1、PAGE 碩士學位論論文THESIIS OF MAASTEER DEGGREEE論文題目： 銀行行個人理理財產品品風險管管理研究究 Thee baank rissk mmanaagemmentt off inndivviduual weealtth mmanaagemmentt prroduuctss reeseaarchh英文題目 作 者： 指導教師： 教授 2015年年 9月 中國人民大大學 碩士學位位論文 （中文題目目） 銀銀行個人人理財產產品風險險管理研研究 （英文題題目） Thee bannk rriskk maanaggemeent of inddiviiduaal weealtt

2、h mmanaagemmentt prroduuctss reeseaarchh 資格卡號： 212006955 作者姓名： 所在學院： 財政金金融學院院 專業名稱： 金金融學 導師姓名： 教 授授 論文主題詞詞： 利利率市場場化，個個人理財財，風險險管理（3-5個個） 論文提交日日期： 20115年9月獨 創 性性 聲 明本人鄭重聲聲明：所所呈交的的論文是是我個人人在導師師指導下下進行的的研究工工作及取取得的研研究成果果。盡我我所知，除除了文中中特別加加以標注注和致謝謝的地方方外，論論文中不不包含其其他人已已經發表表或撰寫寫的研究究成果，也也不包含含為獲得得中國人人民大學學或其他他教育機機構

3、的學學位或證證書所使使用過的的材料。與與我一同同工作的的同志對對本研究究所做的的任何貢貢獻均已已在論文文中作了了明確的的說明并并表示了了謝意。論文作者（簽簽名）： 日期期： 20115.99 關于論文使使用授權權的說明明本人完全了了解中國國人民大大學有關關保留、使使用學位位論文的的規定，即即：學校校有權保保留送交交論文的的復印件件，允許許論文被被查閱和和借閱；學?？煽梢怨疾颊撐牡牡娜炕蚧虿糠謨葍热?，可可以采用用影印、縮縮印或其其他復制制手段保保存論文文。論文作者（簽簽名）： 日期： 20115.99 指導教師（簽簽名）： 日期期： 20015.9 PAGE 87摘 要目前隨著我我國經濟濟改

4、革的的程度和和深度都都不斷的的加大，民民眾的理理財觀念念也發生生了翻天天覆地的的變化。風風險意識識了提高高很多，對對于理財財的認識識不斷深深化導致致對這方方面的需需求也呈呈現出多多樣化的的特點。從從官方發發布的數數據就可可以看出出，早在在20114年年年末的時時候民眾眾投資理理財產品品的數額額就超過過了155億元人人民幣。如如此大的的數額也也證明了了我國的的銀行在在理財市市場上所所做的貢貢獻，面面對經濟濟的復雜雜化和民民眾需求求的多樣樣化，商商業銀行行也絞盡盡腦汁，不不斷創新新經營的的方式和和內容，理理財市場場的繁榮榮也間接接證明了了我國民民眾承擔擔風險的的能力也也在不斷斷提高?；鼗仡^看我我國

5、理財財市場的的發展歷歷史，只只有短短短數十年年的時間間，但是是發展的的速度是是有目共共睹的。市市場化的的理念不不斷深入入到經濟濟發展的的每一個個領域，理理財領域域也不例例外，除除了銀行行以外，各各大證券券公司和和創業公公司也都都推出了了具有自自身特色色的理財財產品。這這些機構構發行的的理財產產品所獲獲取的資資金也被被歸為所所謂的“”的范圍圍。眾所周知，商商業銀行行本身所所擁有的的啟動資資金并不不多，而而銀行主主要依靠靠公眾的的存款和和借款來來開展業業務，在在這一過過程中，銀銀行需要要承擔很很大的風風險，而而各種風風險也存存在于銀銀行業務務的每一一個環節節。銀行行這一風風險性比比較高的的特點也也

6、就決定定了其除除了獲得得利潤這這一核心心目的外外，有效效的規避避風險，降降低風險險出現的的可能性性更是銀銀行賴以以生存和和發展的的重要因因素。在在新時期期的大背背景下，理理財業務務逐漸取取代了以以往的主主體義務務成為銀銀行的核核心業務務，這項項業務的的發展是是建立在在風險的的科學管管理上，有有效的風風險管控控等于為為這項業業務的開開展保駕駕護航。理理財業務務的實質質就是銀銀行為客客戶提供供合適的的投資產產品，來來保證客客戶的資資金得到到不同程程度的增增值。銀銀行與客客戶在開開展這一一業務的的過程中中，資金金的安全全是頭等等大事，而而要想保保證資金金的安全全性，銀銀行就必必須采取取科學合合理的方

7、方法來管管控可能能出現的的風險。筆者在本文文的論述述中將基基于市場場化的大大背景，通通過目前前我國在在利率方方面開展展的市場場化改革革措施，分分析目前前我國銀銀行在理理財業務務上的發發展狀態態。綜合合運用科科學的分分析方法法，指出出利率在在進行市市場化的的過程中中可能出出現的問問題和風風險，并并且基于于這一風風險的認認識推導導出商業業銀行可可能在理理財領域域出現的的風險，并并且通過過實際的的調查提提出具有有建設性性的意見見，為推推動理財財市場的的合理發發展做出出貢獻。關鍵詞:利利率市場場化 個人理理財業務務 風險管管理Abstrractt CChinnass baankiing finnanc

