1、國研專稿我國銀行業(yè)資金錯配現(xiàn)象研究作者：國研網(wǎng)金融研究部銀行資金錯配是指資金這種稀缺資源在一些人為因素的作用下，違背了市場經(jīng)濟(jì)規(guī)律，以銀行信貸的形式片面、過量流向某些經(jīng)濟(jì)效益不高的地區(qū)、行業(yè)和企業(yè)，而另外的經(jīng)濟(jì)效益比較高的地區(qū)、行業(yè)和企業(yè)的資金需求卻得不到有效滿足的扭曲現(xiàn)象。長期以來，資金錯配一直是我國銀行業(yè)特別是四大國有商業(yè)銀行資金運用的一大顯著特征。在所有制方面，銀行資金通過信貸這種產(chǎn)品形式源源不斷的過量流向效益和效率相對地下的國有企業(yè)（包括國有及國有控股企業(yè)），而經(jīng)濟(jì)效率比較高的非國有企業(yè)（包括集體企業(yè)、個體企業(yè)、私營企業(yè)和三資企業(yè)等）從銀行所獲取的資金卻十分有限；在行業(yè)與地區(qū)方面，上個

2、世紀(jì)90年代初海南、北海等南方城市發(fā)生的房地產(chǎn)泡沫以及2003年以來我國東部沿海省份的房地產(chǎn)熱，銀行信貸資金的過度投放“功不可沒”，據(jù)世界銀行數(shù)據(jù)顯示，與房地產(chǎn)相關(guān)的貸款占我國四大國有商業(yè)銀行貸款總額的2030%，2006年頭兩個月房地產(chǎn)貸款占新增貸款的一半（世界銀行2006年第一季度中國經(jīng)濟(jì)季報）。由此觀之，銀行資金錯配現(xiàn)象在我國一直存在，而且很有可能在未來幾年內(nèi)繼續(xù)存在，面對這一奇特現(xiàn)象，我們到底應(yīng)該如何理解呢？它的現(xiàn)實表現(xiàn)如何？它對我國銀行業(yè)都有哪些不良影響？校正這一扭曲現(xiàn)象都需要采取哪些措施呢？對這些問題的回答就構(gòu)成了本文將要研究的內(nèi)容。一、 我國銀行資金錯配現(xiàn)象的現(xiàn)實表現(xiàn)在

3、1979年改革開放以前，我國銀行業(yè)實行大一統(tǒng)體制，人民銀行一統(tǒng)天下，它按照政府的經(jīng)濟(jì)計劃向國有企業(yè)提供低成本的信貸資金，自己沒有選擇信貸資金投向的權(quán)利。改革開放以后，隨著銀行改革的逐步推進(jìn)，銀行逐漸擁有一定的信貸投放自主權(quán)，盡管如此，銀行的資金配置功能還是受到一些人為因素的掣肘（例如，1995年以前國有銀行對國有企業(yè)的資金支持是被當(dāng)作任務(wù)來完成的），在略帶“計劃經(jīng)濟(jì)體制色彩”的政策與“所有制歧視”因素的雙重影響下，銀行資金源源不斷地以較低的成本超量配置到低效的國有企業(yè)（在這里，我們并不否認(rèn)一部分國有企業(yè)具有相當(dāng)?shù)慕?jīng)濟(jì)效率與效益，事實上，一部分國有企業(yè)的經(jīng)濟(jì)績效因改革重組而不斷得以改善，但是，國

4、有企業(yè)作為一個整體目前的效益的確難以令人恭維），與此同時，對經(jīng)濟(jì)增長貢獻(xiàn)越來越大的、經(jīng)濟(jì)效益比較高的集體、個體、私營等非國有企業(yè)卻僅獲得與其經(jīng)濟(jì)貢獻(xiàn)極不相稱的銀行貸款。據(jù)OECD與國家統(tǒng)計局2005年的一項聯(lián)合調(diào)查分析表明，在考慮企業(yè)的規(guī)模、地理位置以及所在產(chǎn)業(yè)等因素后，我國非國有企業(yè)的全要素生產(chǎn)率是絕大多數(shù)國有企業(yè)全要素生產(chǎn)率的兩倍（OECD economic survey:china，2005）。據(jù)世界銀行2002年的一份研究報告顯示，在我國國有企業(yè)比較集中的省份，銀行貸款與該省GDP的比值就比較高，但該省經(jīng)濟(jì)增長的速度卻比較緩慢（Jahangir Aziz and Christoph D

