1、.第三節為重點；選擇、簡答、計算第三節為重點；選擇、簡答、計算.各年出題情況各年出題情況單選單選多選多選其他其他總分總分06-102030計算36（10分）1307-102030計算38（10分）1308-102030簡答34809-102030論述39（10分）1310-1019-2030計算38（10分）1405-1019-2030計算38（10分）1404-1019-2029-30簡答341103-1017-1826簡答349.第一節所占分值第一節所占分值單選單選多選多選分值分值總分總分06-1007-1008-10簡答345809-10論述39101310-1005-1004-1003

2、-102629.第一節第一節 財務分析概述財務分析概述一、財務分析的目的和意義一、財務分析的目的和意義08-10簡答簡答34簡述財務分析的目簡述財務分析的目的和意義。的和意義。.l利用財務報表及其他有關資料，運用科學方法對企業財務狀況和經營成果財務狀況和經營成果進行比較、評價，以利于企業經營管理者、投資者、債權人及國企業經營管理者、投資者、債權人及國家財稅機關家財稅機關掌握企業財務活動情況和進行經營決策的一項管理工作。l評價過去的經營業績l衡量現在的財務狀況l預測未來的發展趨勢財務分析主財務分析主體中幾個重體中幾個重要角色要角色.l投資者；債權人；經理人員；供應商；政府部門；雇員和工會；中介機

3、構（進行分析的目的是為其客戶提供咨詢業務）l 有利于經營者進行經營決策、改善經營管理l 有利于投資者作出投資決策和債權人制定信信用政策用政策（參見（參見P205P205） 有利于國家財稅機關等政府部門加強稅收征管工作和正確進行宏觀調控03-10多選多選26財務分析定義中提財務分析定義中提到的幾個分析主體到的幾個分析主體.第一節第一節 財務分析概述財務分析概述二、財務分析的原則和要求二、財務分析的原則和要求-P534l實事求是，反對主觀臆斷、結論先行l全面看問題，堅持一分為二，反對片面l堅持聯系看問題，反對孤立看問題 定量分析與定性分析相結合，定量為主.l財務分析所依據的信息資料要真實可財務分析

4、所依據的信息資料要真實可靠靠-P534l根據財務分析的目的正確選擇財務分根據財務分析的目的正確選擇財務分析方法析方法-P535l根據多項財務指標變化全面評價企業根據多項財務指標變化全面評價企業的財務狀況和經營成果的財務狀況和經營成果-P53609-10論述論述39試述企業財務分析試述企業財務分析的基本要求。的基本要求。P534. 會計核算的記錄要真實、數據要準確、程序要規范，各個不同會計核算期間的核算方法要一致。 財務報表的內容要齊全，編制方法要統一，各個不同會計核算期間財務報表的編制方法要相對穩定。 會計核算和財務報表編制的方法明顯變動時，應對有關數據進行調整，以利于進行正確評價。. 開展財

5、務分析以前必須明確分析的目的。不不同的財務分析主體，進行財務分析的目的不同的財務分析主體，進行財務分析的目的不完全相同完全相同，甚至同一主體在不同時期進行分析的目的也不一樣。財務分析人員必須對分析的目的有明確的認識。 熟悉財務分析的方法和適用范圍。這樣才能熟悉財務分析的方法和適用范圍。這樣才能根據不同的目的選擇相適應的方法，并加以根據不同的目的選擇相適應的方法，并加以靈活、準確地應用。靈活、準確地應用。. 在進行絕對指標絕對指標比較分析的同時進行相對相對指標指標比較分析； 在進行橫向比較橫向比較分析的同時進行縱向比較縱向比較； 在與目標標準目標標準進行比較分析的同時與公認公認標準標準進行比較分

6、析。如凈資產、凈利潤如凈資產、凈利潤如資產如資產負債率、負債率、凈資產凈資產收益率收益率舉例舉例l比較利潤表比較利潤表-此表為橫向此表為橫向比較分析比較分析l橫向分析是橫向分析是不同年度會不同年度會計報表中相計報表中相同項目的比同項目的比較分析較分析l縱向分析是縱向分析是相同年度會相同年度會計報表各項計報表各項目之間的比目之間的比率分析率分析如以兩年的銷售收入為基數，如以兩年的銷售收入為基數，0606年銷售成本百分比年銷售成本百分比65.4%65.4%，0707年銷售成本百分比年銷售成本百分比63.2%63.2%，成本率下降直接使毛利率上升成本率下降直接使毛利率上升. 長期投資者長期投資者獲利