8、ciall maarkeet ddeveeloppmennt hhas spaanneed eelevven yeaars, thhe nnumbber of finnancciall prroduuctss annd tthe sizze oof tthe isssue of thee sccalee off grrowtth aacceelerrateed, thee siize of thee ennd oof 220133 haas ppasssed onee huundrred thoousaand yuaan mmarkk. WWithh fiinannciaal ddisiint

9、eermeediaatioon iinteensiifieed aand inttereest ratte mmarkketiizattionn iss deeepeenedd daay bby dday, thhe ttradditiionaal ccommmercciall baank inttereest inccomee muust be cerrtaiin eeffeect, inncreeasee thhe ddeveeloppmennt oof tthe inttermmediiatee buusinnesss haas aalreeadyy beecomme tthe conn

10、sennsuss off thhe iinduustrry. Undder thiis bbackkgrooundd, tthe commmerrciaal bbankks finnancciall seerviicess wiill be in thee orrgannizaatioon ssysttem, innvesstmeent opeerattionn, ssalees cchannnells, marrkettingg seerviicess annd ootheer aaspeectss off innnovvatiion andd chhangge. At thee saame

11、 timme, bannks willl aalsoo faace morre ccompplexx riisk mannageemennt eenviironnmennt, impprovve tthe abiilitty tto cconttroll riisk is impperaativve. BBaseed oon tthe anaalyssis of thee cuurreent sittuattionn off peersoonall fiinannciaal mmanaagemmentt inn Chhinaas commmerrciaal bbankks, thiis ppa

12、peer eexpooundds tthe rissk mmanaagemmentt prrobllemss off coommeerciial bannks in thee prroceess of thee innterrestt raate marrkett, aand anaalyzzes thee prrobllemss off thhe ccurrrentt riisk conntrool.Key wwordds: Inttereest ratte mmarkketiizattionn, pperssonaal ffinaancee buusinnesss, rriskk maan

13、aggemeent目 錄TOC o 1-3 h z t 1參考文獻、致謝、附錄(排版),4 HYPERLINK l _Toc431639291 THESIIS OF MAASTEER DEGGREEE PAGEREF _Toc431639291 h 1 HYPERLINK l _Toc431639292 第一章 導導論 PAGEREF _Toc431639292 h 3 HYPERLINK l _Toc431639293 1.1 研研究背景景及意義義 PAGEREF _Toc431639293 h 3 HYPERLINK l _Toc431639294 1.1.11 研研究背景景 PAGERE

14、F _Toc431639294 h 3 HYPERLINK l _Toc431639295 1.1.22 研研究意義義 PAGEREF _Toc431639295 h 3 HYPERLINK l _Toc431639296 1.2 文文獻綜述述 PAGEREF _Toc431639296 h 4 HYPERLINK l _Toc431639297 1.2.11 國外外研究現現狀 PAGEREF _Toc431639297 h 4 HYPERLINK l _Toc431639298 1.2.22國內研研究現狀狀 PAGEREF _Toc431639298 h 4 HYPERLINK l _Toc

15、431639299 1.3 研研究思路路和方法法 PAGEREF _Toc431639299 h 5 HYPERLINK l _Toc431639300 11.3.1 研究思思路 PAGEREF _Toc431639300 h 5 HYPERLINK l _Toc431639301 第二章 銀銀行理財財產品風風險管理理的必要要性 PAGEREF _Toc431639301 h 8 HYPERLINK l _Toc431639302 2.1國內內銀行理理財市場場發展 PAGEREF _Toc431639302 h 8 HYPERLINK l _Toc431639303 2.1.11 個個人理財財

16、產品 PAGEREF _Toc431639303 h 8 HYPERLINK l _Toc431639304 2.1.22 銀銀行個人人理財業業務發展展歷程 PAGEREF _Toc431639304 h 8 HYPERLINK l _Toc431639305 2.2 銀行理理財產品品風險分分類 PAGEREF _Toc431639305 h 9 HYPERLINK l _Toc431639306 2.2.11 市場場風險 PAGEREF _Toc431639306 h 10 HYPERLINK l _Toc431639307 2.2.22 操操作風險險 PAGEREF _Toc4316393

17、07 h 13 HYPERLINK l _Toc431639308 2.2.33 信用用風險 PAGEREF _Toc431639308 h 14 HYPERLINK l _Toc431639309 2.2.44 其其他風險險 PAGEREF _Toc431639309 h 15 HYPERLINK l _Toc431639310 2.3 銀銀行理財財產品風風險管理理的國際際經驗 PAGEREF _Toc431639310 h 15 HYPERLINK l _Toc431639311 2.3.11 國國外風險險的管理理經驗 PAGEREF _Toc431639311 h 15 HYPERLIN

18、K l _Toc431639312 2.3.22 香香港理財財風險防防控措施施 PAGEREF _Toc431639312 h 17 HYPERLINK l _Toc443166393313 第三章章 利利率市場場化改革革對銀行行理財市市場的影影響 PAGEREF _Toc431639313 h 18 HYPERLINK l _Toc431639314 3.1 我國利利率市場場化進程程 PAGEREF _Toc431639314 h 18 HYPERLINK l _Toc431639315 3.2 利率市市場化對對銀行理理財產品品的影響響概述 PAGEREF _Toc431639315 h 1

