1、財務分析課程課程實驗教學手冊上海立信會計學院2007年11月26日、實驗教學大綱課程編號課程名稱財務分析開課系部財務管理系課程總課時34實驗課時8執行時間2008.3面向專業財務管理專業、會計專業、工商管埋專業、審計專業教材資料教材：財務報表分析；軟件：智澤華智能分析軟件或商務智能化軟件本課程實驗目的和基本要求使學生在對商務智能軟件有比較深入的了解基礎上，引用上市公司報表數據及相關資料，對手動分析的結果與智能化分析軟件分析的結果進行對照，并根據財務管理基本理論、基本知識和基本方法，對實驗結果進行科學合理的解釋，從而掌握資產結構分析、資本結構分析、償債能力分析、盈利能力分析、營運能力分析、發展潛

2、力分析、營協調性分析、經營風險分析、經營業績分析、成本費用分析、現金流量分析，以及企業預、決算管理分析等內容。培養學生對復雜系統或問題的分析、抽象、歸納與綜合的邏輯思維能力，并且能用適當的工具準確表達復雜系統邏輯模型的本領。對他們從事管理工作，推動企業管理信息化和智能化建設，組織機構重組與業務流程再造帶來一定的實踐經驗。實驗項目內容序號項目名稱時數項目類型必開選開內容簡述1財務結構分析模塊2綜合型必開企業資產、資本等財務結構分析2財務能力分析模塊2綜合型必開企業償債、營利、營運等能力分析3成本費用分析模塊2綜合型必開企業成本費用分析4風險與協調性分析模塊2綜合型必開企業經營風險與經營協調性分析

3、合計8備注說明制定人：楊克泉審定人：實驗教學負責人注：類型指：操作型、設計型、綜合型3、實驗教學計劃安排日期實驗內容實驗課時實驗形式備注3.18財務結構分析模塊2實驗室集中課后做實驗報告4.15財務能力分析模塊2實驗室集中課后做實驗報告5.13成本費用分析模塊2實驗室集中課后做實驗報告6.10風險與協調性分析模塊2實驗室集中課后做實驗報告合計8實驗形式：指實驗室集中、課外分散等實驗形式。三、實驗項目實驗一財務結構分析模塊實驗目的1 .掌握財務結構分析方法2 .掌握財務結構分析步驟3 .撰寫財務結構分析報告實驗內容對上市公司實際財務數據進行手工和軟件分析，掌握財務結構分析方法、步驟，并撰寫財務結

4、構分析報告。實驗步驟1 .下載上市公司財務報告及相關數據資料，手工初步進行分析；2 .把所下載的上市公司報告導入商務智能分析軟件，調整有關操作參數,出據相關分析報告。2.1 登錄運行“智能化財務分析系統教學版”后，系統將進入登錄界面:34選擇用戶名并輸入密碼（初始密碼為12345）,用戶將進入如下主界面:窯智能化財務先利殺裝一浮斷等軍¥£Q二|巴區|依司莒理中報和宜出中整體分析自定義分析如單項分析如指確能5風臉引贈如報告首理母敝設置騎樂統箍護氈助叩際轉砂時間廓一生辰理/ 圖 5s 周 國 應 國 場 1廣元廣千元新建公司導匏笫 寫班站結企報告 文字摳吉 國文報舌 權圖推皆

5、指而報告也理同期比 年終二J q萬元廣區元2.2 單擊公司樹中的公司名，選定要導入財務報表的公司500E3智能化財務分析系荒一注新車軍丁工0依司莒理中報和定昆中整體分析/)自定義分析Q1)勒貝分析如指兩出風臉卻贈如報告首理母敝設置®樂統推護爾氈助a巧轉物結注報皆 文字摳告 的文報告現的報告指而報告及篁同期比時間區汨*單也廣元廣千元行萬元廠電無趙 明 出 料建公司導匏免寫班站A智能分析創造價值隆隼縫件2.3 點擊“報表管理”下拉菜單中的“導入數據”(或直接單擊工具欄上的“導數據”功能按鈕)，進入數據導入界面E5智能化財務分析系統一診斷專家¥6.0公司管理(D報表管理現)整體分

