1、1.第一章 證券投資基金概述1868年，英國(guó)“海外殖民”證券投資基金的雛形。1879年，英國(guó)股份有限公司法 1924年，美國(guó)馬賽諸第一只公司開(kāi)放 1940年，美國(guó)投資公司法和投資顧問(wèn)法1997年基金管理暫行辦法2004年6月1日證券投資基金法 上交所和深交所相繼于1990年12月和1991年7月 淄博鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)投資基金于1992年 1998年，封閉式基金：基金開(kāi)元和基金金泰2001年，第一只開(kāi)放式基金：華安創(chuàng)新 2004（LOF）：南方積極配置 ETF華夏上證50ETF，06匯豐晉信07年推出結(jié)構(gòu)化國(guó)投瑞銀瑞福基金和QDII基金：南方全球精選基金 第二章 證券投資基金的類型LOF與ETF的區(qū)別：

2、申購(gòu)贖回的標(biāo)的不同。ETF：一攬子股票；LOF：現(xiàn)金。申購(gòu)贖回的場(chǎng)所不同。ETF：通過(guò)交易所；LOF：代銷網(wǎng)點(diǎn)或交易所。對(duì)申購(gòu)贖回的限制不同。ETF：只有大投資者（50萬(wàn)份以上）才能參與一級(jí)市場(chǎng)的申購(gòu)贖回。投資策略不同。ETF：被動(dòng)式管理方法；LOF：可以使指數(shù)型也可以是主動(dòng)管理型基金。報(bào)價(jià)期間不同。ETF：每15秒提供一個(gè)基金凈值報(bào)價(jià)；LOF：通常1天只提供1次或幾次基金凈值報(bào)價(jià)。 常用指標(biāo)：經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的。包括基金分紅、已實(shí)現(xiàn)收益、凈值增長(zhǎng)率。風(fēng)險(xiǎn)大小有標(biāo)準(zhǔn)差、貝塔值、持股集中度、行業(yè)投資集中度、持股數(shù)量等指標(biāo)。組合特點(diǎn)的基金持股平均市值市盈率、市凈率 費(fèi)用主要包括基金管理托管營(yíng)銷服務(wù)不包括申

3、購(gòu)贖回也不包括投資利息傭金 偏股型的，股票配置比例在50%-70%，債券配置比例在20%-40% ETF的收益指標(biāo)包括：二級(jí)市場(chǎng)價(jià)格收益率、基金凈值收益率；效率指標(biāo)包括：折（溢）價(jià)率、周轉(zhuǎn)率、費(fèi)用率、跟蹤偏離度、跟蹤誤差等。 第三章 基金的募集、交易與登記知識(shí)點(diǎn)301（P55-59）：封閉式基金的募集與交易 基金募集是基金投資的起點(diǎn)，交易活動(dòng)為基金投資提供流動(dòng)性，注冊(cè)登記確保了安全性。 封閉式基金募集一般經(jīng)過(guò)申請(qǐng)、核準(zhǔn)、發(fā)售、備案、公告5各步驟。 申請(qǐng)需提交主要文件：基金募集申請(qǐng)報(bào)告、基金合同草案、基金托管協(xié)議草案、招募說(shuō)明書(shū)草案。 證監(jiān)會(huì)應(yīng)在受理申請(qǐng)之日起6個(gè)月內(nèi)作出決定。管理人應(yīng)當(dāng)收到核準(zhǔn)

4、文件之日起6個(gè)月內(nèi)進(jìn)行發(fā)售。目前我國(guó)封閉式基金的募集期限一般為3個(gè)月。基金管理人應(yīng)當(dāng)在基金份額發(fā)售的3日前公布招募說(shuō)明書(shū)、基金合同。在發(fā)售方式有：網(wǎng)上發(fā)售與網(wǎng)下發(fā)售。 基金合同生效條件：封閉式基金份額總額達(dá)到核準(zhǔn)規(guī)模的80%以上，且份額持有人達(dá)到200以上。10日內(nèi)驗(yàn)資，收到驗(yàn)資報(bào)告10日內(nèi)備案。 基金募集失敗，管理人承擔(dān)：以固有財(cái)產(chǎn)承擔(dān)因失敗產(chǎn)生的費(fèi)用；在基金募集期限屆滿后30日內(nèi)返還投資者已繳款并加計(jì)同期存款利息。 封閉式基金上市應(yīng)符合： 1、募集份額達(dá)到核準(zhǔn)規(guī)模的80%以上。 2、基金合同期限5年以上。 3、金額不低于2億元 4、持有人不少于1000人 投資者認(rèn)購(gòu)封基必須開(kāi)立證券賬戶或基

5、金賬戶及資金賬戶。每個(gè)有效證件只允許開(kāi)立1個(gè)基金賬戶。 認(rèn)購(gòu)方式：份額認(rèn)購(gòu)；封基交易規(guī)則：交易時(shí)間同股票，交易遵循“價(jià)格優(yōu)先、時(shí)間優(yōu)先”，0.001元最小單位，100的整數(shù)倍，100萬(wàn)份單筆最大，T+1交收。交易傭金不超過(guò)0.3%，最少收5元。上海還按成交面值的0.05%收取登記過(guò)戶費(fèi)。不收印花稅。基金指數(shù)采取派許指數(shù)計(jì)算公式。 折價(jià)率=（市場(chǎng)價(jià)-份額凈值）/份額凈值，高為溢價(jià)交易，低的為折價(jià)交易。當(dāng)折價(jià)率高時(shí)常常被認(rèn)為是購(gòu)買(mǎi)封閉式基金的好時(shí)機(jī)，但實(shí)際上并不盡然。 知識(shí)點(diǎn)302（P59-64）：開(kāi)發(fā)式基金的募集與認(rèn)購(gòu)。 開(kāi)放式基金也是5個(gè)步驟（同封基）。相關(guān)過(guò)程同封基，但開(kāi)放式基金應(yīng)： 1、

6、基金募集份額不少于2億份，金額2億元。 2、 持有人不少于200人投資者參與認(rèn)購(gòu)，分開(kāi)戶、認(rèn)購(gòu)、確認(rèn)3個(gè)步驟。我國(guó)開(kāi)放式基金主要通過(guò)：基金管理人的直銷中心、商業(yè)銀行、證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)、專業(yè)基金銷售機(jī)構(gòu)以及其他具備資格的機(jī)構(gòu)進(jìn)行銷售。 投資者T日提交認(rèn)購(gòu)申請(qǐng)后，一般T+2日后可查詢受理情況；銷售網(wǎng)點(diǎn)對(duì)認(rèn)購(gòu)申請(qǐng)的受理并不表示對(duì)認(rèn)購(gòu)申請(qǐng)的成功確認(rèn)，而僅代表銷售網(wǎng)點(diǎn)確實(shí)接受了認(rèn)購(gòu)申請(qǐng)；申請(qǐng)的成功應(yīng)以基金登記人的確認(rèn)登記為準(zhǔn)。 認(rèn)購(gòu)方式：金額認(rèn)購(gòu)。存在兩種收費(fèi)模式：前端收費(fèi)（認(rèn)購(gòu)時(shí)就支付認(rèn)購(gòu)費(fèi)）和后端收費(fèi)（在贖回基金時(shí)才支付認(rèn)購(gòu)費(fèi)用）。后端收費(fèi)鼓勵(lì)投資者能長(zhǎng)期持有，認(rèn)購(gòu)費(fèi)率一般會(huì)隨投資時(shí)間的延

7、長(zhǎng)而遞減。凈認(rèn)購(gòu)金額=認(rèn)購(gòu)金額/（1+認(rèn)購(gòu)費(fèi)率）；認(rèn)購(gòu)費(fèi)率=凈認(rèn)購(gòu)金額*認(rèn)購(gòu)費(fèi)率。法律規(guī)定認(rèn)購(gòu)費(fèi)率不得超過(guò)認(rèn)購(gòu)金額的5%，目前我國(guó)股票型基金的認(rèn)購(gòu)費(fèi)率大多在1%-1.5%左右，債券型在1%以下，貨幣型為0，目前開(kāi)放式基金的最低認(rèn)購(gòu)金額為1000元。 知識(shí)點(diǎn)303（P64-68）：開(kāi)放式基金的申購(gòu)贖回。 認(rèn)購(gòu)一般會(huì)享受到一定的費(fèi)率優(yōu)惠，除此之外，申購(gòu)與認(rèn)購(gòu)沒(méi)有本質(zhì)區(qū)別。認(rèn)購(gòu)后封閉期不得超過(guò)3個(gè)月。股票型、債券型申購(gòu)贖回原則：未知價(jià)交易原則。價(jià)格以當(dāng)日交易時(shí)間結(jié)束后的份額凈值為基準(zhǔn)。金額申購(gòu)、份額贖回原則。貨幣型申購(gòu)贖回原則：確定價(jià)原則。以1元為基準(zhǔn)。金額申購(gòu)、份額贖回原則。 辦理贖回應(yīng)當(dāng)收取贖回

