1、資產評估-無形資產評估第七章第七章 無形資產評估無形資產評估資產評估-無形資產評估 1.1.掌握無形資產的基本概念和內容掌握無形資產的基本概念和內容; ; 2.2.掌握無形資產評估的基本思路和方法；掌握無形資產評估的基本思路和方法； 3.3.熟悉幾類無形資產的評估特點，以及各種評估方法在無形資產熟悉幾類無形資產的評估特點，以及各種評估方法在無形資產評估中的應用評估中的應用. .資產評估-無形資產評估第一節第一節 無形資產評估概述無形資產評估概述第二節 無形資產評估的收益法無形資產評估的收益法第三節第三節 無形資產評估的成本法無形資產評估的成本法第四節第四節 無形資產評估的市場法無形資產評估的市

2、場法第五節第五節 專利資產和專有技術評估專利資產和專有技術評估第六節第六節 商標資產評估商標資產評估第七節第七節 著作權評估著作權評估第八節第八節 商譽的評估商譽的評估資產評估-無形資產評估微笑曲線微笑曲線資產評估-無形資產評估一、無形資產及其特征一、無形資產及其特征（一）定義（一）定義無形資產：指特定主體所擁有或控制的，無形資產：指特定主體所擁有或控制的，不具有實物形態，不具有實物形態，能持續發揮作用能持續發揮作用且能帶來經濟利益的資源且能帶來經濟利益的資源 包括專利權、非專利技術、商標權、著作權、土地使用包括專利權、非專利技術、商標權、著作權、土地使用權、商譽、特許經營權、許可證、探礦權、

3、采礦權等。權、商譽、特許經營權、許可證、探礦權、采礦權等。第一節第一節 無形資產評估概述無形資產評估概述資產評估-無形資產評估 （二）無形資產的基本特征（二）無形資產的基本特征 3 3、效益性：、效益性：無形資產必須能夠以一定方式，直接或間接地為其控制主體（所有者、使用者或投資者）創造效益，而且必須能夠在較長時期內持續產生經濟效益。1、非實體性：、非實體性：無形資產沒有具體的物質實體形態，是隱形存在的資產。但是無形資產也有一定的有形表現形式，如專利證書、商標標記、技術圖紙、軟盤等。 2、排他性：、排他性：無形資產往往是由特定主體排他占有，凡不能排他或者不需要任何代價即能獲得的，都不是無形資產。

4、4 、附著性附著性：一般要與其他有形資產結合使用才能獲取收益資產評估-無形資產評估二二 、 無形資產的功能特性無形資產的功能特性 1.共益性：多個使用主體。 2.替代性：技術上的取代。 3.累積性：無形資產的形成和發展是一個積累的過程。資產評估-無形資產評估 三、三、 無形資產的種類無形資產的種類關系類關系類銷售網絡、客戶關系銷售網絡、客戶關系組合類組合類商譽商譽專有技術專有技術知識產權類知識產權類專利權專利權商標權商標權著作權著作權權利類權利類特許權特許權許可證許可證合同合同無形資產無形資產資產評估-無形資產評估 四、無形資產的分類1、按取得無形資產的渠道分為：企業自創（或自身擁有）的無形資

5、產和外購的無形資產2、按可辨識程度分為：可辨認無形資產和不可辨認無形資產。 可獨立存在或可以單獨分離的無形資產，稱為可辨認無形資產，包括專利權、專有技術、商標權、著作權、土地使用權、特許權等； 不可辨認無形資產是指商譽。資產評估-無形資產評估3、按照其構成內容，分為單項無形資產和無形資產組合4、按照作用領域，分為促銷型無形資產、制造型無形資產和金融型無形資產促銷型：商標、品牌、顧客名單制造型：專利、配方金融型：優惠融資、核心貸款資產評估-無形資產評估五、 無形資產評估值的影響因素（一）無形資產本身的狀況1.成本因素取得成本：開發成本+轉化成本+獲權及維權成本+交易成本等機會成本：將無形資產用于

6、某一特定用途后導致的不能用于其他用途所受損失。資產評估-無形資產評估2.收益因素：收益高，價值高；收益低，價值低。3.法律因素：應考慮法律保護期限4.市場因素：市場供需情況 市場需求+適用程度+替代品同類無形資產的價格水平 買方不可能大幅度偏離市價資產評估-無形資產評估5.風險因素：開發風險+轉化風險+實施風險+市場風險等6.使用期限：考慮法律保護期+超額收益期7.技術因素：針對技術性無形資產技術成熟程度：技術越成熟，運用該技術果的風險性越小，評估值越高國內外的發展趨勢、更新換代情況資產評估-無形資產評估六、無形資產評估的特點六、無形資產評估的特點1.一般賬面上沒有記錄，需要對無形資產進行鑒定

7、（1）證明無形資產的存在：先進性、適用性、產權歸屬（2）確定無形資產種類、名稱（3）確定無形資產有效期：根據技術特點、法律規定、使用情況2. 無形資產評估是對其獲利能力的評估3.要剔除其他資產對評估值得影響資產評估-無形資產評估七、七、 無形資產評估的程序無形資產評估的程序明確評估目的明確評估目的確認無形資產確認無形資產確定評估方法確定評估方法搜集相關資料搜集相關資料整理撰寫報告整理撰寫報告得出評估結論得出評估結論轉讓轉讓投資投資股份制改造股份制改造清算資產清算資產法律訴訟法律訴訟其他其他明確無形資產存在明確無形資產存在確定無形資產種類確定無形資產種類確定無形資產有效期確定無形資產有效期資產評

