1、保險產品簡報目 錄01監(jiān)管與行業(yè)動向/ 0302季度新產品概況/ 0703保險市場概況/ 1104未來方向建議/ 15摘要本報告包括行業(yè)政策、季度新產品及熱門產品、保險市場概況和未來方向建議四項內容， 每一期將根據市場形勢的變化而有所側重。本期報告（2020Q1）聚焦于更新迭代快的人 身保險產品和與之相關的人身保險公司。在未來方向建議部分，我們也根據觀察到的市 場動態(tài)為財產險公司提供相應的建議。01細則稍有調整大幅變化/有全新制度公代司理業(yè)人務管管理理等、無變化/無實質影響的變化產品條命款名、產品設計監(jiān)管與行業(yè)動向產品問題提示、回溯報告精算規(guī)定其他公司管理、監(jiān)管核查類、規(guī)定精基算礎規(guī)假定設、發(fā)

2、生率現金價值公司風內險部管控理制、產管品理產品審備批案、產品信息披露預定利率0銀保1監(jiān)0中精2協0銀保3監(jiān)5月19日信用保險和保證保險業(yè)務監(jiān)管辦法該辦法旨在進一步規(guī)范信保業(yè)務的經營行為，促進信保業(yè)務持續(xù)良性發(fā)展。主要修訂三大方面內容：一是進一步明確融資性信保業(yè)務的經營要求；二是進一步強化保護保險消費者權益；三是通過制度引導保險公司服務實體經濟。5月7日中國人身保險業(yè)重大疾病經驗發(fā)生率表（2020）（征求意見稿）與新版重疾定義相呼應，更新了2007版重疾定義下的重疾表、編制了2020版重疾定義下的重疾表、編制了2020版重疾定義下的大灣區(qū)產品專屬重疾表、編制了3種輕度疾病經驗發(fā)生率占28病種百分

3、比表。4月16日保險代理人監(jiān)管規(guī)定（征求意見稿）與第一次相比，變化主要體現在九個方面，包含工商變更登記要求、準入條件調整、修改相關自律組織的表述、取消專業(yè)代理公司和兼業(yè)代理機構許可證3年有效期規(guī)定、規(guī)范專業(yè)代理機構的廣告行為等。0銀保4監(jiān)0中保5協0IAS6B0銀保7監(jiān)0銀保8監(jiān)0銀保9監(jiān)1銀保0監(jiān)4月2日關于長期醫(yī)療保險產品費率調整有關問題的通知從名稱、條款、案例演示、公開信息披露及銷售人員培訓等方面對費率可調產品做出了詳細規(guī)定； 首次費率調整時間應當不早于產品上市銷售之日起滿3年。3月31日重大疾病保險的疾病定義使用規(guī)范修訂版（征求意見稿）將原有25種重疾定義完善擴展為28種重度疾病和3種

4、輕度疾病；TNM 分期為期或更輕分期的甲狀腺癌歸入輕度疾病；本規(guī)范中的輕度疾病的保險金額應不高于重度疾病保險金額的20%。3月17日 國際會計準則理事會決定推遲IFRS 17的實施時間IASB決定將IFRS 17的實施時間推遲至不早于2023年1月1日開始的年度報告期間，同時，為配合IFRS 17，IFRS 9的暫緩實施日期延長至不早于2023年1月1日開始的年度報告期間。2月26日關于進一步加強和改進財產保險公司產品監(jiān)管有關問題的通知為深化“放管服”改革，突出監(jiān)管重點，統籌監(jiān)管資源，提高監(jiān)管效率，提升財產保險行業(yè)產品質量，銀保監(jiān)會決定進一步加強和改進財產保險公司產品監(jiān)管。2月21日關于強化人