8、費(fèi)，費(fèi)率不得超過(guò)份額贖回金額的3%；贖回費(fèi)在扣除手續(xù)費(fèi)后，余額不得低于贖回費(fèi)總額的25%，并應(yīng)歸入基金財(cái)產(chǎn)。管理人可以根據(jù)投資者的認(rèn)購(gòu)金額、申購(gòu)金額的數(shù)量適用不同的費(fèi)率標(biāo)準(zhǔn)，對(duì)選擇在贖回時(shí)繳納認(rèn)購(gòu)費(fèi)或申購(gòu)費(fèi)的，根據(jù)持有期限適用不同的費(fèi)率。可從基金財(cái)產(chǎn)中計(jì)提銷售服務(wù)費(fèi)（不得向客戶直接收取）。 貨幣型通常申購(gòu)贖回費(fèi)率為0，從基金財(cái)產(chǎn)中計(jì)提比例不高于0.25%的銷售服務(wù)費(fèi)。 基金管理人應(yīng)在贖回申請(qǐng)?zhí)峤恢掌?個(gè)工作日內(nèi)支付贖回款項(xiàng)，對(duì)QDII基金，在10日內(nèi)支付贖回款項(xiàng)。 一般而言，投資者申購(gòu)基金成功，登記機(jī)構(gòu)在T+1日為投資者辦理增加權(quán)益的登記手續(xù)；投資者在T+2日起有權(quán)贖回。QDII，管理人在T

9、+2日內(nèi)對(duì)申請(qǐng)有效性進(jìn)行確認(rèn)，投資者可T+3日查詢申請(qǐng)的確認(rèn)。 單個(gè)開(kāi)放日基金凈贖回申請(qǐng)超過(guò)基金總份額的10%時(shí)，為巨額贖回。管理人可根據(jù)基金合同選擇全額贖回或部分延期贖回。部分轉(zhuǎn)入下一開(kāi)放日的贖回申請(qǐng)不享有贖回優(yōu)先權(quán)，并將以下個(gè)開(kāi)放日的份額凈值為基準(zhǔn)計(jì)算贖回金額。管理人應(yīng)在3個(gè)工作日內(nèi)至少一種媒體上公開(kāi)披露。基金連續(xù)2個(gè)開(kāi)放日以上發(fā)生巨額贖回，管理人可以暫停接受贖回申請(qǐng)；已接受的贖回申請(qǐng)可以延緩支付，但不得超過(guò)正常支付時(shí)間20個(gè)工作日。 知識(shí)點(diǎn)304（P69-69）：開(kāi)發(fā)式基金份額的轉(zhuǎn)換、非交易過(guò)戶、轉(zhuǎn)托管與凍結(jié)。份額轉(zhuǎn)換是投資者不需要先贖回基金，將其轉(zhuǎn)換為同一基金管理人管理的另一基金份額（

10、傘形基金，轉(zhuǎn)換費(fèi)率較低）。非交易過(guò)戶主要包括集成、司法強(qiáng)制執(zhí)行等方式。投資者可辦理在不同銷售機(jī)構(gòu)的轉(zhuǎn)托管手續(xù)，一般，T日轉(zhuǎn)托管成功后，轉(zhuǎn)托管份額于T+1日到賬，投資者T+2日可贖回。基金賬戶被凍結(jié)，其權(quán)益一并凍結(jié)。 知識(shí)點(diǎn)305（P69-78）：ETF基金的募集與交易。 根據(jù)認(rèn)購(gòu)渠道的不同，可分為場(chǎng)內(nèi)認(rèn)購(gòu)（使用交易所交易系統(tǒng)）和場(chǎng)外認(rèn)購(gòu)（通過(guò)基金管理人或發(fā)售代理機(jī)構(gòu)柜臺(tái)）。根據(jù)認(rèn)購(gòu)所支付的對(duì)價(jià)種類，分為現(xiàn)金認(rèn)購(gòu)和證券認(rèn)購(gòu)。我國(guó)投資者認(rèn)購(gòu)的方式有場(chǎng)內(nèi)現(xiàn)金認(rèn)購(gòu)、場(chǎng)外現(xiàn)金認(rèn)購(gòu)、網(wǎng)上組合證券認(rèn)購(gòu)和網(wǎng)下組合證券認(rèn)購(gòu)。 合同生效后，基金管理人逐步調(diào)整實(shí)際組合達(dá)到跟蹤指數(shù)要求，為建倉(cāng)階段，不得超過(guò)3個(gè)月基金

11、份額折算后，份額總額與持有人持有份額將發(fā)生調(diào)整，但持有人所占比例不會(huì)發(fā)生變換。（折算是建倉(cāng)結(jié)束后，以某一選定日期作為折算日，以標(biāo)的指數(shù)的1或1%作為份額凈值，對(duì)原來(lái)的基金份額進(jìn)行折算）。 案例：投資者認(rèn)購(gòu)5000份ETF，折算日基金資產(chǎn)凈值為3 127 000 230.95元，折算前基金份額總額為3 013 057 000份，當(dāng)日標(biāo)的指數(shù)為966.45。 折算比例=（3 127 000 230.95/3 013 057 000）/(966.45/1000) =1.07384395 折算后的基金份額=5000*1.07384395=5369份 ETF上市后要遵循交易規(guī)則： 1、上市首日開(kāi)盤(pán)參考價(jià)

12、為前一工作日基金份額凈值。 2、漲跌幅10% 3、100份的整數(shù)倍 4、最小變動(dòng)單位0.001元。 交易所計(jì)算并每15秒發(fā)布一次份額參考凈值。 開(kāi)放時(shí)間為9：30-11：30和13：00-15：00。目前我國(guó)最小申購(gòu)贖回單位為50萬(wàn)份或100萬(wàn)份。 場(chǎng)內(nèi)申購(gòu)贖回的申購(gòu)贖回對(duì)價(jià)包括：組合證券、現(xiàn)金替代、現(xiàn)金差額及其他對(duì)價(jià)。場(chǎng)外申購(gòu)贖回對(duì)價(jià)為現(xiàn)金。 投資者在申購(gòu)贖回時(shí)，代理證券公司可按照0.5%的標(biāo)準(zhǔn)收取傭金（包括交易所、登記結(jié)算機(jī)構(gòu)收取的費(fèi)用）。 申購(gòu)贖回清單內(nèi)容包括：最小申購(gòu)贖回單位對(duì)應(yīng)組合證券內(nèi)各證券數(shù)據(jù)、現(xiàn)金替代、T日預(yù)估現(xiàn)金部分、T-1日現(xiàn)金差額、基金份額凈值。 現(xiàn)金替代是用于替代組合證

13、券中部分證券的一定數(shù)量的現(xiàn)金，為了便利相關(guān)證券停牌時(shí)的申購(gòu)。 現(xiàn)金替代分為3種： 1、禁止現(xiàn)金替代。該證券不允許使用現(xiàn)金作為替代。 2、可以現(xiàn)金替代。指在申購(gòu)時(shí)，允許使用現(xiàn)金替代，但贖回時(shí)不允許使用現(xiàn)金作為替代。替代最新價(jià)格的確定原則：該證券正常交易時(shí)，采用最新成交價(jià)漲停時(shí)采用漲停價(jià)該證券停牌但當(dāng)日有成交的，采用最新成交價(jià)停牌且當(dāng)日無(wú)成交的，采用前一日收盤(pán)價(jià)。現(xiàn)金替代溢價(jià)又稱現(xiàn)金替代保證，券商預(yù)先收取，如高于實(shí)際成本，將退還多收取的差額。 3、必須現(xiàn)金替代。 指在申購(gòu)贖回時(shí)，必須使用現(xiàn)金作為替代（該證券被剔除的證券）。 預(yù)估現(xiàn)金部分是代理證券公司預(yù)先凍結(jié)的投資者資金。其數(shù)值可能為正、負(fù)或?yàn)榱恪?/p>

14、 申購(gòu)時(shí)，如現(xiàn)金差額為正，投資者應(yīng)支付相應(yīng)的現(xiàn)金；為負(fù)，將獲得相應(yīng)的現(xiàn)金。贖回時(shí)，為正，將獲得相應(yīng)的現(xiàn)金；為正，將支付相應(yīng)的現(xiàn)金。 如出現(xiàn)下列情況，管理人可以暫停接受申購(gòu)贖回申請(qǐng)： 1、不可抗力 2、交易所臨時(shí)停市 3、因異常情況無(wú)法辦理的 知識(shí)點(diǎn)306（78-83）：LOF的募集與交易。 LOF場(chǎng)外募集的基金份額登記在中國(guó)結(jié)算公司的開(kāi)放式基金注冊(cè)登記系統(tǒng)；場(chǎng)內(nèi)募集的登記在中國(guó)結(jié)算公司的證券登記結(jié)算系統(tǒng)。 開(kāi)放式基金賬戶開(kāi)立方式：第一，已有深證證券賬戶的，通過(guò)柜臺(tái)以深圳證券賬戶注封閉期不超過(guò)3個(gè)月，管理人確定開(kāi)放日后，至少提前5個(gè)工作日通知交易所和登記結(jié)算公司，確認(rèn)后，管理人至少提前3個(gè)工作日