5、uenwald，2002）。因此，我國銀行業(yè)資金錯配使我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的整體效率偏離了潛在的最大值，也扭曲了我國經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)，降低了經(jīng)濟(jì)效率，抑制了經(jīng)濟(jì)增長。統(tǒng)計資料顯示，1988到1992年間，我國75.6%的銀行信貸流向國有企業(yè)，而在1993到1997、1998到2002年以及2003到2005年等三個時間段內(nèi)國有企業(yè)獲得的信貸資金占全部銀行信貸的比重分別為63.6%、59.8%和54.6%（見圖1）。毫無疑問，隨著時間的推移，配置到國有企業(yè)的銀行信貸的數(shù)量在穩(wěn)步下降，而配置到非國有企業(yè)的信貸數(shù)量在不斷上升，這的確令人倍感欣喜，然而，如果考慮到非國有經(jīng)濟(jì)在接受較小比例的銀行信貸支持的條件下而對國民

6、經(jīng)濟(jì)所做的巨大貢獻(xiàn)，那么這種變化的速度就顯得有點緩慢了。據(jù)國家統(tǒng)計局測算，中國非國有經(jīng)濟(jì)創(chuàng)造的增加值占GDP比重，1992年為53.57%，到2003年則增加到69.00%，比2002年和2001年分別提高2.74和5.63個百分點（數(shù)據(jù)來源于2005中國市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展報告），與此同時，國有企業(yè)的產(chǎn)值在2003年僅占國民生產(chǎn)總值的31%，就業(yè)人數(shù)也從2000年的8000萬下降到2004年的6700萬。也就是說，我國國有企業(yè)在2003年占用了六成的銀行信貸以及幾乎全部的股票、債券市場的融資份額而僅對國民生產(chǎn)總值貢獻(xiàn)31%的份額，而非國有企業(yè)僅用四成的銀行信貸份額就貢獻(xiàn)大約70%的國民生產(chǎn)總值（見圖

7、3）。圖1  按所有制劃分的銀行貸款分布（1988-2005）    單位：%                               資料來源：中國統(tǒng)計年鑒（19892004），2005中國市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展報告圖2  國有及非國有企業(yè)的工業(yè)生產(chǎn)總值

8、比例（1991-2004）  單位：%                              資料來源：國家統(tǒng)計局圖3   2003年我國GDP構(gòu)成及銀行信貸分布  單位：%二、 銀行資金錯配的不良影響分析銀行資金錯配行為不僅給銀行本身帶來困擾，也給企業(yè)、

9、消費者以及我國經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)和經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式帶來不利影響。下面將主要分析銀行資金錯配給銀行業(yè)及經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式造成的影響。（一） 資金錯配帶給銀行業(yè)的困擾：巨額的銀行不良貸款（資產(chǎn)），銀行盈利能力差毫無疑問，巨額的不良資產(chǎn)是銀行資金錯配最顯著的后果（德意志銀行，2002）。受體制、政策及人為因素的影響，我國銀行信貸資金超量投向國有企業(yè)，而國有企業(yè)因為預(yù)算軟約束及所有者缺位而引致代理人道德風(fēng)險及機會主義，這樣，流向國有企業(yè)的銀行貸款轉(zhuǎn)化為銀行不良資產(chǎn)的可能性倍增。同時，國家作為國有企業(yè)和國有銀行的最大出資人，有時會出于社會穩(wěn)定及經(jīng)濟(jì)增長的考慮，通過自身的超經(jīng)濟(jì)力量和非商業(yè)化手段，強行要求銀行特別是

