1、第一章投資銀行學概述1 .（單選題）作為，投資銀行代表著買賣雙方，接受客戶委托代理買賣證券并收取適當的傭金（）A.證券做市商B.證券交易商C.證券經紀商D.證券承銷商參考答案：C2 .（單選題） 美國的高盛公司（Goldman Sachs）、美林公司（Merrill Lynch） 、摩根斯丹利公司（Morgan Stanley）等屬于（A.獨立的專業性投資銀行B.C.全能性銀行直接經營投資銀行業務金融公司參考答案：A3 .（單選題）證券發行與承銷業務也稱為（A.證券交易業務B.證券做市業務務參考答案：C4 .（單選題）A.承銷商參考答案：5 .（單選題）商業銀行擁有的投資銀行D.大型跨國公司所

2、興辦的財務公司或）C. 一級市場業務 D.二級市場業投資銀行在一級市場擔任的主要角色是（）B. 做市商 C. 經紀商 D.財經顧問A.以直接融資為主A與商業銀行比較，投資銀行的主要特點不包括（）B.主要以傭金收入為主C.只為資金需求者提供融資服務 D.主要服務于資本市場，通常由證券監管當局監管參考答案：C6 .（單選題）下列關于投資銀行的說法，錯誤的是（）A.是主要金融中介之一B.主要服務于資本市場C.有的還參與部分貨幣市場業務D.只從事證券發行承銷業務參考答案：D7 .（單選題）以下業務中，哪項不屬于現代投資銀行的業務（）A.商業信貸發放業務B.證券交易C. 證券發行承銷 D. 兼并與收購參

3、考答案：A8 .（單選題）投資銀行的核心利潤來源通常是（）A .存貸利差B .保證金利息C.服務傭金D .風險投資參考答案：C9 .（單選題）下列不是投資銀行在二級市場上一般扮演的角色（）A .投機商B .自營商 C .經紀商 D .做市商參考答案：A10 .（單選題）投資銀行的（）部門主要從事公司企業（包括上市公司與非上市 公司）的分析研究，向本公司其它部門和社會公眾提供投資價值分析結論。A.宏觀研究B.行業研究C. 公司研究 D. 發展戰略研究A.證券代理買賣B.自有及受托資產管理C.證券承銷D.證券投資咨詢（含財務顧問）參考答案：B12 .（判斷題） 從融資功能和方式而言，投資銀行以間接

4、融資為主，而商業銀行以直接融資為主。（）參考答案：X13 .（判斷題） 投資銀行是證券公司和股份公司制度發展到一定階段的產物，是發達證券市場和成熟金融體系的重要主體之一。（）參考答案：V14 .（判斷題）早期的投資銀行主要從事證券發行承銷和證券交易業務，而目前的投資銀行業務已經涉及到了幾乎全部的資本市場業務、部分貨幣市場業務以及金融衍生產品市場業務。（）參考答案：V15 .（判斷題） 投資銀行在大多數亞洲國家被稱為商人銀行（Merchant bank）。（）參考答案：x16 .（判斷題） 從機構的性質而言，投資銀行和商業銀行同屬于金融中介機構，其職能都是為投資者提供投資機會，為資金需求者提供融

5、資服務。（）參考答案：V第二章股份有限公司與首次公開發行1 .（單選題）證券發行者為擴充經營，按照一定的法律規定和發行程序，向投資者出售新證券所形成的市場稱為（）A.交易所市場 B.場外市場C.一級市場D.二級市場參考答案：C2 .（單選題）（）是股份有限公司首次發行股票時就發行中的有關事項向公眾作 出披露，并向特定或非特定投資人提出購買或銷售其股票的要約或要約邀請的法律 文件。A.招股說明書B.盈利預測的審核函C.發行人法律意見書和律師工作報告D.審計報告參考答案：A3 .（單選題）超額配售選擇權指發行人授予主承銷商的一項選擇權，獲此授權的主承銷商可以按統一發行價格超額發售不超過（）比例的股