5、身保險精算監(jiān)管有關事項的通知該通知重新規(guī)定了責任準備金覆蓋率；規(guī)定了保險公司用于分紅保險利益演示紅利的上限；規(guī)定了數據報表報送的相關方式及途徑等。2月6日普通型人身保險精算規(guī)定此新規(guī)定有助于推動人身險相關產品價格的進一步下降、提升了長期儲蓄類產品的最低現金價值標準等，此規(guī)定會影響保險公司此類產品的設計定價和精算條款，同時有助于提高消費者對此類產品的購買意愿。1月6日關于規(guī)范短期健康保險業(yè)務有關問題的通知（征求意見稿）該通知擬對一年期以內的短期健康險產品的設計、續(xù)保、停售、理賠等方面進行了規(guī)范，明確不得虛高保額、 不得“保證續(xù)保”、不得隨意停售、不得無理拒賠等。資料來源：銀保監(jiān)會官網、中國保險行

6、業(yè)協會官網、中國精算師協會官網、IASB官網重點解讀 1：關于長期醫(yī)療保險產品費率調整有關問題的通知我們注意到，通知的重點在于對披露和防止銷售誤導、糾紛的要求，具體包括以下內容：費率可調的長期醫(yī)療保險產品名稱應當包含“醫(yī)療保險（費率可調）”字樣；應當在公司網站“公開信息披露”專欄“專項信息”欄目下設“長期醫(yī)療保險”子欄目，披露費率調整辦法等信息；條款首要位置以比正文至少大一號的黑體字說明該產品為費率可調的長期醫(yī)療保險產品，條款中應當對費率調整的相關情況進行詳細說明；應當向投保人提供產品說明書，并在投保單中約定投保人接受費率調整信息的方式；以案例形式演示本產品提供的保障，以及投保人可能面臨的各年

7、度費率調整情況；應當加強銷售人員培訓和管理，嚴格規(guī)范銷售行為，引導投保人正確理解費率可調的長期醫(yī)療保險產品；上一年度該產品發(fā)生群訪群訴糾紛的，當年度不得對該產品上浮費率。其他實務要求：開發(fā)銷售費率可調的長期醫(yī)療保險產品，應當制定長期醫(yī)療保險費率調整辦法；首次費率調整時間應當不早于產品上市銷售之日起滿3年；對不同組別的被保險人確定不同的費率調整幅度，不得因為單個被保險人身體狀況的差異實行差別化費率調整政策。市場上的相關產品：2020年5月，某費率可調的醫(yī)療險在第三方支付平臺上線。該產品支持0-70 周歲的人群投保，可保證續(xù)保至終身，費率調整上限為30%，具體調整規(guī)則如下：調整規(guī)則：該產品的綜合成

8、本在100%以上，或產品的賠付率高于同類產品平均賠付率5個百分點；調整時間：該產品首次調整費率為上市銷售滿3年。后續(xù)若再次調整費率要求距離上次調整費率的間隔期超過1年；調整幅度：不同費率組別的調整幅度可以相同也可以有差異，但單個費率組別每次調整費率的上限為30%；調整流程：如果需要對該產品的費率進行調整，保險公司須在官網的“長期醫(yī)療保險”子欄目中進行公示， 公示期滿30天才可調整費率。重的點通解知讀 2：普通型人身保險精算規(guī)定與關于強化人身保險精算監(jiān)管有關事項銀保監(jiān)會在答記者問環(huán)節(jié)中表示，新版規(guī)定主要有以下變化：整合了對不同保險產品的風險保障要求，適用范圍包括所有的普通型人壽保險、年金保險、健

9、康保險和意外傷害保險，同時涵蓋保險期限一年及以下的普通型人身保險，監(jiān)管體系更加健全；調整了健康險、意外傷害險、定期壽險、終身壽險等風險保障類產品的現金價值參數，據測算，風險保障類產品價格將下降3%-5%；資料來源：銀保監(jiān)會官網、沃保網下調了年金保險、多數躉交保險產品定價的平均附加費用率上限，據測算，此類產品價格將會下降3%-5%；提升了年金保險等長期儲蓄類產品的最低現金價值標準，據測算，此類產品前幾年的最低現金價值將提升5%-10%。新版規(guī)定出臺后，銀保監(jiān)會隨后發(fā)布了關于強化人身保險精算監(jiān)管的有關事項通知，進一步加強對人身險的精算監(jiān)管。銀保監(jiān)會在答記者問環(huán)節(jié)中表示，通知有以下重點內容：強化法定

