1、中級財務管理項目可行性研究報告新興文具有限公司的可行性報告學院：會計學院專業：會計班級：07級2班姓名：葛靜學號：407103000216關于開辦文具店的可行性報告第一章：企業概況一、企業名稱新興文具有限公司二、公司人員構成本合伙企業有三個合伙人本人負責財務和公司的日常事務處理合伙人王宇負責銷售合伙人張騰負責采購二企業背景文具行是一個前景非常廣闊的行業，盡管利潤較以往降幅較大，但由于企業集 團購買力有增無減，全國一年的營業額可達到1500億元。近年來，我國文具辦公用 品行業得到了迅速的發展，產品更新換代較快，質量明顯提高，花色品種和國外基 本接軌，不僅滿足國內外需求，而且產品的技術含量有很大的

2、提高。現在國內共有 文具辦公用品生產企業2000多家，生產上萬種花色品種的產品，有的品牌產品已達歡迎共閱國際先進水平。三、經營范圍主要分為學生文具和辦公文具兩大類。學生文具主要針對學生，而辦公文具主 要的定位人群是企業，事業單位，工廠，政府機關等，學生文具注重款式新穎而辦 公文具是追求實用耐用，不求流行花樣。？辦公文具的分類也很廣泛，如三針一釘， 會計用品，文管用品，單據憑證等，值得一提的是，有些勞動用品，茶水用品現在 也被一些文具公司納入到辦公用品之內，因為他們也是辦公所需的東西。？工業區和 寫字樓購買文具的能力要比學校高很多，公司用的文具數量是非常驚人的，雖然公 司用電腦以后少用筆，但是也

3、帶來的其他的商機，特別是電腦紙、復印紙、墨水墨 盒、碳粉等辦公用品，還有文件架，單據憑證，文件整理類型等用品，需求量都很 大四擬建地點：石家莊市槐安東路133號（理由：在2012年石家莊市萬達廣場將建成集大型購 物中心、五星級酒店、5A寫字樓、商業街區、高尚住宅、商務公寓于一體的城市商 業廣場。附近的學校有：石家莊經濟學院、郵電學校、河北師大中校區、河北科大、 醫大、城建學校、四十三中、二十七中、金馬小學、裕東小學、翟營大街小學等。 大型醫院有：醫大醫院河北省兒童醫院、現代女子醫院等。大型的超市有：世紀聯 華超市、保龍倉、易初蓮花、北國超市、金馬市場、懷特國際商城、懷特家居城等。 交通有：16

4、路、43路、65路、73路、快39路、49路）五聯系方式：電話782599845郵編050001第二章：企業資金一、資金來源和注冊資本注冊資本10萬資金來源自己出四萬，其余兩個合伙人王宇、張騰每人出三萬。由華中電器公 司擔保向銀行貸款十萬，銀行利率為百分之六，出資比例如圖1所示圖1出資比例圖單位：元二、手續第一步：呈報有關政府部門審批。送申請書、可行性研究報告或者營業計劃、 公司章程、資信證明以及政府授權部門要求的其他文件。第二步：向工商行政機關辦登記手續。全部出資經法定的驗資機構驗資后，由 全體股東指定的代表或者共同委托的代理人向公司登記機關即工商行政管理部門申 請設立登記。在申請設立登記時

5、應向工商行政管理部門提交公司登記申請書、公司 章程、驗資證明等文件。法律、法規規定需要經有關部門批準的，應當在申請設立 登記時，提交批準文件。公司登記機關對符合公司法規定條件的，予以登記注冊， 并領取企業法人營業執照后，取得法人資格。三、經營期限：經營期：五年（無建設期）第三章：現金流量估算一、銷售預測本公司經營主要分批發和零售，主營業務收入為銷售商品取得的收入，主要客 戶為附近的學校和商鋪。石家莊經濟學院、郵電學校、河北師大中校區、河北科大、醫大、城建學校、 四十三中、二十七中、金馬小學、裕東小學、翟營大街小學等大概有五萬學生.金馬市場、懷特國際商城、懷特家居城、醫大醫院河北省兒童醫院、現代