6、份。A . 10% B . 15% C . 20% D . 25%參考答案：B4 .（單選題）以下不屬于影響股票發行價格的本體因素的是（）。A .發行人主營業務發展前景B .產品價格有無上升的潛在空間C .投資項目的投產預期和盈利預期D .發行人所處行業的發展狀況參考答案：D5 .（單選題）股票發行股價中的現金流貼現模型不包括（）A .紅利貼現模型B.債權資本現金流貼現模型C .股權資本自由現金流貼現模型D .自由現金流貼現模型參考答案：B6 .（單選題）超額配售選擇權這種發行方式可用于（）。A .首次公開發行 B .上市公司增發新股C .配股D .首次公開發行和上市公司增發新股參考答案：D計

7、算二級市場的平均市盈率計算發行人每股收益結合市場擬估發行人的市盈率依據估值市盈率與每股收益的乘積決定股票價格A . B .C . D .參考答案：B8 .（單選題）股票發行中，投資銀行采用余額包銷方式時，發行失敗風險主要由（）。A .發行人承擔 B .發行人和投資銀行承擔C .投資銀行承擔D .都不承擔參考答案：C9 .（單選題）如果一家公司的股價不變，市盈率是6倍，每年的凈利潤增長率是 30%那么，3年后這家公司的市盈率是（）倍。A .B. 8C .D.4參考答案：A10 .（單選題）我國國債交易品種最多，交易量最大的市場是（）。A .滬深證券交易所市場B .柜臺市場C .粉紅單市場 D .

8、銀行間債券市場參考答案：D11 .（單選題）下列不屬于股票發行包銷的特點（）。A.包銷的費用低于代銷B.包銷的費用高于代銷C.發行人可以迅速可靠地獲得資金D.股票發行風險轉移參考答案：A12 .（判斷題） 股份有限公司由其性質所決定在其設立之時或者設立之后都可以上 社會公眾發行股份募集資金。（）參考答案：V13 .（判斷題）在超額配售選擇權行使期內，如果發行人股票的市場交易價格低于 發行價格，主承銷商用超額配售股票獲得資金，以高于發行價的價格從集中競價交 易市場購買發行人的股票，分配給提出認購申請的投資者。（）參考答案：x第三章上市公司再融資1 .（單選題）股票的發行募集方式分為公募發行和私募

9、發行，在我國，公募發行主要涉及的類型不包括（A.首次股票公開發行（IPO）B.上市公司再融資所進行的增資發行C.上市公司面向老股東的配股發行D.向特定機構或大股東進行的配售參考答案：D2 .（單選題）可轉換公司債券是指（A.可轉換為一般公司債券的股份B.可轉換為一般公司債務的債券C.可轉換為公司股份的債券D.可轉換為公司債券的股票參考答案：C3 .（單選題）是指公司股票價格在一段時間內連續高于轉股價格達到某一幅度時,公司按事先約定的價格買回未轉股的可轉換債券（A. 回購 B. 回售C.購回 D. 贖回參考答案：D4 .（單選題）贖回條款相當于債券持有人在購買可轉換公司債券時（A.無條件出售給發

10、行人的1張美式賣權B.無條件發售給發行人的1張美式買權C.無條件向發行人購買的1張美式賣權D.無條件向發行人購買的1張美式買權參考答案：B5 .（單選題）回售條款相當于債券持有人（）。A.無條件出售給發行人的1張美式賣權B.無條件向發行人購買的1張美式買權C.無條件出售給發行人的1張美式買權D.同時持有發行人出售的1張美式買權參考答案：D6 .（單選題）關于分離交易的可轉換公司債券與一般的可轉換債券之間的敘述，說 法錯誤的是（）。A.可轉換債券持有人即轉股權所有人；而附權證債券在可分離交易的情況下， 債券持有人擁有的是單純的公司債券，不具有轉股權B.可轉換債券持有人在行使權利時，將債券按規定的

