1、認證考試在市場中的應用情況認證考試在市場中的應用情況 認證考試開發機構認證考試開發機構 誠迅金融培訓公司誠迅金融培訓公司（Chainshine Financial Training）一、“實用投融資分析師” 認證考試簡介3“實用投融資分析師”認證考試內容 實用投融資分析師（Applied Investment & Finance Analyst，縮寫“AIFA”）認證考試旨在提高投融資領域從業人員的實際分析和操作能力，迅速將所學知識運用到工作中。 考生可通過針對各科重點、難點內容的專題培訓課程，掌握中外金融機構普遍使用的投融資分析方法，演練企業財務預測與估值建模、并購與股權投資估值建模

2、、債券投資的定價建模、信貸風險分析與現金流預測建模等實際分析操作案例，快速掌握40多個主要行業的基礎知識和運營特點，并掌握高效規范的建模技巧。 認證考試共分為五個科目： 估值建模 并購與股權投資 行業分析基礎 固定收益 公司信貸分析4市場使用情況n中信產業基金等專業投資機構將此考試成績作為市場招聘和校園招聘時候選人篩選進入面試環節的參考之一n中信證券等證券公司將此考試成績作為是否給暑期實習生次年全職工作offer的參考之一n安信證券等證券公司將此考試成績作為全職員工選拔（高級投資顧問）的要求之一n中信產業基金等專業投資機構將此考試成績作為全職員工年終考核依據之一n國泰君安、中信證券、廣發證券、

3、安信證券、中投證券、華泰聯合等券商將次考試作為新員工培訓的結業考試和年終考核參考內容5估值建模考試與培訓在求職中的應用 n高分成績寫在簡歷中n估值建模培訓及自建過模型的經歷可在面試中自信交流n實習/兼職時可將估值建模培訓及自建過模型的技能立即應用到工作中,較快參與到業務技術含量較高的工作中,便于獲得Return Offer62010年至今已成功舉辦數十次考試 (1)n2011年10月23日，全國統考（北京、上海、深圳三地同時),中信證券新員工、中信證券實習生、中信產業基金申請人共137人次n2011年10月18日，安信證券投資顧問培訓班學員“估值基礎知識”考試n2011年9月至11月，北大光華

4、、經院、匯豐商學院、軟微學院，清華大學經管、經管深研院，上海交大高金、安泰管理學院，復旦管理學院，浙大經濟學院等高校院系400余人參加“估值 基礎知識”考試, 85分以上學生70人免費參加誠迅金融培訓公司的估值建模培訓,自費參加”估值建模操作”考試.n2011年8月7日，一創摩根員工“估值建模操作”考試n2011年7月19日，中金公司暑期班“估值基礎知識”考試n2011年7月15日，中信證券暑期實習生“估值基礎知識”考試n2011年6月24日及7月24日，一創摩根員工“估值基礎知識”考試72010年至今已成功舉辦數十次考試 (2)n2011年5月29日，第12次全國統考（北京、上海、深圳三地同

5、時），中信建投、安信證券、國聯證券、農投基金及北大、清華、交大、復旦、人大、中財、外經貿、浙大等校財經專業學生共143人次n2011年4月27日，第11次考試，全國高校專場，在北京大學光華管理學院、人民大學財政金融學院、上海交大高級金融學院、復旦大學管理學院、北京大學匯豐商學院（深圳）三個城市的五個考點同時舉行 “估值基礎知識”考試 ，10余所高校的214名學生參加. 75分以上學生免費參加誠迅金融培訓公司的估值建模培訓及”估值建模操作”考試n2010年12月19日，第10次考試（北京、上海、深圳三地舉行“估值建模”科目全國統考，廣發證券、安信證券、國泰君安、中投證券、華泰聯合、中信證券及北大

6、清華學生參加了考試）82010年至今已成功舉辦數十次考試 (3)n2010年11月21日在北京、上海、深圳三地舉行“估值建模”科目全國統考，廣發證券、安信證券、國泰君安、中投證券、華泰聯合、中信證券及北大清華學生參加了考試n2010年夏，廣發證券、安信證券、國泰君安、中投證券、華泰聯合、中信證券共6家券商300多人先后在新員工“估值建模”培訓中，同步參加了“估值建模”認證考試中“估值基礎知識”考試（筆試形式）n2010年5月30日北大清華專場“估值基礎知識”考試（筆試形式），其中北大22人，清華12人n2010年3月21日舉辦第一次“估值基礎知識”考試（筆試形式）及“估值建模操作”考試（機考形

