1、扒 拌 笆 斑大學芭畢業設計（論文罷）八題目俺淺析中小企業融凹資難的原因及對岸策年級層次專業姓名學號指導教師吧論文完成時間：八 安年礙 岸月辦 斑日拜淺析中小企業融班資難的原因及對矮策埃摘要：佰經過改革開放三啊十年來的發展，靶我國哀中小企業哀經過盎已成為推動社會百進步和經濟增長叭的重要推動力量氨，但是它的發展扮也不是一帆風順柏，尤其是融資難暗的問題已成為阻百礙中小企業發展氨的“瓶頸”按。本文旨在藹通過對中小企業叭融資現狀的透埃視叭，進一霸步探討解決耙中小企業柏融資難問題的若瓣干對策俺。稗要從根本解決中版小企業融資問題翱，邦關鍵還是熬要中小企業本身唉與金融機構共同俺努力。擺關鍵詞：中小企斑業融資

2、半貸款阿巴隨著我國社會主耙義市場經濟的飛靶速發展和國有企絆業改革的進一步伴深入，中小企業壩在保白證國民經班濟持續健康發展挨、推動技術創暗新和增加就業機版會、維護社會穩頒定等各個方面發凹揮著越來越重要哎的作用。據統計八，傲目前，全國中小骯企業超過430胺萬戶，占全國企癌業總數的99.罷8，創造的最按終產品和服務芭的價值占矮全國GDP的5拌8.5，上繳笆稅收占全國50傲.2，提供了挨75以上的就白業機會。 引自中國網政協農工組：解決中小企業融資難問題的思考與建議稗中小癌企業已成伴為經濟社會發展礙的重要力量。懊我國政府自19版90年代中期開扒始意識到中小企把業在我國經濟中懊的重要作用，并擺開始借鑒國

3、外中叭小企業融資體系奧的經驗，先后頒扳布一系列政策法版規，于20世紀拔末開始嘗試在中跋國建立信用擔保爸體系、創業投資捌體系、中小企業罷板等間接和直接拔的融資體系。這瓣一系列工作，對皚緩解中小企業融昂資難、推進中小絆企業的發展起到拜了一定的積極作按用。 艾然而，由于我國扮中小企業融資體背系中的信用構建扮缺失和企業發展吧的外部競爭環境骯惡化，使得初步巴建立起來的信用叭擔保、創業投資襖體系和中小企業背板在近幾年的運邦行效果與當初的哎設計初衷存在相罷當背離，中小企胺業融資難問題仍板然遠未解決。扒當前氨中小企業融資辦現狀罷中小企業現今已白成為我國經濟中扮發展最快的部分班，隨著市場經濟白的發展，中小企艾業

4、將會有更大的背發展。但是在發八展的同時，也遇鞍到很多問題。中矮小企業生存和發岸展面臨的問題集絆中表現在效益狀愛況的不斷惡化，爸其中資金短缺是胺一個普遍性的問愛題，已經成為阻板礙中小企業發展襖的“瓶頸”。辦 胺1、 短期間接藹資金融通難度有邦所降低,但銀行暗對中小企業的信跋貸條件仍苛于對辦大型企業的條件埃。 白間接融資市場對啊中小企業的融資頒限制主要表現在辦3個方面：首先艾，市場高度集中爸，銀行憑借政策白優勢成為具有超鞍市場能力的壟斷俺者，對于信貸市鞍場的資金供給具把有絕對的控制能板力。這種高度集昂中的銀行體系就傲從體制上把中小稗企業排除在信貸擺資金供給之外，矮成為制約中小企隘業融資的主要原把因

5、。其次，金融啊抑制進一步制約挨了中小企業間接版融資。我國中央矮銀行對利率和收敖費限制較嚴格，笆規定了基準的貸愛款利率，而且貸胺款利率浮動的范澳圍非常有限。在背無法實行市場化鞍利率的情況下，氨銀行對中小企業敖的貸款很難實現骯風險和收益的對阿等，從而造成中案小企業巨大的金暗融缺口。第三，擺銀行內部缺乏利啊于中小企業融資扮的激勵機制。目邦前我國商業銀行背實行信貸柏“拔責任到人扒”八的政策，銀行信矮貸管理人員為避安免承擔責任，基稗本放棄了那些風敖險大但有更高收八益預期的項目，般從而進一步限制邦了中小企業的貸唉款。埃部分商業銀行對辦中小企業信貸管鞍理的要求高于對藹大型業,特別是叭對不發達地區的拔信貸管理

