1、財務分析概述財務分析概述1.財務分析內容財務分析內容2.第一節(jié)第一節(jié) 財務分析概述財務分析概述 財務分析的概念財務分析的概念 財務分析的種類財務分析的種類 財務分析的目的財務分析的目的 財務分析的方法財務分析的方法 財務分析是指利用會計報表和其財務分析是指利用會計報表和其它核算資料，對企業(yè)經(jīng)營活動過程和它核算資料，對企業(yè)經(jīng)營活動過程和結果進行比較、計算、剖析，對各種結果進行比較、計算、剖析，對各種相關數(shù)據(jù)之間的內在聯(lián)系及其體現(xiàn)的相關數(shù)據(jù)之間的內在聯(lián)系及其體現(xiàn)的經(jīng)濟含義作出財務評價。經(jīng)濟含義作出財務評價。一、一、 財務分析的概念財務分析的概念二、財務分析的種類二、財務分析的種類（一）按分析的主體

2、分：內部分析（一）按分析的主體分：內部分析 外部分析外部分析（二）按分析的內容和范圍分：（二）按分析的內容和范圍分： 全面分析全面分析 簡要分析簡要分析 專題分析專題分析 典型分析典型分析 （三）按分析工作進行的時間：（三）按分析工作進行的時間： 定期分析定期分析 不定期分析不定期分析（四）按分析的目的：事前分析（四）按分析的目的：事前分析 事中分析事中分析 事后分析事后分析三、財務分析的目的三、財務分析的目的 （一）企業(yè)經(jīng)營管理人員分析的目的（一）企業(yè)經(jīng)營管理人員分析的目的 （二）企業(yè)所有者分析的目的（二）企業(yè)所有者分析的目的 （三）企業(yè)債權人分析的目的（三）企業(yè)債權人分析的目的 （四）業(yè)務

3、關聯(lián)企業(yè)分析的目的（四）業(yè)務關聯(lián)企業(yè)分析的目的 （五）國家宏觀管理部門分析的目的（五）國家宏觀管理部門分析的目的 四、財務分析的方法四、財務分析的方法（一）比較分析法（一）比較分析法 是通過相關經(jīng)濟指標的數(shù)量比是通過相關經(jīng)濟指標的數(shù)量比較，揭示經(jīng)濟指標之間的數(shù)量差異，較，揭示經(jīng)濟指標之間的數(shù)量差異，根據(jù)差異來研究經(jīng)濟活動情況，以及根據(jù)差異來研究經(jīng)濟活動情況，以及計劃完成情況的一種分析方法。計劃完成情況的一種分析方法。 1.1.用本期實際指標與計劃指標比較；用本期實際指標與計劃指標比較； 2. 2.用本期實際指標與上年同期（或歷用本期實際指標與上年同期（或歷史某一特定時期）實際指標比較；史某一特

4、定時期）實際指標比較； 3. 3.用本期實際指標與條件大致相同的用本期實際指標與條件大致相同的先進企業(yè)的實際指標比較；先進企業(yè)的實際指標比較； 4. 4.各期實際指標的動態(tài)比較。各期實際指標的動態(tài)比較。（二）因素分析法（二）因素分析法 是指對某項綜合指標的變動原是指對某項綜合指標的變動原因，按其內在的組合因素，進行數(shù)量因，按其內在的組合因素，進行數(shù)量分析，用以確定各個因素對指標的影分析，用以確定各個因素對指標的影響程度和方向的一種分析方法。響程度和方向的一種分析方法。 1.1.找出影響分析對象的有關因素，并按其相找出影響分析對象的有關因素，并按其相互關系列成計劃公式；互關系列成計劃公式；2.2

5、.把各個因素的計劃數(shù)列為第一算式，計算把各個因素的計劃數(shù)列為第一算式，計算出計劃指標值；出計劃指標值；3.3.把實際指標的每項因素的計劃數(shù)逐個地、把實際指標的每項因素的計劃數(shù)逐個地、依次地替代計劃數(shù)，并計算出指標值；依次地替代計劃數(shù)，并計算出指標值；4.4.將逐次替代的結果與上次替代結果比較；將逐次替代的結果與上次替代結果比較；5.5.將各個因素的影響數(shù)值相加，就算出實際將各個因素的影響數(shù)值相加，就算出實際指標與計劃指標間的差異總額。指標與計劃指標間的差異總額。（三）趨勢分析法（三）趨勢分析法 是將兩期或連續(xù)數(shù)期財務報是將兩期或連續(xù)數(shù)期財務報告中的相同指標或比率進行對比，告中的相同指標或比率進

