1、可行性研究與項目評估(第5版)錄目1423第一章總論第二章投資者的資信分析和評價第三章投資項目概況和必要性分析第四章市場分析51069第五章生產(chǎn)規(guī)模的確定第六章建設(shè)條件和生產(chǎn)條件分析第九章項目融資方案與資金使用計劃分析第十章財務(wù)效益與費用估算131112第十一章財務(wù)分析第十二章經(jīng)濟費用效益分析第十三章投資項目的不確定性分析與風(fēng)險分析14第十四章投資項目的多方案比選87第七章技術(shù)條件分析第八章投資估算及案例分析15第十五章社會穩(wěn)定風(fēng)險評估第二章投資者的資信分析和評價第一節(jié)CHAPTER ONE資信分析和評價的目的與內(nèi)容點擊添加文本點擊添加文本點擊添加文本點擊添加文本目前我國投資項目實行項目法人責(zé)

2、任制，項目法人對項目策劃、資金籌措、建設(shè)實施、生產(chǎn)經(jīng)營、債務(wù)償還和資產(chǎn)保值增值，實行全過程負責(zé)。項目建議書、可行性研究報告要由項目法人提出。因此，對承擔(dān)投資項目的資金籌措、建設(shè)實施、經(jīng)營管理和資產(chǎn)負債管理的企業(yè)進行資信分析和評價，就成為投資項目可行性研究與項目評估的重要組成部分。資信分析和評價的目的一點擊添加文本點擊添加文本點擊添加文本點擊添加文本投資者資信分析和評價是指對企業(yè)的資質(zhì)和信用度進行檢驗和計量，并科學(xué)、客觀地作出全面評價的過程。投資者的資信程度是指投資者的資質(zhì)和信用度。投資者的資質(zhì)是指企業(yè)的經(jīng)濟技術(shù)實力、經(jīng)營管理能力和經(jīng)營狀況等企業(yè)基本條件；投資者的信用度是指投資者的金融信用和經(jīng)營

3、信用。金融信用主要是指借款按期償還率，由于項目投資除了投資者按規(guī)定應(yīng)有一定比例的資本金外，大部分需向金融機構(gòu)借貸籌資。因此，對投資者進行金融信用評估尤為重要，這是保證金融資產(chǎn)安全的一項重要措施。經(jīng)營信用主要是指供銷、技術(shù)服務(wù)和技術(shù)咨詢等經(jīng)濟合同的履約率。通過對有關(guān)單位的調(diào)查、研究，判斷投資者的經(jīng)濟合同履約率，進而評估其經(jīng)營信用。資信分析和評價的目的一點擊添加文本點擊添加文本點擊添加文本點擊添加文本資信分析和評價的內(nèi)容二（一）歷史沿革評估（二）投資者素質(zhì)評估（三）經(jīng)營管理評估（四）經(jīng)營效益評估（六）發(fā)展前景評估（五）投資者信用評估第二節(jié)CHAPTER TWO資信分析和評價的方法與指標(biāo)體系點擊添加

4、文本點擊添加文本點擊添加文本點擊添加文本為了科學(xué)、客觀、公正、全面地對投資者的資信狀況進行分析和評價，通常采取定性分析與定量分析相結(jié)合、靜態(tài)分析與動態(tài)分析相結(jié)合、歷史資料分析與未來預(yù)測分析相結(jié)合的方法。資信分析和評價的方法一A（一）定性分析與定量分析相結(jié)合B（二）靜態(tài)分析與動態(tài)分析相結(jié)合首先可以對投資者的歷史沿革、人員素質(zhì)、產(chǎn)品素質(zhì)和管理素質(zhì)等整體綜合企業(yè)素質(zhì)，籌資投向，履約能力和企業(yè)發(fā)展前景等方面內(nèi)容進行定性分析。然后對企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、資金信用、經(jīng)營管理和經(jīng)濟效益等有關(guān)財務(wù)質(zhì)量進行分析，一般均可按照資產(chǎn)負債、貸款償還、盈利能力、產(chǎn)品銷售和資金周轉(zhuǎn)等財務(wù)評價指標(biāo)進行定量分析。將定性分析與定量分

