1、營運資金管理（一）單項選擇題1、下列的有關(guān)現(xiàn)金的成本中，屬于固定成本性質(zhì)的是（）A、現(xiàn)金管理成本B、占用現(xiàn)金的機(jī)會成本C、轉(zhuǎn)換成本中的委托買賣傭金D、現(xiàn)金短缺成本答案A 解析 現(xiàn)金管理成本具有固定成本性質(zhì)2、下列各項中，不屬于信用條件構(gòu)成要素的是（）。A、信用期限B、現(xiàn)金折扣（率）C、現(xiàn)金折扣期D、商業(yè)折扣答案D 解析 所謂信用條件是指企業(yè)接受客戶信用定單時所提出的付款要求，主要包括信用期限、折扣期限及現(xiàn)金折扣。3、基本經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量模式所依據(jù)的假設(shè)不包括（）。A、一定時期的進(jìn)貨總量可以準(zhǔn)確預(yù)測B、存貨進(jìn)價穩(wěn)定C、存貨耗用或銷售均衡D、允許缺貨答案D 解析 基本經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量模式的假設(shè)之一是不允許

2、缺貨。4、企業(yè)在確定為應(yīng)付緊急情況而持有的現(xiàn)金數(shù)額時，不需考慮的因素是（）。A、企業(yè)愿意承擔(dān)風(fēng)險的程度B、企業(yè)臨時舉債能力的強(qiáng)弱C、金融市場投資機(jī)會的多少D、企業(yè)對現(xiàn)金流量預(yù)測的可靠程度答案C 解析 金融市場投資機(jī)會的多少是投機(jī)動機(jī)需考慮的因素。5、下列各項中，不屬于應(yīng)收賬款成本構(gòu)成要素的是（）。A、機(jī)會成本B、管理成本C、壞賬成本D、短缺成本答案D 解析 應(yīng)收賬款是其他單位占用本企業(yè)的資金，所以不存在短缺損失的問題。6、企業(yè)為滿足交易動機(jī)而持有現(xiàn)金，所需考慮的主要因素是（）。A、企業(yè)銷售水平的高低B、企業(yè)臨時舉債能力的大小C、企業(yè)對待風(fēng)險的態(tài)度D、金融市場投機(jī)機(jī)會的多少答案A 解析 企業(yè)為滿

3、足交易動機(jī)所持有的現(xiàn)金余額主要取決于企業(yè)銷售水平，企業(yè)銷售擴(kuò)大，銷售額增加，所需現(xiàn)金余額也隨之增加。7、企業(yè)在進(jìn)行現(xiàn)金管理時，可利用的現(xiàn)金浮游量是指（）。A、企業(yè)賬戶所記存款余額B、銀行賬戶所記企業(yè)存款余額C、企業(yè)賬戶上現(xiàn)金余額與銀行賬戶上所示的存款余額之差D、企業(yè)實際現(xiàn)金余額超過最佳現(xiàn)金持有量之差答案C 解析 現(xiàn)金的浮游量是指企業(yè)賬戶上現(xiàn)金余額與銀行賬戶上所示的存款余額之間的差額。8、在對存貨實行ABC分類管理的情況下，ABC三類存貨的品種數(shù)量比重大致為（ ）。（ 2002 年）A、0.7 0.2 0.1B、0.1 0.2 0.7C、0.5 0.3 0.2D、0.2 0.3 0.5答案B解析

4、存貨ABC分類的標(biāo)準(zhǔn)主要有兩個：一是金額標(biāo)準(zhǔn)， 二是品種數(shù)量標(biāo)準(zhǔn)。其中金額標(biāo)準(zhǔn)是最基本的，品種數(shù)量標(biāo)準(zhǔn)僅作為參考，一般而言，三類存貨的金額比重大致為ABC0.7 0.2 0.1 ，而品種數(shù)量比重大致為ABC=0.10.2 0.7 ，因此B 選項正確。9、在確定最佳現(xiàn)金持有量時，成本分析模式和存貨模式均需考慮的因素是（ ）。（2002年）A、持有現(xiàn)金的機(jī)會成本B、固定性轉(zhuǎn)換成本C、現(xiàn)金短缺成本D、現(xiàn)金保管費用答案A 解析 最佳現(xiàn)金持有量， 在成本分析模式就是持有現(xiàn)金而產(chǎn)生的機(jī)會成本與短缺成本之和最小時的現(xiàn)金持有量。存貨模式就是能夠使現(xiàn)金管理的機(jī)會成本與固定性轉(zhuǎn)換成本之和保持最低的現(xiàn)金持有量，即為