6、行對比，求出他們增加變動的方向、數(shù)額求出他們增加變動的方向、數(shù)額和幅度的一種分析方法。和幅度的一種分析方法。（四）比率分析法（四）比率分析法 就是將兩組相互依存，相互影就是將兩組相互依存，相互影響的財務指標進行商除計算，形響的財務指標進行商除計算，形成比率，以分析評價企業(yè)財務狀成比率，以分析評價企業(yè)財務狀況和經(jīng)營水平的一種方法。況和經(jīng)營水平的一種方法。第二節(jié)第二節(jié) 財務分析內容財務分析內容 企業(yè)償債能力分析企業(yè)償債能力分析 企業(yè)營運能力分析企業(yè)營運能力分析 企業(yè)盈利能力分析企業(yè)盈利能力分析 綜合財務分析綜合財務分析 一、企業(yè)償債能力分析一、企業(yè)償債能力分析 償債能力是企業(yè)償還到期債務償債能力是

7、企業(yè)償還到期債務的能力。企業(yè)償還到期債務能力的的能力。企業(yè)償還到期債務能力的強弱，是判斷企業(yè)財務狀況好壞的強弱，是判斷企業(yè)財務狀況好壞的主要標準之一。主要標準之一。（一）短期償債能力分析（一）短期償債能力分析 短期償債能力使企業(yè)以流動資短期償債能力使企業(yè)以流動資產(chǎn)償還流動負債的能力。產(chǎn)償還流動負債的能力。1.1.流動比率流動比率 流動比率是流動資產(chǎn)與流動負債流動比率是流動資產(chǎn)與流動負債的比率。的比率。 流動比率流動比率= = 流動資產(chǎn)流動資產(chǎn) 流動負債流動負債2.2.速動比率速動比率速動比率是由速動資產(chǎn)和流動負債對比所速動比率是由速動資產(chǎn)和流動負債對比所確定的比率確定的比率。其計算公式為： 流

8、動負債存貨流動資產(chǎn)流動負債速動資產(chǎn)3.3.現(xiàn)金比率現(xiàn)金比率 現(xiàn)金比率是可立即動用的資金與現(xiàn)金比率是可立即動用的資金與流動負債進行對比所確定的比率。流動負債進行對比所確定的比率。其計算公式為： 現(xiàn)金比率現(xiàn)金比率 流動負債可立即動用的資金4.4.影響變現(xiàn)能力的其它因素影響變現(xiàn)能力的其它因素 1.1.增強變現(xiàn)能力的因素增強變現(xiàn)能力的因素 （1 1）可動用的應行貸款指標）可動用的應行貸款指標 （2 2）準備很快變現(xiàn)的長期資產(chǎn)）準備很快變現(xiàn)的長期資產(chǎn) （3 3）償債能力的聲譽）償債能力的聲譽 2. 2.減少變現(xiàn)能力的因素減少變現(xiàn)能力的因素 （1 1）未作記錄的或有負債）未作記錄的或有負債 (2) (2)

9、 擔保責任引起的負債擔保責任引起的負債（二）長期償債能力分析（二）長期償債能力分析 分析一個企業(yè)的長期償債能分析一個企業(yè)的長期償債能力，就是為了確定該企業(yè)償還長力，就是為了確定該企業(yè)償還長期債務本金及支付債務利息的能期債務本金及支付債務利息的能力。力。 1.1.資產(chǎn)負債率資產(chǎn)負債率 資產(chǎn)負債率又稱負債比率或負債對資資產(chǎn)負債率又稱負債比率或負債對資產(chǎn)的比率，是企業(yè)的負債總額與資產(chǎn)的比率，是企業(yè)的負債總額與資產(chǎn)總額進行對比所確定的比率。其產(chǎn)總額進行對比所確定的比率。其計算公式為：計算公式為：資產(chǎn)負債率資產(chǎn)負債率 100100 資產(chǎn)總額負債總額2.2.利息保障倍數(shù)利息保障倍數(shù)利息保障倍數(shù)是息稅前盈余