19、9 HYPERLINK l _Toc443166393316 3.33 利利率市場場化對銀銀行理財財產品影影響的表表現形式式 PAGEREF _Toc431639316 h 20 HYPERLINK l _Toc431639317 3.3.11 利利率市場場化對理理財產品品發行量量的影響響 PAGEREF _Toc431639317 h 20 HYPERLINK l _Toc431639318 3.3.22 利利率市場場化對理理財產品品期限結結構的影影響 PAGEREF _Toc431639318 h 21 HYPERLINK l _Toc431639319 3.3.33 利利率市場場化對理理

20、財產品品投資方方向的影影響 PAGEREF _Toc431639319 h 22 HYPERLINK l _Toc431639320 3.4 利利率市場場化對銀銀行理財財業務風風險管理理的挑戰戰 PAGEREF _Toc431639320 h 24 HYPERLINK l _Toc431639321 第四章 銀行理理財風險險管理存存在的問問題與原原因 PAGEREF _Toc431639321 h 26 HYPERLINK l _Toc431639322 4.1 銀銀行個人人理財產產品風險險管理現現狀 PAGEREF _Toc431639322 h 26 HYPERLINK l _Toc431

21、639323 4.2銀行行理財風風險管理理存在的的問題 PAGEREF _Toc431639323 h 26 HYPERLINK l _Toc431639324 4.2.11 風風險管理理文化方方面 PAGEREF _Toc431639324 h 26 HYPERLINK l _Toc431639325 4.2.22 風風險管理理流程方方面 PAGEREF _Toc431639325 h 29 HYPERLINK l _Toc431639326 4.2.33 業業務運作作及創新新方面 PAGEREF _Toc431639326 h 30 HYPERLINK l _Toc431639327 4.

22、2.44 風風險管理理技術手手段方面面 PAGEREF _Toc431639327 h 32 HYPERLINK l _Tocc431163993288 4.22.5 理財財產品銷銷售及風風控人員員綜合素素質方面面 PAGEREF _Toc431639328 h 34 HYPERLINK l _Toc431639329 第五章 完善銀銀行理財財風險管管理的對對策建議議 PAGEREF _Toc431639329 h 36 HYPERLINK l _Toc431639330 5.1 制度層層面 PAGEREF _Toc431639330 h 36 HYPERLINK l _Toc43316339

23、3331 5.11.1 建立風風險內部部監督審審核機制制 PAGEREF _Toc431639331 h 36 HYPERLINK l _Toc431639332 5.1.22 制定定并實施施風險限限額制度度 PAGEREF _Toc431639332 h 37 HYPERLINK l _Toc431639333 5.1.33 采采用內部部控制制制度 PAGEREF _Toc431639333 h 37 HYPERLINK l _Toc431639334 5.11.4 完善善風險管管理技術術水平建建設 PAGEREF _Toc431639334 h 37 HYPERLINK l _Toc431

24、639335 5.2 業務流流程層面面 PAGEREF _Toc431639335 h 38 HYPERLINK l _Toc431639336 5.2.11 規規范理財財業務的的資金運運營模式式 PAGEREF _Toc431639336 h 38 HYPERLINK l _Toc431639337 5.2.22 規規范產品品銷售流流程 PAGEREF _Toc431639337 h 39 HYPERLINK l _Toc431639338 5.3 技術層層面 PAGEREF _Toc431639338 h 39 HYPERLINK l _Toc431639339 5.4 人員層層面 PAG

25、EREF _Toc431639339 h 40 HYPERLINK l _Toc431639340 5.5 業業務創新新方面 PAGEREF _Toc431639340 h 40 HYPERLINK l _Toc431639341 第六章 結 論論 PAGEREF _Toc431639341 h 41 HYPERLINK l _Toc431639342 參考文獻 PAGEREF _Toc431639342 h 42 HYPERLINK l _Toc431639343 致 謝 PAGEREF _Toc431639343 h 45第一章 導導論1.1 研研究背景景及意義義1.1.11 研究究背景2

26、014年年官方發發布了一一項報告告，這份份報告涵涵蓋了這這一年里里理財市市場的各各類發展展數據。根根據發布布的數據據來看，理理財市場場的發展展比較穩穩定和理理性，并并且近年年來參與與到理財財市場的的主體也也呈現出出多樣化化的趨勢勢，用于于理財市市場發展展的資金金也都高高于其他他類型的的管理資資金。2015年年，將利利率納入入到市場場化范疇疇的速度度不斷加加快，各各項配套套措施也也隨之推推出，資資本市場場的整體體發展也也具有了了多層次次的特點點。市場場的深度度和廣度度正達到到一個前前所未有有的水平平，我國國在金融融領域的的環境正正變得越越來越好好，開放放包容的的格局也也有利于于經濟的的深入發發展

27、。而而影響理理財市場場發展的的最大因因素莫過過于利率率的變動動，理財財產品的的具體收收益情況況與利率率的具體體水平息息息相關關，可謂謂是牽一一發而動動全身。但但目前利利率市場場化的改改革正在在有條不不紊的推推動，市市場的監監管也會會變得更更加嚴格格，銀行行面對的的市場環環境就會會變得更更加復雜雜。所以，銀行行在面對對理財業業務的時時候必須須慎重考考慮風險險的問題題。從現現有的經經濟情況況來看，風風險出現現的可能能性越來來越大，主主要有兩兩方面的的原因：其一，經經濟發展展的速度度正在變變緩，質質量的要要求不斷斷嚴格，銀銀行的資資金不斷斷擴大，壓壓力也就就越大，出出現風險險的可能能性自然然也隨之之