6、析(£)自定義分析電)單項分析篁)指標輸出示數表累計數表預篁數表新建公司導婁復星醫導入數據(U) 寫入數據(V)報表查看四) 報表修改以) 報表刪除(Y) 報表輸出(Z)2.4 .選擇文件名。單擊“文件名”框右側圖標，選擇報表數據所在的Excel文件位置并打開，文件名稱將出現在空白欄中2.5 選擇文件頁。點擊“文件頁”右側的下拉菜單，選擇要導入的表。2.6 選擇報表格式。注意：2002年企業會計制度規定的格式為新表格式，否則選擇舊表格式。2.7 選擇單位。為了系統內部的貨幣單位與用戶報表一致，導入時請選擇與用戶報表相同的單位。2.8 點擊“打開”按鈕，數據將出現在中央界面空白區域。且

7、HT1LHelp-5X累3a阻很后退_ffl七盤目錄。案引做據牙人A文件名3A公司相關0T0眈H智澤華'上海智澤華'上吊T文件頁|資產負債表3格式I新表格式r分列列從 起外開始導入行號,口之單位質錄舞裝匿窿薪簧摩髏器瞿簿露翁器冷鬼llavl2!l;5;jsq2!lsln2!lqFqJ&JIll071?&21v21-FlF;l2i$5R寺AfiCD,EFGH年俗如口 q年年報2二03年年報2noe年年報苴幣貨金662859520L24E3836L6344KB43E鹿助投資52DQDOO200001)285劑跑】B姮期投身歌1ft唯備0QD運助投晝冷骸52QQOOO

8、200000凝31T因&應收泰龍178四5222424普 52074516 25限收股利023班必就弱II應收利息6J75000應收囑就3906綱816-K)3q3100S234726000其他應收stllie&473G1760811的ii&Bi-ms坊跖睢備000應收底款件第5D255955E4795I21&Q預刊贓款94I11TBE2T98EaB449915944應收補口陵54319665555存貨4727505233051333B8355256352存15性粉推舐0D存15更現35安Q0口年份EOOO 1表類型:，公司IZ月或季L

9、 1月L 3月£月月I- g月廠II月廠1季度r年度上半舊年絳L 2月L 4月L 6月白月廠1。月12月r港度廠4季度下半2.9 在界面下方，選擇導入數據的年份、表類型、公司和具體時期。2.10 點擊“導入”按鈕，完成導入數據步驟。重要提醒：a）若用戶的報表項目名不在同一列上，就要對報表進行分列。選擇界面左上方的“分列”，填入需分列欄的列標號（如E、F、G”，單擊“開始”，即完成分列。b）選擇多個“月或季”，可以一次導入多期數據。導入順序按照選定的時間從左至右依次導入，請將選定時間與導入報表的時間嚴格對應。c)已經導入或無需導入的列請將其隱藏。方法為：在中央數據界面任一處點擊鼠標右鍵

10、，在彈出菜單中選中需隱藏的列。2.11 行業參數值是建立公司選擇行業時系統自動加載的數據。這些數據是我們根據行業的不同而設置的參數。用戶可修改這些參數值，使其更加適合自身的特點，不同的參數設置將反映在財務分析報告的相關描述之中。具體操作為：2.11.1 點擊“參數設置”下拉菜單中需進行設置的項目2.11.2 在彈出界面內，雙擊要修改的數據，輸入新的參數2.11.3 點擊“確定”，設置完成重要提醒:如參數修改錯誤，可點擊“恢復默認值”按鈕，恢復系統默認的行業參數。非財務專業人員請勿隨便更改參數，可使用系統默認值。2.12 選擇菜單條中“整體分析”，“自定義分析”或“單項分析”可進行相關分析。具體

11、操作為：2.12.1 在出現界面中選擇年份和具體的時期。2.12.2 點擊向右的箭頭確定分析時間和比較時間。如同時選了多個時期，系統將默認最近的時期作為“分析時間”，將被選擇的其他時期作為“比較時間”。若點擊比較時間欄中的某一時期，再點擊向左的箭頭可取消對此時期的選擇。指標輸出電）風臉預警瑞）報告管理電）!單項分析世）智能化財務分析系統一診斷專冢V隊公司管理Q）報表管理® 整體分析C）目定義分析業）普厚華軟件實現利潤她 成本構成0J） 資產結構（D） 餐本結構（P） 償債能力（Q） 盈利能力（K） 發展能力卷） 營運能力仃） 經營協調（U） 經營風陶Of） 現金流量哂 杜邦分析00趨

