1、第第8 8講講 風險監(jiān)管風險監(jiān)管 在商業(yè)實踐和投資實踐中，公司業(yè)務的盈利與增長性、穩(wěn)定性和在商業(yè)實踐和投資實踐中，公司業(yè)務的盈利與增長性、穩(wěn)定性和外部環(huán)境是決定業(yè)務風險等級的三個維度。這三個維度，分別受外部環(huán)境是決定業(yè)務風險等級的三個維度。這三個維度，分別受到若干指標累計到若干指標累計14個指標不同程度的影響。個指標不同程度的影響。低風險業(yè)務的具體特征低風險業(yè)務的具體特征中等風險業(yè)務的具體特征中等風險業(yè)務的具體特征高風險業(yè)務的具體特征高風險業(yè)務的具體特征 政府不適當的財政活動給政府和社會經濟活動帶來的各種潛在危害的可能性；支出、收入等因各種原因產生的意外變動的可能性；導致財政資金遭受損失和財政

2、運行遭到破壞的可能性。 分類1.支出風險2.稅收風險3.國債風險4.地方政府財政風險5.政府體制風險8.1財政風險從政府工作報告看地方債風險處理n審計署公布的數據顯示，截至年底，除個縣級政府沒有政府性債務外，全國省、市、縣三級地方政府性債務余額共萬億元。其中，是年及以前年度舉借和用于續(xù)建年以前開工項目的。n地方債余額中，政府負有償還責任的債務萬億元，政府負有擔保責任的或有債務萬億元，政府可能承擔一定救助責任的其他相關債務萬億元。n年是地方債償還的高峰期。審計結果顯示，萬億元地方債余額中，年到期償還的占到。據此估算，年需要到期償付的金額約在萬億元。n地方債的債務率過高，償債高峰期來臨。“如果處理

3、不當，這些問題會導致政府債務危機，扭曲金融和財政信號。8.2 金融風險 含義：資金的融通和貨幣的經營過程中，由于各種不確定因素的影響，使經營者的實際收益與預期收益發(fā)生一定的偏差而蒙受損失的機會或可能。特點：1.廣泛性2.不規(guī)則性3.破壞性4.可控制性分類：1.信用風險 2.市場風險 3.流動性風險 4.操作性風險銀監(jiān)會：銀監(jiān)會：2010年銀行業(yè)面臨七大風險挑戰(zhàn)年銀行業(yè)面臨七大風險挑戰(zhàn)n不良貸款雙控壓力加大。n房地產行業(yè)貸款風險隱患上升。重點領域信貸風險顯現(xiàn)。案件防控形勢依然嚴峻。n資產表外化潛藏風險。部分銀行為規(guī)避資本監(jiān)管、計提撥備等要求，通過設計發(fā)行信貸資產類理財產品，將存量貸款、新增貸款等

4、轉出表外。然而，銀行依然承擔貸后管理、到期收回等實質上的法律責任和風險，卻因此減少資本要求，并逃避相應的準備金計提。n輸入性風險不容忽視。主權債務評級有下調趨勢的國家和地區(qū)風險，以及部分高風險外資銀行在華子行風險。相關國家貨幣的超低利率令國際市場中套利交易行為異常活躍，如果此類國家收緊寬松貨幣政策并提高借貸成本，借貸資金將從新興市場迅速撤出，造成資產價格泡沫破裂，從而影響全球金融體系穩(wěn)定。n流動性風險壓力增大。包括國際資本大進大出、銀行承兌匯票保證金存款集中到期、貸款中長期化使資產負債期限錯配加劇、存貸款集中度上升影響資金穩(wěn)定性、信貸風險上升可能影響資金按期收回等。 8.3 加強財政管理，防范