28、提高；其二，普普通民眾眾對于理理財的認認識不斷斷豐富，客客戶也變變得更加加專業和和理性，而而競爭對對手變得得越來越越多，這這些原因因都要求求銀行必必須做出出創新性性的改變變。1.1.22 研究究意義以目前的發發展實際際來看，投投資于理理財產品品的資金金越來越越多，并并且在金金融領域域占據的的比例也也越來越越大。但但是從理理論上的的發展情情況來看看，觀念念上的認認識顯然然沒有跟跟上社會會發展實實際的腳腳步。學學者們對對這一領領域的研研究還不不到位，沒沒有成熟熟的理論論體系，對對于理財財的風險險研究更更是有限限。本文文將從社社會發展展的實際際情況出出來，揭揭示出目目前銀行行在理財財風險領領域出現現

29、的新問問題和面面臨的新新挑戰，并并提出自自己的意意見。1.2 文文獻綜述述1.2.11 國外研研究現狀狀 通通過觀察察國外的的學者對對于理財財風險的的研究可可以發現現，其出出發點和和落腳點點不同于于國內常常見的角角度，他他們大都都從民眾眾的角度度來進行行研究，分分析民眾眾會如何何投資。 外外國著名名的學者者和早在220044年的時時候就出出版了一一本關于于民眾個個人理財財風險認認識的書書，兩位位作者在在書中利利用通俗俗化的語語言闡明明自己的的認識和和觀點。首首先，他他們解釋釋了個人人理財的的概念，講講解了關關于個人人理財的的內容，并并著重介介紹了風風險的定定義和特特性。接接下來，兩兩位學者者又

30、介紹紹了銀行行在個人人理財方方面的情情況，因因為個人人的投資資理財離離不開銀銀行。當當銀行與與個人發發生理財財業務的的時候，雙雙方都面面臨著可可能出現現的風險險。作者者通過科科學的分分析來向向讀者說說明了個個人在投投資理財財的過程程可能會會面臨什什么樣的的風險，各各種風險險的具體體大小，并并介紹了了很多種種類的風風險，又又通過專專業的方方法來推推測這種種風險可可能出現現的時間間與出現現的概率率。在介介紹完基基本的概概念之后后，作者者又介紹紹了其他他領域和和其他種種類的風風險，來來加強讀讀者對風風險概念念的理解解和認知知。最重重要的是是作者在在書的最最后提出出了一些些有用的的方法來來應對風風險。

31、 在在這兩位位學者共共同完成成的著作作中可以以很輕易易的發現現，他們們都非常常看重風風險概念念的介紹紹和理解解，并且且基于這這種理解解進行了了全方位位的討論論。在分分析的過過程中也也進行具具體的分分類，說說明了個個人對風風險的辨辨別方法法，在分分析的過過程中也也做到了了科學合合理，并并且盡可可能的建建構模型型來進行行科學的的分析。 英國家家喻戶曉曉的學者者同樣在在20004年出出版了自自己的一一本書，但但他所寫寫的這本本書不同同于上文文的兩位位作者寫寫的書，他他主要從從銀行的的角度來來闡述自自己的觀觀點。作作者在這這本書中中，以銀銀行的視視角來對對可能出出現的風風險進行行分類，并并分別對對其概

32、念念和管理理做了描描述。以以艾迪的的觀點來來看，利利率影響響著理財財的收益益情況，而而利率同同樣會出出現不同同程度的的風險。作作者又綜綜合運用用多種科科學的模模型進一一步將出出現在利利率方面面的風險險分為兩兩個部分分，一是是在交易易上可能能出現的的風險；二是在在整體的的結構上上面臨的的風險。 1.2.2國內內研究現現狀反觀國內的的銀行狀狀況，發發展方式式比起國國外來說說還比較較落后，起起步也相相對較晚晚，因為為國內的的商業銀銀行的股股份制改改革是在在進入到到21世世紀才開開始的，傳傳統的觀觀念根深深蒂固。對對于個人人理財產產品的認認識仍然然十分有有限，相相對于國國外眾多多的理論論研究顯顯得非常

33、常滯后。但但是近年年來經濟濟的深入入發展也也要求這這一領域域的理論論研究完完善起來來，所以以這部分分的探究究成為了了學者們們選擇的的熱點方方向，導導致出現現了很多多成熟的的觀點，本本文在論論述中也也充分借借鑒了這這些理論論。我國著名的的學者在在20006年發發表了一一篇關于于銀行在在個人理理財風險險管理方方面的一一篇文章章，文章章指出，雖雖然目前前銀行對對理財的的風險逐逐漸重視視起來，對對其投入入也在變變大，發發展的速速度逐漸漸變快。但但苦于金金融市場場的不完完善，也也沒有一一套成熟熟科學的的體系，所所以市場場上依舊舊存在著著很多不不合理的的行為，這這對理財財市場的的正常發發展有著著十分嚴嚴重