12、勢分析（Y） 結藥分析憶）智能化眼務分析系蛻一診斷專冢V曲0公司管理報表管理理）整體分析©自定義分析）單項分析5指標輸出3）風險理警電）報告管理5參數設置（£）系前雎護3）幫助d）d/ 固 津新建公司導致據寫數據.5夏星醫藥 711191U 國 豆 期 噩 結論報告文主報吉圖莫報告粗囪報告指標報告預置同期比年份* 30兆年。30 口拜300年月份 poll 口之月 u3月 U4月 u±月 UE月 5月 心月時間已向元千元 而萬元億元比較時間廬。舅年 加鍛年財分析胭退出能分析創造價值2.12.3 點擊“分析”，系統將會自動進行分析，并把分析報告輸出到Word文檔中，

13、您可方便地進行可查看、保存、編輯或打印輸出。一、/汪忠：在工具欄上可選擇報告類型（結論報告、文字報告、圖文報告、視圖報告、指標報告或預算同期比報告）。3.對手工報告與智能分析報告進行分析比較，并根據相關財務知識、理論,分析說明分析報告合理性、假定前提，及是否存在需要改進的方面。實驗方法軟件操作、觀察顯示的對話框，記錄全過程。實驗條件每一位學生一臺電腦，電腦中安裝商務智能分析軟件，安裝Word,到Excel等程序。實驗指導（一）軟件操作指導1打開軟件的方法：2下載并導入上市公司財務報表的方法：3調整軟件操作參數的方法：4導出分析報告的方法：（二）理論指導1、資產結構分析的主要內容：?資產構成基本

14、情況?流動資產構成特點?資產的增減變化?資產的增減變化原因?資產結構的合理性評價?資產結構的變動情況2、資產結構分析應注意的問題?企業是否超負荷運轉。?企業營業利潤是否按同一比例增長，?企業資產利潤率隨流動資產率同時提高，說明企業正在發揮現有潛力，經營狀況好轉，反之，?營業利潤率并沒有增長，則企業銷售不暢，經營形勢惡化。?流動資產比例下降或較低，如果銷售收入和利潤都增加，?則說明企業加速資金周轉，創造更多利潤。反之，利潤并沒有增長，?說明原有生產結構過時，或者企業經營不善，財務狀況惡化。在這種情況，企業生產下降，?企業沉淀資產比例增加，轉型較難。還要看企業是否以損失當前利益為代價，?來增加在建

15、工程或長期投資3、總結：對資產結構的分析，?就要從企業總體經營與發展的角度掌握企業的生產經營特點、發展重點和風險情況。通過分析，要揭示結構性資產與流動資產之間、流動資產與存貨之間、?存貨與生產經營形勢和企業市場環境之間的關系，尋找合理的、反映產業發展和市場要求的資產結構，為判斷企業現狀和調整資產結構決策服務。4、負債及權益結構分析?負債及權益構成基本情況?流動負債構成情況?負債的增減變化情況?負債的增減變化原因?權益的增減變化?權益的增減變化原因問題思考1資產結構與資本結構的含義？2資產結構與資本結構的行業差別如何影響財務分析報告結果？實驗二財務能力分析模塊實驗目的1掌握財務能力分析方法2掌握

16、財務能力分析步驟3撰寫財務能力分析報告實驗內容對上市公司實際財務數據進行手工和軟件分析，掌握財務結構分析方法、步驟，并撰寫財務能力分析報告。實驗步驟1下載上市公司財務報告及相關數據資料，手工初步進行分析；2把所下載的上市公司報告導入商務智能分析軟件，調整有關操作參數，出據相關分析報告。3對手工報告與智能分析報告進行分析比較，并根據相關財務知識、理論，分析說明分析報告合理性、假定前提，及是否存在需要改進的方面。實驗方法軟件操作、觀察顯示的對話框，記錄全過程。實驗條件每一位學生一臺電腦，電腦中安裝商務智能分析軟件，安裝Word,到Excel等程序。實驗指導（一）軟件操作指導1打開軟件的方法：2下載