5、財政風險 1 完善預算管理(1)明確預算的原則明確預算的原則 諾馬克原則 ,主張預算要公開、簡潔、預設、嚴密、統(tǒng)一、收支限定等。 史密斯原則,主張預算要有計劃、客觀、彈性、專門化和利益協(xié)調等。 中國預算的編制原則：公開；完整；可靠；年度性；法律性； 中央與地方級次預算。(2)規(guī)范預算的程序規(guī)范預算的程序根據中國的預算法（1994年）的規(guī)定，中國預算的程序內容主要有：1）準備階段2）正式編制國家預算階段3）審查和批準階段4）執(zhí)行階段（3）我國復式預算改進的路徑）我國復式預算改進的路徑：1）預算編制項目規(guī)范化、科學化2）強化預算法制3）實行零基預算法4）實行國庫集中收付制度5）全面推行政府采購制度

6、6）嚴格預算外資金的管理（“第二財政”） 2 深化投資體制改革國務院關于投資體制改革的決定(2004年7月)：.改革的指導思想和目標 .轉變政府管理職能，確立企業(yè)的投資主體地位.完善政府投資體制，規(guī)劃政府投資行為.加強和改善投資的宏觀調控.加強和改進投資的監(jiān)督管理防范和化解地方政府性債務管理工作，主防范和化解地方政府性債務管理工作，主要措施包括：要措施包括：n一是根據分類管理和區(qū)別對待、逐步化解的原則，妥善處理好債務償還和在建項目后續(xù)資金的問題。我們也要求各地認真做好債務的償還工作，對政府的債，各地要建立償債基金，統(tǒng)籌運用地方財力，切實做好償還工作。同時對在建項目區(qū)別對待，做好項目的后續(xù)融資工

7、作，特別是重點的建設項目。二是繼續(xù)清理規(guī)范融資平臺公司，加強對融資平臺公司的融資管理，以及銀行業(yè)融資機構的信貸管理工作。三是要堅決禁止政府和政府部門違規(guī)擔保。四是要抓緊研究建立健全地方政府債務管理制度及風險預警機制，將地方政府債務逐步分類納入預算管理，把防范財政金融風險措施與建立長效機制結合起來，進一步完善地方政府性債務的管理制度。8.4 加強金融監(jiān)管，防范金融風險1975年巴塞爾協(xié)議的產生，標志著國際銀行業(yè)的協(xié)調監(jiān)管正式開始。 巴塞爾協(xié)議、巴塞爾最低標準（1992）、跨國銀行業(yè)監(jiān)管（1996）、有效銀行監(jiān)管的核心原則（1997）和新巴塞爾資本協(xié)議（2003年）等所規(guī)定的監(jiān)管宗旨、原則、內容和

8、方法，對于各國中央銀行提高監(jiān)管水平和加強國際合作，有一定的指導或借鑒作用。巴塞爾協(xié)議巴塞爾協(xié)議IIIhttp:/2010年09月14日每日經濟新聞n2010.9.12，巴塞爾銀行監(jiān)管委員會管理層會議在瑞士舉行，27個成員國的中央銀行代表就加強銀行業(yè)監(jiān)管的巴塞爾協(xié)議III(下簡稱“協(xié)議”)達成一致。n協(xié)議規(guī)定，全球各商業(yè)銀行5年內必須將一級資本充足率的下限從現(xiàn)行要求的4%上調至6%，過渡期限為2013年升至4.5%，2014年為5.5%，2015年達6%。同時，協(xié)議將普通股最低要求從2%提升至4.5%，過渡期限為2013年升至3.5%，2014年升至4%，2015年升至4.5%。截至2019年1

9、月1日，全球各商業(yè)銀行必須將資本留存緩沖提高到2.5%。n另外，協(xié)議維持目前資本充足率8%不變；但是對資本充足率加資本緩沖要求在2019年以前從現(xiàn)在的8%逐步升至10.5%。最低普通股比例加資本留存緩沖比例在2019年以前由目前的3.5%逐步升至7%。四大監(jiān)管新工具n2010年9月，銀監(jiān)會曾下發(fā)新四大工具實施要求簡表(討論稿)，就資本充足率、動態(tài)撥備率、流動性指標和杠桿率四大監(jiān)管工具征求銀行意見。n資本充足率方面，商業(yè)銀行核心一級資本充足率、一級資本充足率和總的資本充足率分別為6%、8%和10%，而這些指標分別高于巴塞爾協(xié)議的4.5%、6%和8%的要求。同時，大型銀行還增加一定的系統(tǒng)重要性銀行

