1、泓域/功能性罐頭產品公司企業風險管理功能性罐頭產品公司企業風險管理目錄 TOC o 1-3 h z u HYPERLINK l _Toc111377148 一、 投資與投資風險 PAGEREF _Toc111377148 h 3 HYPERLINK l _Toc111377149 二、 投資風險的識別和評估 PAGEREF _Toc111377149 h 5 HYPERLINK l _Toc111377150 三、 籌資風險及其產生原因 PAGEREF _Toc111377150 h 9 HYPERLINK l _Toc111377151 四、 籌資風險的應對 PAGEREF _Toc1113

2、77151 h 10 HYPERLINK l _Toc111377152 五、 流動性風險及其產生原因 PAGEREF _Toc111377152 h 12 HYPERLINK l _Toc111377153 六、 流動性風險的識別和評估 PAGEREF _Toc111377153 h 14 HYPERLINK l _Toc111377154 七、 戰略風險的含義及分類 PAGEREF _Toc111377154 h 17 HYPERLINK l _Toc111377155 八、 戰略風險的應對 PAGEREF _Toc111377155 h 23 HYPERLINK l _Toc111377

3、156 九、 企業業務流程管理 PAGEREF _Toc111377156 h 25 HYPERLINK l _Toc111377157 十、 流程風險的識別和評估 PAGEREF _Toc111377157 h 27 HYPERLINK l _Toc111377158 十一、 項目簡介 PAGEREF _Toc111377158 h 30 HYPERLINK l _Toc111377159 十二、 產業環境分析 PAGEREF _Toc111377159 h 34 HYPERLINK l _Toc111377160 十三、 提升產業鏈現代化水平 PAGEREF _Toc111377160 h

4、 35 HYPERLINK l _Toc111377161 十四、 必要性分析 PAGEREF _Toc111377161 h 37 HYPERLINK l _Toc111377162 十五、 法人治理 PAGEREF _Toc111377162 h 37 HYPERLINK l _Toc111377163 十六、 人力資源配置 PAGEREF _Toc111377163 h 50 HYPERLINK l _Toc111377164 勞動定員一覽表 PAGEREF _Toc111377164 h 51 HYPERLINK l _Toc111377165 十七、 SWOT分析說明 PAGEREF

5、 _Toc111377165 h 52 HYPERLINK l _Toc111377166 十八、 發展規劃分析 PAGEREF _Toc111377166 h 58投資與投資風險投資可分為實物投資和金融資產投資。實物投資在企業內部為擴大再生產奠定基礎，即支付資金購建固定資產、無形資產或其他非流動性資產，通過生產經營活動取得一定利潤。金融資產投資是指對外股權、債權支付的資金，間接參與企業的利潤分配。投資風險是指企業在上述投資活動中，由于受到各種難以預計或難以控制因素的影響給企業財務成果帶來的不確定性，致使投資收益率達不到預期目標而產生的風險。企業投資風險主要表現在：一是投資項目不能按期投產，不

6、能盈利，或雖已投產，但出現虧損，導致企業盈利能力和償債能力的降低；二是投資項目的盈利水平低于預期水平。沒有投資就沒有發展，投資貫穿于企業經營的始終：新建項目的投資、擴建項目的投資、技術改造的投資、參股控股的投資等。導致投資風險的不確定因素有很多，主要介紹以下幾個因素。（一）外在性因素企業所處的外在環境，包括國家政治、經濟、市場環境等對企業投資有重要影響。1、產業政策環境例如，國家產業政策方向的調整、支持政策、優惠政策直接影響企業投資的成敗。如果盲目追求政策機會，則有可能最終投資失敗。較多依賴于政策支持的投資項目，在遭遇政策調整的時候，如果不能及時考慮好撤退、轉向或是減少對政策的依賴，將面臨十分

7、困難的處境。除了政策的行業審批限制、政策的變化包括城市規劃調整給投資者帶來的風險外，政策執行的時間差、空間差以及執行力度差別都存在著投資風險。要規避此類風險，重要的是不要過分依賴政策，保證及時獲得更準確的政策信息，并根據自己的實力進行投資。2、財政、信貸、投資政策若國家放權讓利，放松銀根，降低利率，鼓勵投資，則投資處于有利地位，風險相對較小。反之，國家緊縮財政，緊縮銀根，控制撥貸款，抑制投資規模，限定某方面投資，就會使某些方面的投資處于不利地位，投資風險相對加大。3、市場競爭市場競爭態勢，競爭激烈程度，是企業投資前需要考慮的重要因素。如果一個行業的進入門檻較低，市場競爭激烈，企業的投資可能會受

8、到嚴峻的考驗；而進入一個壟斷性的行業，則需要考慮進入及退出成本的高低。在進入一個不熟悉的市場前，更需要充分考慮市場環境的影響。4、市場需求技術進步和消費觀念的改變，不斷地改變著原有市場占有率、產品結構、產品種類和供給、需求數量，如果不能對市場需求及其變化作充分的預測，投資決策方案失誤則在所難免。（二）內在性因素企業管理能力、經營能力、擁有的技術及人力資源狀況等是產生投資風險的內在性因素。在作投資決策之前，企業應成立專門的投資可行性研究小組對投資項目進行科學合理的可行性分析，對投資時機、投資對象、投資規模投資合作伙伴、投資市場需求、投資的資金供應能力等進行充分的市場調研，對其風險和收益進行合理的

9、評價與預測，充分進行定性和定量的可行性分析，并應聘請獨立專家進行評估，據此進行投資決策，降低投資風險。而在投資之后，對投資項目的管理、后續監控也是投資管理必不可缺的關鍵環節。其中，是否擁有足夠的技術和勝任的人力資源是影響企業投資成敗的重要因素。企業在投資中需要考慮技術、人力資源因素，培養優勢和核心競爭力。投資風險的識別和評估識別和評估投資風險的方法有很多。典型的包括財務指標分析法、盈虧平衡分析法、敏感性分析法、概率度量法等。（一）財務指標分析法對可用于識別和評估投資風險的主要財務指標示例如下。1、資產結構資產結構包括非流動資產與流動資產的比率、非流動資產內部結構、流動資產內部結構。按其比例構成