10、責任準備金監(jiān)管。引入責任準備金覆蓋率指標，將其納入非現場監(jiān)測指標體系，并與產品監(jiān)管等監(jiān)管措施掛鉤，明確要求人身保險公司報送保險條款和保險費率審批或備案的，最近季度末責任準備金覆蓋率不得低于 100%；修訂完善了分紅保險利益演示的方法，明確了演示利率上限，并將紅利分配比例統一為70%。有利于防范行業(yè)利差損風險，防止公司通過夸大分紅演示利益進行惡性競爭；對中國保監(jiān)會關于做好人身保險業(yè)有關數據報送工作的通知（保監(jiān)人身保險2017263 號）中季度負債業(yè)務信息表相關內容進行了調整，新增責任準備金覆蓋率、萬能險賬戶基本情況、投連險賬戶基本情況等， 加大負債業(yè)務監(jiān)管力度。重身點保解險讀業(yè)重3：大疾重病大經

11、疾驗病發(fā)保生險率的表疾（病20定20義）使（用征規(guī)求范意修見訂稿版）（征求意見稿）與中國人我們認為新重疾定義使用規(guī)范將給未來的重疾產品設計帶來顯著影響：TNM 分期為期或更輕分期的甲狀腺癌歸入輕度疾病這將有效遏制重疾發(fā)生率惡化風險，降低重疾保障的成本；如果產品保障了保險金額低于6種重度疾病的其他疾病，則還應當包括本規(guī)范內的3種輕度疾病當前市場上以保障全面、輕癥種類多為賣點但實際未完全涵蓋3種主要輕癥的產品將得到制止，進一步規(guī)范了市場秩序；本規(guī)范中的輕度疾病的保險金額應不高于重度疾病保險金額的20%保險公司設計產品時不需要攀比輕癥保額，相同保費可以提供更高的重疾保障。重疾發(fā)生率表的變化：定從義A

12、 到下中B ：青舊年義從修B 到訂顯C ：著定降體從發(fā)A 到生率C ：有整所舊定義A- 舊表齡化段明發(fā)顯，生未率成惡年生率和降老低年段發(fā)低段了發(fā)中生青率，年未齡成變化年較和小老年段下 降 ， 幅度大未段成下年降舊定義B- 新表新定義C- 新表和老年新重疾表除了體現重疾定義的變化以外，還推出了大灣區(qū)產品專屬重疾表。過去幾年令行業(yè)擔憂的甲狀腺癌診斷發(fā)生率惡化等風險因素在一定程度上排除，保險公司和再保險公司在重疾定價上可以適度降低保守程度，預計新重疾定義產品的費率將有整體或結構性的下降空間，保險公司可以將重疾險的降費提額作為營銷熱點；與全國通用重疾表相比，大灣區(qū)產品專屬重疾表的大部分年齡段發(fā)生率有1

13、0%左右的降幅，差異化定價將會給大灣區(qū)專屬重疾產品帶來一定的優(yōu)勢，將鼓勵保險公司精準定價，推動疾病發(fā)生率的地域性考慮成為常態(tài)。602季度新產品概況人身保險公司新產品數量分析我們將2020年一季度新產品中的各產品類型數量占比與2019年的新產品進行了對比。特大型人身保險公司2020年一季度的新產品中，健康險占比較2019年大幅上升，主要來自新華人壽等公司新增的多款醫(yī)療險和學平險；一季度疾病險占比也有顯著上升，主要來自泰康人壽新增的多款重疾險。特大型人身保險公司2019年占比50%40%30%20%10%0%44%2020Q1占比37%6%3%3%3%1%2%0%疾病險傳統壽險健康險團險意外險傳統

14、年金分紅險萬能險投連險2020Q1占比大型人身保險公司2020年一季度的新產品中，分紅險占比較2019年有明顯上升，主要來自陽光人壽等公司新增的幾款分紅年金和分紅兩全險。40%30%20%10%0%大型人身保險公司2019年占比14%18%14%20%11%14%2%6%2%疾病險健康險傳統壽險團險傳統年金意外險分紅險萬能險投連險2020Q1占比中型人身保險公司2020年一季度的新產品中，傳統壽險占比較2019年有明顯上升，主要來自弘康人壽等公司新增的幾款傳統終身壽險和兩全險。40%30%20%10%0%中型人身保險公司2019年占比26%17%12%20%3%9%5%8%2%疾病險團險健康險