10、附加資本。n監(jiān)管層還引入了超額資本的概念，這部分比例在04%之間，必要時可以調整為05%。1 金融監(jiān)管的構成(1)監(jiān)管的主體(2)監(jiān)管的客體(3)監(jiān)管的范圍和內容(4)監(jiān)管的方法1）事前的預防性監(jiān)管方法。2）經營中的監(jiān)管方法3）存款保險方法4）緊急救助方法 5）適當設立一些預警指標2 銀行業(yè)監(jiān)管、證券業(yè)監(jiān)管和保險業(yè)監(jiān)管(1)對銀行業(yè)的監(jiān)管對銀行業(yè)的監(jiān)管1）市場準入監(jiān)管）市場準入監(jiān)管資本金審驗。審批業(yè)務許可范圍。名稱及營業(yè)地點。資本金審驗。審批業(yè)務許可范圍。名稱及營業(yè)地點。2）業(yè)務經營監(jiān)管）業(yè)務經營監(jiān)管業(yè)務經營的合法合規(guī)性。資本充足率。資產質量。業(yè)務經營的合法合規(guī)性。資本充足率。資產質量。流動性

11、。盈利能力。內部控制。流動性。盈利能力。內部控制。3）貨幣市場監(jiān)管）貨幣市場監(jiān)管對票據的監(jiān)管。對同業(yè)拆借的監(jiān)管。對大額定期存款對票據的監(jiān)管。對同業(yè)拆借的監(jiān)管。對大額定期存款的監(jiān)管。的監(jiān)管。 4）市場退出監(jiān)管）市場退出監(jiān)管（2）對證券業(yè)的監(jiān)管1）證券發(fā)行監(jiān)管2）證券交易監(jiān)管3）上市公司的收購監(jiān)管4）證券商監(jiān)管（3）保險業(yè)的監(jiān)管1）保險機構市場準入監(jiān)管2）保險機構市場退出監(jiān)管 3）保險公司市場經營行為監(jiān)管3 金融監(jiān)管機構及其職責中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會 負責制定有關銀行業(yè)金融機構監(jiān)管的規(guī)章制度和辦法； 審批銀行業(yè)金融機構及分支機構的設立、變更、終止及其業(yè)務范圍； 對銀行業(yè)金

12、融機構實行現(xiàn)場和非現(xiàn)場監(jiān)管，依法對違法違規(guī)行為進行查處； 審查銀行業(yè)金融機構高級管理人員任職資格； 負責統(tǒng)一編制全國銀行數據、報表； 會同有關部門提出存款類金融機構緊急風險處置意見和建議； 負責國有重點銀行業(yè)金融機構監(jiān)事會的日常管理。n反洗錢法反洗錢法2006-11-10n刑法修正案（六）刑法修正案（六）2006-10-19n證券法證券法(修訂修訂)2006-01-01n公司法公司法(修訂修訂)2006-01-01n外國中央銀行財產司法強制措施豁免法外國中央銀行財產司法強制措施豁免法2005-10-25n對外貿易法對外貿易法2004-04-06n銀行業(yè)監(jiān)督管理法銀行業(yè)監(jiān)督管理法2003-12-

13、27n商業(yè)銀行法（修正）商業(yè)銀行法（修正）2003-12-27n中國人民銀行法（修正）中國人民銀行法（修正）2003-12-27n全國人大常委員會關于修改全國人大常委員會關于修改中華人民共和國商業(yè)銀行法中華人民共和國商業(yè)銀行法的決定的決定2003-12-21n證券投資基金法證券投資基金法2003-10-28n行政許可法行政許可法2003-08-27n全國人大常委員會關于中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會履行原由中國人民銀行履行的全國人大常委員會關于中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會履行原由中國人民銀行履行的監(jiān)督管理職責的決定監(jiān)督管理職責的決定2003-04-26n外資金融機構管理條例實施細則外資金融機構管理條例實