10、國有銀行向企業(yè)提供信貸資金支持，一旦國有企業(yè)經(jīng)營績效惡化，銀行的不良貸款就迅速積淀，其規(guī)模就會急劇擴(kuò)大。品質(zhì)低劣的不良資產(chǎn)的大量積聚，必然引起銀行自身盈利能力的下降。據(jù)統(tǒng)計資料顯示，20世紀(jì)90年代的前五年，是我國銀行不良資產(chǎn)迅速擴(kuò)張的階段，在這五年中，國有企業(yè)的不良債務(wù)額分別為2，133億元、4，206億元、5，477億元、8，534億元和10，598億元，5年間增加了近4倍，到1998年底已超過2萬多億元。在1999年到2004年期間，全社會各金融機構(gòu)的貸款總規(guī)模從93，734億元上升到177，263億元，貸款規(guī)模在五年內(nèi)將近擴(kuò)張近一倍，同時不良貸款總額卻從30，622.90億元下降到23

11、，429.65億元，下降了19.46個百分點，（見表1、表2、表3）但這并不能表示我國銀行業(yè)的信貸配給效率提高了，銀行放貸行為商業(yè)化了，因為銀行不良貸款比例的大幅度下降是因為該期間內(nèi)銀行經(jīng)歷了兩次注資、三次剝離以及銀行過度放貸，人為降低了銀行不良資產(chǎn)的比例。正如劉明康（2004）所說，不良貸款率下降比例中有八成是要靠貸款總量的增加和貸款的擴(kuò)張來實現(xiàn)的。也就是說，下降了5個百分點的不良貸款率，其中有4個百分點還是靠貸款總量的增加、貸款的擴(kuò)張來實現(xiàn)的，而信貸的過度擴(kuò)張必然在可預(yù)見的幾年內(nèi)導(dǎo)致新的銀行不良資產(chǎn)的猛增。表1   1999-2004全社會金融機構(gòu)貸款情況 單位：億元年

12、 份199920002001200220032004金融機構(gòu)貸款余額93，73499，371112，314131，293158，996177，363不良貸款總額30，62329，13627，24725，96924，15123，429不良貸款率（%）32.6729.3224.2619.7815.1913.21                   資料來源：李德，我國金融資產(chǎn)管理公司運營狀況和發(fā)展方向的分析，經(jīng)濟(jì)要參20

13、05年第3期表22001-2005年國有商業(yè)銀行不良貸款變動情況年 份20012002200320042005一季度2005二季度2005三季度不良貸款余額（億元）21，66320，88119，16815，75115，6711013510175 不良貸款率（%）31.0226.1020.3615.6215.0010.1210.11表3  2005年第三季度末商業(yè)銀行不良貸款分布情況   單位：億元，%機 構(gòu) 類 型不良貸款余額占不良貸款總額比例不良貸款率國有商業(yè)銀行10，175.4079.4410.11股份制商業(yè)銀行1，531.9011.964.51城市

14、商業(yè)銀行1，027.108.029.74農(nóng)村商業(yè)銀行41.800.335.80外資銀行32.200.250.92合 計12，808.30100.008.58                       資料來源：銀監(jiān)會網(wǎng)站；統(tǒng)計數(shù)據(jù)；2005年商業(yè)銀行不良貸款情況表（二） 資金錯配對經(jīng)濟(jì)增長模式的影響：經(jīng)濟(jì)增長過度依賴投資銀行資金錯配會導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)增長過度依賴于投資而抑制

15、了消費對經(jīng)濟(jì)增長的貢獻(xiàn)。因為源源不斷的低成本信貸資金通過銀行超量配置到生產(chǎn)效率相對較低的國有企業(yè)，既降低了投資的效率，又抑制了家庭消費。銀行低效的資金配置使得我國經(jīng)濟(jì)增長的動力越來越依賴投資，為了維持一定的經(jīng)濟(jì)增長速度，就必須投入更多的資金，在國有企業(yè)自身效益不高的前提下，就會更加依賴銀行貸款，這就會擠出一部分消費信貸。2004年，我國投資與GDP的比率達(dá)到42%，而同期美國的投資占國民生產(chǎn)總值的比例卻僅達(dá)19%，印度也僅有27%（見圖 4）。事實上，投資推動的經(jīng)濟(jì)增長模式具有不可持續(xù)性。總有一天，這種增長模式會走到其發(fā)展的極限，這已經(jīng)被韓國、日本等國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的實踐所證實。相關(guān)統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，我