7、式）9隨報隨考方式 n考生可根據自己方便的時間選擇“估值基礎知識”和“估值建模操作”考試的時間，即隨報隨考n可以提供“估值基礎知識”考試的考點遍布中國大陸80多個主要城市，以及香港、臺灣、紐約、波士頓、芝加哥、洛杉磯、費城、倫敦等全球數百個城市n可以提供“估值建模操作”考試的考點遍布中國大陸80多個主要城市,香港正在計劃設立中,之后將在全球普遍設立.請隨時登陸了解最新考點信息.10“實用投融資分析師”認證考試特點1. 注重實際分析操作能力 側重提高實際分析操作能力，培訓時學員在課堂上大量使用電腦演練實際案例，提高動手能力。考試時既考查理論知識（如：估值基礎知識），又考查實際建模操作能力（估值建

8、模操作）。2. 緊密聯系實際案例 在培訓及考試中，學員可分析中國金融市場案例及現場構建企業財務模型。3. 專人輔導建模練習 培訓時會有多位專業輔導員對學員進行“陪練式”輔導，使得每位學員都能夠跟上全班進度，確保掌握實用技能。11“實用投融資分析師”認證考試特點4. 已獲業內認可多年 “估值建模”培訓自2002年從華爾街引進中國后，已舉辦上百期，在業內擁有很好的口碑，得到了歷屆學員、用人單位業務經理和人力資源部門的高度認可。由于是實際分析操作技能的培訓與考試，學員在工作中能立即使用，收到實效，具有“已認可，后認證”的特點。 5. 國內外尚無同類考試 本認證考試具有一定創新性，考試重點考查實際動手

9、建立財務模型的能力，并引進了注重分析操作技能的華爾街培訓。學員通過培訓及考試后具有獨立建模和分析的能力。6. 與國際類似考試區別 國際類似考試強調實用知識,本考試不僅有實用知識,更重要的是訓練實用建模技能。可中英雙語,中外會計準則兼有,常年隨報隨考,便于金融機構用于招聘考試。12資格認證 考生須參加相關科目培訓，培訓后若通過規定科目考試，可取得有關科目認證證書。通過實操性較強的培訓、有吸引力的專業證書，使學員真正掌握國際金融機構普遍使用的投融資分析工具和實用技能。具體方式如下：考試科目備注估值建模+行業分析基礎先學習估值建模，再學習行業分析基礎公司信貸分析+行業分析基礎先學習公司信貸分析，再學

10、習行業分析基礎估值建模+行業分析基礎+ 并購與股權投資先學習估值建模，再學習并購與股權投資估值建模+行業分析基礎+ 固定收益固定收益可單獨考，但要獲得證書，還需通過估值建模和行業分析基礎考試注：考生在通過相應考試后，主辦方會在1-3個月內核實考生信息，之后會將認 證證書通過快遞發給考生。13市場認可情況 n誠迅金融培訓公司的金融培訓課程在業內擁有很好的口碑，得到了歷屆學員、用人單位高管和人力資源部門的高度認可，中外金融機構及金融監管部門（一行三會）已有數千人次參訓。 n由于是實際分析操作技能的培訓與考試，學員在工作中能立即使用，收到實效。n “已認可，后認證”。n市場化實用認證考試先例：“微軟

11、認證”等。14考試安排機構誠迅金融培訓公司 誠迅金融培訓公司（Chainshine Financial Training）1998年成立，管理人員及培訓師現任或曾任職于高盛、摩根士丹利、花旗、雷曼兄弟、摩根大通等金融機構，獲得哈佛、沃頓等商學院MBA學位。公司創辦人許國慶先生是北大經院86屆畢業生，1991年至1993年在哈佛商學院就讀，獲MBA學位，曾在摩根大通北京及雷曼兄弟紐約、香港債券部工作近十年。 許先生自1998年以來每年應邀到北大、清華、上海交大和復旦等高校舉辦金融職業生涯規劃及求職技巧公益講座。許先生與北大就業中心前主任李國忠老師及清華就業中心主任祁金利老師合著求職技巧工具書無領

12、到白領（中信出版社出版，人民銀行副行長、國家外匯管理局局長易綱先生及李開復先生作序），現已10次印刷第5版發行。 15誠迅金融培訓公司業務及特點1. 估值建模等定量模型培訓 將華爾街券商普遍使用的估值定價模型培訓引進中國，進行本土化再造，現已舉辦上百期，并多次舉辦公司信貸風險分析、資產證券化、信用衍生品、債券等定量分析模型培訓。2. 財務顧問 在財務模型構建及企業財務結構分析方面具有豐富經驗，曾參與多家企業融資、投資和財務顧問項目，包括某跨國集團70億元四位一體全產業鏈整合項目的財務模型構建，海底撈餐飲融資等項目的財務分析模型構建，及擔任造紙等行業企業的私募股權融資和銀行貸款項目財務顧問。16