14、施細則2002-02-07n外資金融機構管理條例外資金融機構管理條例1999-06-20n全國人大常委會關于懲治騙購外匯逃匯和非法買賣外匯犯罪的決定全國人大常委會關于懲治騙購外匯逃匯和非法買賣外匯犯罪的決定1998-12-19n保險法保險法1995-06-30n票據法票據法n商業(yè)銀行法商業(yè)銀行法1995-05-10n中國證券監(jiān)督管理委員會中國證券監(jiān)督管理委員會 依法制定有關證券市場監(jiān)督管理的規(guī)章、規(guī)則，并依法行使審批或者核準權； 依法對證券的發(fā)行、交易、登記、托管、結算監(jiān)督管理； 依法對證券發(fā)行人、上市公司、證券交易所、證券公司、證券登記結算機構、證券投資基金管理機構、證券投資咨詢機構、資信評

15、估機構以及從事證券業(yè)務的律師事務所、會計師事務所、資產評估機構的證券業(yè)務活動監(jiān)督管理； 依法制定從事證券業(yè)務人員的資格標準和行為準則，并監(jiān)督實施； 依法監(jiān)督檢查證券發(fā)行和交易的信息公開情況； 依法對證券業(yè)協(xié)會的活動進行指導和監(jiān)督； 依法對違反證券市場監(jiān)督管理法律、法規(guī)的行為查處。中國保險監(jiān)督管理委員會中國保險監(jiān)督管理委員會 審批保險公司及其分支機構、中外合資保險公司、境外保險機構代表處的設立；審批保險代理人、保險經紀人、保險機構的設立；審批境內保險機構在境外設立機構；審批境內非保險機構在境外設立保險機構；審批保險機構的合并、分立和指定接受；參與、組織保險公司等保險機構的破產、清算。審查、認定各

16、類保險機構高級管理人員的任職資格；制定保險從業(yè)人員資格標準。 制定主要保險險種的基本條款和費率，對保險公司上報的其他保險條款和費率審核備案。按照國家統(tǒng)一規(guī)定的財務、會計制度，擬定商業(yè)保險公司的財務會計實施管理辦法并組織實施和監(jiān)督；負責保險保障基金和保證金的管理。 會同有關部門研究起草制定保險資金運用政策，制定有關規(guī)章制度，依法對保險公司的資金運用進行監(jiān)管。 依法對保險機構及其從業(yè)人員的違法、違規(guī)行為以及非保險機構經營保險業(yè)務或變相經營保險業(yè)務進行調查、處罰。 依法監(jiān)管再保險業(yè)務。依法對境內保險及非保險機構在境外設立的保險機構進行監(jiān)管。中國保險監(jiān)督管理委員會n內設15個職能機構，并在全國各省、直

17、轄市、自治區(qū)、計劃單列市設有35個派出機構。其中，15個內設部門為:nn（一）（一）辦公廳（黨委辦公室、監(jiān)事會工作部）。辦公廳（黨委辦公室、監(jiān)事會工作部）。（二）（二）發(fā)展發(fā)展改革部。改革部。（三）（三）政策研究室。政策研究室。（四）（四）財務會計部。財務會計部。（五）（五）財產保險監(jiān)管部（再保險監(jiān)管部）。財產保險監(jiān)管部（再保險監(jiān)管部）。（六）（六）人身保險人身保險監(jiān)管部。監(jiān)管部。（七）（七）保險中介監(jiān)管部。保險中介監(jiān)管部。（八）（八）保險資金運用保險資金運用監(jiān)管部。監(jiān)管部。（九）（九）國際部。國際部。（十）（十）法規(guī)部。法規(guī)部。（十一）統(tǒng)（十一）統(tǒng)計信息部。計信息部。（十二）稽查局。（十二）