15、公告。 LOF交易規(guī)則與封基基本相同。T日賣出基金份額資金T+1日到賬（T日也可做回轉(zhuǎn)交易），而贖回資金至少T+2日到賬。冊(cè)深圳開(kāi)放式基金賬戶；第二，無(wú)深證證券賬戶的，可直接申請(qǐng)賬戶注冊(cè)；第三，已通過(guò)柜臺(tái)辦理過(guò)基金賬戶注冊(cè)手續(xù)的，可在原處直接申報(bào)；第四，已通過(guò)原柜臺(tái)辦理過(guò)基金賬戶注冊(cè)手續(xù)的，擬通過(guò)其他柜臺(tái)申報(bào)的，須用深圳開(kāi)放式基金賬戶在新的柜臺(tái)辦理開(kāi)發(fā)式基金賬戶注冊(cè)確認(rèn)手續(xù)。 采取金額申購(gòu)、份額贖回，場(chǎng)內(nèi)申報(bào)單位為1元，贖回申報(bào)為1份。T日申購(gòu)的，自T+1日可賣出或贖回；T日買(mǎi)入的，T+1日可賣出或贖回。 LOF轉(zhuǎn)托管分為：系統(tǒng)內(nèi)轉(zhuǎn)托管（場(chǎng)內(nèi)營(yíng)業(yè)部間轉(zhuǎn)）和跨系統(tǒng)轉(zhuǎn)托管（場(chǎng)內(nèi)轉(zhuǎn)到場(chǎng)外）。T日申報(bào)

16、，T+2日方可進(jìn)行操作。 有下列情形的不得辦理跨系統(tǒng)轉(zhuǎn)托管： 1、處于募集期內(nèi)或封閉期內(nèi)的LOF份額。 2、分紅派息前R-2日至R日（R日為權(quán)益登記日）的LOF 3、處于質(zhì)押、凍結(jié)狀態(tài)的LOF。 知識(shí)點(diǎn)307（P83-85）：開(kāi)放式基金份額的登記。 指投資者認(rèn)購(gòu)基金后，登記機(jī)構(gòu)登記的行為。登記機(jī)構(gòu)的工作包括：第一，確認(rèn)和登記；第二，紅利發(fā)放或紅利再投資；第三，完成銷售機(jī)構(gòu)與托管銀行之間的資金劃撥；第四，向投資者提供信息等服務(wù)。 我國(guó)規(guī)定，開(kāi)發(fā)式基金的登記業(yè)務(wù)可以由基金管理人辦理，也可以委托證監(jiān)會(huì)認(rèn)定的其他機(jī)構(gòu)辦理。代理機(jī)構(gòu)開(kāi)辦下列業(yè)務(wù)： 1、建立并管理投資者基金份額賬戶。 2、負(fù)責(zé)基金份額登記

17、。 3、確認(rèn)基金交易代理發(fā)放紅利 4、代理發(fā)放紅利 5、建立并保管基金投資者名冊(cè) 6、合同或協(xié)議規(guī)定的其他職責(zé) 目前，我國(guó)開(kāi)放式基金登記體系有三種模式： 1、基金管理人自建的內(nèi)置模式。 2、委托中國(guó)結(jié)算公司的外置模式。 3、以上兼有的混合模式。 法規(guī)規(guī)定，基金管理人應(yīng)受到投資者申購(gòu)贖回申請(qǐng)3個(gè)工作日內(nèi)，對(duì)該申請(qǐng)有效性進(jìn)行確認(rèn)。申購(gòu)（認(rèn)購(gòu)）款應(yīng)于5日內(nèi)達(dá)到基金在銀行的賬戶，贖回款于7日內(nèi)到達(dá)投資者基金賬戶。目前，我國(guó)申購(gòu)（認(rèn)購(gòu)）、贖回的資金一般在T+2日內(nèi)到達(dá)基金銀行存款賬戶，贖回款于T+3日內(nèi)從基金銀行存款賬戶劃出。對(duì)于貨幣市場(chǎng)基金，一般T+1日從基金銀行存款賬戶劃出，最快可在劃出當(dāng)天到達(dá)投資

18、者資金賬戶。 第四章 基金管理人 知識(shí)點(diǎn)（P86-91）：基金管理人概述。 基金管理人是基金的組織者和管理者，在整個(gè)基金的運(yùn)作中起著核心作用。 我國(guó)規(guī)定，基金管理公司的注冊(cè)資本應(yīng)不低于1億元。其主要股東（出資比例最高且不低于25%的股東）應(yīng)具備： 1、 從事相關(guān)金融業(yè)務(wù)。2、注冊(cè)資本不低于3億元。 3、經(jīng)營(yíng)3個(gè)以上完整的會(huì)計(jì)年度。 4、最近3年無(wú)違規(guī) （其他選項(xiàng)一目了然） 其他股東，要求注冊(cè)資本、凈資產(chǎn)應(yīng)當(dāng)不低于1億元，可以不從事相關(guān)金融業(yè)務(wù)外，其他要求同上。 中外合資基金管理公司的境外股東應(yīng)具備： 1、具有金融資產(chǎn)管理經(jīng)驗(yàn)的金融機(jī)構(gòu)，3年無(wú)違規(guī)。 2、所在國(guó)監(jiān)管機(jī)構(gòu)與中國(guó)監(jiān)管機(jī)構(gòu)簽訂監(jiān)管合作

19、諒解備忘錄。 3、實(shí)繳資本不少于3億元人民幣等值的可自由兌換貨幣。 基金管理人只能由依法設(shè)立的基金管理公司擔(dān)任，其職責(zé)：（答案一目了然）。 基金管理人管理的不是自己的資產(chǎn)，而是投資者的資產(chǎn)，因此對(duì)投資者負(fù)有重要的信托責(zé)任，必須以投資者的利益為最高利益。 基金管理公司的主要業(yè)務(wù)： 1、證券投資基金業(yè)務(wù)。包括基金募集與銷售、基金的投資管理（最核心的一項(xiàng)業(yè)務(wù)）、基金運(yùn)營(yíng)服務(wù)。 2、特定客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。可為單一客戶辦理特定資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，也可為特定的多個(gè)客戶辦理特定資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，為特定多個(gè)客戶辦理資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)需證監(jiān)會(huì)另行規(guī)定（最新已批）。 單一客戶辦理特定資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，客戶委托的初始資金不低于3000

20、萬(wàn)元。為特定的多個(gè)客戶辦理特定資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，單個(gè)資產(chǎn)管理計(jì)劃的委托人數(shù)不得超過(guò)200人，客戶委托的初始資產(chǎn)總計(jì)不得低于3000萬(wàn)元人民幣。3、投資咨詢服務(wù)。不需上報(bào)申請(qǐng)，可直接開(kāi)展對(duì)特定對(duì)象提供投資咨詢服務(wù)。但不得有下列行為：侵害客戶利益；承諾投資收益；與客戶約定分享收益與虧損；通過(guò)廣告等公開(kāi)方式招攬客戶；代理客戶從事證券投資。 4、社保基金管理及企業(yè)年金管理業(yè)務(wù)。 5、QDII業(yè)務(wù)。基金公司申請(qǐng)QDII應(yīng)具備：（1）凈資產(chǎn)不少于2億元，經(jīng)營(yíng)基金管理業(yè)務(wù)2年以上，最近一個(gè)季度末資產(chǎn)管理規(guī)模不少于200億元。（2）5年以上境外證券投資的中級(jí)以上管理人員不少于1名，3年相關(guān)經(jīng)驗(yàn)的不少于3名。（3）

21、3年內(nèi)未違規(guī)。（其他選項(xiàng)一目了然）。 基金管理公司業(yè)務(wù)特點(diǎn)：（1）管理客戶資產(chǎn)，風(fēng)險(xiǎn)低（2）收入主要來(lái)源于管理費(fèi)（3）投資管理能力是基金管理公司的核心競(jìng)爭(zhēng)力（4）業(yè)務(wù)對(duì)時(shí)間與準(zhǔn)確性的要求很高。 知識(shí)點(diǎn)402（P91-95）：基金公司機(jī)構(gòu)設(shè)置。 1、專業(yè)委員會(huì)。 投資決策委員會(huì)是基金投資的最高決策機(jī)構(gòu)，是非常設(shè)議事機(jī)構(gòu)。一般由總經(jīng)理、分管投資的副總經(jīng)理、投資總監(jiān)、研究部經(jīng)理、投資部經(jīng)理及其他相關(guān)人員組成，決定基金的投資計(jì)劃、投資策略、投資原則、投資目標(biāo)、資產(chǎn)分配及投資組合的總體計(jì)劃等。 風(fēng)險(xiǎn)控制委員會(huì)一般由副總經(jīng)理、監(jiān)察稽核部經(jīng)理及其他相關(guān)人員組成，主要工作是制定和監(jiān)督執(zhí)行風(fēng)險(xiǎn)控制政策。 2、投

