開始時，有效競價范圍內的最高買人申報價高于發行價或前收盤價的，以發行價或前收盤價為基準調整有效競價范圍。（）138、深圳證券交易所證券交易的收盤價為當日該證券最后一筆交易前1分鐘所有交易的成交量加權平均價（含最后一筆交易）。當日無成交的，以前收盤價為當日收盤價。（）139、固定收益平臺交易中，交易價格實行漲跌幅限制，漲跌幅比例為5%。漲跌幅價格計算公式為：漲跌幅價格=前一交易日參考價格（15%）。其中，前一交易日參考價格為該日全部

5、交易的收盤價。（）140、客戶的證券交易委托由證券營業部業務員審查后，將委托指令通過終端機輸入交易所計算機主機的方式是有形席位申報。（）141、現行交易規則規定，出現無法申報的交易席位數量超過證券交易所已開通席位總數的15%以上的交易異常情況，證券交易所要實行臨時停市。（）142、優先認股權是指老股東可根據其持有發行公司股份的數量，按持有時間長短優先認購增發的新股的權利。（）143、網上競價發行即主承銷商利用證券交易所的交易系統，按已確定的發行價格向投資者發售股票。（）144、上海證券交易所基金最低申購金額及贖回份額由基金管理人確定并公告。在最低申購金額的基礎上，累加申購金額為1000元或其整

6、數倍，但最高不能超過99999900元。（）145、如果投資者是通過場內申購的基金份額，將以投資者的開放式基金賬戶記載，登記在中國結算公司TA系統中，托管在基金管理人或代銷機構處。（）146、經證券交易所認可的具有證券交易所會員資格的證券公司可以自營或代理投資者買賣權證。（）147、當日“債轉股”的有效申報手數是當日“債轉股”按賬戶合并后的申請手數與可轉債交易過戶后的持有手數比較，取較小的一個數量。（）148、在新股網上競價申購中，申購價格不得低于發行公司確定的發行底價，申購量不得超過發行公告中規定的限額，每一股票賬戶可以多次申報。（）149、上海證券交易所滬市股票上網發行資金申購實施辦法規定

7、，每一申購單位為1000股，但申購數量可少于1000股。（）150、權證發行人應在權證發行結束后1個工作日內，將權證發行結果報送證券交易所，并提交權證上市申請材料。（）151、股份轉讓公司已確認的可進行股份轉讓的股份在托管后方可開始轉讓。（）152、證券自營業務是指經中國證監會批準經營證券自營業務的證券公司用自有資金，用自己名義開設的證券賬戶買賣有價證券，以獲取盈利的行為。（）153、違反規定購買本證券公司控股股東或者與本證券公司有其他重大利害關系的發行人發行的證券屬于證券自營業務的禁止操縱市場的行為。（）154、證券公司進行證券自營買賣，其收益主要來源于低買高賣的價差，這種收益較確定。（）1

8、55、自營部門應建立交易操作記錄制度并設置交易臺賬，詳細記錄每日交易情況，并定期與財會部門對賬。（）156、證券公司在證券承銷過程中沒有自營買賣。（）157、資產管理業務是指證券公司作為資產管理人，依照有關法律法規及證券公司證券資產管理業務試行辦法的規定與客戶簽訂資產管理合同，根據資產管理合同約定的方式、條件、要求及限制，對客戶資產進行經營運作，為客戶提供證券及其他金融產品的投資管理服務的行為。（）158、集合資產管理業務的特點之一是綜合性，即證券公司與客戶可以是“一對一”，也可以是“一對多”。（）159、證券公司設立集合資產管理計劃，辦理集合資產管理業務，設立非限定性集合資產管理計劃的，凈資

9、本不低于人民幣3億元。（）160、證券公司可以自有資金參與本公司設立的集合資產管理計劃。（）161、一個集合資產管理計劃投資于一家公司發行的證券不得超過該計劃資產凈值的10%。（）162、證券公司開展定向資產管理業務，客戶委托資產與證券公司自有資產可以混合存管，但財務必須相互獨立。（）163、客戶融券賣出時，融券保證金比例不得低于50%。（）164、司法機關依法對客戶信用證券賬戶或者信用資金賬戶記載的權益采取財產保全或者強制執行措施的，證券公司應當處分擔保物，實現因向客戶融資融券所生的資產，并協助司法機關執行。（）165、在客戶融資融券期間，證券持有人的權益按“客戶融資買人證券的權益歸證券公司