17、并導入上市公司財務報表的方法：3調整軟件操作參數的方法：4導出分析報告的方法：（二）理論指導1、償債能力資產負債表項目新分類方法資金占用貨幣性負債經營性負債資金來源企業的投融資活動流動資產流動負債非流動負債營運資本?企業的長期性資金來源不但要保證企業的長期性資金占用，而且還應向企業提供一定的生產經營資金，以保證流動資產的購置和流動負債的償還。?但在本質上它是由投資、融資和創造利潤的能力決定的企業的營運資本?用于日常經營活動長期性資金來源，稱為營運資本,即：-營運資本=非流動負債TE流動資產-在數值上：營運資本=流動資產-流動負債-但在本質上它是由投資、融資和創造利潤的能力決定的非流動資產流動負

18、債營運資本是企業經營活動的血液流動資產正、負的含義?營運資本為正，表示投資活動的資金有保證，不但有保證，而且有部分剩余，企業可以用于經營活動，這部分剩余在一年之內企業可以踏踏實實地使用，沒有被抽走的可能。?為負表示長期投資活動存在資金缺口，目前使用的是短期要還的資金。營運資本多少好？?取決于經營活動需要多少資金，沒有資金缺口也沒有資金閑置，能夠保證想十的事情都能十就行。?存貨應該是多少？不得不給別人賒帳的錢是多少？如果這些資金不能保證，經營活動就無法正常開展?我能欠別人多少錢？需要我凈準備多少錢？營運資金需求?等于經營環節的資金正常占用，被經營環節所帶來的資金滿足之后，不足的、需要企業準備的資

19、金?營運資金需求二（應收帳款+預付款存貨+待攤費用）?一（應付帳款+應付工資+未交稅金預提費用）營運資金需求圖示營運資金需求=經營性資產-經營性負債營運資金需求為負的含義?營運資金需求為正表示經營活動需要資金?為負表示經營活動不需要資金，不但不需要，還為企業帶來資金。?正好還是負好？?均無所謂，關鍵取決于有沒有錢花。企業有沒有錢花？?我賬上貨幣資金2000萬元，你能說我沒有錢花嗎？?不能，因為你有錢花。?能，因為你經營活動和投融資活動不創造資金，只是吃資金，你馬上就沒有這個錢了。只要銀行變臉，你也馬上就沒有錢了。由什么決定我有沒有錢花？?有沒有錢花，或者說企業有沒有造血功能，是由企業的生產經營

20、活動和企業的投融資活動共同決定的，印：?企業的現金支付能力=企業的營運資本-營運資金需求什么情況下有錢和沒有錢?如果營運資本（長期性融資和投資活動的結果）大于生產經營活動對資金的需求（營運資金需求），則企業生產經營過程資金有保證，企業有錢花。?反之？長期性融資和投資活動所提供的營運驍本不能滿足經營活動對資金的需求，則會表現為資金緊張，在指標上表現為現金支付能力為負，企業就沒有錢花。即使賬上有2000萬元，也只是來自于銀行短期借款。六種基本情況狀態現金支付能力營運資金需求營運資本1.協調且有支付能力>0>0>0并且營運資金需求2.資金大量富裕>0<0>03.不

21、協調但能夠維持>0<0<0,但其絕對值小于營運資金需求的絕對值4.不協調<0<0<0,但其絕對值大于營運資金需求的絕對值5.協調但有支付困難<0>0>0但<營運資金需求6.嚴重不協調<0>0<0般工業企業情況雙缺口短期借款應付票據經營性負債非流動負債上海某公司資產負債表貨幣性負債12億經營性負債6億貨幣性資產3.4億經營性資產1.6億結構性資產51億結構性負債38億2、盈利能力?盈利能力基本情況?內部經營資產和對外長期投資的盈利能力?對外投資的盈利能力?內外部資產盈利能力比較?凈資產收益率?凈資產收益率變化原因?總資

22、產報酬率?總資產報酬率變化原因?成本費用利潤率變化情況?成本費用利潤率變化原因3、運營能力存貨周轉天數存貨周轉天數變化原因應收賬款周轉天數變化情況?應收賬款周轉天數變化原因?應付賬款周轉天數變化情況?應付賬款周轉天數變化原因?現金周期?營業周期?營業周期結論?流動資產周轉天數?流動資產周轉天數變化原因?總資產周轉天數?總資產周轉天數變化原因?固定資產周轉天數?固定資產周轉天數變化原因問題思考1企業財務償債能力、盈利能力、營運能力的含義？2三種能力之間有什么關系？實驗三成本費用分析模塊實驗目的1掌握成本費用分析方法2掌握成本費用分析步驟3撰寫成本費用分析報告實驗內容對上市公司實際財務數據進行手工