5、最佳現(xiàn)金持有量。由此可見，在確定最佳現(xiàn)金持有量時，成本分析模式和存貨模式均需考慮的因素是持有現(xiàn)金的機(jī)會成本。10、某公司預(yù)計2002 年應(yīng)收賬款的總計金額為3000 萬元，必要的現(xiàn)金支付為2100萬元，應(yīng)收賬款收現(xiàn)以外的其他穩(wěn)定可靠的現(xiàn)金流入總額600 萬元，則該公司2002 年的應(yīng)收賬款收現(xiàn)保證率為（）。A、 70B、 20.75%C、 50%D、 28.57%答案C 解析 應(yīng)收賬款收現(xiàn)保證率=（當(dāng)期必要現(xiàn)金支付總額當(dāng)期其他穩(wěn)定可靠的現(xiàn)金流入總額）當(dāng)期應(yīng)收賬款總計金額（2100 600） 3000 5011、下列各項中，屬于應(yīng)收賬款機(jī)會成本的是（）。A. 應(yīng)收賬款占用資金的應(yīng)計利息B. 客戶

6、資信調(diào)查費用C. 壞賬損失D收賬費用答案A 解析 應(yīng)收賬款占用資金的應(yīng)計利息屬于應(yīng)收賬款機(jī)會成本。12、采用 ABC法對存貨進(jìn)行控制時，應(yīng)當(dāng)重點控制的是（）。（ 2003 年）A數(shù)量較多的存貨B占用資金較多的存貨C品種較多的存貨D庫存時間較長的存貨答案B 解析 存貨 ABC分類管理是指按一定的標(biāo)準(zhǔn)，將存貨劃分為A、B、C三類。分類標(biāo)準(zhǔn)：一是金額標(biāo)準(zhǔn)；另一個是品種數(shù)量標(biāo)準(zhǔn)。其中金額標(biāo)準(zhǔn)是最基本的。13、持有過量現(xiàn)金可能導(dǎo)致的不利后果是（）。（ 2004 年）A財務(wù)風(fēng)險加大B收益水平下降C償債能力下降D資產(chǎn)流動性下降答案B 解析 現(xiàn)金屬于非盈利資產(chǎn)，現(xiàn)金持有量過多，導(dǎo)致企業(yè)的收益水平降低。14、在

7、企業(yè)應(yīng)收賬款管理中， 明確規(guī)定了信用期限、 折扣期限和現(xiàn)金折扣率等內(nèi)容的是（ ）。（ 2004 年）A客戶資信程度B收賬政策C信用等級D信用條件答案D 解析 所謂信用條件就是指企業(yè)接受客戶信用定單時所提出的付款要求，主要包括信用期限、折扣期限及現(xiàn)金折扣率等。（二）多項選擇題1、用存貨模式分析確定最佳現(xiàn)金持有量時，應(yīng)予考慮的成本費用項目有（）。A、現(xiàn)金管理費用B、現(xiàn)金與有價證券的成本C、持有現(xiàn)金的機(jī)會成本D、現(xiàn)金短缺成本 答案 BC 解析 現(xiàn)金管理費用是固定性費用，屬于決策非相關(guān)成本；存貨模式下假設(shè)不存在現(xiàn)金短缺的問題。2、企業(yè)運用存貨模式確定最佳現(xiàn)金持有量所依據(jù)的假設(shè)包括（）。A、所需現(xiàn)金只能

8、通過銀行存款取得B、預(yù)算期內(nèi)現(xiàn)金需要總量可以預(yù)測C、現(xiàn)金支出過程比較穩(wěn)定D、證券利率及轉(zhuǎn)換成本可以知悉 答案 BCD 解析 存貨模式確定最佳現(xiàn)金持有量所依據(jù)的假設(shè)之一是企業(yè)所需要的現(xiàn)金可通過證券變現(xiàn)取得，且證券變現(xiàn)的不確定性很小。所以A 不對。3、存貨在企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營過程中所具有的作用主要有（）。A、適應(yīng)市場變化B、維持連續(xù)生產(chǎn)C、降低儲存成本D、維持均衡生產(chǎn) 答案 ABD 解析 存貨的存在會增加儲存成本。4、下列有關(guān)信用期限的表述中，正確的有（）。A、縮短信用期限可能增加當(dāng)期現(xiàn)金流量B、延長信用期限會擴(kuò)大銷售C、降低信用標(biāo)準(zhǔn)意味著將延長信用期限D(zhuǎn)、延長信用期限將增加應(yīng)收賬款的機(jī)會成本 答案 A

