1、泓域咨詢 /高性能海工鋼項目出口退稅申請報告高性能海工鋼項目出口退稅申請報告目錄一、 公司基本信息3二、 項目概述3三、 項目提出的理由4四、 研究結論4五、 主要經濟指標一覽表4主要經濟指標一覽表5六、 市場分析6七、 建筑工程建設指標7建筑工程投資一覽表8八、 公司的目標、主要職責9九、 監事10十、 人力資源配置11勞動定員一覽表11十一、 項目運營期原輔材料供應及質量管理12主要原輔材料一覽表13十二、 項目進度安排13項目實施進度計劃一覽表13十三、 企業技術研發分析14十四、 建設投資估算18建設投資估算表19十五、 建設期利息19建設期利息估算表19十六、 流動資金20流動資金估

2、算表21十七、 項目總投資22總投資及構成一覽表22十八、 資金籌措與投資計劃23項目投資計劃與資金籌措一覽表23十九、 經濟評價財務測算24營業收入、稅金及附加和增值稅估算表24綜合總成本費用估算表26利潤及利潤分配表28二十、 項目盈利能力分析29項目投資現金流量表30二十一、 財務生存能力分析31二十二、 償債能力分析32借款還本付息計劃表33二十三、 經濟評價結論33二十四、 項目風險對策34二十五、 項目總結35一、 公司基本信息1、公司名稱：xxx（集團）有限公司2、法定代表人：雷xx3、注冊資本：520萬元4、統一社會信用代碼：xxxxxxxxxxxxx5、登記機關：xxx市場監

3、督管理局6、成立日期：2011-2-157、營業期限：2011-2-15至無固定期限8、注冊地址：xx市xx區xx9、經營范圍：從事高性能海工鋼相關業務（企業依法自主選擇經營項目，開展經營活動；依法須經批準的項目，經相關部門批準后依批準的內容開展經營活動；不得從事本市產業政策禁止和限制類項目的經營活動。）二、 項目概述1、項目名稱：高性能海工鋼項目2、承辦單位名稱：xxx（集團）有限公司3、項目性質：技術改造4、項目建設地點：xxx5、項目聯系人：雷xx三、 項目提出的理由珠海在新常態下面臨難得的疊加發展機遇。經濟特區設立35年來，我市始終秉持科學發展理念，沒有走上過度消耗資源和損害環境的道路

4、，較早運用新常態思維指導經濟社會發展，具備適應新常態、把握新常態和引領新常態的先發優勢。橫琴自貿片區、珠三角國家自主創新示范區和高欄港國家經濟技術開發區的設立，港珠澳大橋、深中通道和珠港澳國際都會區的建設，珠江西岸先進裝備制造產業帶戰略的實施，是我市新常態下難得的歷史性機遇。同時，我市擁有的較高發展基礎和顯著生態優勢為保持經濟較快增長提供了堅實基礎。“十三五”期間，區位優勢、開放優勢、后發優勢、戰略優勢將得到重構，珠海的國家戰略地位將進一步提升。四、 研究結論本項目生產所需的原輔材料來源廣泛，產品市場需求旺盛，潛力巨大；本項目產品生產技術先進，產品質量、成本具有較強的競爭力，三廢排放少，能夠達

5、到國家排放標準；本項目場地及周邊環境經考察適合本項目建設；項目產品暢銷，經濟效益好，抗風險能力強，社會效益顯著，符合國家的產業政策。五、 主要經濟指標一覽表主要經濟指標一覽表序號項目單位指標備注1占地面積59333.00約89.00畝1.1總建筑面積111043.001.2基底面積38566.451.3投資強度萬元/畝410.432總投資萬元45559.122.1建設投資萬元37848.572.1.1工程費用萬元32314.322.1.2其他費用萬元4394.692.1.3預備費萬元1139.562.2建設期利息萬元504.222.3流動資金萬元7206.333資金籌措萬元45559.123.

