1、國外個人年金保險的發展變化及其啟示年金保險大發展是發達國家壽險公司業務結構轉型的必然美國年金保險的發展在過去的二十幾年中，美國年金保險保費收入和壽險保費收 入占壽險公司總保費收入的比重發生了重大變化。在1986年以前，壽險保費收入一直多于年金保費收入，從1986年開始，年金保險保費收入第一次超過了壽險保費收入，此后年金保險保費收入的增長幅度一直快于壽險。隨著年金保費收入的快速增長，年金準備金也快速積累。到2004年，壽險保費收入在人身保險總保費中占比約為1/4(26%),而年金保險保費收入超過了人身保險總保費收入的一半(51%)。健康保險的比重也由 1975年的33%降低到2004年的23%。

2、2004年美國年金保費收入為 2770億美元，其中個人年金保費收入1721.40億美元，團體年金保費收入1045.37億元。近年來，個人年金保費收入已經遠遠超過了團體年金的保費收入規模。 在全部年金保費收入中，定繳保費占比最大，為860億美元，而在續繳保費中，團體年金占比最大，為 530億美元。2004年，個人年金占個人可支 配收入的比重近2%。英國年金保險的發展2005年，英國壽險業總凈保費收入992.7億英鎊，其中壽險和年金占比 36.58% ,個人養老金占比21.64% ,團體養老金占比 39.83% ,收入保障和其他業務占比1.96%。20012005年，壽險和年金以及個人養老金所占的

3、比重有所降低，團體養老金所占 的比重有所提升。其中，凈期繳保費收入244.77億英鎊，其中壽險和年金占比 43.09%, 個人養老金占比32.52% ,團體養老金占比19.27% ,收入保障和其他業務占比5.12%。2001-2005年，壽險和年金所占的比重有所降低，團體養老金所占的比重有所提升。凈定繳保費收入747.92億英鎊，其中壽險和年金占比34.45% ,個人養老金占比18.07% ,團體養老金占比46.56% ,收入保障和其他業務占比0.92%。 20012005年，壽險和年金以及個人養老金所占的比重有所降低，團體養老金所占的比重有所提 升。2005年，英國壽險業共給付保險金1087

4、.98 億英鎊，其中壽險和年金占比38.12% ,全部養老金占比60.99% ,收入保障和其他業務占比0.89%。 2001 2005年，壽險和年金給付所占的比重有所降低，全部養老金給付所占的比重有所提升。2005年，英國壽險業有效保單742.91億份，其中壽險和年金保單占比68.36% ,全部養老金彳單占比 28.29%，收入保障和其他業務保單占比3.35%。2001 2005年，壽險和年金保單所占的比重有所降低，全部養老金保單以及收入保障和其他業務保單 所占的比重有所提升。加拿大年金保險的發展2004年，加拿大人支付的個人年金保費為109億加元，團體年金保費為138億加元，總年金保費支出為

5、247億加元。其中，個人注冊退休儲蓄計劃(Indi VidualRegistered Retirement Saving Plans , RRSPs)占總年金保費收入的 47% ,占年金總 資產的36%。截至2004年底，加拿大人擁有 360萬張個人年金合同，2004年，向年金受領人 支付237億加元。2004年，加拿大壽險保費收入131億加元，市場份額繼續下降至23% ;年金保費收入市場份額提高到 42% ,健康福利計劃保費收入為 204億加元，市場份額下降到35%(參見表2)。蟄料耒毒 NatMTuil /UiociMion of kBscnu Ccrr¥nitMorwi (MA

6、C)資料京* NMC表1美國個人壽險和年金保費占4年份1994比例（%） 200320041個人壽險1.481.241.28個人年金L572.031.99合計3.053.273.27資料來源NAIC1 .42.40,7年均單位：1813 J24.720.458.2表22004年加拿大保費收入結構壽險年金健康福利計劃合計資料來源：Canadian Life & Health Insurance Association各國年金保險發展的原因從以上美、英、加等歐美國家的年金保險發展來看，其壽險與年金險業務大多呈 現40% : 60%的狀況，年金保險快速發展，大致有以下幾個原因：第一，老齡化比