16、國的投資在促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長方面的效率越來越低。在20世紀(jì)90年代的上半期，GDP每增長一個百分點，投資需要增長3.3個百分點，而到2001年，投資產(chǎn)出比高達(dá)4.9（見 表 4）。高投資的必然后果是低消費，由圖4可以看出，伴隨經(jīng)濟(jì)總量的不斷擴(kuò)張，家庭消費占國民生產(chǎn)總值的比例由1991年的50%降低到2004年的40%，年均降低0.7個百分點。圖4   中國、美國和印度GDP構(gòu)成比較    單位：%，十億美元             

17、                      數(shù)據(jù)來源：中國統(tǒng)計年鑒，CEQ database，BEA US表4   我國投資的效率（1991-2003年）   單位：%年份增量資本/產(chǎn)出比率投資/GDP經(jīng)濟(jì)增長率199119953.340.012199620004.637.88.3200120044.941.28.4  

18、0;                     數(shù)據(jù)來源：中國統(tǒng)計年鑒，CEQ STATISTICS DATABASE 三、 資金錯配現(xiàn)象的原因分析從某種程度上說，我國銀行資金錯配的行為是銀行有限理性選擇的結(jié)果，是不得已而為之。因為我國銀行很難得到關(guān)于非國有企業(yè)特別是個體與私營企業(yè)的高質(zhì)量的財務(wù)信息及其信用歷史記錄。改革開放以來，我國的銀行金融機構(gòu)并沒有廣泛的收集客戶的信用記錄，

19、而一些私人的信用評級公司的征信系統(tǒng)的客戶覆蓋率也非常有限。更進(jìn)一步說，盡管我國銀行類金融機構(gòu)一直企圖提高其信貸員的信用評價技巧及能力，但是，銀行信貸部門的貸款定價能力、信貸風(fēng)險管理及信用評價能力依然沒有實質(zhì)性的改觀。在這種情況下，銀行將儲蓄資金超量配置到國有企業(yè)也就不足為奇：因為國有企業(yè)具有明顯的規(guī)模經(jīng)濟(jì)優(yōu)勢及政府背景，向國有企業(yè)提供信貸對于銀行來說似乎是一個低風(fēng)險的選擇，而銀行本身治理機制的缺失及激勵機制的不完善抑制了銀行精確甄別信貸風(fēng)險的積極性。（一） 來自銀行自身的原因：治理結(jié)構(gòu)不完善與信貸行為缺乏商業(yè)紀(jì)律長期以來，我國銀行的國有股權(quán)在銀行股權(quán)結(jié)構(gòu)中占統(tǒng)治地位，2004年，國有

20、控股銀行的資產(chǎn)占全部銀行資產(chǎn)的83%。為了履行開放金融市場的承諾，在最近幾年我國政府有意識的在幾家大銀行內(nèi)逐步引入境外戰(zhàn)略投資者來完善銀行的治理結(jié)構(gòu)，雖然可以在一定程度上能夠改善銀行的管理能力，但因戰(zhàn)略投資者的所占股份很小，其在董事會的代表的影響力極其有限，最近，銀監(jiān)會要求上市的銀行必須任命一定數(shù)量的外部獨立董事，但是并沒有就上市銀行的外部獨立董事的任職資格以及董事會的人員構(gòu)成情況等制定出明確的指導(dǎo)意見。就現(xiàn)實的表現(xiàn)來看，我國大部分銀行缺乏責(zé)任透明的決策結(jié)構(gòu)，這為董事會有效控制銀行風(fēng)險提出了挑戰(zhàn)。銀行國有股權(quán)的過度集中降低了銀行業(yè)的競爭性，減輕了銀行按照商業(yè)化經(jīng)營的壓力，增加了政府干預(yù)銀行信貸