15、傳統壽險意外險傳統年金分紅險萬能險投連險小型人身保險公司2020年一季度的新產品中，各險種占比變化均不顯著。數據來源：銀保監(jiān)會官網3注）：3保50險億公元司3530500億元為特小大型型保保險公險司公司；2）1000億元總資產3500億元為大型保險公司；7總體而言，2020年一季度市場新增人身險產品中健康險和疾病險在特大型公司的拉動下占比有所上升，各類型公司的意外險占比均有下降；分紅險在大型公司的拉動下占比有所上升；萬能險總體變化不明顯；投連險只有兩款新增產品，市場熱度仍然處于較低水平。季度熱點產品本季度眾多保險公司相繼推出各具特色的新產品。產品信息概覽下文以A公司某款重疾險產品為例，具體介紹

16、該款產品的保障信息并分析其特點。賠付間隔：無間隔期賠付次數：3次不分組賠付額：40%輕癥種類：50種賠付賠付間隔：無間隔期保額賠付次數：1次賠15付0%額，：否60則歲賠前1賠00%重疾種類：120種最長繳費期：30年等待期：90天投保年齡：0-55周歲保歲/障終期身間：保至70歲/80身歲故前/賠全付殘已：交【保可費選，】1188歲中癥種類：20種后70賠歲付，1強00制%捆保綁額身（故保責至任）疾被保險人豁免：輕/中/重投保人豁免：可附加癥賠2次、心血管重疾二其它保障：特定心血管輕）、癌癥二次賠付次賠付120%保額（附120%保額（附加）賠付額：60%賠付次數：2次不分組賠付間隔：無間隔期

17、相對優(yōu)勢分析1保額較高60歲前罹患120種重疾中的一種可累計賠付150%的保額，保障覆蓋承擔家庭經濟壓力的黃金階段2輕癥、中癥保障較好高賠發(fā)付輕比癥例覆和蓋賠較付全次，數輕均癥優(yōu)賠于付行種業(yè)類平5均0水種平，賠付40%保額；中癥賠付種類20種，賠付60%保額，3惡性腫瘤&特定心血管重疾二次賠，高發(fā)疾病雙重保障診首同次種確疾診病非可特賠定付心1血2管0%重保疾額1年；后首確次診確特診定非心惡血性管腫重瘤疾，18或0天首后次確確診診惡特性定腫心瘤血，管或重首疾次，確1年診后惡確性腫瘤，3年后再次確診惡性腫瘤，賠付120%保額4可選投保人豁免，投保要求較為寬松后投續(xù)保保人費豁，免被可保選人，自若帶罹

18、輕患、合中同、約重定的疾輕豁、免中。、此重外癥，健或康是告身知故較/寬全松殘，支以持及智疾能病核終保末，期對，甲可狀免腺交/乳腺結節(jié)、乙肝、高血壓人群較為友好據我們初步觀測，該產品價格相較一些大型保險公司開發(fā)的同類型產品具有一定優(yōu)勢，有利于面向價格敏感型消費者銷售；該產品疾病保障范圍較我們觀測到的同類型其它產品范圍更廣，對于惡性腫瘤、心血管重疾的二次賠付保障也是其銷售亮點之一。資料來源：A公司官網、慧擇網產品信息概覽季度熱點產品（續(xù)）從國內主要保險公司看，各大公司均在2020年開門紅期間推出了一些熱門保險產品。下文以B公司某款年金保險產品為例，具體介紹該產品的保障信息并分析其特點。投保年齡：0