8、估-無形資產評估1 1、明確評估目的、明確評估目的 無形資產轉讓無形資產投資股份制改造、清算資產法律訴訟中作為訴訟標的等資產評估-無形資產評估2 2、確認無形資產、確認無形資產 （1）確認存在（無形資產的先進性、適用性、是否歸委托方所有） （2）鑒別種類（避免重評、漏評） （3）確定有效期（超過法律保護年限的，不能作為專利資產評估；有的商標歷史越悠久越值錢，有的商標越新越值錢）資產評估-無形資產評估3 3、收集資料（影響因素）、收集資料（影響因素）4 4、確定評估方法、確定評估方法 5 5、作出評估結論、作出評估結論資產評估-無形資產評估第二節 無形資產評估的收益法基本思路基本思路通過預測被評

9、估資產在評估基準日后使用所能獲得的收益，采用折現或資本化計算，得到資產評估價值的方法。基本原理基本原理資產的效用越大，獲利能力越強，價值越大。1、被評估資產的未來預期收益可以預測并能用貨幣衡量；2、資產擁有者獲得預期收益所承擔的風險可以預測并能用貨幣衡量。基本前提基本前提資產評估-無形資產評估基本公式：基本公式：預期收益額折現率收益年期評估值評估值 Ri/(1+r)i資產評估-無形資產評估無形資產評估值無形資產評估值 K Ri/(1+r)i分成基數折現率收益期限無形資產分成率無 形 資 產預期收益額一、無形資產評估中收益法的應用形式資產評估-無形資產評估二 確定無形資產收益額（1）直接估算法無

10、形資產收益額無形資產收益額 使用無形資產后的收益額使用無形資產后的收益額使用無形資產前的收益額使用無形資產前的收益額使用無形資產使用無形資產前后單位產品前后單位產品價價 格格 的的 變變 動動使用無形資使用無形資產前后銷售產前后銷售量量 的的 變變 動動使用無形資使用無形資產前后成本產前后成本的的 變變 動動收入增長型無形資產收入增長型無形資產成本節約型無形資產成本節約型無形資產資產評估-無形資產評估 收入增長型無形資產是指無形資產應用于生產經營過程，能夠使得產品的銷售收入大幅度增大。增大的原因在于：生產的產品能夠以高出同類產品的價格銷售；生產的產品采用與同類產品相同價格的情況下，銷售數量大幅

11、度增加，市場占有率擴大，從而獲得超額收益。 資產評估-無形資產評估第一種原因形成的超額收益可以用下式計算： R=（P2一P1）Q（1一T） 第二種原因形成的超額收益可以用下列公式計算： R=（Q2一Q1）（PC）（1一T） 資產評估-無形資產評估費用節約型無形資產，是指無形資產的應用，使得生產產品中的成本費用降低，從而形成超額收益。可以用下列公式計算為投資者帶來的超額收益。 R=（C1一C2）Q（1一T） 資產評估-無形資產評估 綜合公式： R= (P2-C2)*Q2-(P1-C1)*Q1(1-T)資產評估-無形資產評估 被評估企業A生產產品100萬件，每件售價160萬元，每件成本130萬元，

12、預計未來5年不會發生變化，現擬購買某無形資產5年使用權，預計使用該無形資產后未來5年內A產品每件售價可提升至180萬元，每年可銷售150萬件，所得稅率按25%計，則未來5年該無形資產的超額收益理論上應為多少？資產評估-無形資產評估（2）差額法注意：分析計算出的超額收益是否是由被評估注意：分析計算出的超額收益是否是由被評估的無形資產帶來的，如是有組合無形資產帶來的無形資產帶來的，如是有組合無形資產帶來的，還須進行分解。的，還須進行分解。無形資產帶來超額收益 經營利潤行 業 平 均資金利潤率資產總額資產評估-無形資產評估（3）分成率法無形資產無形資產收收 益益 額額銷售銷售利潤利潤無形資產無形資產

13、收收 益益 額額銷售利潤利潤分成率的確定，是以無形資產帶來的追加利潤在利潤總額中的比重為基礎的。有的情況下容易直接計算，而在不容易區別追加利潤的情況下，往往要采取迂回的方法，因而，評估無形資產轉讓的利潤分成率有多種方法，主要介紹如下幾種：銷售利潤分成率資產評估-無形資產評估邊際分析法。 邊際分析法是選擇兩種不同的生產經營方式比較：一種是運用普通生產技術或企業原有技術進行經營；一種是運用轉讓的無形資產進行經營，后者的利潤大于前者利潤的差額，就是投資于無形資產所帶來的追加利潤；然后測算各年度追加利潤占總利潤的比重，并按各年度利潤現值的權重，求出無形資產經濟壽命期間追加利潤占總利潤的比重，即評估的利

14、潤分成率。資產評估-無形資產評估邊際分析法的步驟：第一，對無形資產邊際貢獻因素進行分析。新市場的開辟，壟斷加價的因素；消耗量的降低，成本費用降低；產品結構優化，質量改進，功能費用降低，成本銷售收入率提高。第二，測算無形資產壽命期間的利潤總額及追加利潤總額，并進行折現處理。第三，按利潤總額現值和追加利潤總額現值計算利潤分成率。利潤分成率=追加利潤現值利潤總額現值 資產評估-無形資產評估例企業轉讓彩電顯像管新技術，購買方用于改造午例企業轉讓彩電顯像管新技術，購買方用于改造午2525萬只彩電顯，像管生產線。經對無形資產邊際萬只彩電顯，像管生產線。經對無形資產邊際貢獻因素的分析，測算在其壽命期間各年度

15、分別貢獻因素的分析，測算在其壽命期間各年度分別可帶來追加利潤可帶來追加利潤100100萬元、萬元、120120萬元、萬元、9090萬元、萬元、7070萬元，當年利潤總額分別為萬元，當年利潤總額分別為250250萬、萬、280280萬、萬、300300萬、萬、260260萬，設折現率為萬，設折現率為1010，試評估無形資產利潤分，試評估無形資產利潤分成率。現假設該企業欲將無形資產進行估值，今成率。現假設該企業欲將無形資產進行估值，今年利潤總額為年利潤總額為400400萬，求無形資產評估值。萬，求無形資產評估值。資產評估-無形資產評估各年度利潤總額現值之和為：各年度利潤總額現值之和為： =250=