11、轉換比例轉換為上市公司 股票，債券將不復存在；而附權證債券發行后，權證持有人將按照權證規定的認股 價格以現金認購標的股票，對債券不產生直接影響C.可轉換債券持有人的轉股權有效期通常等于債券期限，債券發行條款中可以 規定若干修正轉股價格的條款；而附權證債券的權證有效期通常不等于債券期限， 只有在正股除權除息時才調整行權價格和行權比例D.可轉換債券通常是轉換成優先股票，附權證債券通常是認購國庫券 參考答案：D7 .（單選題）以下關于員工持股計劃參與認購上市公司非公開發行股票的說法中，不正確的是（）。A.應當按照關于上市公司實施員工持股計劃試點的指導意見的規定履行董事會和股東大會決策程序8 .員工持

12、股計劃參與認購不得存在結構化安排C.應當列示各出資人認購的份額；認購份額不得變化，也不能在各出資人之間重新分配D.穿透計算是否超過 200人時，員工持股計劃無論出資人多少，均按照 1個人計算參考答案：C8.（單選題）在再融資審核流程中，反饋意見回復時限通常為（）日，確有困難的，發行人及保薦機構可書面申請延期回復。A. 5 B. 10 C. 30 D. 60參考答案：C9 .（判斷題）按照上市公司證券發行管理辦法的規定，上市公司向不特定對象 公開募集股份（增發）比向原股東配售股份（配股）的對于盈利能力的要求更高。（）參考答案：x10 .（判斷題）增發比較適合歷史盈利能力較強、市場和投資者對發行人

13、整體情況和未來發展高度認可、股本攤薄壓力較小、籌資量需求較大的發行人。（）參考答案：V11 .（判斷題）分離交易的公司債券與一般的可轉換債券之間的區別在于權利載體不同、行權方式不同和權利內容不同。（）參考答案：V12 .（判斷題）定向增發是引入財務投資者或帶有融資目的的收購行為的重要方式。（）參考答案：x第四章債券的發行和承銷1 .（單選題）投資銀行通過參加投標承購證券，再將其銷售給投資者，該種方式在中較為常見：（）A.新股首次發行B. 債券（特別是國債）發行 C. 基金發行D. 配股發行參考答案：B2 .（單選題）發行以國家信譽和國家征稅能力做保證，通常不存在信用風險，具有很高的投資安全性，

14、所以被人們稱為“金邊債券”：（）A .國債 B.可轉換債券C. 基金 D. 優先股參考答案：A3 .（單選題）某一國借款人在本國以外的某一國家發行以該國貨幣為面值的債券稱為（）A外國債券 B歐洲債券C 亞洲債券 D 跨國債券參考答案：A4 .（單選題）目前發達國家的國債發行多采用（）A公開招標 B拍賣方式C承購包銷D代銷方式參考答案：B5 .（單選題）被稱為無紙化國債的是（）A無記名式國債B 憑證式國債C 記賬式國債 D金邊國債參考答案：C6 .（單選題）一般認為當債券的評級在（）級以下時就稱其為投機級債券。A."BB4B."BB'C."B"D.

15、"CCC參考答案：A7 .（單選題）（）國債發行方式是通過投標人的直接競價來確定發行價格（或利 率）水平。A.行政分配B.承購包銷C.公開招標D.銀行發售參考答案：C8 .（單選題）下列關于國債一級自營商論述正確的是（）A . 一般只能由實力比較雄厚的證券公司作為國債以及自營商B .國債一級自營商要在發行市場上投標或承購國債，在二級市場承擔做市商義務C .有了國債一級自營商，國債發行就不會失敗D .政策性銀行可以充當國債一級自營商參考答案：B9 .（單選題）發行非金融企業債務融資工具（短期融資券、中期票據）需要在以下 哪個機構注冊（）A .交易商協會B .發改委 C .證監會 D .