13、誠迅金融培訓公司業務及特點3. “實用投融資分析師”認證考試 開發了“實用投融資分析師”認證考試，編寫“估值建模”、“并購”、“行業分析基礎”、“公司信貸分析”、“固定收益”五個科目統編教材并進行培訓。4. 金融從業考試習題 編寫了5本銀行業、2本期貨業及1本基金從業考試習題集（中信出版社出版,約五千道試題的命題經驗）。為著名私募股權基金（PE）、銀行等金融機構的全職及兼職人員招聘考試提供命題及判卷服務。 17“實用投融資分析師”認證考試相關信息n可經常關注實用投融資分析師認證考試網站（），獲取相關最新信息。二、“估值建模” 簡介19來自華爾街的估值建模培訓n2002年從華爾街培訓公司(Adk

14、ins Matchett & Toy Ltd, 常年為高盛及摩根斯丹利等公司培訓)引進n華爾街培訓方式（動手操作、輔導員實時輔導）n本土化再造（中國企業案例、結合中國資本市場現狀）20中信證券(十五期內訓)、國泰君安(四期內訓)、安信證券(四期內訓)、中金公司(兩期內訓)、中銀國際(兩期內訓)、中投證券(兩期內訓)、長城證券(兩期內訓)、海通證券(內訓)、銀河證券(內訓)、東方證券(內訓)、華泰聯合證券(內訓)、美林證券(內訓)、摩根大通、UBS、野村證券、申銀萬國、廣發證券、招商證券、國信證券、光大證券、嘉實基金(內訓)、建信基金(內訓)、華夏基金(內訓)、博時基金、南方基金、農業銀

15、行(兩期內訓)、交通銀行(內訓)、中信銀行(內訓)、民生銀行(內訓)、中國銀行、建設銀行、招商銀行、 平安信托(四次內訓) 、平安資產管理(內訓)、 中國人壽PE(四期內訓)、中信產業基金(五次內訓)、弘毅投資(內訓)、新加坡政府投資、淡馬錫、證監會(內訓)、社保理事會、人民銀行、中投公司、中央匯金公司中石油、中海油、華能國際、長江電力等數千名來自下列機構員工已參加過誠迅公司“估值建模”培訓21參訓機構舉例22n在Excel表格中建立模型以預測目標企業未來的經營狀況及財務表現，并基于此對企業的價值進行評估量化地分析股票價值的必備工具對企業進行深入理解與分析、價值發現與挖掘的有效工具投資銀行的I

16、BD（股票保薦與承銷）、M&A（財務顧問）、Research（股票推薦）的入行語言證券投資基金、私募股權基金（PE）對投資目標進行估值的重要工具注: 將于2012年推出行業分析基礎和信貸分析考試什么是估值建模23培訓內容n 第一天 Excel建模基本操作 企業價值解析 建立多表格財務預測模型的步驟 利潤表 資產負債表 現金流量表 構建中國上市公司財務預測模型 收入拆分 債務問題的計算 折舊的詳細計算 編制間接法現金流量表，平衡資產負債表 檢查報表鉤稽關系n 第二天 估值方法概述 自由現金流計算：調整利潤并得出無杠桿自由現金流 終值：隱含退出倍數 與Gordon增長模型 折現率的確定 加

17、權平均資本成本（WACC） 資本資產定價模型（CAPM） 可比公司法 綜合多種估值方法的價格區間24適用對象 估值建模認證考試主要面向金融機構從業人員，這些機構包括但不限于：l證券公司投行部、研究部、投資部l基金公司投資部、研究部和銷售部l保險公司投資部和研究部l商業銀行投行部、公司業務部lPE等各類投資機構l本認證考試同樣適用于準備進入投行與投資領域的人員及 財經院校學生。25考試形式“估值建模”認證考試分為估值基礎知識和估值建模操作兩部分。估值基礎知識：主要考查考生在財務建模及估值時所需要掌握的會計、財務、稅法、各種常用估值方法的理論及使用，題型為單選、多選、判斷和計算，滿分100分，60

18、分為及格，考試時間為1.5小時。估值建模操作：主要考查考生運用Excel構建財務預測及估值模型的能力，滿分100分， 60分為及格，考試時間為2小時。26統編教材估值建模（中國金融出版社） 第1章 價值的基本概念 第2章 絕對估值法 第3章 相對估值法及其他估值方法 第4章 建模前期準備 第5章 財務預測模型 第6章 估值模型 第7章 建模后續工作 第8章 估值專題27估值建模及Excel財務建模手冊28考試成績“估值基礎知識”及“估值建模操作”各分為四級：l 優秀：85分及以上l 良好：70（含） 84（含）l 通過：60（含） 69 （含）l 未通過：59分及以下l 如“估值基礎知識”和“估值建模操作