10、所有、客戶融券賣出證券的權益歸客戶所有”的原則處理。（）166、充抵保證金的有價證券，在計算保證金金額時應當以證券初始約定值按相關折算率進行折算。（）167、客戶信用證券賬戶是證券公司客戶信用交易擔保證券賬戶的二級證券賬戶。（）168、證券登記結算機構應該向客戶送對賬單，并為其提供信用證券賬戶和信用資金賬戶內數據的查詢服務。（）169、滬、深兩地的證券交易所分別于1996年和1997年設立標準券。（）170、上海證券交易所國債買斷式回購的交易主體限于在中國結算上海分公司開立證券賬戶的所有投資者。（）171、金融機構不得臨時用他人委托保管的債券進行短期的回購業務。（）172、交易所可根據市場情況

11、，對指定券種的國債買斷式回購實施停牌，并可視市場具體情況對其復牌，亦可根據市場情況終止某券種的國債買斷式回購交易。停牌、復牌和終止的決定由交易所以書面報告形式發布。（）173、債券買斷式回購的期限由交易雙方確定，但最長不得超過365天。（）174、交易所可根據市場情況調整履約金比率。調整后的履約金比率，要對調整前的交易進行追溯調整。（）175、證券交易所會員參與國債買斷式回購引入交易權限管理制度。（）176、美國和我國香港證券市場采用的滾動交收周期分別為T+3和T+2。（）177、最低備付可用于完成交收，但不能劃出。（）178、質押券欠庫的，中國結算公司在該日日終暫不交付或從其結算備付金賬戶中

12、扣劃與質押券欠庫量等額的資金。（）179、根據凈額清算原則，清算證券時，同一清算期內各種證券都能合并計算。（）180、中國結算公司于收到證券劃轉指令的當日日終，對符合要求的證券劃轉指令進行劃轉處理，且只對已完成證券交收或凈應付證券交收鎖定之后的證券進行劃出處理。如果委托劃出的證券數量小于該證券賬戶中可劃出的該種證券的數量，則該筆證券劃轉指令無效。（）三、判斷題（共60題，每小題0.5分，共30分。正確的用A表示，錯誤的用B表示，不選、錯選、放棄均不得分）121.【答案】B【解析】證券交易所作為進行證券交易的場所，本身不持有證券，也不進行證券的買賣，更不能決定證券交易的價格。122.【答案】B【

13、解析】就投資者買賣證券的基本途徑來看，主要有兩條：直接進入交易場所自行買賣證券，如投資者在柜臺市場上與對方直接交易;委托經紀人代理買賣證券。123.【答案】B【解析】金融期權的買入者在支付了期權費以后，就有權在合約所規定的某一特定時間或一段時期內，以事先確定的價格向賣出者買進或向買進者賣出一定數量的某種金融商品（現貨期權）或者金融期貨合約（期貨期權）。124.【答案】B【解析】經國務院證券監督管理機構批準，證券公司可以經營下列部分或者全部業務：證券經紀;證券投資咨詢;與證券交易、證券投資活動有關的財務顧問;證券承銷與保薦;證券自營;證券資產管理;其他證券業務。其中，證券公司經營上述第項至第項業

14、務的，注冊資本最低限額為人民幣5000萬元;經營上述第項至第項業務之一的，注冊資本最低限額為人民幣1億元;經營上述第項至第項業務中兩項以上的，注冊資本最低限額為人民幣5億元。題中ABC證券公司的經營范圍包括證券承銷與保薦、證券自營業務兩項業務，其注冊資本最低限額應為人民幣5億元。125.【答案】B【解析】各證券交易所普遍使用價格優先原則作為第一優先原則。我國采用價格優先和時間優先原則。126.【答案】B【解析】如果投資者能以合理的價格迅速成交，則市場流動性好。反過來，單純是成交 速度快，并不能完全表示流動性好。127.【答案】B【解析】證券交易所決定接納或者開除正式會員以外的其他會員應當在履行