16、中國人民銀行參考答案：A10 .（單選題）企業發行中期票據應遵守國家相關法律法規，中期票據待償還余額不得超過企業凈資產的（）。A. 50% B. 40% C. 30% D. 20%參考答案：B11 .（判斷題）如果國債承銷價格定價過低，投資者就會傾向于在二級市場上購買已流通的國債，而不是直接購買新發行的國債，從而阻礙國債分銷工作順利進行。（）參考答案：V12 .（判斷題）目前，我國的國債只有記賬式國債和憑證式國債兩類。（）參考答案：x13 .（判斷題） 承購包銷方式是由發行人和承銷商簽訂承購包銷合同，合同中的有關條款是通過雙方協商確定的。（）參考答案：V14 .（判斷題）荷蘭式招標標的為利率或

17、利差時，全場最高中標利率或利差為當期國債票面利率或基本利差，各中標機構均按發行價格承銷。（）參考答案：x15 .（判斷題）承購包銷方式下承銷商有義務向市場其它投資者轉售國債，而公開招標方式下則沒有轉售義務。（）參考答案：V第五章公司并購1 .（單選題）并購企業的雙方或多方原屬同一產業，生產同類產品。并購方的主要目的是擴大市場規?；蛳麥绺偁帉κ?，這種并購方式稱為：（）A .縱向并購 B.橫向并購C.新設合并D.混合并購參考答案：B2 .（單選題）投資銀行主要是以的身份參與公司的資產重組和并購的策劃與實施過程：（）A.發行承銷商B. 做市商 C. 項目融資顧問 D. 財務顧問參考答案：D3 .（單

18、選題）根據關于企業并購成因的“價值低估論”，企業并購的主要動因是:（）A.提高市場占有率B.追求多元化經營C.實現規模經濟 D.避免較高的新建成本參考答案：D4 .（單選題）按照我國公司法，如果一家優勢公司A公司兼并B公司并獲得控制權后，A公司保留，B公司解散（取消其法人資格），該方式稱為：（）A.新設合并B.吸收合并C.公司分立D.杠桿收購參考答案：B5 .（單選題）以下關于企業并購問題的表述，不正確的是（）A.企業并購的過程實質上是企業權利主體不斷變換的過程B.并購的過程同時也就是企業重組的過程C.根據關于企業并購成因的“市場勢力論”，企業并購的主要動因是為了實現規模經濟D.過渡與融合不力

19、通常是導致購并績效不佳的原因之一參考答案：C6 .（單選題）（）主要考察的是企業未來的盈利能力，為并購股價確定了上限。A.資產基準法 B. 現金流貼現法 C. 市場比較法 D.實物期權法參考答案：B7 .（單選題）（）的理論基礎是有效市場理論。A.資產基準法B.現金流貼現法 C. 市場比較法 D. 實物期權法參考答案：C8 .（單選題）當公司被收購時為中層管理人員提供解職補償的條款被稱為（）A.金降落傘 B. 銀降落傘 C. 錫降落傘 D.鋁降落傘 參考答案：B9 .（單選題）在投資銀行并購業務中，目標公司定價較常用的方法有：（）A.綜合評分法B.期權定價法C.市盈率定價法D.現金流量折現定價

20、法參考答案：D10 .（單選題）以下關于企業收購過程中若干操作要點的表述，不正確的有（）A.不管是善意收購還是敵意收購，不管是上市公司收購還是非上市公司收購，在收購的具體操作程序方面均沒有任何差別B.較常用的目標公司定價方法包括現金流量折現法、可比公司價值定價法等C.在我國，若涉及上市公司的收購，應按照公司法、證券法及其它相關法規及時披露有關信息D.收購方應在充分策劃的基礎上對收購對象進行全面調研，對收購過程中將會涉及到的財務、法律等相關重大問題，可聘請財務顧問和法律顧問等專業機構參與研究和論證參考答案：A11 .（判斷題） 根據關于企業并購成因的“價值低估論”，當托賓比率（即企業股票市場價格