19、-65歲繳費期限：3/5/10年保障期限：15年是否分紅：否基本投保原則01身故賠付及萬能賬戶利率身故給付所交保費萬能20賬戶B保底利率1.75%02度返還基本保額的100%；10年繳費期，在第15個保單年度返還基本保額的200%年度，每年返還基本保額的30%；滿期金：3/5年繳費期，在第15個保單年繳費期，第5、6保單年度末分別返還年交保費100%生存金：在第7個保單年度至第14個保單單年度末分別返還年交保費的60%；10年特別生存金：3/5年繳費期，在第5、6保生存年金返還03癥，萬能賬戶價值翻倍（以200萬為上限）斷復利增值;附加輕癥陪護金，被保人確診輕取，將自動進入聚財寶賬戶，不生存金

20、、滿期金、身故金若不領增值金04相對優(yōu)勢分析3保年費或，5初年期繳返費還期比，例在高第，5及能第夠6進個入保萬單能年賬度戶周復年利日生，息便的可空領間取較合大計。120%的年交初期返還較高特萬別能生賬存戶金采、用生長存期金穩(wěn)和健滿的期投金資返策還略的，金給額予均客可戶選更擇優(yōu)進的入選聚擇財。寶進行復利生息。后期收益穩(wěn)健附種加輕險癥以，客萬戶能比賬較戶敏價感值的即輕翻癥倍為。設附計加概險念保，費以從2賬0戶0萬價為值上中限扣，除被。保險人發(fā)生50輕癥翻倍保障該產品屬于較為穩(wěn)健的中高端投資產品，前期收益和身故賠付都具有一定優(yōu)勢；首創(chuàng)輕癥賬戶價值翻倍概念，將保障責任儲蓄化，設計較為新穎。聲明：該部分

21、產品信息均為公開信息，依據百度指數等確定的熱點產品舉例僅供參考，不構成產品開發(fā)建議及購買推薦等用途。資料來源：B公司官網、希財網、沃保網10保險市場概況整體市場分析(+12%)45,00040,00035,00030,00025,00020,00015,00010,0005,0000(+10%)22,75411,649(+8%)(+30%)7,066(+10%)1,17542,6452018與2019年原保費分險種對比合計壽險財產保險健康險意外險2018年原保險保費合計（億元）2019年原保險保費合計（億元）18,00015,00012,0002019與2020年一季度原保費分險種對比 (+2

22、%)16,69510,798(-1%)(0%)2,962(+22%)2,641(-12%)2959,0006,0003,0000合計壽險財產險健康險意外險032019一季度原保費（億元）2020一季度原保費（億元）2019年，整體原保費增長了12%。從險種來看，壽險和財產險占據了總保費的約80%，其中健康險增長率 為30%，增長幅度最大，該險種的增長趨勢延續(xù)到2020年一季度，受疫情影響，在整體原保費收入增速明 顯下滑的情況下，健康險依然保持較高的增長，這反映出消費者通過保險來防范健康風險的意識在不斷增強。數據來源：銀保監(jiān)會官網14,00012,00010,0008,000(+14%)12,6

23、842018年與2019年原保費分區(qū)域對比(+15%)7,539(+11%)6,391(+12%)6,296(+11%)4,333(+8%)2,921(+10%)2,4276,0004,0002,0000華東地區(qū)華南地區(qū)華中地區(qū)華北地區(qū)西南地區(qū)東北地區(qū)西北地區(qū)2018原保險保費收入情況（億元）2019原保險保費收入情況（億元）6,0005,0002019與2020年一季度原保費分區(qū)域對比 (+3%)5,071(+1%)2,776(+3%)2,596(+2%)2,337(+4%)1,772(+1%)1,122(+4%)1,0104,0003,0002,0001,0000華東地區(qū)華南地區(qū)華中地區(qū)華

24、北地區(qū)西南地區(qū)東北地區(qū)西北地區(qū)2019一季度原保險保費收入（億元）2020一季度原保險保費收入（億元）從全國來看，2019年華東地區(qū)和華南地區(qū)的原保費占據了全國總量的約50%，增長率也較其它地區(qū)更高；2020年第一季度，華東和華南地區(qū)的原保費總量依然占據主要地位，此外，西南和西北地區(qū)的增長率略微高于其它地區(qū)。數據來源：銀保監(jiān)會官網壽險公司行業(yè)交流數據分析其它渠道66%網銷渠道經代渠道電銷渠道銀保渠道3%團險渠道個險渠道22%3%3% 2%1%2019年各渠道新單累計規(guī)模保費2019年與2020年1月1日-2月29日各渠道新單保費對比3,000(-19%)2,186(-21%)1,981(-15