10、，可分為穩健型資產結構策略、適度型資產結構策略和激進型資產結構策略。通常認為，融資能力強、技術先進、盈利能力強的企業，非流動資產的比例可保持較高水平；相反則應降低該比例，否則，投資風險可能較高。2、現金盈利值和現金增加值此兩項指標是以現金收付制作為評價基礎。CEV是以現金表示的企業凈利潤，CAV是以現金表示的企業留存收益。3、投資回收期投資回收期越短，表示投資回收迅速，風險越低。4、凈現值法凈現值法將投資的現金流出和流入，按一定的折現率折算為同一時點的現值，凈現值越高，投資風險越低。5、資本回報率該指標說明每投入一元資金（含固定資金和流動資金）所取得的利潤（含所得稅和利息），結果應為正值，越高

11、效果越好。正值的高低，需參照所處的行業和企業基準回報率而評判。若為負值，則意味著虧損。6、資產周轉率該指標說明投入一元資金（含固定資金和流動資金）所能創造的收入。結果應為正值，越高效果越好。臨界點應大于1（“1”意味著所投入資金在一年內所創造價值與投資額相同）。7、投資內涵報酬率投資內涵報酬率也稱投資收益率、內部收益率等，是指在項目壽命周期內實際可望達到的收益率，它是使投資凈現值等于零的折現率。計算內涵報酬率的一般方法是逐次測試法。當投產后的凈現金流量表現為普通年金的形式時，可以直接利用年金現值系數計算內涵報酬率。8、經營利潤率該指標采用權責發生制評估投資風險。說明每一元營業收入可獲得的營業利

12、潤。營業利潤也稱毛利，是營業收入減去營業成本后的余額。經營利潤率越高，投資風險越低。9、每股收益該指標說明全部自有資本每股取得的凈利潤。每股收益越高，投資風險越低。進一步的，還可計算“稀釋每股收益”。運用上述財務指標評估投資風險的基本辦法是指將預測值與原來確定的基準值及風險容忍度進行比較。如果達到預警值時，應及時予以重視，并啟動應對措施。（二）盈虧平衡分析法利用盈虧平衡分析方法衡量投資風險時，先計算盈虧平衡點。其中，固定成本是指在一定產量范圍內，不隨產量增加而增加的成本費用，如管理人員的工資、房屋的租金、設備的折舊費等；變動成本是指隨著產銷量增加而成正比例增加的成本，如單位產品耗用的原材料成本

13、、計件工資成本等；邊際貢獻是指單位產品銷售額減去該產品單位變動成本。上述計算中，隱含著生產量和銷售量相等的假設。將計算出的盈虧平衡點與擬投資設備的設計生產能力或與未來預計的銷售進行比較，后者超出前者越多，投資風險越小。（三）敏感性分析它是考察與投資項目有關的一個或多個因素發生變化時，各因素對投資風險的影響程度，從而能為評估投資風險提供依據。（四）概率度量法概率度量法采用定性或定量的方法估計不同概率下投資發生損失的量值，作為評價其風險大小的基礎。典型的概率度量法包括決策樹法、期望值法等。籌資風險及其產生原因籌資風險是指企業在籌資活動中由于資金供需市場、宏觀經濟環境等的變化或籌資來源結構、幣種結構

14、、期限結構等因素而給企業財務成果帶來的不確定性。一些企業在籌資過程中，由于籌資規模不當、籌資成本費用過大、利率過高，債務期限結構或資本結構不合理從而造成了財務危機。籌資風險主要源于以下領域。（1）籌資規模風險。合理確定企業的籌資規模是籌資風險管理的重要組成部分，籌資規模的大小應受企業經營目標、市場份額等因素制約。如果未對籌資規模有充分的考慮，容易導致育目的借款。（2）資本結構風險。資本結構風險主要表現在負債規模過大。負債規模是指企業負債總額的大小或負債在資金總額中所占的比重。企業負債規模越大，利息費用支出也就越大，由于收益降低導致企業喪失償付能力或破產的可能性也相應增大。負債比重越高，企業的財

15、務杠桿系數越大，股東收益變化的幅度也隨之增加。所以，負債規模越大，財務風險也越大。（3）籌資成本過高。在負債規模相同的條件下，負債的利息率越高，企業所負擔的利息費用就越多，企業破產的可能性也隨之增大。同時，利息率對股東收益的變動幅度也大有影響，因為在稅息前利潤一定的條件下，負債的利息率越高，財務杠桿系數越大，股東收益受影響的程度也越大。（4）籌資期限結構風險。籌資期限結構不當，如企業應籌集長期資金采用了短期借款方式，或者用長期借款形式解決短期資金的需求，都會增加企業的籌資風險。這是因為企業如果采用長期借款方式解決短期資金需求矛盾，會造成資金閑置，加大企業的利息負擔；而如果大量舉借短期借款用于非

16、流動資產投資，則當短期借款到期時，可能會出現難以籌措到足夠的現金用于償還短期借款的風險，此時，債權人如果不愿意將短期借款展期，則企業有可能被迫進行破產清算。籌資風險的應對應對籌資風險應當關注以下要點。（1）合理確定企業一定時期所需資金的總額。在滿足經營業務需要的同時，不造成資金閑置。合理的籌資量應與企業的經營周期、財務狀況，以及企業未來現金流量相匹配。（2）籌資期限組合優化按資金運用期限的長短合理安排和籌集相應期限的債務，是應對籌資風險的有效方法。企業的資金需求可分為短期資金需求和長期資金需求，企業的資金來源也可分為短期資金來源和長期資金來源。不同償債期限的資金來源的不同組合，構成企業不同的籌