6、1自籌資金萬元24978.603.2銀行貸款萬元20580.524營業收入萬元84400.00正常運營年份5總成本費用萬元65662.546利潤總額萬元18290.517凈利潤萬元13717.888所得稅萬元4572.639增值稅萬元3724.5310稅金及附加萬元446.9511納稅總額萬元8744.1112工業增加值萬元30024.7613盈虧平衡點萬元27319.87產值14回收期年5.0915內部收益率25.02%所得稅后16財務凈現值萬元33177.07所得稅后六、 市場分析由于應用環境的特殊性，海洋工程用鋼對鋼材的強度、韌性、焊接性要求較高，同時還要求海工鋼具有良好的抗疲勞、抗層狀

7、撕裂等性能，是我國政府鼓勵重點研發的鋼鐵新材料。受政策的引導，海工鋼行業發展前景較好，大型鋼材企業紛紛開展海工用鋼材料的研究開發。近年來，沙鋼集團憑借領先的技術研究條件和先進的工業裝備，成為國內領先的海工鋼生產企業。沙鋼集團生產的海洋工程用鋼在產品板型、產品質量、產品性能、材料精度等方面處于國內領先水平。沙鋼集團對于海工鋼的研發打破了國外企業在該領域的壟斷，填補了國內市場的空白，大大改變了我國高質量海工鋼長期依賴進口的局面。“十三五”時期，我國大部分海工鋼產品已經實現了國產化，但是產品質量較國際領先企業的產品還有較大差距，高性能海工鋼（如高級別特厚板、大壁厚無縫管、大規格型鋼、大線能量焊接用鋼

8、等）依然依賴進口，高性能海工鋼的市場開發形勢較為嚴峻。21世紀以來，隨著人們對海洋研究和探索進程的加快，海洋開發成為國家重點工程項目。而，鋼鐵材料憑借性能、價格、產量等優勢，廣泛應用于海洋工程的眾多細分領域，市場需求量遠遠超過其他金屬材料。并且，由于海洋條件的特殊性以及材料使用環境的嚴苛性，海洋工程對海工鋼的要求越來越高，開發高性能海工鋼迫在眉睫。江蘇沙鋼集團有限公司、鞍山鋼鐵集團有限公司、山東鋼鐵股份有限公司、南京南鋼鋼鐵聯合有限公司等企業紛紛參與高性能海工鋼的研究生產，例如南京南鋼鋼鐵聯合有限公司開發的高強海工鋼產品應用于風電安裝船等的樁腿、樁靴等關鍵部位，服役于波浪、海潮、風暴及寒冷流冰

9、等嚴峻的海洋惡劣環境中。七、 建筑工程建設指標本期項目建筑面積111043.00，其中：生產工程64271.00，倉儲工程28778.29，行政辦公及生活服務設施10326.70，公共工程7667.01。建筑工程投資一覽表單位：、萬元序號工程類別占地面積建筑面積投資金額備注1生產工程21211.5564271.008888.941.11#生產車間6363.4619281.302666.681.22#生產車間5302.8916067.752222.241.33#生產車間5090.7715425.042133.351.44#生產車間4454.4313496.911866.682倉儲工程10027.

10、2828778.293255.312.11#倉庫3008.188633.49976.592.22#倉庫2506.827194.57813.832.33#倉庫2406.556906.79781.272.44#倉庫2105.736043.44683.623辦公生活配套2020.8810326.701650.523.1行政辦公樓1313.576712.361072.843.2宿舍及食堂707.313614.34577.684公共工程5399.307667.01674.28輔助用房等5綠化工程8472.75149.88綠化率14.28%6其他工程12293.8029.017合計59333.001110

11、43.0014647.94八、 公司的目標、主要職責（一）目標近期目標：深化企業改革，加快結構調整，優化資源配置，加強企業管理，建立現代企業制度；精干主業，分離輔業，增強企業市場競爭力，加快發展；提高企業經濟效益，完善管理制度及運營網絡。遠期目標：探索模式創新、制度創新、管理創新的產業發展新思路。堅持發展自主品牌，提升企業核心競爭力。此外，面向國際、國內兩個市場，優化資源配置，實施多元化戰略，向產業集團化發展，力爭利用3-5年的時間把公司建設成具有先進管理水平和較強市場競爭實力的大型企業集團。（二）主要職責1、執行國家法律、法規和產業政策，在國家宏觀調控和行業監管下，以市場需求為導向，依法自主