7、能力獲利能力 短期投資者短期投資者短期營運能力（股票、債券的短期營運能力（股票、債券的變現能力）變現能力） 債權人債權人還款保障（還款保障（償債能力償債能力及資金結構）及資金結構） 財稅機關財稅機關獲利能力、營運能力及其發展趨獲利能力、營運能力及其發展趨勢勢 經營管理者經營管理者償債能力、償債能力、營運能力營運能力和盈利能和盈利能力，以及它們的發展趨勢力，以及它們的發展趨勢不同分析主體目的不同，分析方法也就不同不同分析主體目的不同，分析方法也就不同.第一節第一節 財務分析概述財務分析概述三、財務分析所依據的資料三、財務分析所依據的資料-P536 反映企業某一特定日期某一特定日期財務狀況的會計報

8、表反映企業一定期間一定期間生產經營成果的會計報表反映企業一定期間一定期間對實現凈利潤的分配或虧損彌補的會計報表，是利潤表的附表反映一定時期內一定時期內現金流入和流出的會計報表靜態報表；靜態報表；反映企業擁有的經濟資源及其反映企業擁有的經濟資源及其分布情況，企業資金的來源分布情況，企業資金的來源動態報表；動態報表；反映企業生產經營成果、盈利能力、管反映企業生產經營成果、盈利能力、管理人員業績、發展趨勢的信息理人員業績、發展趨勢的信息.現金流量表現金流量表-P540p現金現金庫存現金、隨時可用于支付的銀行存款、其他貨幣資金（前3項為現金）和現金等現金等價物價物l現金等價物通常指小于3個月到期或即可

9、轉換為現金的投資，是企業持有的期限短、流動性強、易于轉換為已知金額的現金、價值變動風險很小的短期投資短期投資p現金流量表以收付實現制收付實現制為基礎編制（銷售收入確認是權責發生制）-參見P291-P430.第二節所占分值第二節所占分值單選單選多選多選計算計算分值分值總分總分06-103021307-103021308-10201809-1010-1005-103021404-10192931103-101719.第二節第二節 財務分析的方法財務分析的方法-P544-P544一、比較分析法一、比較分析法 將某項財務指標與性質相同的指標標準指標標準進行對比來揭示企業財務狀況和經營成果二、比率分析法

10、二、比率分析法 利用財務報表中兩項相關數值的比率兩項相關數值的比率來揭示三、趨勢分析法三、趨勢分析法-參見參見P442銷售收入預測方法銷售收入預測方法 利用財務報表提供的數據資料，將各期實際指標實際指標與歷史指標與歷史指標進行定基對比定基對比和環比對比環比對比來揭示每一數據均每一數據均與前一期數與前一期數據比較據比較05-10多選多選3004-10單選單選19-考定義考定義04-10多選多選2903-10單選單選17-考定義考定義每一數據均每一數據均與同一個基與同一個基期數據比較期數據比較.一、比較分析法一、比較分析法p選擇相關指標的評價標準很重要選擇相關指標的評價標準很重要p通常選用的指標評

11、價標準有：通常選用的指標評價標準有：l 絕對標準被普遍接受和公認的標準（如國際公認的流動比率正常標準為2：1；速動比率為1：1）l 行業標準絕對數、相對數均可；行業公認標準行業先進水平行業平均水平l 目標標準1. 歷史標準絕對數、相對數均可；期末期初對比與歷史同期對比與歷史最好水平對比06-10多選多選30.一、比較分析法一、比較分析法p比較分析法需注意的幾個問題：比較分析法需注意的幾個問題：l 實際財務指標與標準指標的計算口徑（財務指標如銷售收入包含的內容、范圍）一致l 時間寬容度（指標計算期限）一致l 計算方法保持一致1. 絕對數指標比較與相對數指標比較必須同時進行.二、比率分析法二、比率