16、2500 09091+4009091+4000 08264+4508264+4500 07513+4677513+4670 068306830 =227 =227275275十十330330，56+33856+338085+318085+318961961 =1214 =1214881881（萬元）（萬元） 追加利潤現值之和為：追加利潤現值之和為： =100=1000 09091+1209091+1200 08264+908264+900 07513+707513+700 068306830 =90 =9091+9991+99168+67168+67617+47617+4781 81 =305

17、 =305505505（萬元）（萬元）無形資產利潤分成率無形資產利潤分成率= =%25%100881.1214505.305資產評估-無形資產評估約當投資分成法。邊際分析法是根據各種生產要素對提高生產率的貢獻來計算，道理明了，易于被人接受。但是由于無形資產與有形資產的作用往往互為條件，在許多場合下較難確定購置的無形資產貢獻率。因而，還需尋求其他途徑。由于利潤往往是無形資產與其他資產共同作用的結果，而無形資產通常具有較高的成本利潤率，可以考慮采取在成本的基礎上附加相應的成本利潤率，折合成約當投資的辦法，按無形資產的折合約當投資與購買方投入的資產約當投資的比例確定利潤分成率。其計算公式為：資產評估

18、-無形資產評估例甲企業以制造四輪驅動汽車的技術向乙企業投資，該技術的重例甲企業以制造四輪驅動汽車的技術向乙企業投資，該技術的重置成本為置成本為100100萬元，乙企業擬投入合營的資產重置成本萬元，乙企業擬投入合營的資產重置成本80008000萬元，萬元，甲企業無形資產成本利潤率為甲企業無形資產成本利潤率為500500，乙企業擬合作的資產原利，乙企業擬合作的資產原利潤率為潤率為12.512.5。試評估無形資產投資的利潤分成率。試評估無形資產投資的利潤分成率。 分析：如果按投資雙方的投資品的成本價格折算利潤分成率，分析：如果按投資雙方的投資品的成本價格折算利潤分成率，就不能體現無形資產作為知識智能

19、密集型資產的較高生產率。因就不能體現無形資產作為知識智能密集型資產的較高生產率。因而應采用約當投資分成法評估利潤分成率。而應采用約當投資分成法評估利潤分成率。資產評估-無形資產評估據題意，據題意，（1 1）無形資產的約當投資量為：）無形資產的約當投資量為： 100100（1+5001+500）=600=600（萬元）（萬元）（2 2）企業約當投資量為：）企業約當投資量為：80008000（1+121+125 5）=9000=9000（萬元）（萬元）（3 3）甲企業投資無形資產的利潤的分成率為：）甲企業投資無形資產的利潤的分成率為：600600（9000+6009000+600）=6=62525

20、 資產評估-無形資產評估4要素貢獻法 根據構成生產經營的要素在生產經營活動中的貢獻，從正常利潤中粗略估計出無形資產帶來的收益。 我國理論界通常采用“三分法”，即主要考慮生產經營活動中的三大要素：資金，技術和管理，這三種要素的貢獻在不同行業是不一樣的。 一般認為，對資金密集型行業，三者的貢獻依次是50、30、20；技術密集型行業，依次是40、40、20；一般行業，依次是30、40、30；高科技行業，依次是30、50、20。這些數據，也可供確定無形資產收益額時參考。資產評估-無形資產評估二、 折現率的確定 1. 確定折現率應注意的問題（1）是與投資于該無形資產相適應的投資報酬率（2）無形資產評估的

21、折現率往往高于有形資產評估的折現率（3）折現率應與收益額口徑一致資產評估-無形資產評估（1）無風險報酬率+風險報酬率（2）資本資產定價模型 R j = R f + ( R m - R f ) 其中：R j 期望報酬率 R m 市場平均必要報酬率 R f 無風險報酬率（3）資本成本加權平均法2. 折現率的確定方法資產評估-無形資產評估三、 無形資產收益期的確定 1.確定無形資產有效期限的理論依據（1）無形資產具有獲得超額收益能力的時間才是其有效期限（2）無形資產損耗的價值量，是確定無形資產有效期限的前提（3）無形資產的價值降低是由無形損耗形成的，即由于社會科學技術進步引起的。主要由下面幾種情況決

22、定產生： 被替代 共益面太大 依托的產品產量驟減（4）無形資產損耗只影響其價值，不影響其使用價資產評估-無形資產評估2.收益期限的確定方法 遵循原則（具有獲得超額收益能力的期限) 法定有效年限規定 合同受益年限規定 孰短 預計受益年限需要判斷資產評估-無形資產評估注意：注意：一般來講，無形資產的有效期限比其法定保一般來講，無形資產的有效期限比其法定保護期限短護期限短比如廢棄不用，人們的愛好轉變等多因素會比如廢棄不用，人們的愛好轉變等多因素會使無形資產更新周期加快，使其經濟壽命縮使無形資產更新周期加快，使其經濟壽命縮短。短。資產評估-無形資產評估第三節無形資產評估的成本法和市場法(了解）成本法（

23、前提：被估無形資產具有現實或潛在的獲利能力）市場法（不普遍）資產評估-無形資產評估成本法無形資產的成本內容成本特性公式及公式中的各要素 資產評估-無形資產評估1 1、無形資產成本內容 研制或取得、持有期間的全部物化勞動和活勞動的支出資產評估-無形資產評估2、無形資產的成本特性 不完整性大量前期費用沒有計入無形 資產 弱對應性成本與成果 虛擬性-如商標:成本核算僅核 算設計費+注冊費+廣告費等，內涵卻包括特種技術+配方+經驗等資產評估-無形資產評估3、成本法在無形資產中的應用基本公式： 無形資產的評估值=無形資產重置成本（1貶值率）資產評估-無形資產評估自創 核算法 倍加系數法(了解）外購 物價