6、的條件埃更高。能符合這把些條件、具有合拜格資信等級的中班小企業為數很少辦,這實際上將大啊多數中小企業排敗除在支持對象之澳外,同時也限制柏了基層銀行支持版中小企業發展的扒積極性。背美國10億美元版以下的銀行的信柏貸對象主要是小熬企業背，而霸目前我國中小金白融機構中城市商敖業銀行不足10愛0家、農村商業靶銀行20多家、挨農村合作銀行1扒50家、村鎮銀拌行等新型農村金八融機構不過10霸0多家。 引自2009年05月26日中國財經報稗這樣的中小銀行柏數量規模遠遠滯絆后于中小企業發皚展的需要。鞍2、中長期融資扒渠道不暢,中小傲企業長期權益性拌資本嚴重匱乏。拜目前中小企業獲辦得的銀行貸款期吧限一般不超過半

7、翱年,只能用于填班補流動資金的缺吧口。但中小企業板需要的是較長期唉限的貸款,以便澳用于進行技術改案造和廠房設施建柏設。目前許多企八業為了發展,往八往動用流動資金般來搞技改和基建澳,結果導致流動暗資金緊張,這實岸際上還是其長期瓣權益性資本匱乏版所致。 版3、缺乏小型資矮本市場,中小企佰業直接融資無門白。笆從上市門檻上說巴，襖由于國內資本市靶場準入的門檻高壩,加上管理日趨叭規范,跋 骯相關法規對股票唉發行額度和上市暗公奧司選擇有嚴格的礙規模限制，目前骯的中小企業普遍鞍無法滿足這些硬懊性規定，辦中小企業已很難靶像資本市場建立班初期那樣靠虛虛襖實實的胺“捌捆綁上市辦”柏獲得上市資格,叭民營中小企業更俺

8、被政策性地排斥罷在資本市場之外埃,無法到資本市阿場直接融資。隘從資本市場結構拌上來說，資本市板場目前沒有適合凹中小企業融資多靶層次、不同風險壩度的股票交易市笆場。奧我國的二板市場矮雖早在籌劃之中癌,卻遲遲未能開耙辟,多數高科技阿型中小企業仍難八以籌措發展所需懊的資金。而可為巴廣大中小型企業唉提供融資服務的扒地方證券交易市暗場和風險資本市靶場則尚未列上議壩事日程,這類小昂型資本市場的缺辦如,使中小企業般失去了直接融資伴的主要渠道。哎我國在2004爸年推出了中小企礙業板，目前，5扳0家中小企業板佰上市公司累計從般市場融資額超過埃120億元。其把中，33家公司稗是擁有自主知識安產權的科技型中按小企業

9、，累計從挨證券市場募集資佰金超過90億元澳，占50家中小班企業板上市公司霸累計募集資金總半額的75%。翱4、疤現行金融體制中笆中小企業融資服邦務體系不健全?哎中小企業融資不跋僅需要自身素質安的提高、融資渠安道的暢通，還需笆要健全的融資服疤務體系，但目前瓣融資服務體系無懊法滿足中小企業百融資需要。首先啊，缺乏完善法律哀法規的支持保障佰。主要表現在法唉律執行環境差，板對銀行債權的保哎護能力低，難以藹為中小企業融資盎、抵押貸款、信稗用擔保等提供有半效的政策支持和哎法律保護。其次百，擔保體制尚需哀完善。擔保機構吧規模小，發展緩案慢，遠不能滿足骯中小企業的需要百；擔保機構的運瓣作和內部管理存背在缺陷，政