9、BD 解析 信用期限是指企業(yè)允許客戶從購貨到支付貨款的時間間隔。縮短信用期限可能增加當(dāng)期現(xiàn)金流量， 延長信用期限， 可以在一定程度上擴(kuò)大銷售量，增加應(yīng)收賬款的機(jī)會成本。5、企業(yè)在確定為應(yīng)付緊急情況而持有現(xiàn)金數(shù)額時，需考慮的因素有（）。A企業(yè)銷售水平的高低B企業(yè)臨時舉債能力的強(qiáng)弱C金融市場投資機(jī)會的多少D企業(yè)現(xiàn)金流量預(yù)測的可靠程度 答案 BD 解析 企業(yè)為應(yīng)付緊急情況所持有的現(xiàn)金余額主要取決于三方面：一是企業(yè)愿意承擔(dān)風(fēng)險的程度； 二是企業(yè)臨時舉債能力的強(qiáng)弱；三是企業(yè)對現(xiàn)金流量預(yù)測的可靠程度。企業(yè)銷售水平的高低屬于交易動機(jī)持有現(xiàn)金數(shù)額應(yīng)考慮的因素；金融市場投資機(jī)會的多少是屬于投機(jī)動機(jī)持有現(xiàn)金數(shù)額應(yīng)

10、考慮的因素。6、下列各項中，屬于建立存貨經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量基本模型假設(shè)前提的有（）。A一定時期的進(jìn)貨總量可以較為準(zhǔn)確地預(yù)測B允許出現(xiàn)缺貨C倉儲條件不受限制D存貨的價格穩(wěn)定 答案 ACD 解析 經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量的基本模式以如下假設(shè)為前提：（1）企業(yè)一定時期的進(jìn)貨總量可以較為準(zhǔn)確地予以預(yù)測；（2）存貨的耗用或者銷售比較均衡；（ 3）存貨的價格穩(wěn)定，且不存在數(shù)量折扣，進(jìn)貨日期完全由企業(yè)自行決定，并且每當(dāng)存貨量降為零時，下一批存貨均能馬上一次到位；（4）倉儲條件及所需現(xiàn)金不受限制；（5）不允許出現(xiàn)缺貨情形；（6）所需存貨市場供應(yīng)充足，不會因買不到所需存貨而影響其他方面。（三）判斷題1、即使企業(yè)已按規(guī)定對逾期應(yīng)收

11、賬款作出壞賬處理，企業(yè)仍然擁有對逾期賬款行使繼續(xù)收賬的法定權(quán)力（）。答案 解析 企業(yè)與欠款人之間的債權(quán)債務(wù)關(guān)系不會因為企業(yè)已作壞賬處理而解除。2、企業(yè)持有的現(xiàn)金總額可以小于各種動機(jī)所需現(xiàn)金余額之和，且各種動機(jī)所需保持的現(xiàn)金也不必均為貨幣形態(tài)（）。答案 解析 由于各種動機(jī)所需現(xiàn)金可以調(diào)節(jié)使用，所以企業(yè)持有的現(xiàn)金總額可以小于各種動機(jī)所需現(xiàn)金余額之和。且各種動機(jī)所需保持的現(xiàn)金也可以是能夠隨時變現(xiàn)的有價證券以及能夠隨時融入現(xiàn)金的其他各種存在形態(tài)。3、企業(yè)現(xiàn)金持有量過多會降低企業(yè)的收益水平（）。答案 解析 企業(yè)現(xiàn)金持有量過多，盈利水平會下降。4、一般而言，企業(yè)存貨需要量與企業(yè)生產(chǎn)及銷售的規(guī)模成正比，與存

12、貨周轉(zhuǎn)一次所需天數(shù)成反比。（）（ 2003 年）答案 解析 一般而言， 企業(yè)存貨需要量與企業(yè)生產(chǎn)及銷售的規(guī)模成正比，與存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)成反比，而與存貨周轉(zhuǎn)一次所需天數(shù)成正比。5、企業(yè)營運資金余額越大，說明企業(yè)風(fēng)險越小，收益率越高。（）答案 解析 營運資金是指流動資產(chǎn)減去流動負(fù)債后的差額，企業(yè)營運資金余額越大，風(fēng)險越小，但收益率也越低；相反，營運資金余額越小，風(fēng)險越大，但收益率也越高。（四）計算分析題（要求列示計算過程）1、某企業(yè)只生產(chǎn)銷售一種產(chǎn)品，每年賒銷額為240 萬元，該企業(yè)產(chǎn)品變動成本率為80，資金利潤率為25，企業(yè)現(xiàn)有A、 B 兩種收賬政策可供選用。有關(guān)資料如下表所示：要求 :(1)計算填