15、有關手續5個工作日之前報中國證監會備案。128.【答案】B【解析】投資者在證券經紀商處開立證券交易結算資金賬戶并存人證券交易所需的資金，就具備了辦理證券交易委托的條件。129.【答案】B【解析】我國境內居民個人開立B股資金賬戶可使用其存入境內商業銀行的現匯存款和外幣現鈔存款，以及從境外匯入的外匯資金;不允許使用外幣現鈔。因此，存入境外商業銀行的外幣存款不得用于開立B股資金賬戶。130.【答案】A【解析】投資者作為委托人，在享受權利的同時也必須承擔相應義務，其中之一就是接受交易結果。即委托指令一旦發出，在有效期內，不管市場行情有何變化，只要受托人是按委托內容代理買賣的，委托人必須接受交易結果。1

16、31.【答案】B【解析】客戶交易結算資金第三方存管是指由證券公司負責客戶的證券交易以及根據交易所和登記結算公司的交易結算數據清算客戶的資金和證券，而由“存管銀行”負責管理客戶交易結算資金管理賬戶、客戶交易結算資金匯總賬戶和交收賬戶，向客戶提供交易結算資金存取服務。132.【答案】B【解析】證券停牌時，證券交易所發布的行情中包括該證券的信息;證券摘牌后，行情信息中無該證券的信息。133.【答案】A【解析】證券過戶登記按照引發變更登記需求的不同可以分為證券交易所集中交易過戶登記和非集中交易過戶登記：前者是指記名證券交易后，證券從出讓人賬戶轉移到受讓人賬戶，從而完成證券登記變更的過程;后者是指符合法

17、律規定和程序的因股份協議轉讓、司法扣劃、行政劃撥、繼承、贈與、財產分割、公司購并、公司回購股份和公司實施股權激勵計劃等原因，而發生的記名證券在出讓人、受讓人或賬戶之間的登記變更過程。134.【答案】A【解析】2004年10月20日，中國結算公司發布通知，對證券賬戶管理規則做了如下修改：“一個自然人、法人可以開立不同類別和用途的證券賬戶。對于同一類別和用途的證券賬戶，原則上一個自然人、法人只能開立一個。對于國家法律法規和行政規章規定需要資產分戶管理的特殊法人機構，包括保險公司、證券公司、信托公司、基金公司、社會保障類公司和合格境外機構投資者等機構，經向本公司申請，可開立多個證券賬戶，具體標準另行

18、制定”。135.【答案】A【解析】委托買賣是指證券經紀商接受投資者委托，代理投資者買賣證券，從中收取傭金的交易行為，這是證券經紀商的主要業務。136.【答案】B【解析】合格投資者應當委托境內商業銀行作為托管人托管資產;委托境內證券公司辦理在境內的證券交易活動。137.【答案】B【解析】無價格漲跌幅限制的證券在開盤集合競價期間沒有產生成交的，連續競價開始時，有效競價范圍內的最高買入申報價高于發行價或前收盤價的，以最高買人申報價為基準調整有效競價范圍。138.【答案】B【解析】深圳證券交易所證券的收盤價通過集合競價的方式產生。收盤集合競價不能產生收盤價的，以當日該證券最后一筆交易前一分鐘所有交易的

19、成交量加權平均價（含最后一筆交易）為收盤價。當日無成交的，也以前收盤價為當日收盤價。題中描述的是上海證券交易所收盤價的產生方式。139.【答案】B【解析】固定收益平臺交易中，交易價格實行漲跌幅限制，漲跌幅比例為10%。漲跌幅價格計算公式為：漲跌幅價格=前一交易日參考價格（110%）。其中，前一交易日參考價格為該日全部交易的加權平均價。140.【答案】B【解析】只要不是由場內交易員輸入交易所電腦系統的申報都是無形席位申報，因此題中方式屬于無形席位申報，而不是有形席位申報。141.【答案】B【解析】應為超過已開通席位總數的10%以上的交易異常情況，證券交易所要實行臨時停市。142.【答案】B【解析