22、資管理部門(mén)。包括：投資部、研究部和交易部。投資部向交易部下達(dá)投資指令。3、風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)。包括：檢查稽核部負(fù)責(zé)定期向董事會(huì)提交分析報(bào)告、風(fēng)險(xiǎn)管理部對(duì)高級(jí)管理層負(fù)責(zé)。 4、市場(chǎng)營(yíng)銷部門(mén)。包括：市場(chǎng)部、機(jī)構(gòu)理財(cái)部（為適應(yīng)受托資產(chǎn)管理方向發(fā)展而設(shè)立的獨(dú)立部門(mén)，專門(mén)服務(wù)于提供該類型資金的機(jī)構(gòu)）。 5、基金運(yùn)營(yíng)部。包括基金清算和基金會(huì)計(jì)兩部分工作。 6、后臺(tái)支持部門(mén)。包括：行政管理部、信息技術(shù)部和財(cái)務(wù)部。 知識(shí)點(diǎn)403（P95-103）：基金投資運(yùn)作管理。 基金投資運(yùn)作管理是基金管理公司的核心業(yè)務(wù)。投資決策。a) 投資決策委員會(huì)的主要職責(zé)包括： 1、制定公司投資管理相關(guān)制度。 2、確定基金投資的基本方針、

23、原則、策略及投資限制。 3、審定基金資產(chǎn)配置比例或比例范圍。 4、確定基金經(jīng)理自主決定投資的權(quán)限。 5、審批基金經(jīng)理超過(guò)自主投資額度的投資項(xiàng)目。 6、審議基金經(jīng)理的投資報(bào)告，考核基金經(jīng)理的工作績(jī)效等。 b) 我國(guó)基金公司一般的投資決策程序是： 1、公司研究發(fā)展部提出研究報(bào)告。研究報(bào)告通常包括：宏觀經(jīng)濟(jì)分析報(bào)告、行業(yè)分析報(bào)告、上市公司分析報(bào)告和證券市場(chǎng)行情報(bào)告等。通常研究發(fā)展部負(fù)責(zé)建立并維護(hù)股票池。 2、投資決策委員會(huì)決定基金的總體投資計(jì)劃。 3、基金投資部制定投資組合的具體方案。 4、風(fēng)險(xiǎn)控制委員會(huì)提出風(fēng)險(xiǎn)控制建議。 基金經(jīng)理的投資理念、分析方法和投資工具的選擇是基金投資運(yùn)作的關(guān)鍵，其水平高低

24、直接決定投資收益。基金下達(dá)交易指令后由交易員負(fù)責(zé)完成，以盡可能有利的價(jià)位成交。 投資研究是基金公司進(jìn)行實(shí)際投資的基礎(chǔ)和前提，研究?jī)?nèi)容包括：（1）宏觀與策略研究（2）行業(yè)研究（3）個(gè)股研究。a、基金經(jīng)理主要在個(gè)股投資價(jià)值報(bào)告的基礎(chǔ)上決定實(shí)際的投資行為。b、對(duì)股票投資價(jià)值的估值常用四種方法：市盈率（PE）、市凈率（PB）、現(xiàn)金流折現(xiàn)（DCF）以及經(jīng)濟(jì)價(jià)值對(duì)利息、稅收、折舊、攤銷前利潤(rùn)（EV/EBITDA）。 投資交易：按規(guī)定，基金經(jīng)理不得直接向交易員下達(dá)投資指令或直接進(jìn)行交易，投資指令應(yīng)經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)控制部門(mén)審核后方可執(zhí)行。 投資風(fēng)險(xiǎn)控制第一，設(shè)立風(fēng)險(xiǎn)控制委員會(huì)等風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)構(gòu)。第二，制定內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制制度。

25、第三，內(nèi)部監(jiān)察稽核控制。 投資管理人員是指在基金管理公司中負(fù)責(zé)基金投資、研究、交易的人員以及實(shí)際履行相應(yīng)職責(zé)的人員。其基本行為規(guī)范包括：投資管理人員應(yīng)當(dāng)維護(hù)基金份額持有人的利益；在持有人利益與公司、股東和個(gè)人等發(fā)生利益沖突時(shí)，應(yīng)當(dāng)堅(jiān)持持有人利益優(yōu)先原則。（其他內(nèi)容一目了然）。錄音、即時(shí)通信、電子郵件等資料應(yīng)保存5年以上。每個(gè)投資管理人員每年接受合規(guī)培訓(xùn)時(shí)間不少于20小時(shí)。公司不得聘用從其他公司離任未滿3個(gè)月的基金經(jīng)理從事相關(guān)業(yè)務(wù)。基金經(jīng)理管理基金未滿1年的，公司不得變更基金經(jīng)理（特殊情況申請(qǐng)）。基金經(jīng)理管理基金未滿1年主動(dòng)提出辭職的，應(yīng)嚴(yán)格遵守競(jìng)業(yè)禁止的規(guī)定。 法律規(guī)定，基金從業(yè)人員投資基金不

26、得利用內(nèi)幕信息，不得利用職務(wù)之便牟取個(gè)人利益；從業(yè)人員不得投資封閉式基金，持有的開(kāi)發(fā)式基金份額的期限不得少于6個(gè)月。 知識(shí)點(diǎn)404（P103-基金公司治理結(jié)構(gòu)與內(nèi)控。 基金公司與一般公司不同在于：基金公司管理基金財(cái)產(chǎn)是基于信托關(guān)系形成的，通常可以管理運(yùn)作幾十倍于自身注冊(cè)資本的基金財(cái)產(chǎn)。 公司治理的基本原則：基金份額持有人利益優(yōu)先原則；公司獨(dú)立運(yùn)作原則；強(qiáng)化制衡機(jī)制原則；維護(hù)公司的統(tǒng)一性和完整性原則；股東誠(chéng)信與合作原則；公平對(duì)待原則；業(yè)務(wù)與信息隔離原則；經(jīng)營(yíng)運(yùn)作公開(kāi)、透明原則；人員敬業(yè)原則；建立獨(dú)立董事制度：其人數(shù)不少于3人，且不得少于董事會(huì)人數(shù)的1/3。特別重要事項(xiàng)應(yīng)經(jīng)過(guò)2/3以上的獨(dú)立董事通

27、過(guò)（重大關(guān)聯(lián)交易、更換會(huì)計(jì)師事務(wù)所、半年報(bào)、年報(bào)等）;督察長(zhǎng)制度,督察長(zhǎng)是監(jiān)督檢查基金和合規(guī)運(yùn)營(yíng)及風(fēng)險(xiǎn)控制的高級(jí)管理人員，由總經(jīng)理提名，董事會(huì)聘任，經(jīng)全體獨(dú)立董事同意,保持工作的獨(dú)立性。 基金公司內(nèi)部控制機(jī)制包括4個(gè)層次：一是員工自律；二是部門(mén)各級(jí)主管的檢查監(jiān)督；三是監(jiān)察稽核部的監(jiān)督控制；四是審計(jì)委員會(huì)和督察長(zhǎng)的監(jiān)督。公司內(nèi)部控制制度由內(nèi)部控制大綱、基本管理制度、部門(mén)業(yè)務(wù)規(guī)章、業(yè)務(wù)操作手冊(cè)等組成。 基金公司內(nèi)部控制應(yīng)遵循的原則：健全性原則、有效性原則、獨(dú)立性原則、相互制衡原則、成本效益原則。制定內(nèi)部控制制度時(shí)應(yīng)遵循：合法合規(guī)性原則、全面性原則、審慎性原則、適時(shí)性原則。（相關(guān)基本要求和內(nèi)容答案一

28、目了然） 第五章 基金托管人 n 基金托管人的職責(zé)主要體現(xiàn)在基金資產(chǎn)保管，資產(chǎn)清算，資產(chǎn)核算，投資運(yùn)作監(jiān)督等方面。主要通過(guò)托管業(yè)務(wù)獲取托管費(fèi)作為主要收入來(lái)源，托管費(fèi)收入與托管規(guī)模呈正比。n 作用主要體現(xiàn)在：第一，保障基金資產(chǎn)安全；第二，有利于保護(hù)基金份額持有人的權(quán)益；第三，有利于防范、減少基金會(huì)計(jì)核算中的差錯(cuò)。 n 我國(guó)基金托管人由依法設(shè)立并取得資格的商業(yè)銀行擔(dān)任。條件：設(shè)有專門(mén)的基金托管部門(mén)，取得基金從業(yè)資格的人員到達(dá)法定人數(shù)（其他條件一目了然）。因?yàn)椋阂环矫妫绦杏芯W(wǎng)點(diǎn)、技術(shù)和人員優(yōu)勢(shì)；另一方面商行有健全的組織體系和風(fēng)險(xiǎn)控制能力。n 基金托管業(yè)務(wù)流程包括4個(gè)階段：簽署基金合同、基金募集、基