12、經營。2、根據國家和地方產業政策、高性能海工鋼行業發展規劃和市場需求，制定并組織實施公司的發展戰略、中長期發展規劃、年度計劃和重大經營決策。3、根據國家法律、法規和高性能海工鋼行業有關政策，優化配置經營要素，組織實施重大投資活動，對投入產出效果負責，增強市場競爭力，促進區域內高性能海工鋼行業持續、快速、健康發展。4、深化企業改革，加快結構調整，轉換企業經營機制，建立現代企業制度，強化內部管理，促進企業可持續發展。5、指導和加強企業思想政治工作和精神文明建設，統一管理公司的名稱、商標、商譽等無形資產，搞好公司企業文化建設。6、在保證股東企業合法權益和自身發展需要的前提下，公司可依照公司法等有關規

13、定，集中資產收益，用于再投入和結構調整。九、 監事1、本章程關于不得擔任董事的情形、同時適用于監事。董事、總經理和其他高級管理人員不得兼任監事。2、監事應當遵守法律、行政法規和本章程，對公司負有忠實義務和勤勉義務，不得利用職權收受賄賂或者其他非法收入，不得侵占公司的財產。3、監事的任期每屆為3年。監事任期屆滿，連選可以連任。4、監事任期屆滿未及時改選，或者監事在任期內辭職導致監事會成員低于法定人數的，在改選出的監事就任前，原監事仍應當依照法律、行政法規和本章程的規定，履行監事職務。5、監事應當保證公司披露的信息真實、準確、完整。6、監事可以列席董事會會議，并對董事會決議事項提出質詢或者建議。7

14、、監事不得利用其關聯關系損害公司利益，若給公司造成損失的，應當承擔賠償責任。8、監事執行公司職務時違反法律、行政法規、部門規章或本章程的規定，給公司造成損失的，應當承擔賠償責任。十、 人力資源配置根據中華人民共和國勞動法的要求，本期工程項目勞動定員是以所需的基本生產工人為基數，按照生產崗位、勞動定額計算配備相關人員；依照生產工藝、供應保障和經營管理的需要，在充分利用企業人力資源的基礎上，本期工程項目建成投產后招聘人員實行全員聘任合同制；生產車間管理工作人員按一班制配置，操作人員按照“四班三運轉”配置定員，每班8小時，根據xxx（集團）有限公司規劃，達產年勞動定員626人。勞動定員一覽表序號崗位

15、名稱勞動定員（人）備注1生產操作崗位407正常運營年份2技術指導崗位633管理工作崗位634質量檢測崗位94合計626十一、 項目運營期原輔材料供應及質量管理（一）主要原材料供應本期工程項目原材料及輔助材料均在國內市場采購，xxx（集團）有限公司擁有穩定的供應渠道并且和這些供應商建立了比較密切的上下游客戶關系。（二）主要原材料及輔助材料管理1、本期工程項目原料采購后應按質量（等級）要求貯存在原料倉庫內，同時，對輔助材料購置的要求均為事先檢驗以保證輔助材料的質量和生產需要，不合格原材料不得進入公司倉庫，應嚴把原材料質量關，確保產品生產質量。2、按目前市場的需求情況，原料存儲時間約為20天至30天

16、，存放在原料倉庫內；本期工程項目將建設原料倉庫和輔助材料倉庫，以滿足本期工程項目生產的需要。3、原材料倉庫按品種分類存儲；庫內原輔材料的保管應按批號分存，建立嚴格的入庫、分發制度，堅決杜絕分發差錯，堅決杜絕因混批錯號、混用原材料而造成的質量事故。主要原輔材料一覽表序號主要原輔材料單位年消耗量備注1.2.3.4.5.6.7.8.合計.十二、 項目進度安排結合該項目建設的實際工作情況，xxx（集團）有限公司將項目工程的建設周期確定為12個月，其工作內容包括：項目前期準備、工程勘察與設計、土建工程施工、設備采購、設備安裝調試、試車投產等。項目實施進度計劃一覽表單位：月序號工作內容1234567891

17、011121可行性研究及環評2項目立項3工程勘察建筑設計4施工圖設計5項目招標及采購6土建施工7設備訂購及運輸8設備安裝和調試9新增職工培訓10項目竣工驗收11項目試運行12正式投入運營十三、 企業技術研發分析公司通過移動互聯網、物聯網等技術與設備結合，以智能產品和智能工廠為重點深入推進智能制造。1、持續推進4.0產品工程。4.0產品以“模塊化平臺+智能化產品”為核心，深度融合傳感、互聯等技術，均可實現“自診斷、自調整、自適應”，在性能、可靠性、智能化、環保方面更上新臺階。公司計劃通過自主研發和技術引入，全面實現原有產品的換代升級，充分發揮智能化技術優勢，不斷創造全新的市場需求。 2、加快推進