21、總額與企業重置成本之比）Q>1時，形成并購的可能性??；而當Q <1時，形成并購的可能性較大。（）參考答案：V12 .（判斷題）杠桿并購是指由一家或幾家公司在金融信貸支持下進行的并購，特點是只需少量的資本即可進行，且常以目標公司的資本和收益作為信貸抵押。 （）參考答案：V13 .（判斷題）根據關于企業并購成因的“價值低估論”，企業并購的主要動因是：當目標企業的全部重置成本小于該企業股票市場價格總額時，通過并購擴張就可以避免較高的新建成本。（）參考答案：x14 .（判斷題）公司收購后必須在公司治理、經營戰略、管理制度、資源配置等各方面進行重新整合，提高效益，才能達到收購的真正目的。（）

22、參考答案：V15 .（判斷題）混合并購指同時發生水平并購和垂直并購，或并購雙方或多方是屬于沒有關聯關系產業的企業，通常發生在某一產業的企業試圖進入利潤率較高的另一產業時，常與企業的多元化戰略相聯系。（）參考答案：V第六章資產證券化1 .（單選題）國際上資產證券化的典型模式是（）A. 特殊目的公司 SPC B. 特殊目的信托 SPT C. 混合型 SPV D. 分離型SPV參考答案：B2 .（單選題）次貸危機的元兇之一 CD的為（）A.信貸違約互換B.抵押債務債券C.擔保抵押債券D. 本息分離債券參考答案：B3 .（單選題）資產證券化的特點不包括（）A.破產隔離B.以發債人的整體信用為保證C.證

23、券化D.資產重組參考答案：B4 .（單選題）下列不屬于資產支持證券 ABS的是（）A住房抵押支持證券B汽車貸款支持證券C信用卡債權支持證券D 工商企業應收賬款支持證券參考答案：A5 .（單選題）資產證券化信用增級中，屬于外部增信方式的是（）A. 超額抵押 B.第三方擔保C.出售者追索權 D.優先次級結構參考答案：B6 .（單選題）資產證券化的特別風險是（）A.購買力風險B.流動性風險 C.第三方風險D.贖回風險參考答案：C7 .（單選題）資產證券化產品的投資者對風險的偏好各不相同，如貨幣基金偏好（）的產品，而壽險則需要投資（）的產品來匹配負債端的現金流。保險公司主要投資（）的優先層級，而對沖基

24、金則依托其投研和風控能力青睞（）的次級產品。（）A.短久期，長久期，安全性有保障，風險高8 .長久期，短久期，安全性有保障，風險高C.短久期，長久期，風險高，安全性有保障D.長久期，短久期，風險高，安全性有保障參考答案：A8 .（單選題）資產證券化的參與主體很多，需要一套全面的金融模型來滿足發行、評級、投資和監管等要求。各類計算圍繞現金流展開，對于發行人而言，現金流建模的主要目的是（）A.對現金流進行預測以決定信用風險B.對證券的現金流進行預測來分析投資的風險和回報C.會計處理D.對資產的現金流進行預測并找出最佳的結構來實現最低的融資成本參考答案：D9 .（單選題）資產證券化成功的主要驅動力包

25、含（）。A.資產支持債券的融資成本低于公司信用債的融資成本B.資產具有穩定的現金流C.發起方有較強的投資能力，可以高效使用募集資金，通過快速迭代改善資產質量，改善評級，降低成本D.證券化改良了發起人的報表，節約了經濟資本參考答案：B10 .（單選題） 租賃企業的特點和銀行類似，對資本金有明確的要求；不斷滾動發展的租賃業務會導致（）等一系列問題。A.報表持續擴張B.對母公司資本需求增加C.周轉率加快 D.期限錯配參考答案：C11 .（判斷題）本質上說，債券是經過證券化的貸款。（）參考答案：V12 .（判斷題）過手證券將抵押貸款的各種風險幾乎原封不動的轉給了投資者。（） 答題：對.錯.（已提交）參