17、資期限結構。一般來說，短期籌資成本較低，風險較大，長期籌資則相反。企業可以安排相應的籌資期限結構，使資金的償付日期與資產的變現日期相匹配。例如，企業流動資金中的短期性變動部分與季節性變動部分用短期負債籌措資金，非流動性資金則通過非流動負債、股東權益等長期性資金予以解決。（3）確定合理的資本結構，從總體上減少收支風險。理論上講，能使企業在一定時期內的加權平均資金成本最低、企業價值最大的資本結構為合理資本結構或稱最佳資本結構。（4）利用衍生金融工具。例如，利用利率期貨、期權或外匯期貨、期權、進行套期保值，把利率或匯率確定在企業可以接受的水平，避免利率、匯率變動給企業造成的不利影響。其一，在“準金融

18、控股公司”模式下公開信息可能與真實情況發生較大出人。透明度問題既與個別集團成員及整個集團財務狀況有關，也與集團法人治理結構有關。集團內部的關聯交易可能會夸大一個集團的報告利潤和資本水平，集團的凈資產可能大大低于所有集團成員的資本之和。集團結構和內部交易的復雜性使得監管當局和投資人、債權人難以了解集團內部各成員的授權關系和管理責任，從而無法準確判斷和區分一個集團成員所面臨的真實風險。其二，集團成員缺乏自主決策權。如果一個金融子公司被一個非金融性企業控股，其金融子公司的自主權就成問題。而母公司和子公司利用相互擔保方式，從金融子公司套取貸款就是一種非常容易的融資方式。但是只要一家子公司經營稍有不慎，

19、其財務風險在集團內部像“多米諾骨牌”效應一樣馬上傳播到母公司或其他子公司。流動性風險及其產生原因流動性風險的產生可分為外生性和內生性兩個方面。（一）外生流動性風險外生流動性風險是指企業因外部環境的變化而可能出現的流動性問題。例如，匯率、利率和證券價格等基礎金融變量發生非預期的變化。變動的結果是企業蒙受經濟損失，即實際收益少于預期收益或實際成本超過預期成本。企業外生流動性風險主要受兩個因素影響。（1）外界環境變動的不確定性。企業生產經營所面臨的外界環境十分復雜。外界的種種變化，如宏觀經濟政策、國際國內政治局勢變動、自然災害和其他一些偶發事件等不可抗力都會對企業經營發生影響，進而影響企業資金的流動

20、性。例如，資金回收的安全性，與國家宏觀經濟政策尤其是財政金融政策緊密相關。在財政金融雙緊縮時期，整個市場疲軟，企業產品銷售困難，三角債務鏈規模巨大，資金回收困難；而在相反的情況下，資金回收則相對容易。（2）不同資產具有不同特征屬性，其中在流動性方面存在較大差異。當受到外部沖擊時，其流動性程度受到的影響也不一樣。而資產流動性與收益性又是反向變動的，高流動性資產往往只有較低收益率，低流動性資產往往具有較高收益率，例如，現金流動性最高，但其收益率最低，非現金資產流動性與現金相比較低，但其收益率卻要高得多。因此，企業資產結構的配置，若不能保持“流動性收益性風險性”的均衡，就可能難以防范和規避因外部沖擊

21、造成的流動性風險。例如，如果流動資產中有大量不適銷對路的存貨和債務人信用狀況不佳的應收賬款，資產變現能力就很差。（二）內生流動性風險企業內生流動性風險主要產生于以下領域。（1）營運資金不足。企業資金來源的根本保障在于其主營業務活動的現金流量。如果企業不能產生足夠的營業現金流量，其結果是直接侵蝕資產，喪失償付股利和債務的基礎。例如，存貨增加、收款延遲、付款提前等原因造成現金周轉速度減緩。此時，若企業沒有足夠的現金儲備或借款額度，就需要補充投入增量資金。（2）激進的財務政策。激進的財務政策可能表現在諸多方面。例如，短期資金長期占用，企業運用杠桿效應，大量借入銀行短期借款；增加流動負債用于購置長期資

22、產，這些政策雖能在一定程度上滿足購置長期資產的資金需求，但造成企業償債能力下降，容易引發流動性風險。一旦現金流量不足和融資市場利率變動，企業即會發生償付困難甚至破產。（3）過量交易。企業規模擴張過快，已超過其財務資源允許的業務量進行經營，即產生過度交易。一個過量交易的企業通常是一個資金不足的企業。過量交易一般具有以下癥狀。銷售額迅速增長。流動資產數目迅速增加，固定資產可能也會增加。股本資金增長有限（或許只是通過留存利潤增加）。資產的增加大部分是通過舉債或減少現金的方式實現的。流動性風險的識別和評估流動性風險的識別和評估可從定性和定量兩個方面來進行。（一）定性分析可以通過對現金流入流出的原因來考

23、察現金流的風險狀況。現金流可分為經營現金流、投資現金流和籌資現金流。主要包括以下幾點。（1）分析經營現金流。經營現金流等于息前、稅前、折舊和攤銷前的營業收益（利潤），這個值通常也被稱為EBITDA。它是企業保持流動性的根本保障。經營產生的現金流與企業主要從事的營業領域相關。對于主要從事制造業、商業企業、房地產開發業、建造業等企業而言，其經營活動是指除投資活動和籌資活動以外的所有交易和事項，包括銷售商品或提供勞務、經營性租賃、購買貨物或接受勞務、制造產品、廣告宣傳、推銷產品、稅款的繳納或返還等。對于專門從事于投資業務的企業而言，投資活動產生的現金流即為其經營現金流。當經營產生的現金流入大于經營產

