1、唐青青唐青青2014.05.122014.05.12一、財務報表分析概述一、財務報表分析概述 （一）財務報表分析的概念 指的是對客戶的各種財務信息進行加工、分析和比較，目的在于考察客戶真實的經營管理成果及綜合效益，揭示借款人的和，從而判斷其。 銀行在對客戶的財務狀況進行分析時，還可以預測和估計借款人對資金的需求狀況，估算貸款償還的可能性，判斷信貸違約風險的大小。 目前，信貸業務仍是我國商業銀行的核心業務，貸款仍是商業銀行資產的主要部分，所以商業銀行必須處理好業務發展與風險控制的關系，防范信貸風險。 （二）依據：財務報表（二）依據：財務報表：是反映企業某一特定時點財務狀況的會計報表。：是反映企業

2、在一定期間生產經營成果的會計報表。：是以現金為基礎編制的財務狀況變動表。：是反映公司本期（年度或中期）內至截至期末所有者權益變動情況的報表。 （三）（三）評價標準：評價標準： 歷史標準、行業標準、目標標準、經驗標準。二、財務分析的方法二、財務分析的方法銀行在對客戶的財務狀況進行分析時，一般均是根據借款人提供的的資產負債表資產負債表、損益損益表表、現金流量表現金流量表等報表資料，審查分析借款人過過去和現在去和現在的資產狀況、資產結構、負債狀況、負債結構、凈資產狀況及資本結構、盈利能力及盈利趨勢等。常用的分析方法有、和等。 是通過揭示不同財務報表項目之間的關系來度量某一公司的獲利能力、資產使用效率

3、、償還負債能力及其它方面的狀況和表現。比率分析法可以在同一會計報表的不同項目或不同類別間進行，也可以在不同會計報表的有關項目之間進行。（如銷售利潤率指標的計算，采用的就是同一損益表中的兩個不同項目的數據比；而總資產周轉率指標的計算，采用的則是損益表中的銷售收入凈額與資產負債表中的資產平均總額兩個數據之比。） 是將同一企業不同時期的財務狀況進行比較，從而揭示企業財務狀況存在差異的分析方法。（結合財務報表）。橫向分析揭示了每個報表數據與某個基數的關系。對資產負債表數據進行縱向分析時，基數通常為總資產。對損益表數據進行縱向分析時，基數通常為銷售收入。不論我們使用什么方法，我們都需要將分析的結果與一定

4、的基準加以比較才可對分析對象的表現和狀況作出評價。行業的平均值是常用的同時也是最重要的基準。 是依據分析指標與其驅動因素的關系，從數量上確定各因素對分析指標影響方向和影響程度的分析方法。三、會計報表的審查分析三、會計報表的審查分析銀行對客戶會計報表的審查，常用的標準有會計法、企業法、企業會計準則等法律、法規。銀行在運用會計報表時，要注意會計報表的真實性，要求借款人提供經審計部門審計過的會計報表，對會計報表必須有鑒別的使用。并且要嚴格對客戶提供的會計報表的合法性、真實性進行確認分析。 會計報表審查分析的內容包括對企業會計報表的審查分析、對企業會計報表的審查分析、對會計報表中的審查分析。 （一）常

5、規性的分析審查（一）常規性的分析審查 主要包括報表編制是否符合規定的手續和程序；各種報表如主表、附表、附注以及財務情況說明書的編制是否齊全；報表的截止日期是否適當，資料來源是否可靠；報表內容是否完整。（二）對報表勾稽關系的分析審查（二）對報表勾稽關系的分析審查 報表之間存在著一定的勾稽關系，包括主表與附表，主表與主表，前期報表與本期報表之間的相互關系等。對報表勾稽關系的審查，可以進一步驗證報表的正確性，研究企業資金運動的聯系和趨勢。 報表之間的勾稽關系主要表現為：報表之間的勾稽關系主要表現為：1 1前期報表與本期報表的關系，即本期報表中有關項目的期初數等于上期報表的期末數，本期報表中有關項目的

6、累計數是上期報表的累計數加本期發生數；2 2本期報表內部各項目之間的勾稽關系，如資產負債表中“資產負債所有者權益”的平衡關系式等；3 3主表與附表之間的關系，一般附表是用以說明主表中某些特定項目，主表中某些項目是附表的計算結果；4 4各類報表之間的勾稽關系，如資產負債表與損益表之間、實際項目的勾稽關系等。（三）對報表中有關內容的分析審查（三）對報表中有關內容的分析審查【1】財務報表各項目的分析評價 1、資產負債表項目分析 2、利潤表項目的分析 3、現金流量表項目分析資產項目包括流動資產、固定資產和無形資產，銀行重點分析的內容有： 應收賬款。應收賬款。這是企業償還短期債務的主要資金來源，也是企業

7、流動資產中流動性僅次于現金的資產。對應收賬款的分析，應著重掌握三點：應收賬款的分布。應收賬款的分布。應收賬款賬齡的分布。應收賬款賬齡的分布。應收賬款的抵押情況應收賬款的抵押情況。 存貨存貨 這是指企業購入的原材料以及在產品、半成品和產成品，是企業流動資產的重要組成部分，也是償債的主要物質基礎。 對存貨的分析，應著重掌握五個方面內容：對存貨的分析，應著重掌握五個方面內容：存貨的規模是否合理存貨保留時間的長短存貨的流動性狀況存貨有無陳舊變質風險存貨是否投保存貨是否做過抵押 固定資產。固定資產。固定資產是企業可用于最后債務清償的資產。銀行對企業發放長期貸款，特別是發放抵押貸款時，就需要對借款企業的固