29、金運(yùn)作和基金終止。n 基金財(cái)產(chǎn)保管的基本要求：1. 保證基金財(cái)產(chǎn)的安全：設(shè)立獨(dú)立的賬戶，單獨(dú)核算，分賬管理。2. 依法合規(guī)處分基金財(cái)產(chǎn)3. 嚴(yán)守基金商業(yè)秘密4. 對(duì)基金財(cái)產(chǎn)的損失承擔(dān)賠償責(zé)任n 基金資產(chǎn)賬戶的種類與管理1. 基金銀行存款賬戶：以基金的名義在銀行開(kāi)立，屬于投資類賬戶。2. 結(jié)算備用金賬戶：以托管人名義在中國(guó)證券登記結(jié)算有限公司上海分公司和深圳分公司分別開(kāi)立的，屬于資金結(jié)算賬戶。3. 證券賬戶：以托管人和基金聯(lián)名的方式在中國(guó)結(jié)算公司開(kāi)立的交易所證券賬戶，包括上海和深圳證券交易所證券賬戶，用于登記存管基金持有的、在交易所交易的證券；以基金的名義在中央國(guó)債登記結(jié)算有限責(zé)任公司和銀行間市

30、場(chǎng)清算股份公司開(kāi)立的乙類債券托管賬戶，用于登記存管基金持有的、在全國(guó)銀行間同業(yè)拆借市場(chǎng)交易的債券。n 基金托管人內(nèi)部控制的原則：合法性，完整性，及時(shí)性，審慎性，有效性，獨(dú)立性。第六章 基金的市場(chǎng)營(yíng)銷 知識(shí)點(diǎn)601（P137-142）：基金營(yíng)銷概述。 市場(chǎng)營(yíng)銷不能簡(jiǎn)單地等同于銷售，是圍繞投資人需要而展開(kāi)的。 基金市場(chǎng)營(yíng)銷的特征： 1. 規(guī)范性2. 服務(wù)性。 3. 專業(yè)性。對(duì)營(yíng)銷人員的專業(yè)水平有更高的要求。 4. 持續(xù)性。 5. 適用性。根據(jù)投資人的風(fēng)險(xiǎn)承受能力把合適的產(chǎn)品賣給合適的投資人。 基金市場(chǎng)營(yíng)銷的內(nèi)容主要包括： 1、目標(biāo)市場(chǎng)與客戶的確定。 2、營(yíng)銷環(huán)境的分析。通常由微觀環(huán)境和宏觀環(huán)境組成

31、。最需要關(guān)注3點(diǎn)：第一，機(jī)構(gòu)本身的情況。第二，影響投資者決策的因素。第三，監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)基金銷售的規(guī)范。 3、營(yíng)銷組合的設(shè)計(jì)。營(yíng)銷組合的四大要素：產(chǎn)品、費(fèi)率、渠道和促銷。 4、營(yíng)銷過(guò)程的管理。包括：市場(chǎng)營(yíng)銷的分析、制定市場(chǎng)營(yíng)銷的計(jì)劃、市場(chǎng)營(yíng)銷的實(shí)施和市場(chǎng)營(yíng)銷控制。 知識(shí)點(diǎn)602（P142-154）：基金產(chǎn)品設(shè)計(jì)與定價(jià)。 基金產(chǎn)品是基金營(yíng)銷管理的客體。 基金產(chǎn)品的設(shè)計(jì)思路：第一，要確定目標(biāo)客戶，了解投資者的風(fēng)險(xiǎn)收益偏好。第二，要選擇與客戶偏好相適應(yīng)的金融工具及其組合。第三，考慮相應(yīng)法律法規(guī)的約束。第四，考慮基金管理人自身的管理水平。 基金產(chǎn)品設(shè)計(jì)包含三方面的信息輸入：客戶需求信息、投資運(yùn)作信息和產(chǎn)品

32、市場(chǎng)信息。 基金名稱應(yīng)標(biāo)明基金的類別和投資特征。 通常從以下三個(gè)方面考慮基金產(chǎn)品線的內(nèi)涵：一是產(chǎn)品線的長(zhǎng)度（一家基金公司擁有的基金產(chǎn)品總數(shù)）。二是產(chǎn)品線的寬度（基金產(chǎn)品的大類）。三是產(chǎn)品線的深度（大類中有多少更細(xì)化的子類基金）。 常見(jiàn)的基金產(chǎn)品線類型有：第一，水平式。基金公司不斷開(kāi)發(fā)新品種，要求基金公司有實(shí)力。第二，垂直式。基金公司根據(jù)自身能力專長(zhǎng)，在某幾個(gè)類型上開(kāi)發(fā)。第三，綜合式。 基金產(chǎn)品定價(jià)就是各項(xiàng)費(fèi)率的確定，主要包括認(rèn)購(gòu)費(fèi)率、申購(gòu)費(fèi)率、贖回費(fèi)率、管理費(fèi)率和托管費(fèi)率等。 基金產(chǎn)品定價(jià)考慮因素：第一是基金產(chǎn)品的類型。股票基金、混合基金、債券基金和貨幣市場(chǎng)基金費(fèi)率遞減，是由于產(chǎn)品本身的風(fēng)險(xiǎn)收

33、益特征決定的。第二是市場(chǎng)環(huán)境。競(jìng)爭(zhēng)激烈費(fèi)率較低。第三是客戶特性。客戶規(guī)模越大，能得到更加優(yōu)惠的費(fèi)率待遇。第四是渠道特性。直銷渠道的產(chǎn)品費(fèi)率更低。 知識(shí)點(diǎn)603(P145-153)：基金銷售渠道、促銷和客服。 國(guó)際上，基金銷售分為直銷與代銷兩種。直銷一般通過(guò)郵寄、電話、互聯(lián)網(wǎng)、直屬的分支機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)、直銷隊(duì)伍等實(shí)現(xiàn)。代銷通過(guò)代銷機(jī)構(gòu)銷售基金。 表6-2：直銷與代銷的特點(diǎn)：直銷渠道特點(diǎn)：對(duì)客戶財(cái)務(wù)狀況更了解，對(duì)客戶控制力較強(qiáng)；更容易發(fā)現(xiàn)產(chǎn)品或服務(wù)的不足；易于建立雙向持久的聯(lián)系，提高忠誠(chéng)度；推銷新產(chǎn)品更容易。代銷渠道特點(diǎn)：對(duì)客戶的控制力弱，但有廣泛的客戶基礎(chǔ)；客戶可得到獨(dú)立的顧問(wèn)服務(wù)；代銷機(jī)構(gòu)有業(yè)績(jī)才有

34、傭金，基金公司不承擔(dān)固定成本；商業(yè)對(duì)手對(duì)渠道的競(jìng)爭(zhēng)提高了代銷成本。 歷史上，歐洲大陸的銀行占據(jù)了基金銷售的絕對(duì)市場(chǎng)份額。與傳統(tǒng)的基金申購(gòu)方式相比，基金定期定額投資計(jì)劃（簡(jiǎn)稱定投）將基金投資行為程序化，免去投資者多次申購(gòu)的繁瑣手續(xù)，且具有風(fēng)險(xiǎn)控制效應(yīng)成本效應(yīng)和復(fù)利效應(yīng)等投資效果，因此成為海外基金銷售的主流模式。美國(guó)有多元化的銷售渠道，但仍然嚴(yán)重依賴于投資顧問(wèn)渠道，包括證券交易商、銀行和保險(xiǎn)公司等，處于第二位的是退休金計(jì)劃銷售。 我國(guó)形成了銀行代銷、證券公司代銷、基金公司直銷的體系。包括：（1）商業(yè)銀行。具有廣發(fā)的客戶基礎(chǔ)，但銷售方式停留在被動(dòng)銷售的水平，為投資者提供個(gè)性化服務(wù)與客戶需求有一定差距

35、；（2）證券公司。擁有更多專業(yè)投資咨詢?nèi)藛T，可為投資者提供個(gè)性化的服；（3）證券咨詢機(jī)構(gòu)和專業(yè)基金銷售公司。開(kāi)展基金代銷業(yè)務(wù)成為監(jiān)管機(jī)構(gòu)鼓勵(lì)的發(fā)展方向；（4）基金管理公司直銷中心。雖然規(guī)模相對(duì)較小，但人員素質(zhì)高；（5）網(wǎng)上交易；（6）利用交易所交易系統(tǒng)平臺(tái)。 基金的促銷手段包括：（1）人員推銷。一般針對(duì)機(jī)構(gòu)投資者中高收入階層的大客戶。（2）廣告促銷。基金廣告可以是品牌和形象廣告，也可是基金產(chǎn)品廣告和產(chǎn)品訂購(gòu)信息。（3）營(yíng)業(yè)推廣。多屬于階段性或短期性的刺激工具，鼓勵(lì)投資者在短期較迅速和較大量地購(gòu)買(mǎi)某一基金產(chǎn)品。常用的營(yíng)業(yè)推廣手段主要有：（1）銷售網(wǎng)點(diǎn)宣傳；（2）激勵(lì)手段；（3）投資者交流；（4）