20、】優先認股權是指老股東可根據其持有發行公司股份的數量，按持有比例優先認購增發的新股的權利。143.【答案】B來源：考試大網【解析】網上競價發行是指主承銷商利用證券交易所的交易系統，以自己作為惟一的“賣方”，按照發行人確定的底價將公開發行股票的數量輸入其在證券交易所的股票發行專戶;投資者則作為“買方”，在指定時間通過證券交易所會員交易柜臺，以不低于發行底價的價格及限購數量，進行競價認購的一種發行方式。題中描述的為網上定價發行。144.【答案】B【解析】題中累加申購金額應為100元或其整數倍。145.【答案】B【解析】如果投資者是通過場外申購的基金份額，將以投資者的開放式基金賬戶記載，登記在中國結

21、算公司TA系統中，托管在基金管理人或代銷機構處。146.【答案】A【解析】經證券交易所認可的具有證券交易所會員資格的證券公司可以自營或代理投資者買賣權證。證券公司（證券經紀商）在代理投資者買賣權證時，應向首次買賣權證的投資者全面介紹相關業務規則，充分揭示可能產生的風險，并要求其簽署風險揭示書。147.【答案】A【解析】可轉債的買賣申報優先于轉股申報，即“債轉股”的有效申報數量以當日交易過戶后其證券賬戶內的可轉債持有數為限。也就是當日“債轉股”按賬戶合并后的申請手數與可轉債交易過戶后的持有手數比較，取較小的一個數量為當日“債轉股”有效申報手數。148.【答案】B【解析】每一股票賬戶只可以進行一次

22、申報。149.【答案】B【解析】上海證券交易所滬市股票上網發行資金申購實施辦法規定，每一申購單位為1000股，申購數量不少于1000股。150.【答案】B【解析】權證發行人應在權證發行結束后2個工作日內，將權證發行結果報送證券交易所，并提交權證上市申請材料。151.【答案】A【解析】股份轉讓公司已確認的、可進行股份轉讓的股份應當托管在證券登記結算機構，并且托管后方可開始轉讓。152.【答案】B【解析】證券自營業務是指經中國證監會批準經營證券自營業務的證券公司用自有資金和依法籌集的資金，用自己名義開設的證券賬戶買賣依法公開發行或中國證監會認可的其他有價證券，以獲取盈利的行為。153.【答案】B【

23、解析】題中描述的行為屬于證券自營業務的其他禁止的行為。154.【答案】B【解析】證券公司進行證券自營買賣，其收益主要來源于低買高賣的價差。但這種收益有很大的不確定性，有可能是收益，也有可能是損失。而且收益與損失的數量也無法事先準確預計。155.【答案】A【解析】自營部門應建立完善的投資決策和投資操作檔案管理制度，確保投資過程事后可查證。同時應建立交易操作記錄制度并設置交易臺賬，詳細記錄每日交易情況，并定期與財會部門對賬。156.【答案】B【解析】證券公司在證券承銷過程中也可能有證券自營買入。比如在股票承銷中采用包銷方式發行股票時，由于種種原因未能全額售出，按照協議，余額部分由證券公司買入。15

24、7.【答案】A【解析】根據2003年12月18日中國證監會令第17號證券公司證券資產管理業務試行辦法規定，資產管理業務是指證券公司作為資產管理人，依照有關法律法規及該試行辦法的規定與客戶簽訂資產管理合同，根據資產管理合同約定的方式、條件、要求及限制，對客戶資產進行經營運作，為客戶提供證券及其他金融產品的投資管理服務的行為。158.【答案】B【解析】集合資產管理業務的特點之一是集合性，即證券公司與客戶是“一對多”;題中描述的為專項資產管理業務的特點。159.【答案】B【解析】證券公司設立集合資產管理計劃，辦理集合資產管理業務，設立限定性集合資產管理計劃的凈資本不低于人民幣3億元;設立非限定性集合