24、生的現金流出，即經營現金凈流量為正值時，說明企業流動性良好。在經營現金凈流量正值較高的情況下，企業需積極為之尋找投資機會。當經營產生的現金流入小于經營產生的現金流出，即經營現金凈流量為負值時，說明企業經營活動不能產生足夠的現金流入。一般地，企業在創業初期短期內現金凈流量為負是可以接受的，但時間如果過長，企業流動性風險將逐漸加大。如果仍然不能改變狀況，則企業將面臨破產危機，直至破產清算。（2）分析投資現金流。投資是指非流動資產的購建和不包括在現金等價物范圍內的流動資產投資及其處置。分析投資現金流，不能簡單地以現金凈流量為正值還是負值來評判。當企業擴大規模或開發新的利潤增長點時，需要大量的現金投入

25、，這時，投資活動產生的現金流入可能補償不了現金流出，產生負的現金流；如果投資能在未來產生足夠現金凈流入，則不會帶來流動性風險。（3）分析籌資現金流。籌資使企業資本及債務規模和構成發生變化。其活動包括借款、吸收資本投資、分配利潤、支付利息等。分析籌資現金流，一方面要考慮籌資凈現金是正值還是負值，另一方面還要考慮籌資的結構組成，即資本結構。籌資凈現金流是正是負均可能被接受，要考慮具體情況。當籌資凈現金流為正值時，說明企業擴大生產規模同時也面臨償債的壓力。當籌資凈現金流為負值時，可能有大量到期債務需要現金償還，短期內會對企業的財務造成一定的壓力。在此情況下，如果經營能提供穩定的正現金凈流量，則不會對

26、流動性產生較大影響。一旦經營現金流出現問題，同時投資現金流也不理想，則企業會陷入嚴重的流動性風險之中。在考慮資本結構時，若其中吸收權益性資本收到的現金占籌資活動產生的現金總流入比重較大，意味著企業資金實力的增強。（二）定量分析流動性風險識別除定性分析外，更多通過定量指標計算。分析流動性風險主要涉及償債能力指標的計算。根據可比標準及企業實際情況，識別和評估相關領域的風險。戰略風險的含義及分類（一）戰略風險的定義戰略風險研究是戰略研究和風險研究的交叉學科。國外對企業戰略風險的研究可以追溯到不確定性、變化對組織和績效的影響，戰略管理學者對風險的系統研究始于20世紀70年代末期，在90年代初期達到頂峰

27、，目前已經成為風險和戰略管理交叉領域的前沿課題之一。雖然戰略風險的研究已經有20年的歷史，但是尚未形成普遍接受的研究成果，各種觀點還處于“叢林”狀態，其中戰略風險的定義一直是戰略風險研究領域一個爭論的焦點。大部分學者以所使用的研究方法為基礎對戰略風險進行定義，例如，Andrews（1971）在其決策理論中認為，戰略風險就是戰略性決策所帶來的風險。MichaelH.Lubatki（1990）等金融學者認為，戰略風險是企業收益受宏觀產業經濟波動影響而發生損失的可能性，戰略風險主要分為系統風險和非系統風險。JanEmblemsvag（2002）等組織行為學學者認為，戰略風險是組織在市場競爭中為實現目

28、標而呈現出的不可避免的風險。而在管理學研究領域，JamesBrianQuinn（1980）認為，戰略風險是影響整個公司的發展方向、公司文化、信息和生存能力或公司業績的因素；SidneyBarton（1990）將戰略風險定義為當企業面臨破產等不確定性經營后果時進行決策所面臨的風險；RobertSimons（1998）認為戰略風險指的是一個未預料的事件或一系列事件，它們會嚴重削弱管理實施其原定企業戰略的能力。Christopher認為企業戰略風險是企業戰略層的風險，是整個企業范圍的風險，把戰略風險管理看作是企業建立競爭優勢的手段。上述對戰略風險的定義還存在一定的分歧，主要集中在戰略風險是戰略性風險

29、還是戰略的風險。一般認為，戰略風險的定義應當從企業戰略和戰略管理的角度來看。企業戰略是指企業為實現長期的生存與發展，充分估計未來環境的不確定性，以最小化其風險的一系列行動的規劃和措施。企業戰略是企業長期生存與發展的前提和基礎，也是企業實現長期生存與發展的方式和手段。它具有長期性、全局性、指導性、競爭性、相對穩定性、以長期利益為導向等特征。由于企業戰略是基于企業外部環境和內部資源與能力制定的，而外部環境和內部資源是處于動態變化之中的，再加之人們認識和知識、經驗的局限性，注定企業戰略從其誕生之初就存在風險。經營環境的更加動態化和復雜化，致使企業只能在動態競爭的條件下制定戰略，戰略風險必須作為動態風

30、險進行研究，而不僅僅涉及靜態的戰略性風險要素或可保風險要素。而戰略管理是指企業選擇適當的戰略為實現企業長期生存與發展的戰略目標而進行的一系列決策和采取的行動。隨著戰略思想意識的深入以及日益加劇的市場競爭環境，企業戰略以及戰略管理的重心也在不斷發生著轉移。以競爭優勢為目標的企業戰略管理強調企業外部環境與內部條件的結合，注重影響企業戰略的各種風險因素的管理和控制。這些風險因素包括諸如政治、法律、技術、人口、社會、文化、企業所處行業等的外生因素和基于企業內生的諸如增長、文化、資源及信息管理等方面的因素。由此可見，從企業戰略管理的角度看，戰略風險因素實際包含了影響企業戰略的各種因素。這些因素實際上就是

31、企業所有的外部環境因素和內部條件因素。因此，從這個意義上，可以將戰略風險定義為：影響企業實現戰略目標的各種事件或可能性。這個定義有兩層含義。首先，戰略風險的來源包含了各種因素，既有已經發生的一系列的事件，也包括可以預測到的將來會影響戰略目標實現的事物的變化趨勢，即可能性。這是由企業戰略的特點所決定的。因為戰略本身就是一個長遠的過程，各種因素對其目標的影響并不一定會馬上顯現，需要有一個時間過程。其次，盡管戰略風險因素來源廣泛，但并不是所有的事件或可能性都構成了戰略風險，只有當這些事件或可能性影響戰略目標的實現時，才稱得上是戰略風險。戰略風險性質包括損失的不確定、動態性、特質性、主觀性、不可消除性