26、考答案：V13 .（判斷題）特殊目的載體的法律形式有分離型SPV （）參考答案：x14 .（判斷題）資產證券化的基礎資產是指符合法律規定，權屬明確，可以產生獨立、可預測的現金流的可特定化的財產權利或者財產。（）參考答案：V15 .（判斷題）資產證券化的基本結構中，信用增級機構是核心。（）參考答案：X16 .（判斷題）未來現金流是資產證券化的關鍵要素之一。（）參考答案：V第七章項目融資1 .（單選題）在（）融資方式中，通常是由項目東道國政府或它的某一機構與項目發起方或項目公司簽署協議，把項目建設及運營的特許經營權移交給后者。A. IPO 新股發行B.可轉換債券C. BOT 項目 D.金融租賃參考

27、答案：C2 .（單選題）以下關于BOT®目融資的表述中錯誤的是：（）A. BOTW以看作是政府把一個公用事業項目的開發和經營權暫時移交給了私營企業或私營機構B.對于那些具有很強社會性的項目（如交通或能源項目），BO說一種不太理想的融資方式C.在這種融資方式中，通常是有項目東道國政府或它的某一機構與項目發起方或項目公司簽署協議，把項目建設及運營的特許經營權移交給后者D.項目本身可以用來作擔保的資產包括：銷售收入、保險、特許協議和項目協議等參考答案：B3.（單選題） 關于項目融資區別于傳統融資的表述中，下列哪些說法是錯誤的（）。A.貸款取決于項目B.貸款風險與項目發起人隔絕C.規模和期限

28、往往超常規D.發起人不能同時運作多個項目參考答案：D4.（單選題）（）是一種以產品所有權為基礎的融資模式：在無追索權或有限追索權的前提下，項目公司定期向貸款銀行提供一個特定份額的產品量，這部分產品的收益稱為項目公司償還債務的資金來源。A.產品支付法模式B.資產證券化模式C. 杠桿租賃模式 D. BOT 模式參考答案：A5 .（單選題）項目融資安排必須以項目的（）為基礎。A.完工時間B.預期現金流 C.達產時間D.債務償付時間參考答案：B6 .（單選題）項目融資的資金不可由（）構成。A 產品銷售收入 B股本資金C 準股本資金 D債務資金參考答案：A7 .（單選題）下列哪種項目融資模式不屬于 BO

29、T模式的變形模式（）A . BT模式 B . BOOf式C . PP喉式 D . TOT模式參考答案：C8 .（單選題）項目融資安排必須以項目的（）為基礎。A .完工時間B .債務償付時間C .達產時間D .預期現金流參考答案：D9 .（單選題）下列不屬于投資銀行在項目融資中的作用（）A.項目的可行性與風險評估B.確定項目的資金來源、承擔的風險及籌措成本C.估計項目投產后的經營風險D.通過貸款人獲得承諾，以徹底消除項目風險參考答案：D10 .（多選題）在BOT模式中，項目公司以（）和（）為基礎，向銀行借取貸款，籌集項目資金，并以經營收費作為償還貸款的唯一資金來源。A.產品所有權 B.特許建設權

30、C. 經營收費權 D. 資產參考答案：BC11 .（判斷題）在有限追索權的項目融資中，除了以貸款項目的經營收益作為還款 來源和取得物權擔保外，貸款銀行還要求有項目實體以外的第三方提供擔保。貸款 行有權向第三方擔保人追索，但擔保人承擔債務的責任，以他們各自提供的擔保金 額為限。（）參考答案：V12 .（判斷題）項目融資是對一個特定的經濟單位或項目策劃安排的一攬子融資的 技術手段，借款者可以只依賴該經濟單位的現金流量和所獲收益用作還款來源，并 以該單位的資產作為借款擔保。（）參考答案：V13 .（判斷題）在項目融資中，貸款人除要求以項目資產和項目現金流量為擔保外，一般還會要求項目公司或項目主辦人提