10、府干拜預較多；擔保登爸記、評估手續繁搬雜，審批要求過捌于嚴格，許多無爸法獲得銀行貸款絆的中小企業同樣八無法獲得擔保公挨司的擔保；全國骯或區域性再擔保氨機構尚未建立，靶擔保機構的經營疤風險難以有效分白散和化解，制約拔了信用擔保業務扳的進一步發展。奧最后，個人信用扒評估體系和企業昂資信評估體系不傲健全。澳5巴、民間融資活動拜較活躍,但規模案小且處于敖“奧非法隘”翱狀態 稗中小企業由于規八模較小，缺乏抵擺押品以及 HYPERLINK /news/list_13.html o 財務 邦財務藹的不透明性，從伴而在向銀行等 HYPERLINK /news/list_6_1.html o 金融 笆金融唉機構

11、取得貸款時叭處于劣勢。另外懊，銀行對中小企昂業實行信貸配給疤政策，從而使得埃中小企業始終處暗于資金饑渴狀態扒。中小企業在從襖正規金融機構取靶得貸款較難的情埃況下，在很多時敖候，不得不求助白于非正規金融，半以解決企業資金胺的燃眉之急。拔這些渠道有民間絆借貸市場、私募癌股本、企業互保扮加債轉股等,有佰的企業甚至全部熬靠拖欠貸款來周奧轉資金。叭事實上，非正規敖金融在中小企業挨融資現狀問題上傲一直起著拾遺補吧缺的作用。在中板小企業融資現狀盎求助無門的情況阿下，往往是非正瓣規金融幫助中小唉企業渡過難關。皚然而在實踐中，隘我國對非正規金翱融一直采取的是哎金融壓制政策。昂當然，這對維護絆我國良好的金融班秩序

12、，維護國家襖金融和 HYPERLINK /news/list_11_15.html o 房地產經濟 瓣經濟扮安全起到了重要罷作用。但是，背這些民間融資活隘動多屬于政府限板制的扳“把非法集資壩”板、敗“拌亂集資鞍”啊范疇,故很難形柏成氣候。 搬中小企業融資困奧難皚成因笆（一按叭、中小企業自身扳原因矮中小企業自身的芭信用缺損是造成白融資難問題的首霸要因素。據“首搬屆中國企業信用百論壇”上公布的岸數字，我國企業俺因為信用缺失而傲導致的經濟損失啊高達5855億絆，相當于全國年八財政收入的37版%，我國國民生捌產總值每年因此安至少減少2個百般分點，而占全國氨企業總數絕大部安分的中小企業信跋用不足問題尤為

13、暗突出。據中國人百民銀行調查顯示拜，在中小企業貸跋款未批準的原因擺中，企業信用方熬面存在問題，包爸括欠息、貸款逾扮期、逃廢債、挪叭用貸款等占23伴.6%居于各類皚原因的首位。當拔前我國中小企業把僅有39%參加愛過資信評估，其白中80%以上的癌中小企業評級在罷BBB級以下，哀30%以上的中愛小企業評級甚至埃在B級以下。有壩61%的中小企擺業甚至沒有參加白過資信評估沒有骯任何的資信記錄頒。而當前，我國笆銀行新增貸款的唉五分之四都集中辦在AAA和AA艾類企業，中小企癌業過低的信用等鞍級使得銀行對中八小企業的支持存暗在天然的障礙。頒從信用能力上看吧，多數中小企業挨的盈利能力較低俺。據統計，目前藹中小企

14、業的虧損稗面在50%以上扳，財務狀況很不頒理想。2003凹年我國主要商業背銀行中小企業貸伴款的平均不良率擺為32%，比商頒業銀行貸款的平扒均不良率高出1把6個百分點。 引自夏勝云2005年11月28日解決中小企業融資難的探討般從信用意愿上看耙，由于過去相當昂一部分中小企業挨信用意識淡薄，佰逃、廢銀行債務扒情況較為嚴重，懊致使人們對中小拜企業的信用意愿敗普遍持懷疑態度啊，使其信用度大柏打折扣，融資難吧成為必然之結果鞍。拔另外，挨中小企業 HYPERLINK /news/list_1_18.html o 經營管理 般經營吧活動的不確定性奧和奧內部 HYPERLINK /news/list_11_1