18、智能工廠建設。該項目的建設，將完全按照智能制造示范車間的標準進行建設，力爭成為國內領先的產業制造基地。產品實現多種不同規格的標準生產，努力成為行業智能工廠新標桿。（一）核心技術取得專利情況或其他技術保護措施公司針對核心技術申請了專利保護，公司針對知識產權保護，制定了完善的知識產權管理制度并建立了完善的標準化的控制程序，對公司知識產權的管理、獲取、維護、運用、風險管理、爭議處理等均進行規范化、流程化進行管理，并獲得知識產權管理體系認證證書。此外，公司制定了保密管理制度，與核心技術人員簽訂了保密與競業禁止協議，約定了技術保密的相關事項，以保證公司的技術機密不被泄露。公司自設立以來即高度重視研發工作

19、，將技術創新作為公司發展的核心競爭力，每年投入大量的資源開展新產品、新工藝、新技術的研發工作。（二）公司技術研發組織架構研發創新部主要負責公司技術研發、技術支持、知識產權管理、技術信息調查與收集以及對外技術交流和合作等相關工作。公司總經理李民全面主持研發創新部工作，與核心技術人員一起負責公司新產品、新技術的研發，包括市場調研、可行性論證、成本分析、技術設計、設備設置、工藝編制、以及新產品開發實施過程中的監督、控制，跟蹤和掌握國際、國內同類技術發展趨勢，組織部門內部技術論證會等，其他研發人員協助核心技術人員完成新產品的技術開發工作。（三）產品研發流程公司擁有自己的研發隊伍，搭建了企業自主創新的硬

20、件平臺，建立了專業試驗鏈，可根據市場和客戶的需求和反饋，利用積累的材料配方研究、老化機理研究、材料老化性能測試、設備設置及工藝編制等方面的研究數據，改進原產品，并進行新產品、新設備、新工藝的研發。（四）創新機制公司自成立以來始終高度重視產品技術開發和技術應用工作，堅持自主研發為主。在自主研發方面，公司擁有一支應用創新經驗豐富、敏捷高效的研發團隊，以前沿科研課題、創新應用成果作為自主研發和應用的技術源頭，以工業智能制造和產品迭代升級為驅動力，在公司擁有多年跨領域薄膜研發成果積累的基礎上，進行配方、設備、工藝的優化和升級，形成具有市場競爭力且切實可行的產業化的自主核心技術。公司針對研發人才的挖掘和

21、培養形成了相應的人力資源管理體系。從有針對性的校園招聘挖掘優秀人才、配備優質齊全的研發設備、設定有吸引力的薪酬體系到建立持續有效的培訓機制等多方位、多角度保障公司創新體系保持活力、蓬勃發展。公司對發現技術問題并提出解決方案、重大工藝創新、新產品開發等突出工作的研發人員根據相關規定進行獎勵。（五）公司技術保密措施公司的產品科技含量高，并在核心技術上擁有自主知識產權。為了切實保障和維護公司在新設備、新技術、新工藝等方面的科技成果，防止核心技術失密和核心技術人員流失，公司主要采取了以下措施：1、公司制定了保密管理制度，并與核心技術人員簽訂了保密及競業禁止協議，約定了技術保密及競業禁止的相關事項；2、

22、公司具有完善的激勵機制，保障了核心技術人員的穩定性及研發積極性；3、公司對相關核心技術和產品通過申請專利權等方式進行了知識產權保護；4、公司持續推進知識產權管理制度化貫標并已獲得專業認證機構的認證，進一步完善了公司知識產權管理體系，合法有效的保護公司知識產權。十四、 建設投資估算本期項目建設投資37848.57萬元，包括：工程費用、工程建設其他費用和預備費三個部分。（一）工程費用工程費用包括建筑工程費、設備購置費、安裝工程費等；工程建設其他費用包括：建設管理費、勘察設計費、生產準備費、其他前期工作費用，合計32314.32萬元。1、建筑工程費估算根據估算，本期項目建筑工程費為14647.94萬