12、分析法p相對數指標更能深入揭示事物內在矛盾相對數指標更能深入揭示事物內在矛盾p經常用于分析的財務比率有經常用于分析的財務比率有（種類及各自含義，例子）（種類及各自含義，例子）l 相關比率同一時期財務報表中兩項相關數值的比率；l 結構比率財務報表中個別項目數值與全部項目總和的比率；1. 動態比率財務報表中某個項目不同時期的兩項數值的比率；定基比率環比比率經常與比較分析法結合使用07-10多選多選30見課本見課本P547在企業財務分析中，屬于相關比率的指標有？在企業財務分析中，屬于相關比率的指標有？08-10單選單選20下列財務指下列財務指標中屬于結構比率指標的是？標中屬于結構比率指標的是？前期為

13、基數前期為基數.三、趨勢分析法三、趨勢分析法p通常要編制（絕對數/相對數）比較財務報表p編制比較財務報表進行趨勢分析應注意：l 掌握分析的重點重要項目重點分析，避免平均使用力量l 分析時即可利用絕對數比較，也可利用相對數比較往往二者結合使用；l 即可采用定基比較，也可采用環比比較1.三種分析方法中的財務比率指標是根據資產負債表和利潤表有關項目計算的.第三節所占分值第三節所占分值單選單選多選多選計算計算分值分值總分總分06-102036（10分）111307-102038（10分）111308-10302809-1010-1019-203038（10分）141405-1019-2038（10分）

14、121404-102030簡答3481103-1018簡答3469.第三節第三節 財務比率財務比率（都是相關比率）（都是相關比率）一、償債能力比率一、償債能力比率（7 7個）個）-P551 流動比率、速動比率、現金比率、資產負債率、流動比率、速動比率、現金比率、資產負債率、有形資產負債率、產權比率、已獲利息倍數有形資產負債率、產權比率、已獲利息倍數二、資產營運能力比率二、資產營運能力比率（2 2個）個）-P557 應收賬款周轉率、存貨周轉率三、獲利能力比率三、獲利能力比率（8 8個）個）-P560 銷售凈利潤率、資產凈利潤率、實收資本利潤率、凈資產利潤率、基本獲利率、每股收益、每股股利、市盈率

15、04-10單選單選2003-10簡答簡答34簡介評價企業償債能簡介評價企業償債能力的主要財務指標。力的主要財務指標。短期償債能力短期償債能力長期償債能力長期償債能力.一、償債能力比率一、償債能力比率-P551（一）流動比率（一）流動比率 越高，資產流動性越強，短期償債能力短期償債能力越強流動負債流動資產流動比率（二）速動比率（二）速動比率 速動資產速動資產包括貨幣資金、短期投資和應收賬款 存貨在流動資產中流動性最差，去掉能更好體現短期償債能力；應收賬款變現能力也要考慮 速動比率越高，流動性和短期償債能力短期償債能力越強流動負債存貨流動資產流動負債速動資產速動比率08-10多選多選3010-10

16、多選多選30以下屬于反映企業短期償以下屬于反映企業短期償債能力的財務比率有？債能力的財務比率有？05-10單選單選19考公式考公式04-10多多選選3010-10單單選選1910-10計算計算38中占中占4分分.一、償債能力比率一、償債能力比率（三）現金比率（三）現金比率p也叫即付比率即付比率，顯示企業立即償還到期債務的能力p越高，流動性和短期償債能短期償債能力力越強，但獲利能力降低獲利能力降低流動負債現金現金比率（四）資產負債率（四）資產負債率 越高，說明利用債務資金能力越強，但償還長償還長期債務能力期債務能力越弱，債權人發放貸款越不安全%100資產總額負債總額資產負債率06-10單選單選2

17、0在其他條件不變的情在其他條件不變的情況下，如果企業過度況下，如果企業過度提高即付比率，可能提高即付比率，可能導致的后果是？導致的后果是？列舉評價企業償付短期負債能力的指列舉評價企業償付短期負債能力的指標，并寫出各評價指標的計算公式。標，并寫出各評價指標的計算公式。10-10計算計算38中占中占2分分.一、償債能力比率一、償債能力比率（五）有形資產負債率（五）有形資產負債率 反映企業以有形資產對負債的保障程度 越高，說明債權人發放貸款的安全程度越低，企業償還長期債務的能力償還長期債務的能力越弱 資產總額中若待攤費用和遞延資產（即長期待攤費用）的金額較大，應從資產總額中扣除-P556%100無形