8、定資產狀況做充分的了解。 了解企業是否按規定提足了折舊。了解企業是否按規定提足了折舊。這關系到企業固定資產中是否含有虛假成分的問題。 了解企業固定資產是否全額保險，了解企業固定資產是否全額保險，這關系到固定資產是否能夠給銀行貸款帶來安全保障的問題。 了解企業固定資產的變現能力了解企業固定資產的變現能力，這關系到銀行是否能夠通過變現固定資產來取得還款資金的問題。 投資。投資。企業的投資主要是交易性金融資產的投資和購買有價證券。交易性金融資產主要是指企業為了近期內出售而持有的金融資產，例如企業以賺取差價為目的從二級市場購入的股票、債券債券、基金等。 各種有價證券的合法性、流動性和盈利性有價證券的期

9、限、數額、結構是否合理有價證券本身的信用狀況 發放以有價證券為質物的質押貸款時，對企業證券投資的審查就更為重要。分析企業負債和資本項目的目的在于了解企業資金的來源構成，借以判斷企業的自身實力和銀行貸款的風險。 負債負債 企業的負債包括短期負債和長期負債。 短期負債主要包括應付賬款、應付票據、應交稅費和短期借款等。對短期負債的分析，首先要了解企業短期負債的數額有無漏計數額有無漏計；其次，要了解短期負債的期限期限，如已過期，可能會被處以罰款。 長期負債主要包括長期借款和發行的中長期債券。分析長期借款的重點是長期負債的到期日和企業償還長期負債長期負債的到期日和企業償還長期負債的安排，的安排，以正確評

10、價企業的償債能力。 資本。資本。資本的大小既能反映企業財力是否雄厚和債務狀況的好壞，又能反映企業的風險承受能力大小。 企業的資本是否存在虛假成分企業的資本是否存在虛假成分 分析企業的資本結構分析企業的資本結構。對股份制企業來說，普通股資本所占的比例較大的企業，其資本實力也比較穩定；反之，則比較脆弱； 企業是否按規定補充自有資本企業是否按規定補充自有資本 商業銀行在分析資本項目時，如果借款人屬于個人獨資或合伙企業的，還要了解所有者個人的收益、資產和負債情況，因為當發生經濟糾紛時，這些是會影響其償債能力的。利潤表是反映企業一定時期收入和支出數量的財務報表。由于利潤表屬于動態報表，因而它可以彌補資產

11、負債表只反映靜態數據的不足。通過利潤表可以了解企業的經營業績、理財成果和獲利能力的大小。 銀行分析利潤表銀行分析利潤表（1）應了解企業主營收入、主營成本、各項費用的真實性，包括對各種賬戶和原始憑證的核對。（2）可采取縱向和橫向比較的方法，將損益表中各項指標與上年度、同行業、同等條件的其它企業進行比較。如發現企業在某一方面的費用過高或收入過低，應進一步查明原因并限期改進。 現金流量表是反映者企業在一定時期內現金的流入和流出情況的報表。 在銀行貸款業務實踐中，人們會不時遇到這樣的情況：一家盈利的企業可能因不能償還到期貸款而面臨清算，而一家虧損企業卻能償還貸款并繼續經營下去。 可見，判斷一個企業是否

12、能夠償還貸款僅看其盈利能力是不夠的。通常，利潤是償還貸款的來源，但利潤本身并不能直接償還貸款。償還貸款靠的是現金。因此，銀行最關心的應當是企業的現金流量。現金流量分析是銀行信用分析的重要內容。 （1）現金流量）現金流量是指現金的流出和流入量的總稱。 包括兩個部分：現金和現金等價物。 就是指企業的現金資產，包括庫存現金、存款。但企業在使用中受到限制的存款不包括在內，如已辦理質押的活期存款、不能隨意支取的定期存款等。 是指企業持有的期限短、流動性強、易于變現的證券資產。（2）現金流量表）現金流量表 在現金流量變動表中，任何負債的增加或非現金資產的減少都是現金來源，負債的減少和非現金資產的增加都是現

13、金運用。股票的發行或盈余的凈增加代表現金來源，營業收入也是現金來源，而現金支出、納稅和分紅則是現金運用。 現金流量表的內容現金流量表的內容 經營活動產生的現金流量 投資活動產生的現金流量 籌資活動產生的現金流量 1、營業活動中的現金流量，主要分析企業的商品經營和勞務方面的現金收入是否正常，是否能夠用于償還到期的債務，支付利息。2、投資活動中的現金流量，主要分析它對企業財務狀況產生什么影響。 （1）出售有價證券是出于投資目的，還是應付現金不足？（2）出售閑置的廠房、設備是出于提高固定資產利用率，更新設 備提高技術水平，還是被迫出售以改善惡化的財務狀況？ （3）投資于固定資產的資金來自于哪里？ （4）如用借款搞建設，投資能否帶來效益以償還借款本息？3、籌資活動中的現金流量，主要分析借款期限結構與一定時期內的銷售收入是否相匹配，借款發生的原因是因為企業業務發展需要還是出現經營虧損造成。 （3 3）現金流量的結構分析）現金流量的結構分