23、元。2、設備購置費估算設備購置費的估算是根據國內外制造廠家（商）報價和類似工程設備價格，同時參照機電產品報價手冊和建設項目概算編制辦法及各項概算指標規定的相應要求進行，并考慮必要的運雜費進行估算。本期項目設備購置費為16554.98萬元。3、安裝工程費估算本期項目安裝工程費為1111.40萬元。（二）工程建設其他費用本期項目工程建設其他費用為4394.69萬元。（三）預備費本期項目預備費為1139.56萬元。建設投資估算表單位：萬元序號項目建筑工程設備購置安裝工程其他費用合計1工程費用14647.9416554.981111.4032314.321.1建筑工程費14647.9414647.94

24、1.2設備購置費16554.9816554.981.3安裝工程費1111.401111.402其他費用4394.694394.692.1土地出讓金1824.871824.873預備費1139.561139.563.1基本預備費595.28595.283.2漲價預備費544.28544.284投資合計37848.57十五、 建設期利息按照建設規劃，本期項目建設期為12個月，其中申請銀行貸款20580.52萬元，貸款利率按4.9%進行測算,建設期利息504.22萬元。建設期利息估算表單位：萬元序號項目合計第1年第2年1借款1.1建設期利息504.22504.220.001.1.1期初借款余額205

25、80.521.1.2當期借款20580.5220580.520.001.1.3當期應計利息504.22504.220.001.1.4期末借款余額20580.5220580.521.2其他融資費用1.3小計504.22504.220.002債券2.1建設期利息2.1.1期初債務余額2.1.2當期債務金額2.1.3當期應計利息2.1.4期末債務余額2.2其他融資費用2.3小計3合計504.22504.220.00十六、 流動資金流動資金是指項目建成投產后，為進行正常運營，用于購買輔助材料、燃料、支付工資或者其他經營費用等所需的周轉資金。流動資金測算一般采用分項詳細測算法或擴大指標法，根據企業流動資

26、金周轉情況及本項目產品生產特點和項目運營特點，該項目流動資金測算參照同行業流動資產和流動負債的合理周轉天數，采用分項詳細測算法進行測算。根據測算，本期項目流動資金為7206.33萬元。流動資金估算表單位：萬元序號項目第1年第2年第3年第4年第5年1流動資產43161.2446481.3356441.6166401.901.1應收賬款19422.5520916.5925398.7229880.851.2存貨15106.4316268.4619754.5623240.661.2.1原輔材料4531.934880.545926.376972.201.2.2燃料動力226.60244.03296.32

27、348.611.2.3在產品6948.967483.499087.1010690.701.2.4產成品3398.953660.404444.785229.151.3現金3452.903718.504515.335312.151.4預付賬款5179.355577.766773.007968.232流動負債38477.1241436.9050316.2359195.572.1應付賬款13851.7714917.2918113.8521310.412.2預收賬款24625.3526519.6132202.3937885.163流動資金4684.115044.436125.387206.334流動資金

28、增加4684.11360.321080.951080.955鋪底流動資金12948.3713944.4016932.4819920.57十七、 項目總投資本期項目總投資包括建設投資、建設期利息和流動資金。根據謹慎財務估算，項目總投資45559.12萬元，其中：建設投資37848.57萬元，占項目總投資的83.08%；建設期利息504.22萬元，占項目總投資的1.11%；流動資金7206.33萬元，占項目總投資的15.82%?？偼顿Y及構成一覽表單位：萬元序號項目指標占總投資比例1總投資45559.12100.00%1.1建設投資37848.5783.08%1.1.1工程費用32314.3270.

29、93%1.1.1.1建筑工程費14647.9432.15%1.1.1.2設備購置費16554.9836.34%1.1.1.3安裝工程費1111.402.44%1.1.2工程建設其他費用4394.699.65%1.1.2.1土地出讓金1824.874.01%1.1.2.2其他前期費用2569.825.64%1.2.3預備費1139.562.50%1.2.3.1基本預備費595.281.31%1.2.3.2漲價預備費544.281.19%1.2建設期利息504.221.11%1.3流動資金7206.3315.82%十八、 資金籌措與投資計劃本期項目總投資45559.12萬元，其中申請銀行長期貸款2

30、0580.52萬元，其余部分由企業自籌。項目投資計劃與資金籌措一覽表單位：萬元序號項目數據指標占總投資比例1總投資45559.12100.00%1.1建設投資37848.5783.08%1.2建設期利息504.221.11%1.3流動資金7206.3315.82%2資金籌措45559.12100.00%2.1項目資本金24978.6054.83%2.1.1用于建設投資17268.0537.90%2.1.2用于建設期利息504.221.11%2.1.3用于流動資金7206.3315.82%2.2債務資金20580.5245.17%2.2.1用于建設投資20580.5245.17%2.2.2用于建