10、相當于利息保障倍數(shù)是息稅前盈余相當于所支付利息的倍數(shù)。其計算公式所支付利息的倍數(shù)。其計算公式為：為：利息保障倍數(shù)利息保障倍數(shù) 利息費用息稅前盈余3.3.所有者權益比率所有者權益比率所有者權益比率是企業(yè)的所有者權益所有者權益比率是企業(yè)的所有者權益與資產(chǎn)總額對比所確定的比率。其與資產(chǎn)總額對比所確定的比率。其計算公式為：計算公式為：所有者權益比率所有者權益比率 100100資產(chǎn)總額所有者權益總額4.4.產(chǎn)權比率產(chǎn)權比率產(chǎn)權比率是企業(yè)的負債總額與所有者產(chǎn)權比率是企業(yè)的負債總額與所有者權益總額的比率。其計算公式為：權益總額的比率。其計算公式為： 產(chǎn)權比率產(chǎn)權比率 = = 負債總額負債總額 所有者權益總額

11、所有者權益總額 100100二、企業(yè)營運能力分析二、企業(yè)營運能力分析 企業(yè)營運能力是指通過企業(yè)經(jīng)營企業(yè)營運能力是指通過企業(yè)經(jīng)營資金周轉速度的有關指標，所反映資金周轉速度的有關指標，所反映出來的資金利用的效率。表明企業(yè)出來的資金利用的效率。表明企業(yè)管理人員經(jīng)營管理運用資金的能力。管理人員經(jīng)營管理運用資金的能力。（一）存貨周轉率（一）存貨周轉率 存貨周轉率有存貨周轉次數(shù)和周轉天數(shù)存貨周轉率有存貨周轉次數(shù)和周轉天數(shù)兩種表示方法。其計算公式為：兩種表示方法。其計算公式為： 存貨周轉次數(shù)存貨周轉次數(shù) 存貨周轉天數(shù)存貨周轉天數(shù) 存貨平均占用額存貨平均占用額= (= (期初存貨數(shù)額期初存貨數(shù)額+ +期末存貨

12、數(shù)期末存貨數(shù) 額額) )2 2 存貨平均占用額銷貨成本存貨周轉次數(shù)天360 一定時期內存貨周轉次數(shù)越多，一定時期內存貨周轉次數(shù)越多，說明存貨周轉快，存貨利用效果說明存貨周轉快，存貨利用效果好。而存貨周轉天數(shù)越少，說明好。而存貨周轉天數(shù)越少，說明存貨周轉快，存貨利用效果好。存貨周轉快，存貨利用效果好。（二）應收賬款周轉率（二）應收賬款周轉率應收賬款周轉率是利用賒銷收入凈額與應收賬款應收賬款周轉率是利用賒銷收入凈額與應收賬款平均占用額進行對比所確定的一個指標，有周轉平均占用額進行對比所確定的一個指標，有周轉次數(shù)和周轉天數(shù)兩種表示方法：次數(shù)和周轉天數(shù)兩種表示方法：應收賬款周轉次數(shù)應收賬款周轉次數(shù) 應

13、收賬款周轉天數(shù)應收賬款周轉天數(shù) 賒銷收入凈額賒銷收入凈額= =銷售收入銷售收入- -現(xiàn)銷收入現(xiàn)銷收入- -（銷售退回（銷售退回+ +銷售折讓銷售折讓+ +銷售折扣）銷售折扣）應收帳款平均占用額賒銷收入凈額應收帳款周轉次數(shù)天360 應收賬款平均占用額應收賬款平均占用額= =（期初應收賬（期初應收賬款款+ +期末應收賬款）期末應收賬款）2 2 一定時期內應收賬款的周轉次一定時期內應收賬款的周轉次數(shù)越多，說明應收賬款周轉越快，應收數(shù)越多，說明應收賬款周轉越快，應收賬款的利用效果越好。周轉天數(shù)越少，賬款的利用效果越好。周轉天數(shù)越少，說明應收賬款周轉越快，利用效果越好。說明應收賬款周轉越快，利用效果越好