32、等。（1）損失的不確定性是一切風險所具有的性質。（2）戰略風險的動態性更強調時間的變化，因為戰略實施過程是一個比較長的過程，在不同的時點上，由于經營環境和內部資源的變化，企業的戰略風險也很有可能發生變化。（3）戰略風險的特質性是指不同的企業由于其戰略目標的不同、企業規模不同、擁有資源的多少不同、管理能力和經驗的不同，其含義也是不同的。這是很容易理解的，對小企業來說的戰略風險，對大企業來說可能僅僅是一般的風險。（4）戰略風險的主觀性是指對戰略風險的認識要受到戰略管理者個人因素的影響，其閱歷、經驗、能力以及風險傾向都會對企業戰略風險產生影響，尤其是對未來可能性的判斷上更具有主觀的色彩。（5）戰略風

33、險的不可消除性是指戰略風險管理的目標更多的不是消除風險，而是控制風險。這是企業戰略的性質所決定的。企業戰略的一個本質特點就是創新性，因此其本身就是與風險聯系在一起的。因此從根本的意義上說，戰略風險管理的目標是控制風險而不是消除風險。戰略風險是影響整個企業的發展方向、企業文化、信息和生存能力或企業效益的因素。戰略風險因素也就是對企業發展戰略目標、資源、競爭力或核心競爭力、企業效益產生重要影響的因素。戰略風險管理的研究在我國還處在起步階段，應用于企業實踐更是一個比較新的課題。但是由于企業現實環境的壓力，對戰略風險管理的要求會越來越強。可以預見，戰略風險管理如同戰略管理一樣，將在企業競爭環境中的生存

34、和發展中發揮重要作用。（二）企業戰略風險的分類企業戰略風險，從不同的角度來看有不同的分類。根據企業戰略分析的特點，可以將企業的戰略風險分成外部風險和內部風險。外部風險又可以分為宏觀環境風險和產業風險。內部風險是由企業自身因素所決定的。如破產風險、信息缺失、收益的損失、信用下降等。需要說明的是，這樣的劃分只是便于理解，但不科學。因為企業在日益復雜多變的環境下，其所面臨的風險很難用外部因素或內部因素來說明，更多的是多種因素綜合作用的結果。一種比較好的劃分是羅伯特，西蒙斯提出的戰略風險的4個來源。他把戰略風險的來源和構成分成4個部分：運營風險、資產損傷風險、競爭風險、商譽風險。運營風險是指企業在核心

35、運作過程中產生的風險。主要是由企業制造或流程能力方面出現問題而產生的。所有通過制造或服務活動創造價值的公司都在不同程度上暴露在運營風險之下。當出現嚴重的產品或流程失誤時，運營風險就轉變成戰略風險。資產損傷風險主要是指對實施戰略有重要影響的財務價值（知識產權或者是資產的自然條件）發生退化并對企業戰略造成影響時，資產損傷就變成一種戰略風險。競爭風險來源于會使企業成功創造價值和使自己產品或服務與眾不同的能力受損傷的競爭環境的變化。如開發高品質產品或服務方面競爭對手的活動、法令和公共政府方面的變化、顧客需求的變化、供應商定價和政策上的變化等都可能削弱企業競爭優勢，并成為戰略風險。商譽風險是上述3個方面

36、的綜合的結果。由于上述原因，當整個企業的信譽下降而使企業價值減少時，就產生了商譽風險。戰略管理必須解決好這4個方面的問題，這些問題解決不好，會給企業帶來風險。戰略風險的構成要素是企業戰略風險發生的必要條件，有學者根據企業戰略風險的構成要素，將其分為戰略環境風險、戰略資源風險、戰略定位風險以及戰略執行風險。戰略風險的構成要素是企業戰略風險發生的必要條件，有學者根據企業戰略風險的構成要素，將其分為戰略環境風險、戰略資源風險、戰略定位風險以及戰略執行風險。戰略環境是企業賴以生存的土壤，包括政治經濟環境、法律制度環境、技術發展環境和行業競爭環境。戰略資源是企業所具有的關鍵性資源，對于不同的企業，它是企

37、業獨家掌握的先進技術，或者數量龐大的客戶資源，也包括特殊的運營模式等。而戰略定位工作需要深入分析企業所處的環境和所具備的資源，找到有效利用資源滿足環境需要的切入點，制定企業生存的使命和目標。戰略執行是保證企業資源利用方式符合戰略定位要求。以上四方面因素中的任何一種不確定加大，都將增加企業戰略目標實現的風險。戰略風險的應對為了減少戰略風險發生的概率，降低其損失程度并有效地對風險加以利用，依據風險的性質和戰略風險的管理目標，主要有以下幾種戰略風險應對策略。1、風險回避回避戰略風險是以放棄或拒絕承擔風險作為控制方法來回避損失的可能性。回避戰略風險是最消極的風險應對策略，通過回避戰略風險源，進而避免戰

38、略風險可能性。風險回避的使用有其局限性，在回避風險的同時，也失去了市場機會。2、風險降低降低策略即通過減少戰略風險發生的機會或削弱損失的嚴重性以控制戰略風險損失。戰略風險回避策略和戰略風險減弱策略的區別在于，戰略風險減弱策略不消除戰略風險發生的可能性，而戰略風險回避策略則使戰略風險發生的損失可能性為零。3、風險分擔戰略風險轉移是指企業以付出一定的經濟成本（如保險費、盈利機會、擔保費和利息等），采取某種方式（如：參加保險、信用擔保、租賃經營、套期交易、票據貼現等）將風險損失轉嫁他人承擔，以避免戰略管理過程中出現的風險給企業帶來災難性損失。轉移戰略風險的基本方式包括保險轉移與非保險轉移。與戰略風險