31、設期利息2.2.3用于流動資金2.3其他資金十九、 經濟評價財務測算（一）營業收入估算本期項目達產年預計每年可實現營業收入84400.00萬元；具體測算數據詳見營業收入稅金及附加和增值稅估算表所示。營業收入、稅金及附加和增值稅估算表單位：萬元序號項目第1年第2年第3年第4年第5年1營業收入54860.0059080.0071740.0084400.002增值稅2296.872500.823112.673724.532.1銷項稅7131.807680.409326.2010972.002.2進項稅4834.935179.586213.537247.473稅金及附加275.63300.10373.

32、52446.953.1城建稅160.78175.06217.89260.723.2教育費附加68.9175.0293.38111.743.3地方教育附加45.9450.0262.2574.49（二）達產年增值稅估算根據中華人民共和國增值稅暫行條例的規定和關于全國實施增值稅轉型改革若干問題的通知及相關規定，本期項目達產年應繳納增值稅計算如下：達產年應繳增值稅=銷項稅額-進項稅額=3724.53萬元。（三）綜合總成本費用估算本期項目總成本費用主要包括外購原材料費、外購燃料動力費、工資及福利費、修理費、其他費用（其他制造費用、其他管理費用、其他營業費用）、折舊費、攤銷費和利息支出等。本期項目年綜合總

33、成本費用的估算是以產品的綜合總成本費用為基點進行，根據謹慎財務測算，當項目達到正常生產年份時，按達產年經營能力計算，本期項目綜合總成本費用65662.54萬元，其中：可變成本56694.36萬元，固定成本8968.18萬元。達產年項目經營成本62602.80萬元。具體測算數據詳見綜合總成本費用估算表所示。綜合總成本費用估算表單位：萬元序號項目第1年第2年第3年第4年第5年1原材料、燃料費34464.8337115.9745069.3953022.812工資及福利費3671.553671.553671.553671.553修理費831.48831.48831.48831.484其他費用5076.

34、965076.965076.965076.964.1其他制造費用464.28464.28464.28464.284.2其他管理費用377.92377.92377.92377.924.3其他營業費用4234.764234.764234.764234.765經營成本44044.8246695.9654649.3862602.806折舊費2014.792014.792014.792014.797攤銷費36.5036.5036.5036.508利息支出1008.451008.451008.451008.459總成本費用47104.5649755.7057709.1265662.549.1其中：固定成本

35、8968.188968.188968.188968.189.2可變成本38136.3840787.5248740.9456694.36（四）稅金及附加本期項目稅金及附加主要包括城市維護建設稅、教育費附加和地方教育附加。根據謹慎財務測算，本期項目達產年應納稅金及附加446.95萬元。（五）利潤總額及企業所得稅根據國家有關稅收政策規定，本期項目達產年利潤總額（PFO）：利潤總額=營業收入-綜合總成本費用-稅金及附加=18290.51（萬元）。企業所得稅稅率按25.00%計征，根據規定本期項目應繳納企業所得稅，達產年應納企業所得稅：企業所得稅=應納稅所得額稅率=18290.5125.00%=4572

36、.63（萬元）。（六）利潤及利潤分配該項目達產年可實現利潤總額18290.51萬元，繳納企業所得稅4572.63萬元，其正常經營年份凈利潤：凈利潤=達產年利潤總額-企業所得稅=18290.51-4572.63=13717.88（萬元）。利潤及利潤分配表單位：萬元序號項目第1年第2年第3年第4年第5年1營業收入54860.0059080.0071740.0084400.002稅金及附加275.63300.10373.52446.953總成本費用47104.5649755.7057709.1265662.544利潤總額7479.819024.2013657.3618290.515應納所得稅額747

37、9.819024.2013657.3618290.516所得稅1869.952256.053414.344572.637凈利潤5609.866768.1510243.0213717.888期初未分配利潤0.005048.8710635.3218790.519可供分配的利潤5609.8611817.0220878.3432508.3910法定盈余公積金560.991181.702087.833250.8411可供分配的利潤5048.8710635.3218790.5129257.5512未分配利潤5048.8710635.3218790.5129257.5513息稅前利潤10358.211228