18、稽查局。（十三）人事教育部（黨委（十三）人事教育部（黨委組織部）。組織部）。（十四）監(jiān)察局（紀委）。（十四）監(jiān)察局（紀委）。（十五）黨委宣傳（十五）黨委宣傳部（黨委統(tǒng)戰(zhàn)群工部）部（黨委統(tǒng)戰(zhàn)群工部）中國保險業(yè)風險防范的五道“防線”n以公司內控為基礎，n以償付能力監(jiān)管為核心，n以資金運用監(jiān)管為關鍵環(huán)節(jié)，n以現(xiàn)場檢查為重要手段，n以保險保障基金為屏障。n在這五道防線中，公司內控對應保險監(jiān)管體系的“公司治理”支柱，資金運用監(jiān)管為償付能力監(jiān)管的重要內容，現(xiàn)場檢查則是市場行為監(jiān)管的重要手段。全國金融工作會議改革八項部署全國金融工作會議改革八項部署2012.1.67n為經濟社會發(fā)展提供更多優(yōu)質金融服務為經濟

19、社會發(fā)展提供更多優(yōu)質金融服務。重點支持經濟結構調整、節(jié)能減排、環(huán)境保護和自主創(chuàng)新。n加強和改進金融監(jiān)管加強和改進金融監(jiān)管。n加強資本市場和保險市場建設加強資本市場和保險市場建設。n擴大金融對外開放擴大金融對外開放。穩(wěn)妥有序推進人民幣資本項目可兌換，提高外匯儲備經營管理水平。深化內地與港澳臺金融合作，支持香港鞏固和提升國際金融中心地位。加快上海國際金融中心建設。n深化金融機構改革深化金融機構改革。著力加強公司治理，形成有效的決策、制衡機制，建立規(guī)范有效的激勵約束機制。推進股權多元化，切實打破壟斷，放寬準入，鼓勵、引導和規(guī)范民間資本進入金融服務領域，參與銀行、證券、保險等金融機構改制和增資擴股。政

20、策性金融機構要堅持以政策性業(yè)務為主體，明確劃分政策性業(yè)務和自營性業(yè)務，實行分賬管理、分類核算。國開行要堅持和深化商業(yè)化改革。n防范化解地方政府性債務風險防范化解地方政府性債務風險。規(guī)范地方政府舉債融資機制，將地方政府債務收支分類納入預算管理，構建地方政府債務規(guī)模控制和風險預警機制。n完善金融宏觀調控體系完善金融宏觀調控體系加強貨幣政策與財政政策、監(jiān)管政策、產業(yè)政策的協(xié)調。n加強金融基礎建設加強金融基礎建設。加快制定完善金融法，建立金融業(yè)統(tǒng)一征信平臺。 課程結束的故事（課程結束的故事（1 1） 銀行家馬克在海邊碰到打銀行家馬克在海邊碰到打漁歸來的漁夫彼得漁歸來的漁夫彼得 馬克說：馬克說：“伙計，

21、你應該花更多的時間捕魚，掙錢買一艘更大的伙計，你應該花更多的時間捕魚，掙錢買一艘更大的漁船，漁船，用用這艘船掙來的錢再買更多的漁船，這樣你就擁有一支船隊了。這艘船掙來的錢再買更多的漁船，這樣你就擁有一支船隊了。于是，你不用把自己打來的魚賣給中間商，而是直接賣給加工商，或者于是，你不用把自己打來的魚賣給中間商，而是直接賣給加工商，或者自己做批發(fā)零售。你還可以在此基礎上離開小村子，到洛杉磯、到紐約，自己做批發(fā)零售。你還可以在此基礎上離開小村子，到洛杉磯、到紐約，讓公司連鎖經營，甚至跨國經營。讓公司連鎖經營，甚至跨國經營。” 彼得問：彼得問：“這得花我多少時間呢？這得花我多少時間呢？” 馬克答：馬克答：“快的話，快的話，1010年吧。年吧。” “然后，怎么樣呢？然后，怎么樣呢？”彼得有些迷惑。彼得有些迷惑。 馬克笑道：馬克笑道：“到時候，你可讓公司申請上市，向公眾出售