39、回避和減弱策略不同的是，戰略風險的非保險轉移不是通過回避拋棄的方式中止與存在的戰略風險的聯系，而是將存在的戰略風險的后果轉移到其他地方。4、風險接受如果企業有足夠的戰略資源承受該風險損失時，可以采取風險自擔和風險自保自行消化風險損失。戰略風險自留策略與戰略風險減弱策略不同之處在于，戰略風險自留策略是在戰略風險發生之后處理其風險，而戰略風險減弱策略是在風險發生前采取措施，以改變風險事件發生的概率和影響程度。風險自擔就是直接將損失攤入成本或費用，或沖減利潤。風險自保就是企業預留一筆風險金或隨著生產經營的進行，有計劃計提風險基金，如呆賬損失、大修理基金等，這適用于損失較小的風險。企業因承受風險能力不

40、同以及面臨戰略風險的差異，依據上述戰略風險管理策略而選用合適的戰略風險應對技術，主要有4種，即：多元化風險管理、各種形式的合約、金融衍生工具、實物期權。在選擇戰略風險應對技術時，一般是將好幾種戰略風險應對技術組合起來以確保收益/成本下的邊際利益最大化。企業業務流程管理自20世紀90年代初，企業業務流程管理概念由美國的兩位管理學專家首次正式提出后，迅速引起全球范圍內的重視。業務流程管理按照其變革的程度可分為3個層次：業務流程的建立、業務流程的優化和業務流程的重組。這3個不同層次的變革分別適用于不同階段和管理基礎的企業。（一）業務流程的建立在企業建立初期，由于企業生存的壓力，管理者普遍關注市場和銷

41、售，對流程和制度不重視，運作基本靠員工的經驗和一些簡單的制度，企業的成功往往取決于企業主的個人能力和一些偶然的機會，比如擁有該行業成功所需要的特定資源。處于這個層次的企業，在解決了生存問題，開始走向規模化的時候，面臨著從人治向法治的轉變。這個時候的企業通常會出現組織結構不健全，機構因人設崗，權責不清和沒有系統性的制度流程等問題。企業的運作基本上依賴于人的經驗和慣性，經常會發生越級指揮事件，同時會表現出高度集權的特點。此時，流程風險處于最高程度，如果不能及早建立起基本的流程和規范，如業務運作流程、作業指引、崗位說明書、人力資源管理體系等，企業可能迅速地由盛轉衰。我國許多民營企業，例如，“愛多VC

42、D”就是此類問題的典型案例。（二）業務流程的優化隨著規模的擴大，企業的組織機構日漸龐大，職責分工越來越細。此時，企業官僚化程度也在隨著增加，流程風險的主要表現是效率低下。這個時候的企業，通常會出現部門間合作不暢，跨部門流程工作效率低下，決策時間長，雖制定有系統性的制度流程，但沒有達到精細化的程度，且制度流程執行不到位。為應對此種情況，企業通常可采用的方法是先對現有流程的績效進行評估，識別缺失的關鍵環節和需要改善的環節，然后通過對現有流程的簡化、整合、增加、調整等方式來提升流程效率，還可以通過明確流程責任人的形式來監督流程的整體表現，從而減少部門間責任推諉等問題。（三）業務流程的重組這個時候往往

43、是公司的戰略轉型期，企業的流程本身并沒有很多的問題，但是往往不能適應新的戰略，因而需要對流程進行根本性的變革。為了盡可能地減少重組過程中，以及重組后業務流程管理的風險，企業需要全面評估業務流程，并根據戰略需要對流程進行重新設計以適應公司的要求。業務流程重組往往伴隨著IT系統的實施、重大的組織變革和業務模式的變革。流程風險的識別和評估可用于流程風險分析的方法很多，本書介紹4種適用于流程風險分析與評估的方法：風險清單識別法、流程圖法、風險矩陣評估法和內部威脅分析法。（一）風險清單識別法風險清單識別法是指根據事先設計好的清單（或表格，問卷），根據了解的情況或請相關人員逐一回答或補充清單所列示的內容。

44、這樣的清單應詳細列示企業經營流程中可能面臨的各種風險因素。由于強調完整性，所以清單可能會很長。風險管理者根據風險清單的填寫內容，構建特定企業風險管理的框架，并據以評估特定企業特定流程風險管理的有效性，尋找可供改進的途徑。（二）流程圖法流程圖是指用表示有一定含義的符號和圖形來反映一個單位或組織的內部業務在該組織內部有序流動的圖表。它可以用來描述系統內各單位、人員之間業務關系、作業順序以及管理信息的流向。流程圖有不同的畫法。繪制良好的業務流程圖，可以直觀地表現某項業務在單位或組織內部執行的情況。一張流程圖的核心內容可由3部分構成。（1）流程目標。流程目標是對業務流程所要達到目的的明確闡述。（2）流

45、程活動。流程活動反映了在流程中為達到流程目標而采取的個別行動和步驟。業務流程中的業務活動種類繁多，包括決策制定、信息收集、信息處理和溝通、流程監控及改進實施行為等。大多數業務流程包含很多活動，而這些活動又由更具體的步驟構成。（3）業務流程中的信息流。也就是在業務進行的過程中，何種信息以何種形式在內部流動，或者傳遞到單位外部。（三）風險矩陣評估法風險矩陣評估法是評估運營風險的常見辦法。它是采用風險矩陣分析表，對影響風險的因素進行識別的一種結構性方法。通過風險矩陣對流程風險的潛在影響進行評估，是一種操作簡單且將定性分析與定量分析相結合的方法，可以將風險清晰、直觀地顯示出來，識別出哪一種風險的影響最