34、的危危害。以以她的觀觀點來看看，為了了有效的的應對這這些風險險，應該該從兩個個方面進進行改善善：第一一，相關關部門要要對市場場展開有有效的監監管，確確保理財財市場的的規范性性；第二二，銀行行自身也也應該建建立一套套完整的的應對風風險的機機制。 在這篇文文章發表表的第二二年，另另一位學學者則另另辟蹊徑徑，從不不同的角角度來對對個人理理財風險險作出自自己的理理解。他他認為，個個人理財財業務在在以后的的日子里里將成為為銀行的的重點業業務，因因為這項項業務符符合了時時代發展展的需求求。同時時，作者者還對風風險進行行了合理理的分類類，基于于不同的的環節分分成了三三個不同同的種類類。除此此之外，作作者還提

35、提出了自自己的建建議，他他認為在在應對風風險的時時候，單單靠某一一個方面面的力量量是遠遠遠不夠的的，銀行行應該結結合經濟濟發展的的整體環環境，建建構一個個多層次次的應對對體系，這這個體系系包涵外外部和內內部兩方方面的力力量。他他還創造造性的提提出銀行行應重視視風險轉轉移的作作用，并并且重視視理財業業務的審審計工作作和相關關機制的的建立。而、和等人人在20012年年的時候候指出了了我國商商業銀行行在現階階段出現現的問題題，其內內容主要要包括了了理財產產品所出出現的問問題。他他們還分分析出了了理財產產品對于于推動利利率市場場化進程程所做的的貢獻，并并且針對對這些問問題提出出了應對對政策。學者在20

36、012年年的時候候做了一一項研究究，這項項研究主主要關于于我國銀銀行在理理財業務務發展上上的模式式，通過過有效的的調查論論證，他他發現目目前的模模式很不不合理，并并從五個個方面提提出了完完善措施施：一、建建立成熟熟的市場場體系，提提高收益益的價值值；二、建建立兩級級市場，形形成優勢勢互補；三、建建立多種種主體互互相合作作的機制制；四、提提高競爭爭的活力力；五、注注重專業業化建設設。1.3 研研究思路路和方法法1.3.11 研究究思路本文研究思思路如下下：第一章，導導論。主主要闡明明論文的的背景目目的，以以及研究究的方法法等。第二章，基基于國內內的發展展現狀，對對比國外外的先進進經驗，說說明對理

37、理財市場場進行風風險管理理的重要要意義。第三章，基基于推動動利率市市場化的的大背景景，說明明這一進進程對風風險管理理帶來的的挑戰和和影響。第四章，解解釋目前前我國風風險管理理出現的的問題并并分析背背后的原原因。第五章，提提出自己己的建議議。第六章，結結論。1.3.22 研究究方法本文主要采采用的研研究方法法有：將搜集到到的各種種數據進進行有效效的分析析，總結結出對論論文有用用的信息息，并以以各種形形式的圖圖表展示示出來，以以此使得得論證的的過程更更加清晰晰形象。實例說明法法:將己經經發生過過的、與與本研究究問題相相關的真真實事件件作為實實例引入入文章，對對文章所所需要研研究的問問題做具具體說明

38、明。本文文中將列列舉一些些實例以以具體說說明商業業銀行個個人理財財業務發發展中存存在的風風險控制制問題。本研究中采采用的主主要數據據來源于于國家統統計局資資料、中中國社科科院的銀銀行個人人理財產產品分析析報告、商商業銀行行公司報報表、商商業銀行行個人理理財產品品銷售資資料以及及普益財財富關于于銀行理理財業務務的統計計資料等等。論文結構圖圖如下：圖1.1 論文文結構圖圖1.4 創創新與不不足本人主要有有以下創創新點：首先研究視視角的獨獨特。隨隨著利率率市場的的逐步推推進，國國內學者者對利率率市場化化的研究究很多，但但很少有有把利率率市場化化和銀行行理財產產品聯系系起來加加以分析析，本文文研究了了

39、利率市市場化深深入推進進的背景景下，對對理財業業務的影影響；其其次，本本文從客客戶與商商業銀行行兩個角角度提出出風險防防范措施施。但是由于自自身的研研究能力力有限，本本文也存存在不足足與需要要完善的的地方：本文只只采用了了20110年-20014年年的有關關數據來來分析利利率市場場化對理理財產品品的收益益的影響響，而我我國利率率市場化化的改革革開始于于19996年，理理財業務務始于220044年，所所以收集集的數據據期限較較短。其其次，本本文對銀銀行業理理財業務務風險的的管理理理論的研研究方面面有所欠欠缺，導導致本文文理論基基礎較為為薄弱，在在創新方方面有所所不足。 第第二章 銀行行理財產產品

40、風險險管理的的必要性性2.1國內內銀行理理財市場場發展2.1.11 個人人理財產產品現如今的商商業銀行行之中被被稱之為為理財業業務的主主要就是是那些通通過銀行行的資源源來進一一步的實實現理財財目標的的項目。為為了某個個客戶而而制定一一個理財財的項目目同時提提供專業業化的具具有多功功能性的的綜合服服務，在在眾多的的服務項項目之中中主要包包括著金金融投資資、項目目融資以以及所有有的個人人客戶項項目等相相關的業業務，同同時在眾眾多的項項目之中中還包括括個人的的人生規規劃、理理財方案案以及資資產等一一些新的的個人業業務。這這些新開開發的業業務主要要的特點點就是通通過全新新的理念念來制定定相關的的產品，