21、行為的可能性。我國政府自1998年以來向國有銀行注資1050億美元以及向四大資產(chǎn)管理公司轉(zhuǎn)移了大約2.4萬億國有銀行不良資產(chǎn)都是最好的證明，盡管監(jiān)管部門一再聲稱是“最后的晚餐”，但政府還是一次次不間斷的向國有銀行補充資本金，因為國有銀行最清楚國家（出資人）的弱點，也就是國家行使退出權(quán)的潛在成本十分巨大，從而不會輕易行使這種權(quán)力。在這種情況下，國有銀行的理性反應(yīng)將是利用國家無法行使退出權(quán)實施懲罰的弱點和信息的不對稱，從事最大限度增進(jìn)自身利益但可能有損國有產(chǎn)權(quán)的機會主義行動（張杰，2003），因此，銀行盈利的壓力自然而然的減低了。（二） 來自銀行自身的原因：銀行自身運營管理存在缺陷銀行資

22、金錯配的第二個原因在于銀行自身經(jīng)營管理的缺陷。盡管我國的一些大銀行已經(jīng)開始提升其經(jīng)營管理及信貸定價的能力，但這些努力的成果還需要一些時間方能顯現(xiàn)。目前，我國銀行類金融機構(gòu)特別是120多個中小商業(yè)銀行和散布于城鄉(xiāng)的30000多個農(nóng)村和城市信用合作社在經(jīng)營管理方面還有很多缺陷。作為一個整體，這些中小金融機構(gòu)對我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的作用特別重要，其信貸投放量占每年新增貸款的50%以上，但因為其地理位置極度分散，很難進(jìn)行統(tǒng)一的監(jiān)督與管理，在大多數(shù)情況下，這些中小金融機構(gòu)管理水平、貸款的定價能力遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于大型國有商業(yè)銀行。銀行經(jīng)營方面的第一個缺陷是缺乏良好的內(nèi)部信用評價能力。由于指令性信貸的長期存在，銀行信貸部

23、和信貸員都沒有必要發(fā)展信用評級技巧，也沒有必要開發(fā)用于評價客戶信用等級的信用評級工具，更不用保留目標(biāo)客戶的信用歷史記錄。直到今年五月人民銀行全國間個人征信系統(tǒng)正式運行以前，我國絕大部分銀行的放貸行為仍然基于不完全的目標(biāo)客戶信息基礎(chǔ)之上。正如麥肯錫2005年的一份研究報告指出的那樣：當(dāng)銀行審查自己在某一單一地區(qū)的信貸資產(chǎn)時，他們就可能發(fā)現(xiàn)，有60%的貸款的目標(biāo)客戶不能被證實所屬的行業(yè)和產(chǎn)業(yè)。目前這種情況有所改觀，我國一些比較大的銀行已經(jīng)開始提高信貸員的信貸技能。銀行經(jīng)營方面的第二個缺陷是績效管理體系不完善。信貸員做出錯誤的放貸決定并不承擔(dān)相應(yīng)的責(zé)任，而放出一筆收益良好的貸款（比如一筆中小企業(yè)貸款

24、）也不會得到應(yīng)有的獎勵。因此，信貸員就沒有足夠的動力去擴(kuò)大對中小企業(yè)的貸款規(guī)模，因為相對來說，中小企業(yè)的風(fēng)險更高。這也為中小企業(yè)（一般是非國有企業(yè)）向銀行申請貸款設(shè)置新的障礙。（三） 資金錯配的體制性原因：國有銀行代行部分財政職能長期以來，由于政府與國有企業(yè)“隱性契約關(guān)系”的存在，使政府事實上對虧損的國有企業(yè)及其職工承擔(dān)著一種“無限責(zé)任”，通過補貼等形式維持其生存。但是，隨著放權(quán)讓利改革的進(jìn)行，國家財政集中和分配的資源大大減少，國民預(yù)算收入相當(dāng)于GDP 的比例逐年下降。這樣一來，除了少數(shù)國家重點項目以外，國家無力向國有企業(yè)注資，于是將國有企業(yè)的資金供應(yīng)推給了銀行特別是國有銀行，使得國

