1、歐陽音創編歐陽音創編2021.03.112021.03.11三種活動現金流量的比較分時間：2021.03. 11創作：歐陽音帶著這些問題，我們就要具體分析現金流量表 的具體項目，一般而言，經營活動現金凈流量、投 資活動現金凈流量、籌資活動現金凈流量三者的正 負是否正常不能夠一錘定音。1、經營現金凈流為”+ “，投資現金凈流為” + ",籌資現金凈流為”+ ”。這種公司主營業務在現 金流方面能自給自足，投資方面收益狀況良好，這 時仍然進行融資，如果沒有新的投資機會，會造成 資金浪費。2、經營現金凈流為“ + ”，投資現金凈流為” + ”， 籌資現金凈流為”-“。這種公司經營和投資良性循

2、 環，融資活動的負數是由于償還借款引起，不足已 威脅企業的財務狀況。表明企業進入產品成熟期。 在這個階段產品銷售市場穩定，已進入投資回收歐陽音創編歐陽音創編2021.03.112021.03.11歐陽音創編歐陽音創編2021.03.112021.03.11期，但很多外部資金需要償還，以保持企業良好的 資信程度。3、經營現金凈流為”+ ”，投資現金凈流為“-“， 籌資現金凈流為”+ ”。這種公司經營狀況良好，通 過籌集資金進行投資，企業往往是處于擴張時期， 這時產品迅速占領市場，銷售呈現快速上升趨勢， 表現為經營活動中大量貨幣資金回籠，同時為了擴 大市場份額，企業仍需要大量追加投資，而僅靠經 營

3、活動現金流量凈額可能無法滿足所需投資，必須 籌集必要的外部資金作為補充，這時我們應著重分 析投資項目的盈利能力。4、經營現金凈流為” + ”，投資現金凈流為”-”， 籌資現金凈流為”-“。這種公司經營狀況雖然良 好，但企業一方面在償還以前的債務，另一方面要 繼續投資，所以應隨時關注經營狀況的變化，防止 財務狀況惡化。5、經營現金凈流為”-”，投資現金凈流為” + ”， 籌資現金凈流為” + ”。這種公司靠借錢維持生產經 營的需要，財務狀況可能惡化，應著重分析投資活歐陽音創編歐陽音創編2021.03.112021.03.11歐陽音創編歐陽音創編2021.03.112021.03.11動現金凈流入

4、是來自投資收益還是收回投資，如果 是后者，企業的形勢將非常嚴峻。6、經營現金凈流為”-“，投資現金凈流為”+ “， 籌資現金凈流為”-“。經營活動已經發出危險信 號，如果投資活動現金流入主要來自收回投資，則 企業將處于破產的邊緣，需要高度警惕。可以認為 企業處于衰退期。這個時期的特征是：市場萎縮， 產品銷售的市場占有率下降，經營活動現金流入小 于流出，同時企業為了應付債務不得不大規模收回 投資以彌補現金的不足。7、經營現金凈流為”-“，投資現金凈流為“-“，籌 資現金凈流為” + “。企業靠借債維持日常經營和生 產規模的擴大，財務狀況很不穩定，如果是處于投 入期的企業，一旦度過難關，還可能有發

5、展，在這 個階段企業需要投入大量資金，形成生產能力，開 拓市場，其資金來源只有舉債、融資等籌資活動。 如果是成長期或穩定期的企業，則非常危險。8、經營現金凈流為”-”，投資現金凈流為”-“，籌 資現金凈流為“-”。企業財務狀況危急，必須及時 扭轉，這樣的情況往往發生在擴張時期，由于市場歐陽音創編歐陽音創編2021.03.112021.03.11歐陽音創編歐陽音創編2021.03.112021.03.11變化導致經營狀況惡化，加上擴張時投入了大量資 金，會使企業陷入進退兩難的境地。9、當然，上述只是企業正常經營情況下的一般判 斷，具體還要結合企業實際進行判斷：如果企業創 建時期產品還處在市場開發階段，這一時期為開發 產品需要大量的投資和籌資，所以生產經營活動和 投資活動的現金凈流量一般均為負，籌資活動則為 正。在高速增長期，產品銷售快速增長，經營現金 流量為正，同時為擴大市場份額企業不斷追加投 資，投資現金流量依然為負，但經營現金流量很可 能不足以滿足投資所需現金，因此籌資活動現金流 量可能繼續為正；在產品成熟期，產品銷售穩定， 并進入投資回收期，因此經營現金流量和投資現金 流量均為正，由于現金被用來償債，籌資現金流量 為負；進入衰退期后，市場萎縮，銷售下降，企業 經營活動現金流量為負，企