18、資產凈值資產總額負債總額有形資產負債率.一、償債能力比率一、償債能力比率（六）產權比率（六）產權比率 越高，償還長期債務能力償還長期債務能力越弱%100所有者權益總額負債總額產權比率（七）已獲利息倍數（七）已獲利息倍數 反映企業新創造價值對利息的保障程度利息費用利息費用利潤總額利息費用息稅前利潤息倍數已獲利稅前（息后）稅前（息后）利潤利潤-參見參見P539利潤表利潤表越大，說明支付債務利息的能力支付債務利息的能力越強07-10計算計算38此知識點占此知識點占2分分10-10單選單選20企業發放現金股利，對其產權比率企業發放現金股利，對其產權比率的影響是：的影響是：A大大 B小小C不變不變D不定

19、不定.03-10單選單選18p企業收回當期部分企業收回當期部分應收賬款，對財務應收賬款，對財務指標的影響是指標的影響是: :pA.增加流動比率增加流動比率pB.降低流動比率降低流動比率pC.不改變流動比率不改變流動比率pD.降低速動比率降低速動比率應收賬款短期投資貨幣資金速動資產速動資產存貨流動資產流動負債流動資產流動比率 流動負債存貨流動資產流動負債速動資產速動比率速動資產不變速動資產不變流動資產不變流動資產不變流動負債不變流動負債不變流動比率和速動比率都不變流動比率和速動比率都不變.二、資產營運能力分析二、資產營運能力分析-P557（一）應收賬款周轉率（一）應收賬款周轉率（反映應收賬款周轉

20、速度）l應收賬款周轉次數應收賬款周轉次數1. 反映年度內應收賬款平均變現的次數應收賬款平均余額銷售收入凈額周轉次數應收賬款銷售退回、折讓、折扣銷售收入銷售收入凈額2期末應收賬款期初應收賬款應收賬款平均余額理論上應理論上應為為賒銷收賒銷收入凈額入凈額周轉次數越多，說明應收賬款變現能力越強，企業應收賬款管理水平越高07-10單選單選20P465產品銷售產品銷售凈收入凈收入10-10計算計算38中占中占1分分.二、資產營運能力分析二、資產營運能力分析（一）應收賬款周轉率（一）應收賬款周轉率l應收賬款周轉天數應收賬款周轉天數 反映年度內應收賬款平均變現一次所需的天數，是應收賬款周轉次數的倒數銷售收入凈

21、額應收賬款平均余額周轉次數應收賬款天數周轉應收賬款360360周轉天數越少，說明應收賬款變現能力越強，企業應收賬款管理水平越高06-10計算計算36此知識點占此知識點占3分分10-10計算計算38中占中占1分分.二、資產營運能力分析二、資產營運能力分析（二）存貨周轉率（二）存貨周轉率（反映存貨周轉速度）l存貨周轉次數存貨周轉次數1. 反映年度內存貨平均周轉的次數平均存貨銷貨成本周轉次數貨存2期末存貨期初存貨平均存貨周轉次數越多，說明存貨周轉快，企業實現的利潤會相應增加，企業的存貨管理水平越高相當于相當于銷售成本銷售成本后者是針對制造后者是針對制造企業而言的成本，企業而言的成本，前者是商業流通前

22、者是商業流通企業的成本企業的成本05-10單選單選2010-10計算計算38中占中占2分分.二、資產營運能力分析二、資產營運能力分析（二）存貨周轉率（二）存貨周轉率l存貨周轉天數存貨周轉天數 反映年度內存貨平均周轉一次所需的天數，是存貨周轉次數的倒數銷貨成本平均存貨周轉次數存貨天數周轉貨存360360存貨周轉天數越少，說明存貨周轉快，企業實現的利潤會相應增加，企業的存貨管理水平越高.三、獲利能力比率三、獲利能力比率（獲取利潤的能力）-P560（一）銷售凈利潤率（一）銷售凈利潤率 反映企業每單位銷售收入獲取利潤的能力越高，企業從銷售收入中獲取凈利潤能力越強影響該比率因素產品質量、成本、價格、銷量