24、指數法 市價類比法(1)重置成本資產評估-無形資產評估A、自創核算法=成本+期間費用+合理利潤管理費用+財務費用+銷售費用（創建無形資產過程中分攤到該無形資產的費用）資產評估-無形資產評估無形資產重置成本=（C+1V)(1+L)/(1- 2)C-物化勞動支出，V-活勞動支出L-投資報酬率1- 創造性勞動的倍加系數 2- 科研的平均風險系數倍加系數法資產評估-無形資產評估注意：注意： 1 1 只適用于調整活勞動消耗的工資成本只適用于調整活勞動消耗的工資成本 被估無形資產為非技術性資產時，不用考慮被估無形資產為非技術性資產時，不用考慮11、22資產評估-無形資產評估B、外購的無形資產重置成本包括購

25、買價和購置費用兩部分重置成本的計算方法：物價指數法、市價類比法資產評估-無形資產評估物價指數調整法物價指數調整法重置成本重置成本= =賬面歷史成本賬面歷史成本x x（評估時物價指（評估時物價指數數/ /購置物價指數）購置物價指數） 物價指數 生產資料價格指數物質消耗費用 生活資料價格指數人工消耗費用資產評估-無形資產評估市價類比法 在無形資產交易市場選擇類似的參照物，根據功能和技術先進性、適用性進行價格調整。 購置費用可根據現行標準和實際情況核定。資產評估-無形資產評估 假設某企業擬購買一項生產專用技術，原購價為假設某企業擬購買一項生產專用技術，原購價為13001300萬元，功萬元，功能系數為

26、能系數為500500。現有。現有A A、B B、C C三家企業購買過與此項專有技術相同三家企業購買過與此項專有技術相同的無形資產，其買價分別為的無形資產，其買價分別為15001500萬元、萬元、20002000萬元、萬元、18001800萬元，對萬元，對應的功能系數分別為應的功能系數分別為800800、12001200、10001000，該項無形資產實際購置，該項無形資產實際購置費用相當于購買價的費用相當于購買價的1%1%，試按市價類比法評估該企業購買這項專，試按市價類比法評估該企業購買這項專有技術的重置全價。有技術的重置全價。資產評估-無形資產評估 分析：與該項無形資產類似的買價分別為分析：

27、與該項無形資產類似的買價分別為15001500萬元、萬元、20002000萬元、萬元、18001800萬元，說明買價和功能差別的相關度較高，可作功能價格的萬元，說明買價和功能差別的相關度較高，可作功能價格的回歸分析。回歸分析。 運用最小二乘法求價格運用最小二乘法求價格f f與功能與功能x x的關系：的關系： f=a+bxf=a+bx Y=Na+b a+b X XY=a aX+b X2資產評估-無形資產評估（2）貶值率估算 專家鑒定法 剩余經濟壽命預測法 貶值率=已使用年限/（已使用年限+剩余使用年限）資產評估-無形資產評估注意：貶值率是借用的概念，綜合考慮了被評無形資產的綜合損耗（功能和經濟的

28、）無形資產使用效用與時間的關系：非線性的。（技術型：非線性遞減；商標商譽等：非線性遞增）資產評估-無形資產評估第四節專利權的評估第四節專利權的評估一、專利權的特點及其評估目的 （一）專利權的特點 1.專利權是國家專利機關依法批準的發明人或其權利受讓人對其發明成果，在一定期間內享有的獨占權或專有權。任何人如果要利用該項專利進行生產經營活動或出售使用該項專利制造產品，需事先征得專利權所有者的許可，并付給報酬。 資產評估-無形資產評估 2.專利權分類：一般包括（1）發明專利、（2）實用新型（3）外觀設計。 3.專利權具有以下特點： （1）壟斷性，也稱排他性 。 （2）地域性。 （3）時間性。 （4）

29、可轉讓性。 （5）共享性。 資產評估-無形資產評估（二）專利權評估目的 專利權評估依專利權發生的經濟行為，即特定目的確定其評估的價值類型和方法。 1.專利權轉讓形式分類：可以分為全權轉讓（所有權轉讓）和使用權轉讓。 2.使用權轉讓中的要素 （1）使用權限。 獨家使用權（只有一個使用者，價格高）。 排他使用權（只有二個使用者） 普通使用權（二個以上使用者） （2）地域范圍。 （3）時間期限。 （4）法律和仲裁。 資產評估-無形資產評估二、專利權評估程序 （一）證明和鑒定專利權的存在 （二）確定評估方法，搜集相關資料 1.專利權評估最常用的方法是收益法，有時也會用到成本法。 2.對上述資料、信息加

30、以整理和分析。這些分析包括： （1）技術狀況分析 （2）收益能力分析 （3）市場分析， （4）投資可行性分析。 資產評估-無形資產評估 （三）完成評估報告，并加以詳盡說明 1.專利技術成熟度。 2.接受方可受度的分析。資產評估-無形資產評估 三專利權的評估方法資產評估-無形資產評估（一）、收益法評估專利權收益法評估專利權專利權的評估值= 各期凈收益的折現值之和1、專利權收益的確定： 方法： 直接估算法 差額法 分成率法 要素貢獻法 資產評估-無形資產評估 2、專利權的技術剩余壽命期的確定剩余壽命=技術壽命技術生效 至評估日的時間 （已使用的年限）資產評估-無形資產評估 用超額收益評估無形資產價