36、費(fèi)率優(yōu)惠；（5）其他手段。如基金份額分拆、提高分紅額度等。 公共關(guān)系包括新聞媒介、股東、業(yè)內(nèi)機(jī)構(gòu)、監(jiān)管機(jī)構(gòu)、人員、客戶等。 7種方式來(lái)實(shí)現(xiàn)并優(yōu)化客戶服務(wù)： 1、電話服務(wù)中心。 2、郵寄服務(wù)。 3、自動(dòng)傳真、電子信箱與手機(jī)短信。 4、“一對(duì)一”專人服務(wù)。 5、互聯(lián)網(wǎng)的應(yīng)用 6、媒體和宣傳手冊(cè)的應(yīng)用。 7、講座、推介會(huì)和座談會(huì)。 知識(shí)點(diǎn)604（P154-157）：基金銷售機(jī)構(gòu)的準(zhǔn)入條件與職責(zé)。 基金銷售業(yè)務(wù)主體是基金管理人，基金管理人具有銷售基金的職責(zé)，也可以委托取得基金代銷業(yè)務(wù)資格的其他機(jī)構(gòu)代為辦理基金銷售業(yè)務(wù)，基金管理人與被委托的其他銷售機(jī)構(gòu)是一種委托代理關(guān)系。 規(guī)定，商業(yè)銀行、證券公司、證券

37、投資咨詢機(jī)構(gòu)、獨(dú)立基金銷售機(jī)構(gòu)以及證監(jiān)會(huì)規(guī)定其他機(jī)構(gòu)可以申請(qǐng)基金代銷業(yè)務(wù)資格。 商業(yè)銀行申請(qǐng)成為代銷機(jī)構(gòu)應(yīng)具備：（1）3年未違規(guī)；（2）負(fù)責(zé)基金代銷業(yè)務(wù)的部門(mén)取得從業(yè)資格的人員不低于人數(shù)的1/2，其管理人員具備2年以上基金業(yè)務(wù)或5年以上證券金融業(yè)務(wù)的工作經(jīng)歷；（其他選項(xiàng)一目了然）。 證券公司取得代銷業(yè)務(wù)應(yīng)具備：（1）銀行應(yīng)具備的所有九項(xiàng)。（2）2年沒(méi)有挪用客戶資產(chǎn)等損害客戶利益的行為。（其他選項(xiàng)一目了然） 證券投資咨詢機(jī)構(gòu)條件：加上注冊(cè)資本 不低于2000萬(wàn)元，3個(gè)完整的會(huì)計(jì)年度，3年沒(méi)有代理投資人從事證券買(mǎi)賣的行為。 獨(dú)立基金銷售機(jī)構(gòu)條件：加上主要出資人設(shè)立3個(gè)會(huì)計(jì)年度，注冊(cè)資本不低于200

38、0萬(wàn)元，取得基金從業(yè)資格的人員不少于10人。 申請(qǐng)材料事項(xiàng)發(fā)生重大變化的，5個(gè)工作日內(nèi)向證監(jiān)會(huì)提交新材料。 基金銷售機(jī)構(gòu)職責(zé)規(guī)范： 1、簽訂代銷協(xié)議，明確委托關(guān)系。 2、基金管理人應(yīng)制定業(yè)務(wù)規(guī)則并監(jiān)督實(shí)施。 3、建立相關(guān)制度。開(kāi)戶資料等保存期不少于15年。 4、嚴(yán)格賬戶管理。 知識(shí)點(diǎn)605(P157-164)：基金銷售行為規(guī)范。 基金銷售機(jī)構(gòu)人員行為規(guī)范：（答案一目了然），如不得有：以排擠競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手為目的，壓低基金的收費(fèi)水平；采取抽獎(jiǎng)、回扣或送實(shí)物等方式銷售基金；以低于成本的銷售費(fèi)率銷售基金；募集期間對(duì)認(rèn)購(gòu)費(fèi)打折；承諾利用基金資產(chǎn)進(jìn)行利益輸送；挪用基金持有人的認(rèn)購(gòu)、申購(gòu)、贖回資金；在基金宣傳材料

39、上采取不規(guī)范的競(jìng)爭(zhēng)行為等。 基金宣傳推介材料不得有下列情形：（1）預(yù)測(cè)該基金的證券投資業(yè)績(jī)；（2）夸大或片面宣傳，違規(guī)使用“安全”“保證”“高收益”“無(wú)風(fēng)險(xiǎn)”等可能使投資者認(rèn)為沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)的詞語(yǔ)。（3）登載單位或個(gè)人的推薦性文字。（4）語(yǔ)言表述應(yīng)當(dāng)準(zhǔn)確清晰，在缺乏足夠證據(jù)支持的情況下，不得使用“業(yè)績(jī)穩(wěn)健”“位居前列”“首只”“最好”等表述；不得使用“安心享受成長(zhǎng)”“盡享牛市”等易使投資人忽視風(fēng)險(xiǎn)的表述；不得使用“欲購(gòu)從速”等片面強(qiáng)調(diào)集中營(yíng)銷時(shí)間限制的表述；不得使用“凈值歸一”等誤導(dǎo)投資人的表述。 基金宣傳推介過(guò)往業(yè)績(jī)的：基金合同生效不足6個(gè)月的不能推介；合同生效6個(gè)月不足1年的，登載從合同生效之日

40、起計(jì)算的業(yè)績(jī)；合同生效1年到10年的，所有完整會(huì)計(jì)年度的業(yè)績(jī)，公布日在下半年的還公布當(dāng)年上半年的業(yè)績(jī)；10年以上的，應(yīng)登載最近10年度的業(yè)績(jī)。 巨額贖回風(fēng)險(xiǎn)是開(kāi)放式基金所特有的風(fēng)險(xiǎn)，是交易日凈贖回申請(qǐng)超過(guò)基金總份額的10%，投資人可能無(wú)法及時(shí)贖回持有的全部基金份額。基金管理人承諾以誠(chéng)實(shí)信用、勤勉盡責(zé)的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)，但不保證本基金一定盈利，也不保證最低收益。 基金管理公司或代銷機(jī)構(gòu)應(yīng)在分發(fā)或公布基金宣傳推介材料之日起5個(gè)工作日內(nèi)遞交報(bào)告材料。 基金的認(rèn)購(gòu)費(fèi)和申購(gòu)費(fèi)費(fèi)率不得超過(guò)金額的5%，贖回費(fèi)不得超過(guò)金額的5%，贖回費(fèi)扣除手續(xù)費(fèi)后，余額不得低于贖回費(fèi)總額的25%，并應(yīng)歸入基金財(cái)產(chǎn)。 基

41、金銷售機(jī)構(gòu)適用性的過(guò)程中應(yīng)遵循投資人利益優(yōu)先原則、全面性原則、客觀性原則和及時(shí)性原則：（1）審慎調(diào)查；（2）基金產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)；（3）基金投資人風(fēng)險(xiǎn)承受能力調(diào)查和評(píng)價(jià)。 進(jìn)行投資者教育的主要目的是使投資者充分了解基金、了解自己、了解市場(chǎng)、了解歷史、了解基金管理公司，正確投資觀念和投資行為。 知識(shí)點(diǎn)606（P164-167）：基金銷售業(yè)務(wù)信息管理。 規(guī)定，要求滿足6個(gè)方面的要求：（答案一目了然） 規(guī)定，從前臺(tái)業(yè)務(wù)系統(tǒng)、自助式前臺(tái)系統(tǒng)、后臺(tái)管理系統(tǒng)、監(jiān)管系統(tǒng)信息報(bào)送和信息管理平臺(tái)應(yīng)用系統(tǒng)的支持系統(tǒng)5個(gè)方面的技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)。 知識(shí)點(diǎn)607（P167-171）：基金銷售內(nèi)部控制。 內(nèi)部控制的目標(biāo)是：保證基金銷

42、售機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)運(yùn)作嚴(yán)格遵守國(guó)家有關(guān)法律法規(guī)和行業(yè)監(jiān)管規(guī)則；防范和化解經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，提高經(jīng)營(yíng)管理效率，確保經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的穩(wěn)健運(yùn)行和投資人資金的安全；利于差錯(cuò)防弊，消除隱患。內(nèi)部控制履行健全性、有效性、獨(dú)立性和審慎性原則。 包括：內(nèi)部環(huán)境控制；銷售決策流程控制；銷售業(yè)務(wù)流程控制；會(huì)計(jì)系統(tǒng)內(nèi)部控制；信息技術(shù)內(nèi)部控制；監(jiān)察稽核控制。 第七章 基金的估值、費(fèi)用與會(huì)計(jì)核算 知識(shí)點(diǎn)701（P172-180）：基金資產(chǎn)估值。 基金份額凈值=基金資產(chǎn)凈值/基金總份額 基金管理費(fèi)率通常與基金規(guī)模成反比，與風(fēng)險(xiǎn)成正比。目前，我國(guó)股票基金大部分按1.5%比例計(jì)提，債券基金一般低于1%，貨幣市場(chǎng)基金為0.33%。 基金托管費(fèi)率通常