25、資產管理計劃的凈資本不低于人民幣5億元。160.【答案】A【解析】證券公司可以自有資金參與本公司設立的集合資產管理計劃。證券公司應當按照公司法和公司章程的規定，獲得公司股東會、董事會或者其他授權程序的批準。在該集合資產管理計劃存續期間，證券公司不得收回所投入的資金。161.【答案】A【解析】證券公司將其所管理的客戶資產投資于一家公司發行的證券，不得超過該證券發行總量的10%。一個集合資產管理計劃投資于一家公司發行的證券不得越過該計劃資產凈值的10%。162.【答案】B【解析】證券公司開展定向資產管理業務，應當保證客戶委托資產與證券公司自有資產相互獨立，不同客戶的委托資產相互獨立，對不同客戶的委

26、托資產應當獨立建賬，獨立核算，分賬管理。163.【答案】A【解析】客戶融券賣出時，融券保證金比例不得低于50%。其中，融券保證金比例是指客戶融券賣出時交付的保證金與融券交易金額的比例，計算公式為：融券保證金比例：保證金融券賣出證券數量賣出價格100%。164.【答案】B【解析】司法機關依法對客戶信用證券賬戶或者信用資金賬戶記載的權益采取財產保全或者強制執行措施的，證券公司應當處分擔保物，實現因向客戶融資融券所生“債權”，并協助司法機關執行。165.【答案】B【解析】在客戶融資融券期間，證券持有人的權益按“客戶融資買人證券的權益歸客戶所有、客戶融券賣出證券的權益歸證券公司所有”的原則處理。166

27、.【答案】B【解析】充抵保證金的有價證券，在計算保證金金額時應當以證券市值按相關折算率進行折算。167.【答案】A【解析】客戶信用證券賬戶，是證券公司根據證券登記結算公司相關規定為客戶開立的、用于記載客戶委托證券公司持有的擔保證券的明細數據的賬戶。該賬戶是證券公司客戶信用交易擔保證券賬戶的二級證券賬戶。168.【答案】B【解析】證券公司應當按照融資融券合同約定的方式，向客戶送交對賬單，并為其提供信用證券賬戶和信用資金賬戶內數據的查詢服務。169.【答案】B【解析】滬、深兩地的證券交易所設立標準券的時間分別是1994年9月和1995年7月。170.【答案】B【解析】上海證券交易所國債買斷式回購的

28、交易主體僅限于以法人名義開立證券賬戶的機構投資者，不包括個人投資者。171.【答案】A【解析】在證券回購中，禁止挪用個人或機構委托其保管的債券進行回購交易或其他用途，禁止以租券、借券等方式從事證券回購交易。172.【答案】B【解析】停牌、復牌和終止的決定由交易所以“通知”形式發布。173.【答案】B【解析】買斷式回購的期限由交易雙方確定，但最長不得超過91天。交易雙方不得以任 何方式延長回購期限。174.【答案】B【解析】交易所可根據市場情況調整履約金比率。調整后的履約金比率，只適用于調整后的交易，不追溯調整。175.【答案】A【解析】證券交易所會員參與國債買斷式回購引人交易權限管理制度，即并

29、不是所有會員均可參與買斷式回購，只有滿足一定條件、經過核準的會員公司才可以自營或代理參與買斷式回購交易。176.【答案】A【解析】從現實情況來看，各市場采用的滾動交收周期時間長短不一，美國證券市場采取T+3，我國香港市場采取T+2。177.【答案】A【解析】最低備付指結算公司為結算備付金賬戶設定的最低備付限額，結算參與人在其賬戶中至少應留足該限額的資金量。最低備付可用于完成交收，但不能劃出。如果用于交收，次日必須補足。178.【答案】A【解析】質押券欠庫的，中國結算公司在該日日終暫不交付或從其結算備付金賬戶中扣劃與質押券欠庫量等額的資金。如次一交易日未補充申報提交，或補充申報提交質押券后相關證券賬戶仍然發生質押券欠庫的，從該交易日起（含節假日）向該融資方結算參與人收取違約金。179.【答案】B【解析】根據凈額清算原則，清算證券時，只有在同一清算期內且同種證券才能合并計算。180.【答案】B【解析】