23、和軟件分析，掌握財務結構分析方法、步驟，并撰寫財務能力分析報告。實驗步驟1下載上市公司財務報告及相關數據資料，手工初步進行分析；2把所下載的上市公司報告導入商務智能分析軟件，調整有關操作參數，出據相關分析報告。3對手工報告與智能分析報告進行分析比較，并根據相關財務知識、理論，分析說明分析報告合理性、假定前提，及是否存在需要改進的方面。實驗方法軟件操作、觀察顯示的對話框，記錄全過程。實驗條件每一位學生一臺電腦，電腦中安裝商務智能分析軟件，安裝Word,到Excel等程序。實驗指導(一)軟件操作指導1打開軟件的方法：2下載并導入上市公司財務報表的方法：3調整軟件操作參數的方法：4導出分析報告的方法

24、：(二)理論指導以“經營業績分析”為例，其內容可以包括：(1)分析實現利潤的穩定性，主要從利潤構成角度分析；(2)分析經營業務的盈利水平，主要使用銷售利潤率指標；(3)分析成本費用開支的盈利水平，主要使用各項費用和利潤之比指標；(4) 分析和比較內外部資產的盈利水平，分別計算內部經營資產和外部投資的收益能力，然后進行比較；(5)利潤真實性判斷、戰略評價，結合資產與收益資料通過“因素分析法”進行分析。圖1、圖2展示了實現利潤分析中利潤真實性判斷和戰略評價的主要分析思路。圖1、圖2中的箭頭方向表示了各種可能出現的情況及分析角度，其中粗實線是多種組合中的一種情況。基于這樣的分析模式，通過建立計算機模

25、型，可以實現一定程度的計算機智能判斷如何評價經營業績?主營業務收入增長沒有?I產品沒有漲價主營業務成本變化不合理»應收賬款增長不合理圖1:利潤真實性判斷及戰略評價分析思路：發現問題主營業務收入增長沒有?大幅增長有所增長變化不大有所下降大幅下降主營業務利潤增長沒有?大幅增長有所增長變化不大有所下降大幅下降公司收入下降的同時，成本費用支出也大幅度 下降，并且成本下降速度快于收入，表明公司 面對市場銷售的不利變化，及時采取了壓縮成 本費用支出的戰略，提高了公司的盈利水平， 但要關注收入下降帶來的負面影響。定資產大幅下降公司進行了資產結構的戰略性調整，盡管帶來了資產和收入的大幅度下降，但卻使

26、營利水平有所上升，資產重組比較成功。圖2:利潤真實性判斷及戰略評價分析思路：評價業績問題思考1 .企業成本費用分析的主要內容有哪些？2 .它們之間有什么關系？實驗四風險及協調性分析模塊實驗目的1 .掌握風險及協調性分析方法2 .掌握風險及協調性分析步驟3 .撰寫風險及協調性分析報告實驗內容對上市公司實際財務數據進行手工和軟件分析，掌握財務結構分析方法、步驟，并撰寫風險及協調性分析報告。實驗步驟1 .下載上市公司財務報告及相關數據資料，手工初步進行分析；2 .把所下載的上市公司報告導入商務智能分析軟件，調整有關操作參數，出據相關分析報告。3 .對手工報告與智能分析報告進行分析比較，并根據相關財務知識、理論,分析說明分析報告合理性、假定前提，及是否存在需要改進的方面。實驗方法軟件操作、觀察顯示的對話框，記錄全過程。實驗條件每一位學生一臺電腦，電腦中安裝商務智能分析軟件，安裝Word,到Excel等程序。實驗指導（一）軟件操作指導1打開軟件的方法：2下載并導入上市公司財務報表的方法：3調整軟件操作參數的方法：4導出分析報告的方法：（二）理論指導1、經營協調性?投融資活動的協調情況?營運資本變化情況?經營協調性及現金支付能力?營運資金需求的變化?現金支付情況?整體協調情況2、發展能力?銷