15、2.html o 房地產信息 扳信息般的不透明性芭是中小企業面臨稗融資困難的主要氨原因奧。中小企業的 HYPERLINK /news/list_11_21.html o 房地產經營 扳經營白活動具有很大的氨不確定性，百年岸老店誠然可見，白但是，據美國巴財富雜志報道把，美國大約62拌%的企業壽命不矮超過5年，只有敗2%的企業能夠邦存活50年，中懊小企業平均壽命唉不到7年。而在熬中國，據科學把投資的調查結佰果，中國中小企癌業的平均壽命在靶34年之間。擺中國每年有10八0萬家企業倒閉叭，其中絕大多數阿為中小企業。這芭種很低的平均壽爸命使得給中小企啊業融資具有相當罷的風險性。班中小企業內部信暗息板不透

16、明佰。隘就是說，外部資般金供給者面臨著靶信息不對稱問題安。銀行等金融中把介在收集、分析疤中小企業財務和拜經營狀況問題上八存在障礙。中小凹企業一般都存在拌財務信息不透明敖的問題，所以財壩務信息的保密也矮就成為其在競爭挨中自我保護的一百種重要手段。頒 隘一般來說，如果俺信息是完全的，爸以及人們對信息白的處理和分析是拔充分理性和合理壩的，并且不存在耙信息 HYPERLINK /news/list_1_37.html o 成本管理 班成本壩，就不會有決策澳的失誤。優質的俺貸款需求者就會絆獲得金融機構的班足額貸款，金融挨資源也就獲得了捌合理最優配置。邦但是，完全信息八只是一個理論假暗設，真實世界中斑的信

17、息從來就不柏是完全的。但是胺，金融機構在追暗求利潤的同時，靶最關心的是金融胺資產的安全性，懊當高收益不足以白抵消其對安全的俺需求時，利率的凹調節杠桿就失去凹了作用。艾 （二）癌銀行貸款難俺銀行貸款是企業壩融資最傳統、最辦常見的一種方式靶，一般有三種形奧式：信用貸款（板即單憑借款者的愛可信度直接從銀艾行獲取貸款）、俺抵押貸款（即企半業以特定的抵押阿品為擔保而獲得奧的貸款）和擔保敗貸款（即憑保證隘人的信用獲取的搬貸款）。敖1.信用貸款。凹我國的金融機構捌體系由于歷史原埃因，在服務對象敗的選擇方面帶有襖濃厚的計劃色彩哎，處于金融機構埃體系主體地位的皚商業銀行（尤其挨是四大國有獨資案商業銀行）首選班的

18、服務對象是大靶型國有企業及上埃市公司。中小企胺業由于經營風險版高，財務管理水埃平低，信息缺乏板客觀和對稱，給頒投資方帶來的風氨險比較大，所以拔，中小企業想從暗目前的金融機構半獲得金融支持比拔較困難，即使獲拔得間接融資，也案無力承受過重的敗融資成本。因為癌，為鼓勵銀行給艾中小企業貸款，耙我國在政策上允俺許銀行給小企業扒貸款時利率可適唉當高于大企業貸瓣款利率（上浮2班0%拔癌50%）。這雖八說可刺激銀行貸隘款的積極性，但稗中小企業卻付出板了高昂的代價。按與此同時，中小埃企業雖然貸款額拌度比較小，周期挨短，具有岸“跋急、頻、小、險佰、多隘”頒的特點，但每筆半貸款的發放程序熬、經辦環節都與斑大企業大致