7、例越來越高，同時高齡化程度也越來越深。與老齡化社會和人口 轉型相適應，老年經濟安全成為壽險業的重心，這是各國年金保險快速發展的社會和 人口基礎。第二，在養老保障體系中對年金保險作合理的定位，這是促進年金保險發展的首要前提。從世界主要組織以及各國養老保障體系改革的取向看，年金保險在養老保障 從“單一支柱”向多支柱體系轉變過程中的作用日益受到重視。個人年金保險屬于世 界銀行提出的“三支柱”以及“五支柱”養老保障體系中的“第三支柱” ，屬于經濟合 作與發展組織提出的養老保障模式的第三個層次，屬于國際勞工組織提出的四層次養 老保障體系中的第四個層次，屬于國際貨幣基金組織倡導的三級養老保障模式中的第 三

8、級，屬于我國臺灣保險學者方明川教授提出的中國四層柱或四輪式的老年經濟安全 保障體系中的第四層柱或第四輪式。各國紛紛將個人年金保險視為養老保障體系的重 要組成部分，改變其在多層次養老保障體系的補充地位，這是年金保險獲得快速發展 的宏觀背景。同時，一些國家第一支柱 （國民年金）與第二支柱（企業年金）出現困難，國民為了提 高老年保障水平，紛紛購買個人年金。同時，為減輕政府的財務負擔，一些國家也鼓 勵國民購買個人退休年金。如英國政府允許國民自其社會保障部門（DepartmentofSocial Security , DSS）基金釋出，購買個人退休年金。鼓勵國民自國民年金轉向個 人年金。第三，各國對退休

9、年金計劃采取稅收優惠政策，以鼓勵人們通過購買個人年金保 險提供養老保障，這大大推動了各國個人年金保險市場的發展。各國年金保險的發展 與其稅收政策的支持有很大關系。從各國的實踐看，一般對年金保險免征營業稅，其 原因在于年金保險采用平準式與卡文式準備金，責任準備金甚至超過100% ,如美國95%的州對年金險采取零稅率。同時，各國一般對所得稅遞延征稅，以增加年金保險 基金的積累。第四，經濟環境的變化客觀上推動了對個人年金的需求。如美國 20世紀80年代 市場利率大幅提高，人們紛紛購買理財型產品，于是利率敏感型或賬戶型的個人年金 獲得大幅增長。對我國年金保險發展的啟示各國個人年金的發展為我國提供了有益

10、的經驗和啟示。為了完善養老保障體系， 我國不應僅僅重視基本養老保險和企業年金，還要重視個人年金的發展。同時，我國 老齡化程度正逐漸提高，高齡化的趨勢也初見端倪，隨著國民生活水平日益提高，社 會大眾對壽險商品的內涵與質量的需求形態必然會發生轉變，壽險重心自承保死亡風 險的人壽保險必然會逐步轉向承保生存風險的年金保險，老年經濟保障將成為未來壽 險業的重心。因此，我國保險業應該未雨綢繆，重視個人年金保險的發展。發展我國個人年金市場，我們必須利用后發優勢，充分借鑒國際成功經驗，并結 合我國國情，著重從明確發展定位、擴大供給、提高需求以及政策驅動四個方面人手， 構建個人年金發展的政策環境和框架。第一，明

11、確發展定位。必須從養老保障體系的重要組成部分的高度來看待個人年 金的發展，將個人年金真正作為養老保障的“第三支柱”。在養老保障體系改革和政策調整過程中，要充分考慮個人年金與基本養老保險以及企業年金的互動關系，這是個 人年金發展的關鍵和前提。第二，擴大個人年金的供給能力，提高保險公司的供給效率。要加大產品創新力 度，在養老產品上尋找突破口，改變現有產品責任單一、回報單一的現狀。一是針對 不同群體（如年輕人群、老年人群等）和特殊群體（如農民工、務農農民等）的消費觀念, 組織開發設計更加人性化的產品；二是增強個人養老金產品的投資功能和賬戶管理功 能；三是深入研究社會養老保障制度，加強個人轉換年金產品的開發和創新。同時， 隨著個人養老年金產品資金的投資渠道逐漸拓寬，要提高資產管理能力和效率，以提 升個人養老年金產品在其他類型的個人理財產品中的競爭力。第三，提升對個人年金的需求。要廣泛宣傳個人養老年金的作用和益處，通過教 育宣傳，改變老百姓“養兒防老”的傳統思想觀念，引導國民積極購買個人養老年金 產品，尤其要重視對年輕一代的養老風險教育。第四，建立和完善稅收優惠政策，推動個人年金的發展。稅收優