31、供各項擔保。（） 參考答案：V14 .（判斷題） 設計項目資金結構的核心問題是使項目預期收入現金流與債務償付支出相互匹配。（）參考答案：V15 .（判斷題）PPP模式是BOT1式的變化形式之一。（）參考答案：X第八章資產管理業務1 .（單選題）注重資本長期增值，投資對象主要集中于成長性較好、有長期增值潛力的企業，這鐘風格的基金屬于：（）A. 收入型基金B.股票型基金C.平衡型基金D.成長型基金參考答案：D2 .（單選題）開放式基金的申購與贖回價格主要取決于：（）A.基金市場的供求關系B.基金的發行價格C.基金的發行規模 D.基金的資產凈值參考答案：D3 .（單選題）在我國契約型基金各方當事人關

32、系的法律框架中，負責發起設立基金并對基金資產進行運作的機構是：（）A.基金管理人B. 基金托管人 C. 基金代銷人 D.基金持有人參考答案：A4 .（單選題）以下關于基金管理業務的表述中不正確的有：（）A.投資銀行可以作為基金的發起人，也可以擔任管理人B.目前以各類投資基金為主體的機構投資者已成為資本市場上的主導力量C.美國的對沖基金大部分都是公募基金D.投資銀行還可以作為基金的承銷人，幫助基金發行人向投資者發售受益憑證參考答案：C5 .（單選題）陽光私募基金的本質是（）了的私募證券投資基金。A 合法化 B 規范化 C 透明化 D 信托化參考答案：A6 .（單選題）資產管理的特點在于資產的所有

33、人是（）。A 管理人 B 客戶C托管人 D基金公司參考答案：B7 .（單選題）定向資產管理業務的特點是（）的資產管理服務。A 一對一 B 一對多 C 多對一 D 多對多參考答案：A8 .（單選題）資產管理所體現的關系，是資產所有者和投資銀行之間的（）關系。A .所有一一使用B .管理一一被管理C .委托一一代理D .以上都不是參考答案：C9 .（判斷題）根據現代投資基金的發展趨勢，封閉式基金正越來越成為證券投資基金的主要形式。（）參考答案：x10 .（判斷題）開放式基金通常無發行規模限制，投資者可以隨時提出認購或贖回申請，基金規模因此而增加或減少。（）參考答案：V11 .（判斷題） 指數基金是

34、以追求證券市場平均收益為基本目標，從而試圖完全復 制某一證券價格指數或者按照證券價格指數編制原理構建投資組合的基金。（ 參考答案：V12 .（判斷題）私募基金的發行能借助傳媒。（）參考答案：x13 .（判斷題）在歐洲大陸，私募股權基金等同于風險資本。（）參考答案：V14 .（判斷題）由于對沖基金的高風險性和復雜的投資機理，各國都禁止其向公眾公開招募資金，以保護普通投資者的利益，同時，對投資者人數有下限要求。（）參考答案：x15 .（判斷題）QDII的全稱是合格境外機構投資者。（）參考答案：X第九章投資銀行的風險管理1 .（單選題）以下不屬于證券市場系統性風險的是（）A.利率風險B. 財務風險

35、C. 購買力風險 D. 外匯風險參考答案：B2 .（單選題）（）是指只對某個行業或個別公司的證券產生影響的風險，它通常 是由某一特殊的因素引起，與整個證券市場的價格不存在系統、全面的聯系，而只 對個別或少數證券的收益產生影響。A.系統風險B.非系統風險C.經營風險 D.財務風險參考答案：B3 .（單選題）下列屬于證券經紀業務風險的是（）A .交易差錯風險B .拓展業務風險C .發行定價風險 D. 金融衍生產品風險參考答案：A4 .（單選題）投資銀行監管中的核心原則是（A 依法監管原則B"三公”原則C 統一監管與自律相結合原則D安全性與效率性相結合原則參考答案：B5 .（單選題）由于市