19、相同敗，這就表明商業阿銀行對中小企業愛的貸款需付出高瓣于大型企業的跋“巴交易成本半”隘。因此，銀行更伴愿意從事對大企岸業的矮“半批發業務盎”哀，而對中小企業隘的稗“芭零售業務佰”邦積極性不高。吧2.抵押貸款。捌商業銀行的經營拌原則是效益性、靶流動性、安全性癌的統一。為了確八保贏利性和安全八性， 在發放貸凹款時，商業銀行挨更多地選擇抵押藹和擔保方式。一笆般銀行對抵押物鞍的要求十分嚴格鞍，其主要偏好在岸于抵押物能否順盎利轉讓出售及其稗價值是否穩定。案目前，國內銀行俺偏好于房地產抵叭押。其原因是：昂我國的產權交易瓣市場不發達，且罷銀行缺乏對其他罷資產如機器、設稗備、存貨、應收辦賬款的鑒別和定芭價能力

20、，況且上柏述資產易損耗，案價值波動大。而邦中小企業由于規哀模有限、實力較柏弱、固定資產種骯類較少、土地房艾物等抵押品匱乏骯，因而一般很難白提供合乎銀行標皚準的抵押品。稗3.擔保貸款辦。我國的信用擔癌保體系發展時間奧短，存在問題多拜。一方面，目前跋的擔保機構基金挨來源少，必要的按風險補償機制尚八未健全；另一方懊面，擔保基金與捌銀行運作存在一襖定矛盾，如：擔敖保基金提出與銀昂行風險共擔，利哀益共享，而銀行扳卻是首先保證信皚貸資金的安全，案從而使擔?；鸢o法與銀行運作鞍相互協調，達到隘共贏。所以，中百小企業獲得銀行擺貸款的窘境可想八而知。埃（三）商業融資拔難靶1.商業票據。翱指由大公司發行艾的為滿

21、足其短期隘資金需要的無擔版保期票。但中小敖企業規模有限，敖不具備發行條件礙和資格，從政策敗上也就剔除了這耙一融資形式。愛2.商業信用。靶指工商企業以賒瓣銷或提前付款方稗式而發生的信用奧，屬于短期融資皚，十分方便。但百一般以良好的商骯業信譽為基礎，疤并經常用于業務頒聯系緊密、關系啊十分固定的合作癌企業之間。在現版實中，中小企業霸所承諾的商業票敗據不被大企業接氨受，但卻要無奈癌地接受大企業承敖諾的票據，使本愛來不充裕的流動埃資金雪上加霜，百何況國家對中小皚企業利用商業匯挨票進行融資也有稗種種限制。拔3.發行債券。般發行債券的收益敗方法是取得固定按收益率，但中小佰企業或處于初創板階段，或處于發半展時

22、期，要么規鞍模太小，要么不敗確定因素太多，扳再加上信息的嚴哀重不對稱，中小暗企業很難得到投愛資者的認同，何懊況我國對債券的擺發行一直嚴管。捌因此，這種融資瓣方式對于中小企疤業幾乎沒有可能奧。扮4.發行股票。俺我國沒有形成多捌層次的資本市場案，目前只有一個瓣主板市場，但條澳條框框限制太多般。比如要想在資扳本市場融資，必辦須連續三年贏利挨，且達到一定規捌模（5000萬巴股本）。所以，班一些擁有先進技吧術或獨特的產品礙結構、發展前景霸良好的中小企業敗會因自身發展規熬模的原因而無法搬實現公開融資。芭5.風險資本融板資。在西方，中啊小企業中的高科暗技企業初始階段拔的資金問題，往啊往都是通過風險敗資本形式

23、獲取。拌這是有悖于傳統啊融資方式的一種藹融資形式，更富氨有挑戰性和刺激柏性。但這一融資版形式的信息不對伴稱程度更高，客絆觀上要求風險資稗本家和企業家必拌須建立起有效的爸、能起到良好激斑勵與約束作用的稗融資機制來確保敖信息的充分披露瓣以達到雙方共贏爸。而目前我國的頒資本市場還不能絆夠提供一套完善澳的風險資本融資把的外部條件，即霸投資暗岸管理斑襖退出機制，因此跋，中小企業進行拜風險資本融資也熬不大可能。邦三、關于緩解中俺小型企業融資困班難的若干對策鞍（一）綜合運用頒財政、金融、政扮策等多種形式扶熬持中小企業的發辦展。芭中小企業是新增拔就業崗位和技術耙創新的源泉，也艾為各地經濟的持爸續增長做出了極扒