25、%)133(-17%)30(+46%)82,5002,0001,5001,0005000全渠道銀保渠道個險渠道經代渠道網銷渠道2019年新單保費（億元）2020年新單保費（億元）通過整理中國31家中、小型保險公司的新單保費數據發(fā)現，2019年，銀保和個險渠道為主要的兩大新單保費來源，其中以銀保渠道尤甚，銀行依靠其龐大的客戶網絡及相應服務，依然是為消費者提供保險產品的主力；2020年，網銷渠道的開門紅新單保費增長亮眼，在其它渠道均呈負增長時，網銷渠道新單保費增長率近50%。數據來源：壽險行業(yè)公司間交流數據13大型保險公司數據分析2020（年億一元季）度保費保費同比變動綜合20償2付0年能一力季充

26、度足率償付環(huán)能比力變充動足率（百分點）中國人壽3,07813%282%+5平安人壽1,742-11%225%-6中國人民人壽536-9%253%+9新華人壽58235%273%-11太平人壽566-6%222%-5太平洋人壽919-1%254%-3泰康人壽5706%247%-1020新2業(yè)0年務一價季值度（億元）新同業(yè)比務變價動值年2化0總20投年資一收季益度率年化總同投比資變動收益率（百分點）中國人壽/8.3%5.1%-1.6中國平安165-24%3.4%-1.7新華人壽/5.1%+0.92020年第一季度，國內七家主要的壽險公司中，四家保費出現同比負增長，中國人壽仍處于平穩(wěn)增長狀態(tài)， 新華

27、人壽保費增長亮眼，其中銀保渠道在長期險躉交和短期險業(yè)務的共同拉動下，實現同比增長145%；七家主要壽險公司的一季度綜合償付充足率均在200%以上，其中五家充足率較上季度末有所下降；上市險企所披露的信息顯示，由于新冠疫情影響代理人線下展業(yè)，中國平安的高價值高保障型業(yè)務受到一定沖擊，壽險及健康險新業(yè)務價值下滑24%；此外，受股市下跌和市場利率下行影響，中國人壽和中國平安的年化總投資收益率也有所下降。數據來源：各保險公司2020年一季度公開財報、償付能力報告摘要04未來方向建議轉型升級，加快推進國際化發(fā)展主力業(yè)重疾險務之通常是一，貢獻壽險剩余公司邊際應當和新對新重業(yè)務價疾定值的義和品營銷新重疾兩個角

28、表給度充予高分度重視利用 新定，從產義帶來品設計和的機產會人帶來例如重繳費降點宣傳低的新 利好重疾表，利用給未較成年人低費率和青和較年高保額擴大銷售額。逐步現代化， 提升管理水平療險政開發(fā)醫(yī)策療險的，在合公司理范可以圍快內適度速跟進降低費率初期可調費率醫(yī)人群進來吸引消行營銷費者，但同側重時于對也需要調費接健全受度較產品好管理的和信息的預期;披露體系， 充分管理好消費率對調費，受新冠健康險市肺炎疫場將情以迎來及一較快系列發(fā)展監(jiān)管。尤其是政策的一年影響品的競期保證續(xù)爭更趨保產品將激烈，受到保險公司一定鼓勵的， 核保及短期險理賠產管理預計會受到更嚴峻的挑戰(zhàn)。基于 2020 年第一季度看到的監(jiān)管和行業(yè)動向，我們對保險產品的未來方向有以下的建議重主和疾力新險業(yè)重通務疾常之表是一，貢獻壽剩險余公邊司際應和當從新對產業(yè)新品務重設價疾計值定的義產較高保額擴大銷售額。年人帶來繳點費降低的利好，利用較低費率青和品會營例銷如兩重個給角宣予度傳高充新度分重重利疾視用表，新給定未義成帶年來人的和和機重疾險健保康證險續(xù)市保場產將品迎