38、8.7018080.1523871.59二十、 項目盈利能力分析（一）財務內部收益率（所得稅后）項目財務內部收益率（FIRR），系指項目在整個計算期內各年凈現金流量現值累計為零時的折現率，本期項目財務內部收益率為：財務內部收益率（FIRR）=25.02%。本期項目投資財務內部收益率25.02%，高于行業基準內部收益率，表明本期項目對所占用資金的回收能力要大于同行業占用資金的平均水平，投資使用效率較高。（二）財務凈現值（所得稅后）所得稅后財務凈現值（FNPV）系指項目按設定的折現率，計算項目經營期內各年現金流量的現值之和：財務凈現值（FNPV）=33177.07（萬元）。以上計算結果表明，財務凈

39、現值33177.07萬元（大于0），說明本期項目具有較強的盈利能力，在財務上是可以接受的。（三）投資回收期（所得稅后）投資回收期是指以項目的凈收益抵償全部投資所需要的時間，是財務上投資回收能力的主要靜態指標；全部投資回收期（Pt）=（累計現金流量開始出現正值年份數）-1+上年累計現金凈流量的絕對值/當年凈現金流量，本期項目投資回收期：投資回收期（Pt）=5.09年。本期項目全部投資回收期5.09年，要小于行業基準投資回收期，說明項目投資回收能力高于同行業的平均水平，這表明項目的投資能夠及時回收，盈利能力較強，故投資風險性相對較小。項目投資現金流量表單位：萬元序號項目第1年第2年第3年第4年第5

40、年1現金流入0.0054860.0059080.0071740.0084400.001.1營業收入0.0054860.0059080.0071740.0084400.002現金流出37848.5749004.5647356.3860787.9664491.022.1建設投資37848.570.002.2流動資金4684.11360.325765.061441.272.3經營成本44044.8246695.9654649.3862602.802.4稅金及附加275.63300.10373.52446.953所得稅前凈現金流量-37848.575855.4411723.6210952.041990

41、8.984累計所得稅前凈現金流量-37848.57-31993.13-20269.51-9317.4710591.515調整所得稅2589.553072.184520.045967.906所得稅后凈現金流量-37848.573985.499467.577537.7015336.357累計所得稅后凈現金流量-37848.57-33863.08-24395.51-16857.81-1521.46計算指標1、項目投資財務內部收益率（所得稅前）：32.92%；2、項目投資財務內部收益率（所得稅后）：25.02%；3、項目投資財務凈現值（所得稅前，ic=10%）：54269.21萬元；4、項目投資財務凈

42、現值（所得稅后，ic=10%）：33177.07萬元；5、項目投資回收期（所得稅前）：4.47年；6、項目投資回收期（所得稅后）：5.09年。二十一、 財務生存能力分析從經營活動、投資活動和籌資活動全部現金流量來看，計算期內各年累計盈余資金都大于零，運營期不需要增加維持運營所需投資，說明本期項目有足夠的凈現金流量維持正常生產運營活動，而且，累計盈余資金逐年增加，項目的現金流量狀況較好；因此，本期項目具備較強的財務盈力能力。二十二、 償債能力分析（一）債務資金償還計劃本期項目按照“按月還息，到期還本”的模式償還建設投資借款計算，還款期為10年。借款償還資金來源主要是項目運營期稅后利潤。（二）利息

43、備付率測算按照建設項目經濟評價方法與參數（第三版）的規定，利息備付率系指在借款償還期內的息稅前利潤（EBIT）與應付利息（PI）的比值，它從付息資金來源的充裕性角度反映出項目償還債務利息的保障程度，本期項目達產年利息備付率（ICR）為23.67。本期項目實施后各年的利息備付率均高于利息備付率的最低可接受值，說明本期項目建成正常運營后利息償付的保障程度較高。（三）償債備付率測算按照建設項目經濟評價方法與參數（第三版）的規定，償債備付率系指在借款償還期內，可用于還本付息的資金（EBITDA-TAX）與應還本付息金額（PD）的比值，它表示可用于還本付息的資金償還借款本金和利息的保障程度，本期項目達產年償債備付率（DSCR）為21.17。根據約定的還款方式對本期項目的計算表明，在項目實施后各年的償債率均高于償債備付率的最低可接受值，說明