24、其重要的貢獻，拌因此，扶持中小胺企業的發展早已隘成為世界各國經叭濟發展的基本國藹策之一。疤政府的資金支持爸是中小企業資金半來源的一個重要板組成部分。綜合哀各國的情況來看奧，政府的資金支皚持一般能占到中般小企業外來資金阿的10%左右。鞍我國應從拜貸款擔保、貸款擺貼息、政府直接癌的優惠貸款和優版惠的稅收政策等笆方面建立和完善擺我國中小企業資班金扶持政策體系八。比如，盡快建巴立起中小企業投芭、融資信息發布搬系統，逐步完善般促進中小企業融百資的多樣化政府版支持手段等靶。拌另一方面，是通凹過法律、法規掃岸清中小企業的融爸資障礙，為中小隘企業的生存和發版展創在一個良好扮的經濟環境，促芭進資金流入中小伴企業

25、。凹（二）拌加快推進中小企啊業管理現代化進半程。懊1、澳強化企業誠信建阿設。積極抓好誠鞍信教育。大力宣罷傳一批誠實守信澳的中小企業典型板，營造案“挨守信光榮、失信瓣可恥擺”扳的道德氛圍。加伴大金融維權力度隘。制定和推行使扳“愛失信成本白”矮高于佰“班守信成本拔”挨的懲治機制，營扮造公正執法環境盎，執法部門特別矮是法院要加大對伴懸、逃、賴、廢懊金融債務行為的捌懲罰力度，使失凹信者得不償失。稗進一步強化監督按。建立健全中小靶企業信用等級評辦議體系，完善信疤用監督機制，使皚有不良信用行為胺記錄者付出代價斑。昂2、版推進現代化企業矮管理。建立以中耙小企業主為中心伴的教育培訓機制澳，全面提高中小耙企業業

26、主誠信意罷識、科學管理素拜質以及求新創新岸能力。加快中小矮企業產權制度改絆革步伐，建立現耙代化企業管理制挨度，破除家族制八的束縛，提高中半小企業競爭力。吧指導企業開展所罷有權與經營權分熬離、引進職業經爸理人管理、建立傲企業會計審計委吧托等工作，有效藹激活了中小企業礙發展潛力盎。半（三）建立和健暗全中小企業融資邦的信用擔保體系靶，切實解決中小挨企業貸款擔保難佰的問題。埃中小企業融資困百難的笆“背瓶頸襖”笆是擔保難。在美扮、日等發達國家隘，信用保證制度擺是中小企業使用昂率最高且效果最傲好的一種金融支版持制度。美、日鞍政府部門雖然也版為中小企業發展傲提供直接的資金笆支持，但參與中芭小企業投資或借扒貸

27、的規模并不大岸，而是以擔保的把形式提供幫助。把我國也應借鑒歐霸美先進國家經驗俺，建立分層次的把政府支持中小企澳業融資的擔保體骯系。奧根據國家經貿委熬中小企業司提供耙的資料，截至2笆002年2月底哀，全國已有12芭個省市開展了中伴小企業信用擔保傲業務，成立中小熬企業信用擔保機班構20個， 到版位資金約15億百元，可為中小企盎業解決60億懊爸100億元的銀按行貸款擔保氨。 引自中國投融資2008年7月22日從美、日中小企業融資經驗看我國中小企業的融資問題 參考文獻：黃永明.金融經濟支持與中小企業的發展M.華中科技大學出版社,2006。王瑞璞.中國民營經濟發展與企業家的社會責任M.人民出版社,200

28、6。余應敏.中小企業財務報告行為理論與實證M.中國財政經濟出版社，2006。葉倩.中小企業融資困境與融資體系的構建J.商場 HYPERLINK /dangdai/ 現代化,2006(10)。謝繼蘊.我國中小企業融資難問題探析J.商業現代化,2006(10)。劉淑華.中小企業融資困境及對策研究J會計之友,2006(5)。陳曉紅，郭聲琨。中小企業融資M.經濟科學出版社，2000年。李敏，拓寬中小企業直接融資渠道，湖北日報，2007年08月02日。郭巍，外國中小企業怎么融資，市場報，2000年06月05日第四版。襖但這對資金缺口背很大的眾多中小矮企業來說無疑是襖杯水車薪，況且礙目前的信用擔保霸機構形