23、、期間費用及稅金等所得稅額利潤總額凈利潤銷售退回、折讓、折扣銷售收入銷售收入凈額%100銷售收入凈額凈利潤銷售凈利潤率.三、獲利能力比率三、獲利能力比率（二）資產凈利潤率（二）資產凈利潤率 反映企業占用單位資產獲取利潤的能力越高，說明企業利用全部資產獲利能力越強%100資產平均總額凈利潤資產凈利潤率2期末資產總額期初資產總額資產平均總額07-10計算計算38此知識點占此知識點占2分分.三、獲利能力比率三、獲利能力比率（三）實收資本利潤率（三）實收資本利潤率 反映所有者投入企業的資本（實收資本或股本，是所有者權益的一部分是所有者權益的一部分）的獲利能力l 越高，說明企業實際投入資本的獲利能力越強

24、l 股東非常關心的一項指標，影響股票價格走勢l 影響因素影響凈利潤的各種因素、負債規模l 負債增加會導致實收資本利潤率的上升%100實收資本凈利潤實收資本利潤率.三、獲利能力比率三、獲利能力比率（四）凈資產利潤率（四）凈資產利潤率 也叫所有者權益利潤率、凈資產收益率 反映全部所有者權益（實收資本資本公積盈余公積未分配利潤）的獲利能力l 越高，說明企業所有者權益的獲利能力越強l 影響因素分子分母、負債規模l 負債增加會導致凈資產利潤率的上升%100所有者權益平均余額凈利潤凈資產利潤率%100資產平均總額凈利潤資產凈利潤率.三、獲利能力比率三、獲利能力比率（五）基本獲利率（五）基本獲利率 也叫資產

25、息稅前利潤率 反映企業總體的獲利能力總資產平均余額息稅前利潤基本獲利率利息費用利潤總額息稅前利潤EBIT07-10計算計算38此知識點占此知識點占2分分.三、獲利能力比率三、獲利能力比率（六）每股收益（六）每股收益 每股收益是企業的凈利潤扣除優先股股利以后與普通股股數的比率，反映普通股獲利水平年末普通股優先股股利凈利潤每股收益 是衡量上市公司盈利能力最常用的財務指標l 公司間比較，以評價相對盈利能力l 不同時期比較，以了解盈利能力變化趨勢l 經營實績與盈利預測比較，以掌握公司管理水平.三、獲利能力比率三、獲利能力比率（六）每股收益（六）每股收益 使用該指標分析企業盈利能力時缺陷：p 每股收益不

26、反映股票所含有的風險p 不同股票的每一股在經濟上不等量，換取相同每股收益的投入量可能不同p 每股收益多并不意味著股東得到的股利多，還取決于股利分配政策 克服以上缺陷可進一步分析市盈率、每股股利、股利支付率、股利保障倍數等指標.三、獲利能力比率三、獲利能力比率（七）每股股利（七）每股股利 是影響企業股票價格重要指標，成正比普通股股數發放的凈利潤每股股利 影響每股股利的因素影響每股股利的因素l 企業的每股盈余（每股收益）1. 企業的股利發放政策.三、獲利能力比率三、獲利能力比率（八）市盈率（八）市盈率 反映該企業在市場中的地位，反映投資人對每元凈利潤所愿支付的價格普通股每股收益普通股每股市價市盈率l 市價確定，每股收益越高-市盈率越低-投資風險越小，反之亦然l 每股收益確定，市價越高-市盈率越高-投資風險越大，反之亦然年末普通股優先股股利凈利潤每股收益 市盈率越高說明市場對企業的未來越看好不能用于不同行業公司間的比較（新興行業較高）.第四節所占分值第四節所占分值單選單選多選多選計算計算分值分值總分總分06-1007-1008-1009-10203031310-1005-1004-1003-10.第四節第四節 財務狀況的綜合分析財務狀況的綜合分析一、杜邦分析法一、杜邦分析法l利用各個財務比率指標之間的內在聯系，對企業財務狀況進行綜合分析的方法。l美國杜邦