25、有銀行成為國有企業(yè)資金的主要供給者，也就形成了國有企業(yè)對國有銀行的剛性依賴。國有企業(yè)改革并未使政府與國有企業(yè)間的“隱含契約”真正解除，銀行改革也并沒有割斷政府與銀行間的“血肉聯(lián)系”，這樣，在政府或明或暗的指引下，銀行資金源源不斷地超量配置到國有企業(yè)，資金錯配由此產(chǎn)生。理論上，同時作為國有企業(yè)和絕大多數(shù)銀行的所有人，國家有權(quán)利也更傾向于突破企業(yè)的邊界，將銀行和國有企業(yè)視為經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)中的一個“單位”，按照類似于企業(yè)內(nèi)部調(diào)撥的方式而非通過效率更高的市場“交易”方式，來“組織”銀行和企業(yè)之間的經(jīng)濟(jì)活動，這時，處于就業(yè)與維護(hù)社會穩(wěn)定等因素的考慮，職能錯位的政府特別是地方政府就有強迫銀行向國有企業(yè)貸款的沖動

26、。 四、 校正我國銀行資金錯配的幾點建議從全局的角度看，我國銀行資金錯配既有體制性原因，也有銀行自身經(jīng)營管理方面原因，要校正銀行資金錯配行為，也必須主要從這兩個方面入手，清除資金錯配現(xiàn)象滋生的土壤。（一）銀行方面1. 堅持銀行商業(yè)化原則，保證經(jīng)營管理的獨立性獨立性是商業(yè)化的內(nèi)在要求，商業(yè)化是獨立經(jīng)營的重要保證。長期以來，我國政府主導(dǎo)下的企業(yè)和銀行存在同一所有者的血緣關(guān)系，國有商業(yè)銀行充當(dāng)?shù)氖怯媱澖?jīng)濟(jì)體制下的資金供給者的角色，而不是市場經(jīng)濟(jì)體制下的資金出借人角色。在銀行資金錯配行為中，處處可以看到政府的影子，在政府的影響下，銀行借貸流向的選擇不是基于商業(yè)化原則之上的目標(biāo)客戶財

27、務(wù)風(fēng)險判斷，而是迫于政府壓力的身不由己。1995年，商業(yè)銀行法出臺，政策性業(yè)務(wù)的剝離，銀行業(yè)已經(jīng)向擺脫作為國家財政附庸的方向邁出了決定性的一步，但銀行商業(yè)化方向并不徹底，銀行業(yè)務(wù)尚不能完全獨立自主，各級政府仍不時將救“急”之手伸向銀行。最近新一輪銀行改革在邁向完全商業(yè)化的道路上又跨出了一大步，改制、注資、上市的運作到底能不能完全讓銀行走上獨立、商業(yè)化道路還有待時間的檢驗，不過銀行資本結(jié)構(gòu)的微小改良（國家全資到國家絕對控股）能否使銀行完全擺脫政府的“看不見的手”的指引尚存疑慮。因此，更進(jìn)一步的關(guān)于銀行內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)、治理機制、內(nèi)部風(fēng)險定價、風(fēng)險管理等方面的改革提上了銀行完全商業(yè)化、獨立性改造的議事

28、日程。2. 完善銀行治理結(jié)構(gòu)，強化以市場化經(jīng)營的方式發(fā)放貸款盡管我國銀行業(yè)特別是四大國有銀行規(guī)模巨大，但是因為其結(jié)構(gòu)分散，其分支機構(gòu)散布于全國城鄉(xiāng)之間，這種分散的組織結(jié)構(gòu)阻礙了銀行收獲規(guī)模經(jīng)濟(jì)的好處，反而使分支機構(gòu)的員工容易受到地方政府的影響而做出糟糕的信貸決策，這種狀況盡管在一些比較大的商業(yè)銀行已經(jīng)得到了一定程度的改善，但在其它銀行特別是城市商業(yè)銀行恐怕在一定程度上仍然存在。銀行要減少乃至杜絕政府的干預(yù)，就必須建立完善的治理結(jié)構(gòu)。而銀行治理結(jié)構(gòu)的完善離不開鏡內(nèi)外戰(zhàn)略投資者的參與和推動，只有真正建立了以“產(chǎn)權(quán)明晰、權(quán)責(zé)分明、政企分開、管理科學(xué)”為基本特征的現(xiàn)代金融企業(yè)制度，銀行資金錯