14、。（三）流動資產(chǎn)周轉率（三）流動資產(chǎn)周轉率 流動資產(chǎn)周轉率流動資產(chǎn)周轉率 有周轉次數(shù)和周有周轉次數(shù)和周轉天數(shù)兩種表示方法。其計算公式為：轉天數(shù)兩種表示方法。其計算公式為： 流動資產(chǎn)周轉次數(shù)流動資產(chǎn)周轉次數(shù) 流動資產(chǎn)周轉天數(shù)流動資產(chǎn)周轉天數(shù) 流動資產(chǎn)周轉越快，利用效果越好。流動資產(chǎn)周轉越快，利用效果越好。流動資產(chǎn)平均占用額銷售收入流動資產(chǎn)周轉次數(shù)天360（四）總資產(chǎn)周轉率（四）總資產(chǎn)周轉率 總資產(chǎn)周轉率是銷售收入與總資產(chǎn)周轉率是銷售收入與資產(chǎn)總額進行對比所確定的一個資產(chǎn)總額進行對比所確定的一個比率。其計算公式為：比率。其計算公式為： 總資產(chǎn)周轉率總資產(chǎn)周轉率 資產(chǎn)總額銷售收入三、企業(yè)盈利能分析三

15、、企業(yè)盈利能分析 盈利能力是企業(yè)獲取利潤的能力。盈利能力是企業(yè)獲取利潤的能力。使企業(yè)有關各方都關心的中心問題。使企業(yè)有關各方都關心的中心問題。它是投資人獲得投資收益，債權人收它是投資人獲得投資收益，債權人收取本息的資金來源。也是經(jīng)營者經(jīng)營取本息的資金來源。也是經(jīng)營者經(jīng)營業(yè)績和管理效率的集中表現(xiàn)。業(yè)績和管理效率的集中表現(xiàn)。（一）與銷售收入有關的盈利能力分析與銷售收入有關的盈利能力分析 與銷售收入有關的盈利能力分析與銷售收入有關的盈利能力分析是由企業(yè)的利潤與銷售收入進行對比是由企業(yè)的利潤與銷售收入進行對比所確定的比率，有以下兩種表示方法。所確定的比率，有以下兩種表示方法。 1.1.銷售毛利率銷售毛

16、利率 銷售毛利率是由毛利與銷售收入進行對比所銷售毛利率是由毛利與銷售收入進行對比所確定的比率，其計算公式為：確定的比率，其計算公式為：銷售毛利率銷售毛利率 100100 100 銷售收入銷售成本銷售收入 銷售收入毛利 銷售毛利率反映了毛利與銷銷售毛利率反映了毛利與銷售收入的對比關系，是反映獲利售收入的對比關系，是反映獲利能力的主要指標。這一指標越高，能力的主要指標。這一指標越高，說明企業(yè)盈利能力越強。說明企業(yè)盈利能力越強。2.銷售凈利率銷售凈利率銷售凈利率是稅后凈利和銷售收入進行銷售凈利率是稅后凈利和銷售收入進行對比所確定的比率。其計算公式為：對比所確定的比率。其計算公式為：銷售凈利率銷售凈利

17、率 100100 銷售凈利率反映了凈利和銷售銷售凈利率反映了凈利和銷售收入之間的對比關系，這一指標越高，收入之間的對比關系，這一指標越高，說明盈利能力越強。說明盈利能力越強。銷售收入稅后凈利（二）與資金有關的盈利能力）與資金有關的盈利能力分析分析 與資金有關的盈利能力分析與資金有關的盈利能力分析是由企業(yè)的利潤與一定的資金進是由企業(yè)的利潤與一定的資金進行對比所確定的比率，主要有以行對比所確定的比率，主要有以下幾個指標。下幾個指標。 1.資產(chǎn)利潤率資產(chǎn)利潤率 資產(chǎn)利潤率是企業(yè)的凈利潤同平均資產(chǎn)利潤率是企業(yè)的凈利潤同平均資產(chǎn)總額的比率。其計算公式為：資產(chǎn)總額的比率。其計算公式為：資產(chǎn)利潤率資產(chǎn)利潤率 = = 凈利潤凈利潤 平均資產(chǎn)總額平均資產(chǎn)總額 100100 這一指標越高，說明企業(yè)盈利能力越這一指標越高，說明企