43、與基金規(guī)模、基金類型有關(guān)。目前，我國(guó)封閉式基金0.25%比例計(jì)提，開(kāi)放式通常低于0.25%；股票型的高于債券及貨幣。 基金銷售服務(wù)費(fèi)目前只有貨幣市場(chǎng)基金和一些債券型基金收取。費(fèi)率大約為0.25%。 目前，我國(guó)的基金管理費(fèi)、托管費(fèi)及銷售服務(wù)費(fèi)均按日計(jì)提，按月支付。基金運(yùn)作費(fèi)如果影響基金份額凈值小數(shù)點(diǎn)后第5位的，采用預(yù)提或待攤的方法計(jì)入基金損益；不影響第5位的，直接計(jì)入基金損益。 以下費(fèi)用不列入基金費(fèi)用：（1）基金管理人和托管人未完全履行義務(wù)導(dǎo)致的費(fèi)用或基金財(cái)產(chǎn)損失；（2）與基金運(yùn)作無(wú)關(guān)的事項(xiàng)發(fā)生的費(fèi)用；（3）基金合同生效前的相關(guān)費(fèi)用（如驗(yàn)資費(fèi)、會(huì)計(jì)師和律師費(fèi)等）。 知識(shí)點(diǎn)703（P183-189

44、）：基金會(huì)計(jì)核算及財(cái)務(wù)報(bào)告分析。 我國(guó)基金會(huì)計(jì)年度為公歷1月1日到12月31日。以人民幣為記賬本位幣和記賬單位。 基金會(huì)計(jì)核算的特點(diǎn)：（1）會(huì)計(jì)主體是證券投資基金。基金會(huì)計(jì)的責(zé)任主體是基金管理人（主要會(huì)計(jì)責(zé)任）和基金托管人。（2）會(huì)計(jì)分期細(xì)化到日。（3）通常以公允價(jià)值計(jì)量。金融資產(chǎn)在初始確認(rèn)時(shí)劃分為四類：以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)、持有至到期投資、貸款和應(yīng)收款型以及可供出售的金融資產(chǎn)。 基金會(huì)計(jì)核算的內(nèi)容主要包括：（1）證券和衍生工具交易及其清算的核算；（2）持有證券的上市公司行為的核算；（3）各類資產(chǎn)的利息；（4）基金費(fèi)用的核算；（5）開(kāi)發(fā)式基金份額變化的核算；（6）基金資

45、產(chǎn)估值的核算；（7）本期利潤(rùn)及利潤(rùn)分配的核算；（8）基金財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告；（9）基金會(huì)計(jì)核算的復(fù)核。 基金財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告分析的目的：（1）評(píng)價(jià)基金過(guò)去的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)及投資管理能力；（2）通過(guò)分析基金現(xiàn)時(shí)的資產(chǎn)配置及投資組合狀況來(lái)了解基金的投資狀況；（3）預(yù)測(cè)基金未來(lái)的發(fā)展趨勢(shì)，為基金投資者的投資決策提供依據(jù)。 對(duì)股票型基金的報(bào)表分析一般包括：（1）基金持倉(cāng)結(jié)構(gòu)分析；（2）盈利能力和分紅能力分析；（3）收入情況分析；（4）費(fèi)用情況分析；（5）基金份額變動(dòng)分析；（6）基金投資風(fēng)格分析，包括持倉(cāng)集中度分析（計(jì)算前10只股票）；持倉(cāng)股本規(guī)模分析；持倉(cāng)成長(zhǎng)性分析。 第八章 基金利潤(rùn)分配與稅收 知識(shí)點(diǎn)801（P19

46、0-192）：基金利潤(rùn)。 基金經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所產(chǎn)生的利潤(rùn)是基金利潤(rùn)分配的基礎(chǔ)。基金收入來(lái)源主要包括利息收入、投資收益以及其他收入。與基金利潤(rùn)有關(guān)的指標(biāo)：（1）本期利潤(rùn)；（2）本期已實(shí)現(xiàn)收益。是本期利潤(rùn)扣除本期公允價(jià)值變動(dòng)損益后的余額；（3）期末可供分配利潤(rùn)；（4）未分配利潤(rùn)。 知識(shí)點(diǎn)802（P193-195）：基金利潤(rùn)分配。 基金進(jìn)行利潤(rùn)分配會(huì)導(dǎo)致基金份額凈值的下降（除權(quán)），但并不意味著投資者有投資損失（分配前后的價(jià)值不變）。規(guī)定，封閉式分配每年不得少于一次，分配比例不低于年度已實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)的90%。開(kāi)放式需在基金合同中約定利潤(rùn)分配的最多次數(shù)和最低比例。當(dāng)年利潤(rùn)應(yīng)彌補(bǔ)上一年度虧損，然后才可進(jìn)行當(dāng)年分配。

47、開(kāi)放式分配有兩種：（1）現(xiàn)金分紅。最普遍的形式。（2）分紅再投資轉(zhuǎn)換為基金份額。 貨幣市場(chǎng)基金可在合同中將收益分配方式約定為紅利再投資，并每日進(jìn)行收益分配。當(dāng)日申購(gòu)的貨幣市場(chǎng)基金份額自下一工作日起享有基金的分配權(quán)益，當(dāng)日贖回的基金份額自下一工作日起不享有基金的分配權(quán)益。（周五同時(shí)分配周六和周日的利潤(rùn)；投資者周五申購(gòu)或轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)入的基金份額不享有周五、周六和周日的利潤(rùn)，投資者于周五贖回或轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)出的基金份額享有周五和周六、周日的利潤(rùn)（現(xiàn)實(shí)中，周五贖回，下一周才有可能到賬，所以并沒(méi)有超額利潤(rùn)的存在）。 知識(shí)點(diǎn)803（P195-197）：基金稅收。 基金稅收包括： 1、營(yíng)業(yè)稅。對(duì)基金管理人的差價(jià)收入，免征

48、營(yíng)業(yè)稅。以發(fā)行基金募集資金不屬于營(yíng)業(yè)稅的征收范圍。 2、印花稅。從2008年9月19日起，基金賣出股票時(shí)按1的稅率征收股票印花稅（買(mǎi)入不征收）。 3、所得稅。對(duì)基金的各項(xiàng)收入暫不征收企業(yè)所得稅。取得的利息收入，由發(fā)行人在向基金支付上述收入時(shí)代扣代繳20%的個(gè)人所得稅。對(duì)上市公司股息分紅所得，代扣代繳個(gè)人所得稅時(shí)按50%計(jì)算應(yīng)納稅所得額（實(shí)際征收10%）。 基金管理人和托管人從事管理活動(dòng)取得的收入依法規(guī)定繳納營(yíng)業(yè)稅和企業(yè)所得稅。 機(jī)構(gòu)投資者買(mǎi)賣基金的稅收：金融機(jī)構(gòu)的差價(jià)收入征收營(yíng)業(yè)稅，非金融機(jī)構(gòu)差價(jià)收入不征收營(yíng)業(yè)稅；企業(yè)投資者買(mǎi)賣基金份額暫免征收印花稅；企業(yè)投資者買(mǎi)賣基金的價(jià)差收入并入企業(yè)應(yīng)稅所

49、得征收企業(yè)所得稅；企業(yè)從基金分配中獲得的收入，暫不征收企業(yè)所得稅。 個(gè)人投資者買(mǎi)賣基金的稅收：個(gè)人投資者暫免征印花稅；買(mǎi)賣價(jià)差暫不征收個(gè)人所得稅；個(gè)人投資者從基金分配中取得的收入，暫不征收個(gè)人所得稅。 第九章 基金的信息披露 知識(shí)點(diǎn)901（P198-205）：基金信息披露概述。 真實(shí)、準(zhǔn)確、完整、及時(shí)的基金信息披露時(shí)樹(shù)立整個(gè)基金行業(yè)公信力的基石。信息披露主要包括：募集信息披露、運(yùn)作信息披露和臨時(shí)信息披露。基金管理人、托管人是信息披露的主要義務(wù)人。 信息披露的作用：（1）有利于投資者的價(jià)值判斷；（2）有利于防止利益沖突與利益輸送；（3）有利于提高證券市場(chǎng)的效率；（4）有效防止信息濫用。 信息披露

50、的原則一般分為： 1、實(shí)質(zhì)性原則：真實(shí)性原則、準(zhǔn)確性、完整性、及時(shí)性（重大事件發(fā)生之日2日內(nèi) 臨時(shí)報(bào)告）、公平披露原則。 2、形式性原則：規(guī)范性原則、易解性原則、易得性原則。 信息披露的禁止行為：（1）虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏。（2）對(duì)證券投資業(yè)績(jī)進(jìn)行預(yù)測(cè)。（3）違規(guī)承諾收益或承擔(dān)損失。（4）詆毀其他基金管理人、托管人或基金銷售機(jī)構(gòu)。 基金信息分為基金募集信息、運(yùn)作信息和臨時(shí)信息三大類。 XBRL是可擴(kuò)展商業(yè)報(bào)告語(yǔ)言，我國(guó)至今已實(shí)現(xiàn)了季度報(bào)告和凈值公告等定期報(bào)告的XBRL的報(bào)送。 信息披露體系分為4個(gè)層次：（1）國(guó)家法律。2004年6月1日施行證券投資基金法。（2）部門(mén)規(guī)章。2004年7