31、值用超額收益評估無形資產價值 待評估的技術是一項新產品及其生產技術，該技術于6年前開發成功并已投入使用5年，現擬以該技術入股合資經營。經技術鑒定，認為該技術在同類技術中性能優越，經5年應用證明產品性能可靠。根據專家預測，該技術尚可使用年。由于技術復雜，至今尚未出現仿制品，但估計今后可能被仿制，預計2年后有仿制品上市，仿制品出現后，被評估企業的技術所占市場將縮小。資產評估-無形資產評估 經調查，該技術使用后，成本不變的情況下產品比同類產品價格每件高250元 經了解，該廠生產能力為1.5萬件/年，市場供求基本平衡，價格將維持不變，今后市場尚有一定潛力。考慮到同行模仿競爭，未來年中本廠產品銷售量將減

32、為：1.5萬件，1.5萬件，1.3萬件，1.2萬件，1.0萬件，1.0萬件；同時第36年將增加廣告宣傳推銷費50萬元/年，折現率定為12%。評估該新產品及其生產技術價值。資產評估-無形資產評估 據調查已知的資料并分析，可得出未來據調查已知的資料并分析，可得出未來6 6年的超額收益：年的超額收益：第第1 1年：年：1.51.5萬件萬件250250元元/ /件件 = 375= 375萬元萬元第第2 2年：年：1.51.5萬件萬件250250元元/ /件件 = 375= 375萬元萬元第第3 3年：年：1.31.3萬件萬件250250元元/ /件件 = 325= 325萬元萬元第第4 4年：年：1.

33、21.2萬件萬件250250元元/ /件件 = 300= 300萬元萬元第第5 5年：年：1.01.0萬件萬件250250元元/ /件件 = 250= 250萬元萬元第第6 6年：年：1.01.0萬件萬件250250元元/ /件件 = 250= 250萬元萬元資產評估-無形資產評估 評估值各年收益值的現值之和評估值各年收益值的現值之和 =1 203.22（萬元）tiiF)1(65432%)121 (50250%)121 (50250%)121 (50300%)121 (50325%)121 (375%121375資產評估-無形資產評估 用提成收益評估無形資產價值用提成收益評估無形資產價值 某公

34、司五年前新開發了一項大功率電熱轉換器及其處理技術某公司五年前新開發了一項大功率電熱轉換器及其處理技術并獲得發明專利，專利保護期并獲得發明專利，專利保護期2020年。年。20201212年年1111月，該公司準備將月，該公司準備將該專利技術轉讓給某鄉鎮企業，需要對該項專利技術進行評估。該專利技術轉讓給某鄉鎮企業，需要對該項專利技術進行評估。評估分析方法：出售該專利，因此轉讓的是專利技術的所有權出售該專利，因此轉讓的是專利技術的所有權該技術已使用了該技術已使用了5 5年，產品已進入市場，并深受消費者歡迎，市場潛力較年，產品已進入市場，并深受消費者歡迎，市場潛力較大。因此，該項專利技術的有效功能較好

35、。大。因此，該項專利技術的有效功能較好。評估方法選擇。該項專利技術拘囿較強的獲利能力，而且，同類型技術評估方法選擇。該項專利技術拘囿較強的獲利能力，而且，同類型技術在市場上被授權使用情況較多，分成率容易獲得，從而為測算收益額提在市場上被授權使用情況較多，分成率容易獲得，從而為測算收益額提供了保證。因此采用收益法進行評估。供了保證。因此采用收益法進行評估。資產評估-無形資產評估 判斷確定評估參數：判斷確定評估參數： 根據對該類專利技術的更新周期以根據對該類專利技術的更新周期以及市場上產品更新周期的分析，確定該類專利技術的剩余及市場上產品更新周期的分析，確定該類專利技術的剩余使用期限為使用期限為4

36、 4年。根據對該類技術的交易實例的分析，以年。根據對該類技術的交易實例的分析，以及該技術對產品生產的貢獻分析，對銷售收入的分成率采及該技術對產品生產的貢獻分析，對銷售收入的分成率采用用3%3%，所得稅率為。根據過去經營績效以及對未來，所得稅率為。根據過去經營績效以及對未來市場需求的分析，評估人員對未來市場需求的分析，評估人員對未來4 4年的銷售收入進行預年的銷售收入進行預測，結果如下表：測，結果如下表： 預期銷售測算結果預期銷售測算結果 年年 份（年）份（年） 稅前銷售利潤稅前銷售利潤（萬元）（萬元） 2013 2014 2015 2016 600 750 900 900 根據當期地市場投資收

37、益率，確定該專利技術評估采用的折現率為根據當期地市場投資收益率，確定該專利技術評估采用的折現率為15%。資產評估-無形資產評估 年份（年年份（年 ）銷 售 收 入銷 售 收 入（萬元）（萬元） 分成額分成額= =3%3% 稅后凈額稅后凈額= =（1 133%33%） 收益現值收益現值（r=15%） 2013 2014 2015 2016 合計合計 600 750 900 900 18 22.5 27 27 12.0615.07518.0918.09 10.487 11.398 11.894 10.344 44.123 由以上的計算可知，該項專利權的評估值為由以上的計算可知，該項專利權的評估值為

38、44.123萬元。萬元。資產評估-無形資產評估(二）、成本法評估專利權價值成本法評估專利權價值評估值評估值= = 重置成本重置成本成新率成新率專利權重置成本包括專利權重置成本包括研制成本研制成本直接成本（研制過程中直接投入的費用）：材料費，工直接成本（研制過程中直接投入的費用）：材料費，工資費，專用設備費，咨詢鑒定費，協作費，培訓費，差資費，專用設備費，咨詢鑒定費，協作費，培訓費，差旅費旅費間接成本（與研制開發有關的費用）：管理費，非專用間接成本（與研制開發有關的費用）：管理費，非專用設備折舊費，能源費用，公共費用設備折舊費，能源費用，公共費用資產評估-無形資產評估 交易成本 指專利權交易過程