41、運運用新理理念的理理財顧問問來進行行金融產產品的銷銷售。而而這種個個人業務務的顧問問方式銷銷售，就就是這個個產品的的銷售服服務人員員是購買買產品客客戶的一一個理財財顧問，而而這名工工作人員員的主要要工作就就是通過過客戶的的購買意意向以及及理財方方面的目目標產品品來進行行全面的的分析，最最大限度度的幫助助客戶進進行資產產投資，同同時進一一步實現現產品銷銷。在本篇文章章之中所所指出的的銀行個個人理財財項目主主要說的的就是那那些為個個人辦理理的理財財業務，還還有就是是為了能能夠進一一步的實實現個人人資產的的保值而而創建的的一個金金融產品品。同時時這種產產品要根根據事先先約定的的合同上上的相關關條款進

42、進行資產產的管理理，同時時根據合合同上所所規定的的風險承承擔方式式進行風風險和利利益的劃劃分。 2.1.2 銀行個個人理財財業務發發展歷程程在我國的理理財項目目之中，主主要有三三個發展展時期；一、萌芽時時期。所所謂的萌萌芽時期期主要就就是最開開始的建建立時期期，在這這個時期期之中，個個人理財財產品非非常的單單一，主主要就是是國家的的債券，那那個時候候銀行已已經和大大多數的的保險公公司合作作，相對對的保險險產品與與國債相相結合的的產品也也就出世世了，不不過在萌萌芽時期期并沒有有出現具具有專業業化的個個人理財財產品。二、起步是是期。這這個階段段是在220000年的99月份開開始的，我我國銀行行公布

43、了了外幣存存款利率率的改革革措施，這這個措施施進一步步的增加加了我國國個人業業務的發發展，同同時葉為為我國理理財產品品的開發發提供了了非常豐豐富的政政策依據據。在220044年的111月份份，第一一個開發發出個人人理財業業務的就就是光大大銀行，他他們推出出了我國國歷史上上第一分分個人理理財業務務產品，也也是我國國第一個個發行個個人理財財產品的的銀行。之之后再短短的時間間內所有有的銀行行都在盡盡可能的的模仿理理財產品品，同時時還推出出一系列列的產品品。這個個時候建建設銀行行通過內內部研究究最終推推出了利利得盈的的理財產產品。不不過這個個發展階階段，我我國的相相關管理理部門還還沒有制制定相關關的法

44、律律法規，同同時對于于理財產產品還說說還處于于最初的的摸索發發展階段段。三、快速發發展時期期。我國國銀行個個人理財財產品的的快速發發展時期期是在220055年的99月，此此時，我國的的銀監會會制定了了相關的的法律法法規，這這就代表表我國的的理財產產品是受受到法律律保護政政策支持持的。在在此后的的短時間間內得到到了飛速速的發展展。在220055年的時時候光大大銀行根根據市場場狀況推推出了我我國的第第一款人人民幣結結構性的的理財產產品，這這也就意意味著我我國的理理財產品品已經不不再是單單一化，而而是向多多元化的的方向發發展。在在20008年末末期，因因為美國國的次貸貸危機所所以爆發發了全世世界的金

45、金融危機機，這就就使的我我國的金金融監管管部門加加強了對對金融產產品的監監督管理理力度，這這就為今今后的健健康穩定定發展奠奠定了堅堅實的基基礎，伴伴隨著社社會經濟濟的發展展，金融融制度改改革進程程被不斷斷的加快快，而利利率的市市場化發發展業再再快速的的推進，我我國的商商業銀行行的也再再同時增增加，而而理財產產品就是是眾多商商業銀行行的競爭爭對象，通通過從市市場之中中理財產產品的競競爭來增增加銀行行的發展展，這個個時期代代表了我我國個人人理財產產品發展展進入了了穩定的的時期。到了20114年的的年末，我我國范圍內內經營理理財產品品的商業業銀行共共有5225家，同同時一共共擁有5550112只理理

46、財產品品，理財財產品的的總資產產余額是是15.2萬億億元，相相比較去去年同時時期提升升了4.78萬萬億元，一一共提高高了466.688個百分分點。在在20114年的的調查之之中發現現全年平平均每天天的理財財產品余余額是113.775萬億億元相比比較上一一年的同同時期增增加了44.166萬億元元，一共共增長了了43.38個個百分點點。在銀銀行的理理財產品品之中一一共有111類不不同的產產品，資資產余額額一共有有15.77萬萬億元，在在這些資資產余額額之中有有10萬萬億元以以上的資資金都是是通過債債權、權權益等一一些產品品投向了了實體化化的經濟濟體系之之中，總總工占有有理財基基金總資資產的667.