51、月1日的證券投資基金信息披露管理辦法。（3）規(guī)范性文件。分為3類：基金信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則、基金信息披露編報(bào)規(guī)則、XBRL模板。（4）自律性規(guī)則。知識(shí)點(diǎn)902（P206-209）：基金當(dāng)事人的信息披露義務(wù)。 基金管理人：具體涉及基金募集、上市交易、投資運(yùn)作、凈值披露等各環(huán)節(jié)。開(kāi)放式基金合同生效后6個(gè)月后，45日內(nèi)更新招募說(shuō)明書(shū)刊登在指定報(bào)刊上；每年結(jié)束后90日內(nèi)，在指定報(bào)刊上刊登年度報(bào)告摘要，上半年結(jié)束后60日內(nèi)披露半年報(bào)，季度結(jié)束后15個(gè)工作日內(nèi)披露季度報(bào)告；召集持有人大會(huì)的，應(yīng)至少提前30天公告；持有封閉式基金超過(guò)基金總額5%的，應(yīng)進(jìn)行臨時(shí)公告。 基金托管人：涉及托管人重大事項(xiàng)的：如部門(mén)

52、負(fù)責(zé)人變動(dòng)、部門(mén)主要業(yè)務(wù)人員1年內(nèi)變動(dòng)30%等，應(yīng)當(dāng)在事件發(fā)生之日2日起編制披露臨時(shí)公告。 持有人：當(dāng)代表10%以上的持有人就同一事項(xiàng)要求召開(kāi)持有人大會(huì)，而管理人和托管人不召開(kāi)的，有權(quán)自行召集。此時(shí)，持有人應(yīng)至少30天提前公告。 知識(shí)點(diǎn)903（209-214）：基金募集信息披露。 基金合同、基金招募說(shuō)明書(shū)和基金托管協(xié)議是基金募集期間的三大信息披露文件。 基金合同是約定管理人、托管人和持有人權(quán)利義務(wù)關(guān)系的重要法律文件。招募說(shuō)明書(shū)是基金管理人為制作供投資者了解情況的規(guī)范性文件。基金投資目標(biāo)、投資范圍、投資策略、業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)、風(fēng)險(xiǎn)收益特征、投資限制等，這是招募說(shuō)明書(shū)中最為重要的信息。招募說(shuō)明書(shū)摘要該

53、部分出現(xiàn)在每6個(gè)月更新的招募說(shuō)明書(shū)中。基金托管協(xié)議是管理人與托管人簽訂的協(xié)議，包含兩類重要信息：一是，兩者間的相互監(jiān)督與核查；二是協(xié)議當(dāng)事人權(quán)責(zé)約定中事關(guān)持有人權(quán)益的重要事項(xiàng)。 知識(shí)點(diǎn)904（214-221）：基金運(yùn)作信息和臨時(shí)信息披露。 基金運(yùn)作信息披露文件主要包括：凈值公告、季度報(bào)告、半年報(bào)、年報(bào)以及上市交易公告書(shū)等。法規(guī)規(guī)定，基金年報(bào)應(yīng)經(jīng)2/3以上獨(dú)立董事簽字同意并有董事長(zhǎng)簽發(fā)；在年報(bào)的扉頁(yè)應(yīng)提示：（1）管理人和托管人的披露責(zé)任（2）管理人管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)的原則（3）投資風(fēng)險(xiǎn)提示（4）注冊(cè)會(huì)計(jì)師出具非標(biāo)準(zhǔn)無(wú)保留意見(jiàn)的提示；基金財(cái)務(wù)報(bào)表附注主要是對(duì)報(bào)表內(nèi)未提供的或披露不詳盡的內(nèi)容進(jìn)一步的

54、解釋說(shuō)明。 基金股票投資組合重大變動(dòng)披露內(nèi)容包括：報(bào)告期內(nèi)累計(jì)買(mǎi)賣價(jià)值超出期初基金資產(chǎn)凈值2%的股票明細(xì)；披露前20名的股票明細(xì)；整個(gè)報(bào)告期內(nèi)買(mǎi)入股票的成本總額及賣出股票的收入總額。 基金年報(bào)披露的持有人信息有：上市基金前10名持有人的名稱、份額及比例；持有人結(jié)構(gòu)；持有人戶數(shù)、戶均持有份額。若員工持有開(kāi)放式基金的，還將披露持有總量及占基金總份額的比例。 現(xiàn)在披露上市交易公告書(shū)的基金品種主要有封閉式基金、LOF和ETF。 各國(guó)信息披露采用的“重大性”有兩個(gè)標(biāo)準(zhǔn)：一是影響投資者決策標(biāo)準(zhǔn)；二是影響證券市場(chǎng)價(jià)格標(biāo)準(zhǔn)。我國(guó)采用影響投資者決策標(biāo)準(zhǔn)或證券市場(chǎng)價(jià)格標(biāo)準(zhǔn)。基金重大事項(xiàng)包括：基金份額凈值計(jì)價(jià)錯(cuò)誤達(dá)

55、份額凈值的0.5%等。 知識(shí)點(diǎn)905（222-225）：特殊基金品種的信息披露。 貨幣市場(chǎng)基金特有的披露信息包括收益公告、影子價(jià)格與攤余成本法確定的凈值產(chǎn)生較大偏離信息等內(nèi)容。收益公告包括每萬(wàn)份基金凈收益和7日年化收益率，按照披露時(shí)間的不同，分為三類：封閉期的收益公告、開(kāi)放日的收益公告和節(jié)假日的收益公告。當(dāng)影子定價(jià)確定的基金資產(chǎn)凈值超過(guò)攤余成本法計(jì)算的基金資產(chǎn)凈值時(shí)，表明基金組合存在浮盈；反之存在浮虧。要披露偏離度超過(guò)0.5%的信息。、 QDII在披露時(shí)可同時(shí)采用中、英文，以中文為準(zhǔn)，可單獨(dú)或同時(shí)以人民幣、其他外匯幣種計(jì)算并披露凈值信息。凈值在估值日后2個(gè)工作日內(nèi)披露。 申請(qǐng)高級(jí)管理人員任職資

56、格應(yīng)滿足：（1）取得基金從業(yè)資格；（2）通過(guò)高級(jí)管理人員證券投資法律知識(shí)考試；（3）3年以上相關(guān)領(lǐng)域工作經(jīng)歷。督察長(zhǎng)還應(yīng)具備法律、會(huì)計(jì)、督察等工作經(jīng)歷（4）最近3年未違規(guī)。等 對(duì)立董事的任職資格：（1）5年以上金融、法律或財(cái)務(wù)的工作經(jīng)歷。（2）最近3年沒(méi)有在擬任職的基金管理公司及關(guān)聯(lián)機(jī)構(gòu)任職（3）3年未違規(guī)（4）沒(méi)有直接利害關(guān)系。等 基金行業(yè)高級(jí)管理人員的基本行為規(guī)范：（答案一目了然）。 督察長(zhǎng)的主要職責(zé)：（答案一目了然）。 督察長(zhǎng)應(yīng)在知悉高級(jí)管理人員或投資管理人員正常履行職務(wù)受影響時(shí)，應(yīng)在3個(gè)工作日內(nèi)向證監(jiān)會(huì)報(bào)告；（1）高級(jí)管理人員違法違規(guī)被調(diào)查或處理的（2）高級(jí)管理人員離職、喪失行為能力等

57、原因不能履行職務(wù)（3）高級(jí)管理人員擬因私出境1個(gè)月以上或出境逾期未歸，投資管理人員離開(kāi)崗位1個(gè)月以上（4）高級(jí)管理人員直系親屬擬移居境外或已經(jīng)在境外定居。（5）高級(jí)管理人員、投資管理人員在非經(jīng)營(yíng)性機(jī)構(gòu)兼職等。等 以下情況的，對(duì)高級(jí)管理人員出局警示函、進(jìn)行監(jiān)管談話：業(yè)務(wù)活動(dòng)嚴(yán)重?fù)p害基金財(cái)產(chǎn)或持有人利益；公司機(jī)制不健全；違反誠(chéng)信、審慎、勤勉、忠實(shí)義務(wù)。 當(dāng)高級(jí)管理人員出現(xiàn)以下情形，可以建議任職機(jī)構(gòu)暫停或免除職務(wù)；（1）高級(jí)管理人員最近1年內(nèi)被出具警示函、進(jìn)行監(jiān)管談話2次以上，或收到警示函、監(jiān)管談話后不按規(guī)定整改。（2）最近1年收到行業(yè)協(xié)會(huì)紀(jì)律處分、證券交易所公開(kāi)譴責(zé)2次以上。（3）擅離職守。（4）想證監(jiān)會(huì)提供虛假信息或拒絕配合工作的。因上述情況被免職未滿2年的人員，基金公司及托管銀行不得聘用其擔(dān)任高級(jí)管理人員。 基金管理公司應(yīng)當(dāng)建立高級(jí)管理人員、董事和基金經(jīng)理的離任制度，對(duì)離任審計(jì)審查。 第十一章 證券組合管理理論 知識(shí)點(diǎn)1101（262-267）：證券組合管理概述。 證券組合理