39、中發生的費用：技術服務費，交易過程中的差旅費，手續費，稅金，廣告宣傳費 專利費 指申請和維護專利所發生的費用：專利申請費，證書費，維護費，審查費資產評估-無形資產評估 利發實業股份有限公司由于經營管理不善，企業經濟效益利發實業股份有限公司由于經營管理不善，企業經濟效益不佳，虧損嚴重，將要被同行業的利達股份有限公司兼并，需要不佳，虧損嚴重，將要被同行業的利達股份有限公司兼并，需要對利發實業股份有限公司全部資產進行評估。該公司有一項專利對利發實業股份有限公司全部資產進行評估。該公司有一項專利技術（實用新型），兩年前自行研制并開發并獲得專利證書。現技術（實用新型），兩年前自行研制并開發并獲得專利證書

40、。現需對該專利技術進行評估。需對該專利技術進行評估。資產評估-無形資產評估評估分析和計算過程如下：評估分析和計算過程如下：1 1、確定評估對象。、確定評估對象。 該項專利技術系利發公司自行研制開發并申請專利權，該公司對其擁有所該項專利技術系利發公司自行研制開發并申請專利權，該公司對其擁有所有權。被兼并企業資產中包括該項專利技術，因此，確定的評估對象是專利有權。被兼并企業資產中包括該項專利技術，因此，確定的評估對象是專利技術所有權。技術所有權。2 2、技術功能鑒定。、技術功能鑒定。 該專利技術的專利證書、技術檢驗報告均齊全。根據專家鑒定和現場勘察，該專利技術的專利證書、技術檢驗報告均齊全。根據專

41、家鑒定和現場勘察，表明該項專利技術應用中對于提高產品質量、降低產品成本均有很大作用，表明該項專利技術應用中對于提高產品質量、降低產品成本均有很大作用，效果良好，與同行業同類技術相比較，處于領先水平。至于企業經濟效益不效果良好，與同行業同類技術相比較，處于領先水平。至于企業經濟效益不佳，產品滯銷的原因，在于企業管理人員素質較低，管理混亂造成的。佳，產品滯銷的原因，在于企業管理人員素質較低，管理混亂造成的。 3 3、評估方法選擇。、評估方法選擇。 由于該公司經濟效益欠佳，很難確切地預計該項專利技術的超額收益，由于該公司經濟效益欠佳，很難確切地預計該項專利技術的超額收益，同類技術在市場上尚未發現有交

42、易案例，因此，決定選用成本法。同類技術在市場上尚未發現有交易案例，因此，決定選用成本法。資產評估-無形資產評估 4 4、各項評估參數的估算。、各項評估參數的估算。 首先，分析測算其重置成本。該項專利技術系自創形首先，分析測算其重置成本。該項專利技術系自創形成，其開發形成過程中的成本資料可從企業獲得。具成，其開發形成過程中的成本資料可從企業獲得。具體如下：體如下： 專利技術自創成本資料專利技術自創成本資料 材料費用材料費用 45 000 工資費用工資費用 10 000 專用設備費專用設備費 6 000 資料費資料費 1 000 咨詢鑒定費咨詢鑒定費 5 000 專利申請費專利申請費 3 600

43、培訓費培訓費 2 500差旅費差旅費 3 100 管理費分攤管理費分攤 2 000 非專用設備折舊費分攤非專用設備折舊費分攤 9 600 合合 計計 87 800 資產評估-無形資產評估 由于專利技術難以復制的特征，各類消耗由于專利技術難以復制的特征，各類消耗仍按過去實際發生定額計算，對其價格可按現行仍按過去實際發生定額計算，對其價格可按現行價格計算。根據考察、分析和測算，近兩年價格價格計算。根據考察、分析和測算，近兩年價格上漲指數分別為上漲指數分別為5%5%和和8%8%，可估算出重置成本：，可估算出重置成本： 重置成本重置成本= 87 800= 87 800（1+5%1+5%）（1 18%8

44、%） = 99 565= 99 565（元）（元） 其次，確定該項專利技術的成新率。其次，確定該項專利技術的成新率。 該項實用新型的專利技術的法律保護期限為該項實用新型的專利技術的法律保護期限為1010年。盡管還有年。盡管還有8 8年保護期，但根據專家分析和預測，年保護期，但根據專家分析和預測，該項專利技術的剩余使用期限僅該項專利技術的剩余使用期限僅6 6年，由此計算成年，由此計算成新率為：新率為：資產評估-無形資產評估 成新率成新率 = = 100% = 75%100% = 75% 5 5、計算評估值，得出結論。、計算評估值，得出結論。評估值評估值 = 99 565= 99 56575% =

45、 74 673.7575% = 74 673.75 最后，確定該項專利技術的評估值為最后，確定該項專利技術的評估值為74 67474 674元。元。626資產評估-無形資產評估第五節 專有技術的評估一、專有技術及其特點：一、專有技術及其特點：1 1、含義及其表現形式：、含義及其表現形式：專有技術又稱非專利技術，是指發明人獨家占有，尚未公開，專有技術又稱非專利技術，是指發明人獨家占有，尚未公開，但具有實用價值的先進技術、專門知識和管理秘訣、商務秘訣等。但具有實用價值的先進技術、專門知識和管理秘訣、商務秘訣等。2 2、專有技術的特點：、專有技術的特點： （1 1）保密性）保密性 （2 2）實用性。

46、）實用性。 （3 3）無保護期限。）無保護期限。（4 4）可傳授性和可轉讓性。）可傳授性和可轉讓性。（5 5）獲利性）獲利性資產評估-無形資產評估 二、專有技術與專利技術的區別：二、專有技術與專利技術的區別： 1 1、專有技術具有保密性，而專利技術則是在專利法規定范圍內公、專有技術具有保密性，而專利技術則是在專利法規定范圍內公開的。開的。 2 2、專有技術的內容范圍很廣、專有技術的內容范圍很廣 ，專利技術通常包括三種，即發明、，專利技術通常包括三種，即發明、外觀設計和實用新型。外觀設計和實用新型。3 3、專利技術有明確的法律保護期限，專有技術沒有固定的有效期。、專利技術有明確的法律保護期限，專