47、992個百百分點。我們從投資資的方向向來看，最最大的投投資方向向是電力力、土木木建設以以及農業業發展方方面。在在銀行的的這些理理財項目目之中那那個客戶戶一共受受益了77.1221.33億元。在在這些項項目之中中封閉的的凈值、非非凈值還還有開放放式的凈凈值一共共為客戶戶賺取了了6.8879.09億億元。相相比較上上一年的的同時期期增高了了2.3384.1億元元，一共共增長了了53.14%。在220144年的封封閉式凈凈值型理理財產品品根據募募集資金金的加權權兌付收收益率是是5.006個百百分點，相相比較去去年同時時期增加加了566個百分分點，而而封閉式式的凈值值產品收收益率是是5.007個百百分

48、點，相相比較去去年同時時提升了了50%。開放放式的非非凈值產產品年收收益率是是3.889個百百分點，相相比較上上一年同同一時期期提升了了55個個百分點點。2.2 銀行理理財產品品風險分分類 現現如今我我國的商商業銀行行理財業業務與我我國的金金融市場場存在很很多的協協調發展展問題，主主要就是是在爆發發金融危危機之后后，我國國的金融融市場更更是小心心翼翼，一一旦出現現什么動動靜就會會戰戰兢兢兢的，這這種世界界經濟的的不穩定定為我國國的銀行行個人理理財項目目的健康康穩定發發展也帶帶了一定定的影響響。很多多的銀行行出現了了信譽風風險，致致使出現現了很多多的虧損損狀況很很有更多多的無收收益現象象。 伴伴

49、隨著經經濟體制制的迅猛猛發展，利利率市場場化的發發展進程程不斷加加速，那那么理財財業務的的正常發發展也將將會出現現很多的的問題，同同時出現現的這些些問題并并不是簡簡單的獨獨立存在在的，而而是相互互之間的的聯系，在在商業銀銀行之中中的風險險不僅僅僅包括個個人項目目加油操操作風險險，信譽譽風險等等。在這這些風險險之間存存在一定定的聯系系性同時時又有存存在自身身獨有的的特色。 在在設計銀銀行產品品的時候候，很容容易出現現模仿產產品，這這類產品品如果過過多的投投放市場場那么市市場之中中就會出出現嚴重重的法律律風險。在在進行投投資的時時候，因因為沒有有客戶的的客觀評評價也沒沒有具體體的投資資意向，所所以

50、說不不能夠充充分的揭揭示投資資風險，這這樣就會會發生一一定的信信譽風險險等問題題。在容容易產生生理財產產品錯誤誤銷售的的時候，就就會從某某種程度度上增加加風險。在在進行產產品投資資操作的的過程之之中，最最主要的的風險就就是操作作以及市市場風險險，之后后還會有有記錄丟丟失、披披露信息息不全等等方面的的風險?，F現在我國國銀行體體系之中中主要的的風險有有種類有有；信用用、法律律、市場場等相關關的風險險項目。 2.2.1 市場風風險 現如今對于于個人理理財業務務來說，存存在最大大的風險險就是市市場風險險，在眾眾多的市市場風險險之中主主要的風風險就是是因為市市場的利利率變化化而造成成的浮動動收益。如如果

51、要是是從收益益的方向向來說，銀銀行的個個人理財財產品一一共可以以分成三三個類別別。不過過，總的的來說能能夠對市市場風險險影響最最大的就就是利率率風險以以及市場場的匯率率風險。（1)匯率率風險 對于匯匯率風險險來說，主主要就是是因為市市場之中中的匯率率產生了了某中變變動在成成了投資資者的損損失，這這種匯率率風險主主要包括括交易、折折算以及及經濟這這三種風風險。現現如今我我國的多多家商業業銀行之之中開展展的外匯匯理財業業務都與與這種匯匯率有著著緊密的的關系，隨隨意對于于國際貨貨幣的兌兌換匯率率都比較較敏感。在在商業銀銀行之中中風險以以及投資資周期兩兩者之間間存在緊緊密的關關系，一一般的狀狀況下會會

52、有七天天到半個個月的業業務緩沖沖周期。而而在這個個周期之之內市場場的匯率率很有可可能產生生大幅度度的變化化，如果果產生了了不好的的變化，那那么此時時的銀行行就會虧虧損很大大的一筆筆資金。同同時很多多的國內內理財產產品都在在以平盤盤的方式式來進行行，所以以如果客客戶要是是提前贖贖回自己己的投資資那么銀銀行就會會虧損很很多。所所以說現現如今銀銀行的主主要風險險就是匯匯率以及及利率的的變化狀狀況。對與商業銀銀行之中中的匯率率風險我我們可以以從下述述這兩個個方面來來進行具具體的分分析研究究；其一、現如如今我國國銀行所所推出銷售售的外匯匯理財產產品都是是和外匯匯的匯率率有聯系系的。 由中國銀行行發行的的

53、如匯聚聚寶理財財產品，屬屬于一種種外匯理理財產品品，它的的收益率率不僅受受當下中中國匯率率的影響響，還會會被未來來兩年美美元和加加元匯率率的影響響。若美元相對對加元繼繼續貶值值，顧客客的收益益持續下下降，最最糟糕的的情況便便是只有有3.22%的收收益。外外匯利率率和匯率率變化對對其收益益息息相相關。與與前者相相比，匯匯率變化化是非常常多變的的。不但但其產品品與外匯匯利率和和匯率息息息相關關，而且且其許多多金融衍衍生出的的理財產產品的收收益都是是靠國際際市場的的變化。其二，隱藏藏在外匯匯理財產產品后的的刃劍匯率率風險。當前許多的的外匯理理財產品品都沒有有避免匯匯率巨大大波動的的應急機機制。自自2