29、配的扭曲程度才有可能得以緩解乃至消除。一方面，在保證國家相對控股的基礎(chǔ)上，讓更多的非國有資本和外資參與銀行資本重構(gòu)并允許相應(yīng)代表入主銀行股份公司的董事會，提高董事會的獨立性，逐漸削弱政府在銀行信貸投向上的決定性作用，提高銀行配置資源的效率； 另一方面，在確立清晰的業(yè)務(wù)發(fā)展戰(zhàn)略和經(jīng)營目標(biāo)的基礎(chǔ)上，改革銀行內(nèi)部組織結(jié)構(gòu)，推進(jìn)內(nèi)部經(jīng)營管理體制和運行機制的改革，真正樹立銀行價值最大化的商業(yè)化經(jīng)營理念，建立以資本為核心的風(fēng)險和效益約束機制，引導(dǎo)和約束經(jīng)營行為，加強內(nèi)部管理，建立和完善全面風(fēng)險內(nèi)控制度，形成自我約束、自我發(fā)展的股份公司框架下的法人治理結(jié)構(gòu)。3. 升級信貸定價工具，擴(kuò)大基于風(fēng)險定價

30、貸款的范圍對傳統(tǒng)的風(fēng)險識別、檢測與風(fēng)險定價的工具進(jìn)行改造和升級，對銀行信貸部門進(jìn)行信貸定價能力培訓(xùn)，提升其貸款定價能力；引進(jìn)國際先進(jìn)的量化風(fēng)險管理工具，實現(xiàn)全額風(fēng)險計量和控制。在保留貸款過程中的“三查”和“審貸分離”制度的基礎(chǔ)上，在不突破監(jiān)管部門設(shè)定的貸款利率下限的前提下，運用升級后的貸款定價工具確定潛在客戶的貸款利率水平，在這種情況下，一部分經(jīng)濟(jì)效益不好的低質(zhì)量的客戶將被排除在銀行服務(wù)的范圍之外，而那些經(jīng)濟(jì)效益比較好的企業(yè)（相當(dāng)一部分可能是非國有經(jīng)濟(jì)企業(yè)）的信貸資金需求可能得到部分滿足。同時，利用多樣方式和工具轉(zhuǎn)移和分散信貸風(fēng)險，防止銀行信貸過度聚集于單一行業(yè)、單一部門。（二）政府方面1.完

31、善征信系統(tǒng)，方便銀行做出正確的信貸決策正如前文所說，我國非國有經(jīng)濟(jì)所獲得銀行信貸份額與其對國民經(jīng)濟(jì)所做的貢獻(xiàn)不匹配，為了校正資金錯配現(xiàn)象，銀行就應(yīng)該擴(kuò)大對中小企業(yè)等非國有經(jīng)濟(jì)的銀行信貸的份額。然而，在非國有經(jīng)濟(jì)部門獲得銀行信貸之前，銀行還需要對這些潛在的客戶群體的資信狀況、信用質(zhì)量進(jìn)行評價以確定貸款的風(fēng)險和利率，而目前我國有關(guān)個人和企業(yè)客戶的征信系統(tǒng)建設(shè)才剛剛起步，需要進(jìn)一步完善。今年年初，我國全國聯(lián)網(wǎng)的個人征信系統(tǒng)開始運行，截至今年4月底，央行的個人信用信息基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫收錄自然人數(shù)已達(dá)4.88億，其中有信貸記錄的人數(shù)為4500萬。顯然，這對我國銀行了解自然人客戶的資信狀況提供了便利，也有利于信息庫中的自然人容易獲得銀行信貸的支持。很顯然，如果要校正信貸錯配的扭曲狀況，人民銀行征信管理局還需要盡快構(gòu)建