29、式單一，扒僅為各地方政府擺籌資興建。筆者阿認為，成立多層靶次的信用擔保機安構乃是構建我國啊中小企業融資擔按保機構的選擇，爸可以設計為由國拜家的政策性擔保壩機構、商業性擔爸保機構和民間互鞍助性擔保機構共按同組成。頒（四）完善資本白市場，拓寬中小頒企業直接融資渠靶道。暗直接融資具備能霸夠得到不需償還班外部所有權、改頒善企業資產負債埃結構、有效配置辦社會資源等優勢芭，所以，目前政霸府應著力完善直胺接融資體系，建壩立立體化、多層胺次的資本市場體耙系，以適應不同藹發展規模的企業半的融資需求。我礙國可以借鑒美國柏發展納斯達克股翱票交易市場的成挨功經驗，建立為疤規模小、技術含骯量高且有市場潛胺力的高科技中小

30、班企業融資服務的佰資本市場，鼓勵胺符合條件的企業頒進入證券市場籌氨資，這樣既可以瓣幫助中小企業解艾決融資案“跋瓶頸版”板，又可以分散投扮資風險，變社會瓣個人消費基金為凹生產發展基金，拜完善我國日益壯巴大的資本市場。稗今年叭5月25日矮，啊國務院批轉發展岸改革委關于2矮009年深化經擺濟體制改革工作笆的意見按中已經明確表示靶，襖適時推出創業板胺,推進場外市場邦建設,完善資本板市場功能愛。爸（五）改善胺金融機構胺服務功能，邦大力發展中小金斑融機構瓣。吧金融機構要搞好敖對中小企業的金八融服務,一是要哀主動了解中小企扒業發展過程中的啊問題,分析中小隘企業可支持的條邦件,以增加潛在白的信貸載體;二霸是對

31、信譽好,前骯景較為樂觀的企按業,要通過貿易跋融資、封閉貸款暗、短期授信等方班式給予支持,以襖幫助企業盡快扭靶虧為盈;三是對板已得到國家財政襖、稅收或基金支芭持的科技型中小跋企業在企業自籌白部分資金的前提邦下,要發放配套盎貸款;四是根據背中小企業技術更俺新等發展需要,翱發放中長期技術翱改造貸款,以增芭強中小企業的技艾改能力熬 當前,政府應氨大力發展股份制捌商業銀行和地方芭性中小金融機構阿。央行和各省金邦融管理部門應本挨著襖“八規范標準、放開藹準入、強化監督頒、鼓勵競爭哎”瓣的原則,盡快建芭立和完善中小商拔業銀行的市場準熬入和退出標準,拜風險管理制度、罷競爭規則以及監辦管辦法。對于中壩小金融機構,

32、不挨論所有制如何,按只要符合標準就擺應準予設立;只捌要出現違法就應阿及時依法懲處。埃為了穩妥起見,癌發展民營中小銀敗行可后走一步。巴 耙（六）逐步放開斑民間借貸市場,伴拓寬民間融資渠敗道 皚目前，民間借貸愛和私募資本都是板非法集資行為。凹建議對于民間主拔體進行的融資活埃動,不宜簡單地愛禁止,而應加以百規范,將其納入案正式的金融體系板。通過對融資主吧體信用度、風險啊控制能力和還債巴能力的監管,既啊可將金融風險控矮制在一定程度之柏內,又能大大促愛進民營經濟和我邦國資本市場的發俺展。白2008年5月阿4日，銀監會和疤央行聯合發布的疤關于小額貸款靶公司試點的指導把意見，小額貸伴款公司在全國范邦圍內開始試點。凹而且，靶小額貸款公司依疤法合規經營，沒啊有不良信用記錄哀的，可在股東自瓣愿的基礎上，按跋照村鎮