6、女子 醫院金馬商廈、萬達廣場.第一年的月收入大概在1.5萬，全年在18萬。第二年的月收入在1.8萬，全年 在21.6萬。第三年到第五年收入基本穩定，月收入在2萬，年收入在24萬。營業歡迎共閱收入情況如下表所示表1年收入一覽表單位：元金年-_._月收入年收入115000180000218000216000320000240000420000240000520000240000圖2營業收入圖單位：元二、成本、費用的支出租金：每月租金5000元，租期一年，租金在每月初等額支付。租用華中電器公司的倉庫，每月月初支付600元倉儲費表2租金和倉庫租金支出單位：元、月份1231112租金5000500050

7、0050005000倉庫租金600600600600600裝修：20000元（風格簡單，但是貨架設置要合理，給人有得逛、方便逛的感覺。 不要擠得讓顧客連轉身的地方都沒有。）采購商品和設備成本：購置電腦一臺5000元，使用期五年，殘值200元，直線 法攤銷。首次訂貨：50000元以后每次訂貨大概8000元，如表1所示的大概預測訂貨量表3訂貨一覽表單位：元商品名稱購買價格中性筆2628圓珠筆2946鉛筆4755寶珠筆5661鋼筆類6271油性筆7276粉筆7780毛筆8192墨水墨汁93105電池類106114橡皮擦-粉筆擦-白板擦115125筆記本類126174透明膠-雙面膠-標簽紙181191

8、膠水-香糊-固體膠192208剪刀-介刀209220票夾類221238文件夾239248資類冊249262文件架263-266文件袋267273檔案盒274283墨盒290306釘書機-釘書針307318紙張類319326計算器327337印臺-印油338345直尺-圓規-三角板346354告示貼-圖釘-回形針-涂改液355366幼兒文具用品367370獎狀-證書371377報紙架378379統一報表-帳冊-憑證-收據380406筆刨類407415合計71767515流動資金：5000元水電費：200元企業繳納25%的企業所得稅營業稅5%,城建稅7%,教育費附加3%三、計算相關的可行性指標進行

9、分析表4每月的付現成本表單位：元項目房租倉庫租金水電費米購成本合計金額5000600200800022800固定資產（電腦）的年折舊額二（5000-200）/5=960元表6每年的攤銷額單位：元年份12345合計金額4000400040004000400020000歡迎共閱表5每年的折舊額表年份12345合計金額9609609609609604800單位：元裝修費用的年攤銷額=20000/5=4000向銀行貸款的10萬，年利息6%,每年等額償還里利息，現編制付息表如下:表7銀行還款付息表單位：元年份等年額償還額利息本金減少額剩余本金0100000123740600017740822602237

10、404935.618804.463455.63237403807.33619932.66443522.9364237402611.37621128.62422394.3125237401345.68822394.3120合計11870018700100000每年需要交的營業稅金及附加如表5所示表8營業稅金及附加單位項目營業稅城市維護建設 稅教育費附加合計19000630270990021080075632411880312000840360132004120008403601320051200084084013200初始投資額二裝修費+首次訂貨費+固定資產=20000+50000+5000=7

11、5000流動資金=5000到第五年年末收回由以上資料和表2、表3、表4、表5的內容現編制項目的現金流量表，如表4所示表8項目的現金流量估算表單位：元年份012345合計投資-75000-75000銷售收 入1800002160002400002400002400001160000付現成 本165600165600165600165600165600828000償還銀 行款2374023740237402374023740118700折舊額9609609609609604800年攤銷 額4000400040004000400020000利潤總 額-143002170045700457004570

12、0144500營業稅金及附 加99001188013200132001320061380所得稅05425114251142551142539700凈利潤-1430016275342753427534275104800營業現金流量-934021235392353923539235129600流動資 金-500050000固定資產殘值200200每年NCF-8000-934021235392353923544435-第四章、項目的可行性評價項目的投資回收期PP=3+ (39235+39235+21235-9340-80000) /39235=3+0.27=3.27項目的會計報酬率ARR= (-14

13、300+16275+34275+34275+34275) /80000=1.31項目的凈現值(項目的折現率為預期報酬率10%)NPV=-80000-9340*(P/F,10%,1)+21235*(P/F,10%,2)+39235*(P/A,10%,2)*(P/F,10%,2)+44435*(P/F,10%,5)歡迎共閱=18713.13734獲利指數IP= (-9340*0.9091+21235*0.8264+39235*2.4869*0.7515)/80000=1.06凈現值率NPVR=IP-1=1.06-1=0.06內含報酬率當i=16%時-80000-9340*0.8621+21235*

