1、十大財務工具之一財務報告管理層和財務人員如何熟練掌握與應用十大財務工具，有效地管控公司以促進競爭力和業績提升？一、一大財務工具：財務報告財務報告講述了公司一路走來業績的故事。定期的“財報管理層討論”（月度、季度、半年度、年度），具體討論的五個問題包括 2 個關鍵問題和 3 個一般問題。會計看的是結果，管理層討論要超越這個結果。會計注重對 6 大能力進行分析：短期償債能力（流動比率、速動比率）、獲利能力（凈利率、資產報酬率） 、資產管理效率（各種周轉率） 、長期償債能力（資產負債率、利息保障倍數） 、增長性（銷售增長率、利潤增長率、資產增長率）、價值比率（市盈率、市銷率、市凈率） 。管理層討論要

2、超越這6 大能力結果。（一）、具體討論 2 個關鍵問題和 3 個一般問題：1、關鍵問題之一：業績真相會計要的是賬面數，管理層要的是真相。2、關鍵問題之二：成長性要特別關注：競爭地位有沒有提升？公司的前景如何？A、競爭地位：相對市場份額和資產報酬率ROA。這兩個指標一般成正比，且要組合起來分析，因銷售和資產要匹配起來。從會計來講，資產是越多越好，從管理層來講，資產是未來的成本。B、公司前景：宏觀經濟環境分析、行業分析、市場分析、公司自身。3、一般問題之一：會計政策會計政策如收入如何確認？激進、中性還是保守。會計估計、重大更正、減值計提、資產核銷用以調節利潤。4、一般問題之二：財務弱點A、交易不足

3、（有錢的煩惱） ：報表表現為：流動比率過高，速動比率過高，剩余現金流過多以及其他資產的閑置。重要的不是資產過多，重要的是資產的充分利用。B、過度交易（能力不足） ：規模小小的，利潤大大的，目的是獲取超額利潤。報表表現為：周轉率過快、流動比率偏低、應付賬款過多。5、一般問題之三：商業風險行業風險、財務風險、經營風險、意外風險：行業共有與公司特有的風險，重點關注公司特有的風險。（二）、特別關注：匹配度之美1、整體匹配度（銷售S-利潤 P-現金流 C）銷售增長率、利潤增長率和現金流增長率匹配度一般來講，利潤的增長應該快于銷售的增長（固定成本管控影響），經營活動現金流增長為利潤增長的75%（勞動密集）

4、 135%（資本密集）之間（現金流=凈利潤+折舊攤銷）。2、平衡表匹配A、資產負債表匹配： 創造價值，左邊資產報酬率ROA右邊加權平均資金成本WACCB、利潤表匹配：創造利潤（ROS15%），不以減損價值為前提，要與資產報酬率ROA匹配。C、現金流量表匹配：創造現金流，自由現金流FCF占銷售收入比 5%。（三）、業績改善主攻方向1、資產業績：資產報酬率ROA，速度制勝，拼資產配置進入、強化、退出管理效率。2、經營業績：銷售利潤率ROS，利潤制勝，拼市場、客戶、成本。3、現金流業績：自由現金流FCF（約為銷售收入S 的 5%），拼商業模式與應收管理。（四）、業績改善目標銷售 S-利潤 C-現金流

5、 P-銷售利潤率 ROS資-產報酬率 ROA權-益報酬率 ROE轉-向率ROT業績改善方向：資產業績太長側重產能管理、營業周期（采購、生產、銷售、回款）；經營業績太長側重成本管控；現金流業績太長側重商業模式改造、應收賬款管理。業績目標制定：銷售、利潤、資產、現金流一流企業標準：銷售利潤率ROS15%、資產報酬率 ROA6%、權益報酬率 ROE15%、自由現金流FCF/s6%責任部門：經營部門負責銷售利潤率ROS，高管團隊負責資產報酬率 ROA，董事會負責權益報酬率ROE改善公式：權益報酬率ROE=凈利潤 / 股東權益 =銷售凈利率 *資產周轉率 * 權益乘數=( 凈利潤 / 銷售收入 )*( 銷售收入 / 總資產 )*( 總資產 / 股東權益 )小編寄語：會計學是一個細節致命的學科，以前總是覺得只要大概知道意思就可以了，但這樣是很難達到學習要求的。因為它是