5、析相互結(jié)合、相互補充，從而能夠更加科學(xué)、全面、系統(tǒng)地分析和評價投資者的資信程度。對投資者的技術(shù)經(jīng)濟實力和經(jīng)營管理能力及經(jīng)濟效益的分析，不僅要通過靜態(tài)分析得出投資者歷史基本情況的分析結(jié)果，據(jù)此衡量和判斷投資者歷來的經(jīng)營和信用狀況，而且還必須采用動態(tài)分析法對與投資者前景相關(guān)的動態(tài)因素和對發(fā)展前景有影響的因素進行分析，從而對投資者作出更為客觀、準(zhǔn)確的分析和評價。C（三）綜合分析評價法在對投資者的歷史沿革、投資者素質(zhì)、經(jīng)營管理、經(jīng)濟效益、投資者信用與發(fā)展前景這6個方面進行定量和定性指標(biāo)的計算與分析后，還應(yīng)將這6個方面的靜態(tài)分析與動態(tài)分析指標(biāo)、歷史因素指標(biāo)和未來預(yù)測指標(biāo)、定量指標(biāo)與定性指標(biāo)進行綜合分析評

6、價。通過綜合分析，得出投資者真實的實力評估。點擊添加文本點擊添加文本點擊添加文本點擊添加文本資信分析和評價指標(biāo)的計算二（一）資產(chǎn)結(jié)構(gòu)評估指標(biāo)1.資產(chǎn)負債率資產(chǎn)負債率=負債總額/資產(chǎn)總額100%2.固定資產(chǎn)凈值率固定資產(chǎn)凈值率=固定資產(chǎn)凈值/固定資產(chǎn)原值100%3.流動比率流動比率=流動資產(chǎn)/流動負債100%4.速動比率速動比率=(流動資產(chǎn)-存貨)/流動負債100%點擊添加文本點擊添加文本點擊添加文本點擊添加文本資信分析和評價指標(biāo)的計算二（二）經(jīng)營管理評估指標(biāo)1.產(chǎn)品銷售增長率（或稱銷售收入增長率）產(chǎn)品銷售增長率=(本期產(chǎn)品銷售收入總額-上期產(chǎn)品銷售收入總額)/上期產(chǎn)品銷售收入總額100%2.一

7、級品率一級品率=一級品產(chǎn)品產(chǎn)值/全部產(chǎn)品產(chǎn)值100%3.全部流動資金周轉(zhuǎn)加速率全部流動資金周轉(zhuǎn)加速率=(1-本期全部流動資金周轉(zhuǎn)天數(shù)/上期全部流動資金周轉(zhuǎn)天數(shù))100%點擊添加文本點擊添加文本點擊添加文本點擊添加文本資信分析和評價指標(biāo)的計算二（三）經(jīng)濟效益評估指標(biāo)1.主營業(yè)務(wù)利潤率、營業(yè)利潤率主營業(yè)務(wù)利潤率=主營業(yè)務(wù)利潤/主營業(yè)務(wù)收入凈額100%營業(yè)利潤率=營業(yè)利潤/營業(yè)收入凈額100%2.資金利稅率資金利稅率=企業(yè)全年利稅總額/(全部固定資金平均余額+全部流動資金平均余額)100%3.銷售收入利潤率銷售收入利潤率=企業(yè)全年實現(xiàn)利潤總額/企業(yè)全年銷售收入100%點擊添加文本點擊添加文本點擊添加

8、文本點擊添加文本資信分析和評價指標(biāo)的計算二（三）經(jīng)濟效益評估指標(biāo)4.利潤增長率利潤增長率=(本期實現(xiàn)利潤總額-上期實現(xiàn)利潤總額)/上期實現(xiàn)利潤總額100%5.總資產(chǎn)報酬率總資產(chǎn)報酬率=(利潤總額+利息支出)/平均資產(chǎn)總額100%平均資產(chǎn)總額=(期初資產(chǎn)總額+期末資產(chǎn)總額)/26.凈資產(chǎn)收益率凈資產(chǎn)收益率=凈利潤/平均凈資產(chǎn)100%點擊添加文本點擊添加文本點擊添加文本點擊添加文本資信分析和評價指標(biāo)的計算二（四）企業(yè)信用度評估指標(biāo)1.全部資金自有率全部資金自有率=(固定資金+流動資金+其他單位投入資金+股本)/全部資金平均余額100%2.定額流動資金自有率定額流動資金自有率=(流動資金+其他單位投入流動資金+股本)/定額流動資金平均余額100%3.流動資金貸款償還率流動資金貸款償還率=(1-逾期流動資金貸款額/流動資金貸款總余額)100%點擊添加文本點擊添加文本點擊添加文本點擊添加文本資信分析和評價指標(biāo)的計算二（四）企業(yè)信用度評估指標(biāo)4.貨款支付率（或稱應(yīng)付款清付率）貨款支付率=(期初應(yīng)付貨款+本期外購貨款-期末應(yīng)付貨款)/(期初應(yīng)付貨款+本期外購