14、0.7432+39235*1.6052*0.7432+44435*0.6407=300 6.0945當 i=18%-80000-9340*0.8475+21235*0.7182+39235*1.5656*0.7182+44435*0.6086二-1505.1519采用插值法得i=16%+3006.0945/(3006.0945+1505.1519)*(18%-16%)=17.34%分析評價：此項目的投資回收期雖然大于1/2的周期，但會計報酬率大于1，凈現值大于0，獲利指數大于1，內含報酬率大于資本成本，所以從總體上來說，此方案可行。第五章風險分析（1）風險貼現率分析年份現金流量概率預期收益率各

15、年標準差0-800001-73400.25-93402828-93400.50-113400.252182350.2212351897212350.6242350.23352350.3392353098392350.4432350.34352350.3392353098392350.4432350.35394350.15444352739444350.7494350.15歡迎共閱表9單位：元綜合標準離差二風險貼現率分析表(7997584/1.21+3598609/1.46+9597604/2.14+9597604/4.6+7502121/21)A 1/2 =(6609574+2464801+4

16、484862+2086436+357244)A1/2=15645673A1/2=3955現金流量期望現值=-9340/1.21+21235/1.46+39235/2.14+39235/2.14+44435/21= 18713所以q=3955/18713=0.2企業要求的最低報酬率為115%。無風險報酬率為10%，中等風險項目變化系為0.5則b= (15%-10%) /0.5=0.1則 k=i+b*q=6%+0.1*0.2=8%NPV= -80000-9340* (P/F,8%,1) +21235* (P/F,8%,2) +39235* (P/A,8%,2) *(P/F,8%,2) +44435

17、* (P/F,8%,5)=11713分析如下：由上面的計算結果可以知道，采用風險調整貼現率法得出凈現值大于0,所以此 方案再考慮風險之后仍可性。肯定當量法分析表10變化系數與肯定當量系數的經驗對照關系表變化系數肯定當量系數0.000.070.080.150.160.230.240.320.330.42.10.90.80.70.6.此項目各年限的標準離差:Q1=2828/9340=0.3Q2=1897/21235=0.089Q3=3098/39235=0.08Q4=3098/39235=0.08Q5=2739/44435=0.067查表得知：a1=0.7a2=0.9a3=0.9a4=0.9歡迎共

18、閱a5=1NPV=-9340*0.7/1.1+21235*0.9/1.21+39235*0.9/1.331+39235*0.9/1.4641+44435*1/1.61-80000=-5944+15795+26530+24008+27591-80000=8090分析如下：由上面的計算結果可以知道，采用肯定當量法分析得出凈現值大于0,所以此方 案再考慮風險之后仍可性。（3）靈敏度分析單位變動成本b二加權平均的每種商品的單位變動成本= SWi*bi=1.5*27/8000+2/38/8000+10*50/8000.+100/190/8000=51.2固定成本a二房租+倉庫租金+水電費+折舊費+年攤銷

19、額=5000+600+200+960+4000=10760單價p=加權平均的每種商品的單價= SWi*pi=75每年預計的銷售量如下表（表11）表11年預測銷售量單位：件年份預計銷售額1240022880332004320053500則平均每年的預計銷售額=(2400+2880+3200+3200+3500) /5=2976NPV= (75-51.2) *2976-10760) * (1-0.25) +4960) * (P/A,10%,5) -80000=11044現得出，敏感分析表如下表(表12)表12敏感分析表單位：元7變動百分比 凈現值 參量值-10%010%銷售量89858110044

20、130230單價46432110044173656單位變動成本15414811004466618固定成本11311111004481043分析如下:右上表可以看出，項目的凈現值對單價的變動最大，單價下降10%，凈現值下降 為46432。單價上升10%，凈現值上升為173656。其次是銷售量的變動，銷售量下降 10%，凈現值下降為89858，銷售量上升10%，凈現值上升為130230。然后是變動成 本和固定成本。他們與凈現值是反向運動，單位變動成本上升10%，凈現值反而下降 為66618,單位變動成本下降10%，凈現值反而上升154148。所以在經營中我們更要 運用價格、銷售量、單位變動成本、固定成本這些杠桿，來謀求更多利潤。盈虧平衡分析單位變動成本b二加權平均的每種商品的單位變動成本= SWi*bi=1.5*27/8000+2/38/8000+10*50/8000.+100/190/8000=51.2固定成本a二房租+倉庫租金+水電費+折舊費+年攤銷額=5000+600+200+960+4000 =10760歡迎共閱單價p二加