54、0005年中中旬我國國對匯率率機制進進行改革革后，人人民幣大大幅增值值，在半半年時間間內，人人民幣兌兌美元就就提高百百分之66.5。對對于美元元理財產產品，表表面來看看，其收收入是良良好的，但但在投資資期間，人人民幣升升值了?？偪傮w來看看，最后后的收益益是不容容樂觀的的。目前前，外匯匯市場上上的匯率率變化多多端，無無法估測測，即使使名義上上稱為保保本的理理財產品品，實際際情況也也并非真真正意義義上的“保本”。銀行行中本金金全額保保護條例例，是指指本金的的的金額額在數值值大小上上的相等等，假若若用1萬萬美元買買外匯理理財產品品，到期期后也同同樣返回回你1萬萬。但在在資金方方面你是是有損失失的，假

55、假如在兩兩年前你你1萬能能買到的的商品，現現在要11萬2才才能買到到。 （2）利率率風險本文主要基基于利率率變動導導致的商商業銀行行理財產產品的損損益情況況進一步步進行研研究。前前些年，招招商銀行行發行的的“金葵花花”為，其其產品是是買債券券市場信信用等級級較高的的債券。在在3個月月中，上上海銀行行的收益益已經大大幅度受受銀行間間同業拆拆放利率率的影響響，這也也不得不不讓人重重視利率率風險因因素的強強大作用用。即是是指產品品收益率率直接受受到銀行行利率變變動的左左右。在在金融市市場上，利利率波動動往往會會導致理理財產品品的利率率風險及及匯率風風險同時時受到不不利影響響。對銀行企業業來說，隨隨著

56、經濟濟發展，利利率風險險是時刻刻存在的的。利率率風險對對銀行的的影響是是減少收收益和增增加債務務利息支支出。在在利率尚尚未實現現市場化化發展之之前，商商業銀行行發展個個人理財財業務不不是很順順利，面面對著各各種困難難，特別別是對利利率市場場化實施施變革，各各種風險險逐漸加加大。由于我國法法律規范范與金融融監管的的嚴格要要求，作作為人民民幣這個個大眾化化的理財財產品，也也有可能能的風險險，對投投資者也也有相應應的風險險承受能能力的要要求。當當然，在在投資市市場永遠遠保持著著一個真真理，高高風險會會伴隨高高收益的的存在。在在商業銀銀行向客客戶承諾諾高收益益的同時時，也會會存在很很大的收收益風險險。

57、由于于市場利利率的變變化難以以估測，如如果利率率的變動動在直接接意義上上影響銀銀行的收收益，則則客戶的的收益必必然會遭遭到一定定損失。另外，近年銀行發行的有穩定收益的理財商品，其商品收益同樣與市場利率息息相關。在產品收益率處于定值的情況下，如果市場利率下降，那么其產品收益則會上升；否則收益將降低。我們能通過過債券久久期理論論評估銀銀行某些些理財產產品的利利率風險險，也就就是指我我們可以以用理財財產品的的債券久久期來表表示理財財產品對對市場利利率的敏敏感性。在在市場利利率水平平發生一一定幅度度波動時時，修正正久期越越長，產產品的利利率敏感感度越大大，伴隨隨產生的的利市場場率風險險也將增增加。 （

58、3）股票票價格風風險目前，股票票市場熱熱點非常常高，已已經不斷斷成為許許多商業業銀行的的重點投投資產品品。許多多理財產產品的收收益率同同時會受受股票價價格的上上下波動動而產生生影響。例例如 220111年至20013年年我國AA股市場場出現了了較大的的波動，股股票價格格風險也也隨著加加大。自自20114年末末以來，我我國股市市連續下下跌，上上證指數數急劇下下跌至220000點以下下，給AA股市場場投資、與與股票有有關的的的理財產產品帶來來巨大的的風險。 因為其產品投資方向是二級市場，股票價格波動對其有著重大影響，同樣風險也很高。商業銀行在進行理財業務時，若對股票選擇錯誤，其承擔由此造成的股票價

59、格風險是巨大的?？傊?，我們在選擇股票是必須甚至，不能人云亦云，到最后損失只會是自己。 （4）商品品價格風風險 商商品市場場與傳統統的金融融產品貨貨幣、股股票或債債權的風風險往往往是相反反的。比比如說，一一般股市市上升的的時候，黃黃金、石石油等價價格往往往下跌，而而當股市市回落時時，往往往黃金、石石油處于于較好的的市場，這這兩者一一般是處處于走勢勢相對狀狀態。雖雖然黃金金是人們們常常可可以依賴賴的金融融工具，當當全球政政治動蕩蕩不安時時，黃金金的價格格會出現現很大的的波動，在在06-08三三年期間間，其價價格的波波動起伏伏是非常常明顯的的。 當當前，我我國發行行與商品品掛鉤的的理財產產品有QQD

60、III型產品品，它主主要使用用與國際際商品關關聯的方方式有兩兩種：其其一，主主要是買買入國際際商品指指數基金金或直接接買入商商品指數數合約，使使用最多多的方式式買入國國際商品品指數基基金。其其中，直直接買入入商品指指數合約約的理財財產品很很少，只只有荷蘭蘭銀行開開發的“CYDD商品指指數”和中國國銀行開開發的“匯聚寶寶”系列中中的兩種種產品。其其二，通通過挑選選某一種種或聯合合幾種商商品期貨貨作為產產品的投投資對象象。這種種方式的的理財產產品也不不多。 自自20112年中中旬后，全全球經濟濟增長速速度降低低、美元元升值、歐歐洲市場場不樂觀觀等原因因造成國國際大宗宗商品價價格下跌跌。如原原油價格