46、為關鍵，同時風險矩陣還可以對整體風險給出綜合評價。基于風險矩陣的流程風險評估方法體系主要由風險矩陣設計、風險等級的確定、風險因素重要性排序、指標重要性權重的確定、總體風險水平評價等內容組成。（四）內部威脅分析法內部威脅分析的目的是評價流程風險對組織的影響。它可分為4個關鍵步驟。（1）識別流程風險源。（2）確定流程控制所涉及的控制活動。流程控制指企業管理層設計的用于處理各種流程風險的控制活動。需要關注的是，雖然一種控制活動可能降低多種風險，但是流程控制活動往往傾向于關注流程中的某一特定風險。（3）設計評價指標體系。企業可以設計評價指標體系作為評價流程風險是否構成直接威脅的基礎。這首先需要確定應當

47、監控哪些評價指標，然后將這些指標與特定風險聯系起來，并判斷這些風險是否可能產生負面影響。（4）評估流程風險。該工作可分為以下3步。評估風險造成負面影響的可能性及影響程度。評價指標和風險分析相結合。識別高風險領域。項目簡介（一）項目單位項目單位：xxx投資管理公司（二）項目建設地點本期項目選址位于xxx（待定），占地面積約60.00畝。項目擬定建設區域地理位置優越，交通便利，規劃電力、給排水、通訊等公用設施條件完備，非常適宜本期項目建設。（三）建設規模該項目總占地面積40000.00（折合約60.00畝），預計場區規劃總建筑面積74530.22。其中：主體工程46820.04，倉儲工程11670

48、.20，行政辦公及生活服務設施8818.38，公共工程7221.60。（四）項目建設進度結合該項目建設的實際工作情況，xxx投資管理公司將項目工程的建設周期確定為12個月，其工作內容包括：項目前期準備、工程勘察與設計、土建工程施工、設備采購、設備安裝調試、試車投產等。（五）項目提出的理由1、不斷提升技術研發實力是鞏固行業地位的必要措施公司長期積累已取得了較豐富的研發成果。隨著研究領域的不斷擴大，公司產品不斷往精密化、智能化方向發展，投資項目的建設，將支持公司在相關領域投入更多的人力、物力和財力，進一步提升公司研發實力，加快產品開發速度，持續優化產品結構，滿足行業發展和市場競爭的需求，鞏固并增強

49、公司在行業內的優勢競爭地位，為建設國際一流的研發平臺提供充實保障。2、公司行業地位突出，項目具備實施基礎公司自成立之日起就專注于行業領域，已形成了包括自主研發、品牌、質量、管理等在內的一系列核心競爭優勢，行業地位突出，為項目的實施提供了良好的條件。在生產方面，公司擁有良好生產管理基礎，并且擁有國際先進的生產、檢測設備；在技術研發方面，公司系國家高新技術企業，擁有省級企業技術中心，并與科研院所、高校保持著長期的合作關系，已形成了完善的研發體系和創新機制，具備進一步升級改造的條件；在營銷網絡建設方面，公司通過多年發展已建立了良好的營銷服務體系，營銷網絡拓展具備可復制性。輕工業是我國國民經濟的傳統優

50、勢產業、重要民生產業，在國際上具有較強競爭力。黨的十八大以來，輕工業“三品”戰略成效顯著，創新能力明顯增強，在滿足消費、穩定出口、擴大就業等方面發揮重要作用，但仍面臨中高端產品供給不足、國際知名品牌不多、產業鏈現代化水平不高等問題。（六）建設投資估算1、項目總投資構成分析本期項目總投資包括建設投資、建設期利息和流動資金。根據謹慎財務估算，項目總投資28942.34萬元，其中：建設投資23540.63萬元，占項目總投資的81.34%；建設期利息322.20萬元，占項目總投資的1.11%；流動資金5079.51萬元，占項目總投資的17.55%。2、建設投資構成本期項目建設投資23540.63萬元，

51、包括工程費用、工程建設其他費用和預備費，其中：工程費用20520.23萬元，工程建設其他費用2524.84萬元，預備費495.56萬元。（七）項目主要技術經濟指標1、財務效益分析根據謹慎財務測算，項目達產后每年營業收入50600.00萬元，綜合總成本費用42479.35萬元，納稅總額4111.61萬元，凈利潤5918.62萬元，財務內部收益率14.45%，財務凈現值3006.15萬元，全部投資回收期6.43年。2、主要數據及技術指標表主要經濟指標一覽表序號項目單位指標備注1占地面積40000.00約60.00畝1.1總建筑面積74530.22容積率1.861.2基底面積23600.00建筑系數

52、59.00%1.3投資強度萬元/畝373.522總投資萬元28942.342.1建設投資萬元23540.632.1.1工程費用萬元20520.232.1.2工程建設其他費用萬元2524.842.1.3預備費萬元495.562.2建設期利息萬元322.202.3流動資金萬元5079.513資金籌措萬元28942.343.1自籌資金萬元15791.473.2銀行貸款萬元13150.874營業收入萬元50600.00正常運營年份5總成本費用萬元42479.356利潤總額萬元7891.507凈利潤萬元5918.628所得稅萬元1972.889增值稅萬元1909.5810稅金及附加萬元229.1511納

53、稅總額萬元4111.6112工業增加值萬元14460.9613盈虧平衡點萬元23974.66產值14回收期年6.43含建設期12個月15財務內部收益率14.45%所得稅后16財務凈現值萬元3006.15所得稅后產業環境分析（一）發展壯大戰略性新興產業。立足現有產業基礎，著眼國際國內兩個市場，緊扣世界科技革命和產業革命方向，引進和培育并舉，整合各方資源，發展一批重點產品和關鍵配套，推動戰略性新興產業集群化發展。加大全球制造業前沿技術儲備研發，不斷拓展新的產業領域。到2020年，戰略性新興產業產值達到1萬億元以上，增加值占全市工業增加值的比重提高至30%。（二）改造提升傳統產業。加大企業技術改造力