36、場交易標的的價格變化而引起的投資銀行收益超預期的波動， 這種風險是（）。A 操作風險B 信用風險 C 市場風險 D系統性風險參考答案：C6 .（單選題）下列監管措施中屬于對投資者保護監管的措施是：（）A.投資銀行市場準入監管B.信息披露制度C. 投資銀行業務的監管D.投資銀行市場退出監管參考答案：B7 .（單選題）某基金產品的投資組合由價值 200萬元的X公司股票和價值300萬元 的Y公司股票構成，X公司股票的日波動率為 % Y公司股票的日波動率為 3%且X 公司股票和Y公司股票收益間的相關系數為，計算該組合持有期限為20天，置信水平為95%勺VaR值為（）百萬元。（假定股票收益率服從正態分布

37、，置信水平 為95%勺臨界值為）A . B . C . D .參考答案：A8 .（單選題）不屬于風險回避策略的是（）A .避重就輕的投資選擇原則B .揚長避短、趨利避害的債務互換策略C .資產結構短期化的策略D .多樣化策略參考答案：C9 .（單選題）在投資銀行風險防范和管理體系中，下列不屬于資產風險評估的主要指標：（）A.盈利性指標 B.安全性指標C.流動性指標 D.增長率指標參考答案：D10 .（判斷題）系統性風險是指由于政治、經濟及社會環境的變動而影響證券市場上所有證券的風險。（）參考答案：V11 .（判斷題）投資銀行風險管理的目標是消除風險。（）參考答案：X12 .（判斷題）投資銀行的

38、經濟業務和自營業務具有同樣的風險性。（）參考答案：X13 .（判斷題）包銷風險屬于投資銀行自營業務中的風險。（）參考答案：x14 .（判斷題）目前中國采取的監管模式是集中監管模式。（）參考答案：V15 .（判斷題）VaR是對市場風險進行度量和管理的主要技術。（）參考答案：V第十章風險投資1 .（單選題）下面哪種證券工具不屬于風險投資中的證券工具：（）A .可轉換優先股B .可轉換債券C .債券 D .可認股債券參考答案：C2 .（單選題）下列說法正確的是：（）A .風險投資的收益在簽訂合同的時候以固定收益的形式確定B .風險投資著眼于企業的現狀、目前的資金周轉和償還能力C .風險投資考核事物指

39、標、以貨幣計量的有形資產居多D .風險投資考核的是企業的管理隊伍、企業家素質、高科技的未來市場，難以用貨幣來計量的無形資產參考答案：D3 .（單選題）風險投資機構是風險投資體系的核心。在融資市場中，風險投資機構處于 地位；在投資方市場中，風險投資機構卻處于主動地位。（）A .主要地位B .次要地位C .主動地位 D .被動地位參考答案：D4 .（單選題）關于風險投資基金與證券投資基金的異同，下面哪個是不正確的：（）A .資金來源不同B .投資的期限和變現方式不同C .投資對象不同D .投資組合不同參考答案：A5 .（單選題）下列哪個風險不屬于高科技風險企業主觀上的風險特征：（）A .決策風險B

40、 .競爭風險C .財務風險D .技術風險參考答案：B6 .（單選題）根據資產現行市場價值作為重置成本再減去資產現在實際的綜合貶損得出資產的價值。這種企業價值評價方法主要是：（）A .相對估價法B .期權定價法C .收益法 D .成本法參考答案：C7 .（單選題）在風險投資業務中，投資銀行的主要角色不包括：（A.直接或間接充當風險投資人B.為風險投資者提供服務C.為風險創業企業提供服務D.充當特設機構（spy承購不良資產參考答案：D8 .（單選題）風險資本退出的最優方式為（）A.股權轉讓或并購B.企業上市后退出C. OTC巨臺交易市場退出D.清算參考答案：B9 .（判斷題）風險投資就是高科技創業企業投資。（）參考答案：x10 .（判斷題）風險投資的風險很高，故回報也很高。（）參考答案：V11 .（判斷題）風險資本家投入風險資本后，擁有風險企業一部分股權，而經營權卻由風險企業的管理人員掌握，也就是說，風險資本家不參與風險企業的經營活動。（）參考答案：V12 .（判斷題） 投資