47、有技術沒有固定的有效期。 4 4、對專利技術的保護通常按、對專利技術的保護通常按專利法專利法條文進行，對專有技術保條文進行，對專有技術保護的法律主要有護的法律主要有合同法合同法和和反不正當競爭法反不正當競爭法等。等。資產評估-無形資產評估三、影響專有技術評估值的因素影響專有技術評估值的因素1 1、專有技術的使用期限。、專有技術的使用期限。 2 2、專有技術的預期獲利能力、專有技術的預期獲利能力3 3、分析專有技術的市場情況。、分析專有技術的市場情況。 4 4、專有技術的開發成本。、專有技術的開發成本。四、專有技術的評估方法四、專有技術的評估方法專有技術往往主要通過收益途徑來評估。專有技術往往主

48、要通過收益途徑來評估。 按收益途徑來評估專有技術，有兩大基本環節：按收益途徑來評估專有技術，有兩大基本環節： 一是評估專有技術的貢獻值，即超額利潤或支出節省額，并一是評估專有技術的貢獻值，即超額利潤或支出節省額，并將其現值化；將其現值化； 二是對保密狀況和剩余壽命期進行預測，計算全期間的貢獻值。二是對保密狀況和剩余壽命期進行預測，計算全期間的貢獻值。資產評估-無形資產評估第六節 商標權的評估一、關于商標權的概述：一、關于商標權的概述：1 1、商標的含義：、商標的含義： 是商品的標記，是商品生產者或經營者為了把自己的商品與他人的同類是商品的標記，是商品生產者或經營者為了把自己的商品與他人的同類商

49、品區別開來，在商品上使用的一種特殊標記。這種標記一般是由文字、圖商品區別開來，在商品上使用的一種特殊標記。這種標記一般是由文字、圖案或兩者組合而成。案或兩者組合而成。2、商標的分類商標的分類（1 1）按是否具有法律保護的專用權分為：）按是否具有法律保護的專用權分為：注冊商標注冊商標、未注冊商標。、未注冊商標。 （2 2）按商標構成分：文字商標、圖形商標、符號商標、文字圖形組合商標、）按商標構成分：文字商標、圖形商標、符號商標、文字圖形組合商標、氣味商標、色彩商標、音響商標、立體商標。氣味商標、色彩商標、音響商標、立體商標。（3 3）按商標的作用分：商品商標、營業商標、等級商標、防御商標、制造）

50、按商標的作用分：商品商標、營業商標、等級商標、防御商標、制造商標、銷售商標、服務商標、證明商標等。商標、銷售商標、服務商標、證明商標等。資產評估-無形資產評估 3 3、商標的價值、商標的價值 商標的基本功能在于指明提供商品的生產銷售商標的基本功能在于指明提供商品的生產銷售廠商或提供服務的企業，并表明商品或服務的特征。廠商或提供服務的企業，并表明商品或服務的特征。僅從這個角度，商標只是一個標志，此時，它所代僅從這個角度，商標只是一個標志，此時，它所代表的權利即商標權沒有多大的經濟價值。表的權利即商標權沒有多大的經濟價值。 然而，一旦某個商品或某項服務具有良好的然而，一旦某個商品或某項服務具有良好

51、的聲譽，并在消費者心目中留下深刻印象，形成強勁聲譽，并在消費者心目中留下深刻印象，形成強勁的市場競爭力。此時，商標權具有了經濟價值，因的市場競爭力。此時，商標權具有了經濟價值，因為使用這種商標的商品或服務質量能被消費者所接為使用這種商標的商品或服務質量能被消費者所接受，能擴大銷量或提高單位產品的價格，能節省廣受，能擴大銷量或提高單位產品的價格，能節省廣告宣傳費用，也就意味著企業能有較高的收益即與告宣傳費用，也就意味著企業能有較高的收益即與同種企業相比具有超額收益。同種企業相比具有超額收益。資產評估-無形資產評估 構成： （1）設計，制作費用 （2）商標取得費 （3）內涵費用 （4）建立名譽費用

52、資產評估-無形資產評估 19941994年初，北京嘉誠資產評估有限公司曾接受委托，將年初，北京嘉誠資產評估有限公司曾接受委托，將“全聚德全聚德”商標的價值評估為商標的價值評估為2.692.69億元人民幣，這為全聚德集團公司在國內億元人民幣，這為全聚德集團公司在國內外投資及商標使用許可、轉讓提供了可靠的依據。外投資及商標使用許可、轉讓提供了可靠的依據。 19951995年年4 4月月1212日的日的中國專利報中國專利報一版報道了一版報道了“杭州東寶電器公杭州東寶電器公司在與美資中國制冷控股有限公司的合資中，成功地對司在與美資中國制冷控股有限公司的合資中，成功地對東寶東寶商標和商標和1919件專利

53、評估作價件專利評估作價10001000萬人民幣入股萬人民幣入股”。資產評估-無形資產評估4 4、商標法商標法 我國我國商標法商標法規定規定:“:“轉讓注冊商標的，轉讓轉讓注冊商標的，轉讓人和受讓人應當簽訂轉讓協議，并共同向商標局人和受讓人應當簽訂轉讓協議，并共同向商標局提出申請。受讓人應當保證使用該注冊商標的商提出申請。受讓人應當保證使用該注冊商標的商品質量。品質量。”“”“轉讓注冊商標經核準后，予以公轉讓注冊商標經核準后，予以公告。告。”許可使用權是指商標權人依法通過商標使許可使用權是指商標權人依法通過商標使用許可合同允許他人使用其注冊商標。商標權人用許可合同允許他人使用其注冊商標。商標權人