54、度，推動軍民深度融合發展，促進大中小企業協調發展，進一步釋放現有體系增長潛力，加快向數字化、網絡化、智能化、服務化與綠色化邁進。（三）積極穩妥去除無效供給。去除過剩產能。聚焦煤炭、鋼鐵、船舶等重點領域，嚴格執行國家行業能耗、水耗、生態環保、安全生產和技術準入標準，實行有區別的階梯型、懲罰性水電氣價格，妥善做好職工安置和債務處置，依法依規淘汰落后產能，支持企業將富余產能轉產有市場的相關產品或向外轉移，對無法轉產或轉移的，引導企業通過主動壓減、兼并重組等方式退出，用市場的辦法化解現有過剩產能。實施負面清單管理，嚴控新增過剩產能項目。加強對產業重點發展方向的趨勢研究，防范新的產能過剩風險。加快工業產

55、能交易平臺建設，促進企業先進生產設備產能的充分利用。加快制定煤炭行業工效比、采煤機械自動化水平、安全生產管理信息化水平等標準，凡是不符合標準的一律關停，鼓勵煤炭生產企業通過主動壓減、兼并重組、轉型轉產退出產能。推動鋼鐵行業加快產品結構調整，結合危舊房改造、高端商務集聚區、工業廠房、城市橋梁等基礎設施建設和汽車、電子等產業發展需求，支持現有企業將富余煉鋼能力轉產汽車薄板、鋼結構等精品用材；依托重慶中鋼投資（集團）有限公司等載體，鼓勵引導現有鋼鐵生產企業提高廢舊鋼回收利用比重，減少鐵礦石依賴，通過原料結構調整降低成本，實現扭虧增效。加強岸線資源管理，全面清查江岸用地情況，逐步減少造船產能，鼓勵有條

56、件的企業減量化兼并重組，支持其向生產高技術船舶、海洋工程船（臺）等轉型。積極穩妥做好水泥、平板玻璃、煙花爆竹等其他行業去產能工作。到2020年，支柱產業及骨干企業產能利用率超過80%。提升產業鏈現代化水平推進產業基礎高級化。利用產業基礎再造工程，圍繞基礎材料、零部件、軟件、工藝、元器件和產業技術基礎，加快補齊輕工產業短板。推進輕工業計量測試體系建設，加快計量測試技術、方法和裝備的研制與應用，提升整體測量能力和水平。深入實施重點產品、工藝“一條龍”應用計劃，促進成果創新示范應用。大力開發塑料制品、家用電器、食品等行業高端專用裝備。加快產業鏈補鏈強鏈。編制家用電器、塑料制品、化妝品、乳制品等領域產

57、業鏈圖譜，建立風險技術和產品清單，推動補鏈固鏈強鏈。建立監測預警機制，加強風險評估，提供信息服務。發揮工業互聯網平臺和標識解析體系作用，推動產業鏈上下游加強合作。支持乳制品、罐頭、釀酒、糧油等行業建設優質原料基地。深入實施數字化轉型。引導企業綜合應用新一代數字技術，逐步實現研發、設計、制造、營銷、服務全鏈條數字化、網絡化、智能化。支持龍頭企業構建智能制造平臺，爭創國家級工業互聯網、兩化融合項目。在家用電器、家具、皮革、造紙、塑料制品、縫制機械、五金制品、洗滌用品、食品等行業推廣一批智能制造優秀場景，推動網絡安全分類分級管理，培育一批網絡安全示范標桿。培育數字“三品”示范城市。發展服務型制造新模

58、式。推進輕工業與現代服務業深度融合，加快培育發展服務型制造新業態新模式，促進輕工業提質增效。引導輕工行業完善服務型制造評價體系。鼓勵企業建立客戶體驗中心、在線設計中心等機構，分析客戶需求信息，增強用戶參與設計能力。必要性分析1、提升公司核心競爭力項目的投資，引入資金的到位將改善公司的資產負債結構，補充流動資金將提高公司應對短期流動性壓力的能力，降低公司財務費用水平，提升公司盈利能力，促進公司的進一步發展。同時資金補充流動資金將為公司未來成為國際領先的產業服務商發展戰略提供堅實支持，提高公司核心競爭力。法人治理（一）股東權利及義務1、公司建立股東名冊，股東名冊是證明股東持有公司股份的充分證據。股

59、東按其所持有股份的種類享有權利，承擔義務；持有同一種類股份的股東，享有同等權利，承擔同種義務。2、公司在召開股東大會、分配股利、清算及從事其他需要確認股東身份的行為時，由董事會決定某一日為股權登記日。3、公司股東享有下列權利：（1）依照其所持有的股份份額獲得股利和其他形式的利益分配；（2）依法請求、召集、主持、參加或者委派股東代理人參加股東大會，并行使相應的表決權；（3）對公司的經營進行監督，提出建議或者質詢；（4）依照法律、行政法規及本章程的規定轉讓、贈與或質押其所持有的股份；（5）查閱本章程、股東名冊、公司債券存根、股東大會會議記錄、董事會會議決議、監事會會議決議、財務會計報告；（6）公司

60、終止或者清算時，按其所持有的股份份額參加公司剩余財產的分配；（7）對股東大會作出的公司合并、分立決議持異議的股東，要求公司收購其股份；（8）法律、行政法規、部門規章或本章程規定的其他權利。4、股東提出查閱前條所述有關信息或者索取資料的，應當向公司提供證明其持有公司股份的種類以及持股數量的書面文件，公司經核實股東身份后按照股東的要求予以提供。股東從公司獲得的相關信息或者索取的資料，公司尚未對外披露時，股東應負有保密的義務，股東違反保密義務給公司造成損失時，股東應當承擔賠償責任。5、公司股東大會、董事會決議內容違反法律、行政法規的，股東有權請求人民法院認定無效。股東大會、董事會的會議召集程序、表決