54、通過使用許可合同，轉讓的是注冊商標的使用權。通過使用許可合同，轉讓的是注冊商標的使用權。繼承權是指商標權人將自己的注冊商標交給指定繼承權是指商標權人將自己的注冊商標交給指定的繼承人繼承的權利，但這種繼承必須依法辦理的繼承人繼承的權利，但這種繼承必須依法辦理有關手續。有關手續。資產評估-無形資產評估 20012001年年1010月月2727日第九屆全國人民代表大會常務委員會第二十四次日第九屆全國人民代表大會常務委員會第二十四次會議通過重大修改的會議通過重大修改的商標法商標法。 商標權和專利權都屬于知識產權中的工業產權，它和專利權一樣商標權和專利權都屬于知識產權中的工業產權，它和專利權一樣需要經過

55、申請、審批、核準、公告等法定程序才能獲得。需要經過申請、審批、核準、公告等法定程序才能獲得。資產評估-無形資產評估5 5、商標權價值影響因素、商標權價值影響因素 商標的法律狀況商標的法律狀況 商標注冊情況：（商標權的失效否）商標注冊情況：（商標權的失效否） 商標權的續展：（商標權的地域性）商標權的續展：（商標權的地域性） 商標的知名度商標的知名度 商標的知名度，即商標的馳名度。商標的知名度商標的知名度，即商標的馳名度。商標的知名度越大，其價值就越高。很多國家對馳名商標的保護越大，其價值就越高。很多國家對馳名商標的保護力度遠大于非馳名商標，對馳名商標的認定一般也力度遠大于非馳名商標，對馳名商標的

56、認定一般也有著苛刻的條件和復雜的手續。因而一般情況下，有著苛刻的條件和復雜的手續。因而一般情況下，同一行業，馳名商標價值高于非馳名商標價值。同一行業，馳名商標價值高于非馳名商標價值。資產評估-無形資產評估 商標所依托的商品商標所依托的商品 商標權是商標所有者享有禁止他人未經許可在同一種商品勞商標權是商標所有者享有禁止他人未經許可在同一種商品勞務或類似商品勞務上使用其商標的權利。商標權本身不能直接產務或類似商品勞務上使用其商標的權利。商標權本身不能直接產生收益，其價值大都是依托有形資產來實現的。商標權的經濟價生收益，其價值大都是依托有形資產來實現的。商標權的經濟價值是由商標所帶來的效益決定的，帶

57、來的效益越大，商標權價值值是由商標所帶來的效益決定的，帶來的效益越大，商標權價值越高。商標所帶來的效益是依托相應的商品來體現的。越高。商標所帶來的效益是依托相應的商品來體現的。 資產評估-無形資產評估 宏觀經濟狀況宏觀經濟狀況 商標權的價值與宏觀經濟形勢密切相關，在評商標權的價值與宏觀經濟形勢密切相關，在評估基準日宏觀經濟景氣高漲時，評估值相對較高，估基準日宏觀經濟景氣高漲時，評估值相對較高，低迷時評估值較低。另外，宏觀經濟政策對商標低迷時評估值較低。另外，宏觀經濟政策對商標價值評估也有一定影響。價值評估也有一定影響。 評估目的評估目的 從商標權轉讓方來說，可分為商標權轉讓和商從商標權轉讓方來

58、說，可分為商標權轉讓和商標權許可使用。標權許可使用。 類似商標交易情況類似商標交易情況 市場上類似商標的交易情況也影響商標權的價市場上類似商標的交易情況也影響商標權的價值。當使用市場法進行商標價值評估時，可比實值。當使用市場法進行商標價值評估時，可比實例及其交易情況，對商標價值評估起決定性的作例及其交易情況，對商標價值評估起決定性的作用。這些因素包括可比實例的交易價格、交易情用。這些因素包括可比實例的交易價格、交易情況、本身情況、交易日期等。況、本身情況、交易日期等。資產評估-無形資產評估 商標設計與宣傳商標設計與宣傳 商標的優劣關系到企業的勝敗興衰。一個好商商標的優劣關系到企業的勝敗興衰。一

59、個好商標的設計要求美觀、內涵豐富并能展示企業風格，標的設計要求美觀、內涵豐富并能展示企業風格，而商標設計的基礎則在于商標名稱的創意和設計。而商標設計的基礎則在于商標名稱的創意和設計。 商標的廣告宣傳是擴大商標知名度和影響力的商標的廣告宣傳是擴大商標知名度和影響力的重要因素。通過廣告宣傳使大眾熟悉該種產品或重要因素。通過廣告宣傳使大眾熟悉該種產品或服務，刺激和維持消費需求，從而擴大產品銷量，服務，刺激和維持消費需求，從而擴大產品銷量，為企業帶來更多超額利潤。另外，商標的廣告宣為企業帶來更多超額利潤。另外，商標的廣告宣傳費用，也是商標成本的重要組成部分。因而商傳費用，也是商標成本的重要組成部分。因

60、而商標的廣告宣傳對其價值產生重大影響。標的廣告宣傳對其價值產生重大影響。 資產評估-無形資產評估二、商標權的評估方法商標權的評估方法1 1、評估方法的選擇：、評估方法的選擇： 商標權的評估較多采用收益法。商標權的評估較多采用收益法。2、收益法的基本公式：收益法的基本公式： 商標權評估值商標權評估值= = 第第t t年的預期收益年的預期收益/ /（1+i1+i）t t（1 1）預期收益的估算：）預期收益的估算：商標的收益商標的收益 = = 使用某商標的商品價格不使用某商標的商品價格使用某商標的商品價格不使用某商標的商品價格或：商標收益或：商標收益= =企業的收益（利潤）企業的收益（利潤）收益（利