13、列表中的空白部分（一年按360 天計算）。(2)對上述收賬政策進(jìn)行決策。（ 5分）答案（ 1）（ 2） 計算表明， B 政策的收賬成本較A 政策低；故應(yīng)選用B 政策。2、某商品流通企業(yè)批進(jìn)批出一批商品共500 件，該商品單位進(jìn)價500 元（不含增值稅），單位售價為550 元（不含增值稅），經(jīng)銷該批商品的一次性費用為5000 元。已知，該商品的進(jìn)貨款來自于銀行貸款，年利率為9，商品的月保管費用率為3，流轉(zhuǎn)環(huán)節(jié)的稅金及附加為2500 元。一年按360 天計算。要求：（ 1）計算該批商品的保本儲存天數(shù)。（ 2）如果企業(yè)要求獲得目標(biāo)利潤8750 元，計算該批商品的保利期天數(shù)。（ 3）如果該批商品超過保

14、利期10 天后售出，計算該批商品的實際獲利額。（ 4）如果該批商品超過保本期1 天后售出 , 計算該批商品的實際虧損額。（2000 年）答案（ 1）保本天數(shù) （550 500） 500 5000 2500 500 500（ 9 3603 30） 17500 87.5=200( 天 )（ 2）保利天數(shù) （ 550 500）500 5000 2500 8750 500 500 （ 9 360 3 30） 100（天）（ 3）超過保利期 10 天售出的實際獲利額 8750500 500(9%/360+3/30) 10=7875 ( 元 )（ 4）超過保本期1 天售出的實際虧損為87.5 元3、某公司

15、本年度需耗用乙材料36000 千克，該材料采購成本為200 元千克，年度儲存成本為 16 元千克，平均每次進(jìn)貨費用為20 元。要求：（ 1）計算本年度乙材料的經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量。（ 2）計算本年度乙材料經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量下的相關(guān)總成本。（ 3）計算本年度乙材料經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量下的平均資金占用額。（ 4）計算本年度乙材料最佳進(jìn)貨批次。答案（ 1）計算本年度乙材料的經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量本年度乙材料的經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量(2 3600020)/161 2=300（千克）（ 2）計算本年度乙材料經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量下的相關(guān)總成本：本年度乙材料經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量下的相關(guān)總成本（ 2360002016）12 4800（元）（ 3）計算本年度乙材料經(jīng)濟(jì)

16、進(jìn)貨批量下的平均資金占用額本年度乙材料經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量下的平均資金占用額3002002 30000（元）（ 4）計算本年度乙材料最佳進(jìn)貨批次本年度乙材料最佳進(jìn)貨批次36000300 120（次）4、已知：某公司現(xiàn)金收支平穩(wěn)，預(yù)計全年（按360 天計算）現(xiàn)金需要量為250000 元，現(xiàn)金與有價證券的轉(zhuǎn)換成本為每次500 元，有價證券年利率為 10%。要求：(1) 計算最佳現(xiàn)金持有量。(2) 計算最佳現(xiàn)金持有量下的全年現(xiàn)金管理總成本、全年現(xiàn)金轉(zhuǎn)換成本和全年現(xiàn)金持有機(jī)會成本。(3) 計算最佳現(xiàn)金持有量下的全年有價證券交易次數(shù)和有價證券交易間隔期。(2003年)答案（ 1）最佳現(xiàn)金持有量 =2 25000

17、0500/10%1/2=50000（元）（ 2）最低現(xiàn)金管理總成本 =2 25000050010%1/2=5000（元）轉(zhuǎn)換成本 =250000/50000500=2500（元）機(jī)會成本 =50000/210%=2500（元）（ 3）有價證券交易次數(shù) =250000/50000=5 （次）有價證券交易間隔期=360/5=72 （天）（五）綜合題1、某企業(yè) 2001 年 A 產(chǎn)品銷售收入為4000 萬元，總成本為3000 萬元， 其中固定成本為 600 萬元。2002 年該企業(yè)有兩種信用政策可供選用：甲方案給予客戶60 天信用期限（ n 60），預(yù)計銷售收入為5000 萬元，貨款將于第60 天收

18、到，其信用成本為140 萬元；乙方案的信用政策為（ 2 10， 120， n 90），預(yù)計銷售收入為 5400 萬元，將有30的貨款于第 10 天收到，20的貨款于第 20 天收到，其余 50的貨款于第 90 天收到（前兩部分貨款不會產(chǎn)生壞賬，后一部分貨款的壞賬損失率為該部分貨款的4），收賬費用為50 萬元。該企業(yè) A 產(chǎn)品銷售額的相關(guān)范圍為3000 6000 萬元，企業(yè)的資金成本率為簡化計算，本題不考慮增值稅因素）。要求：8（為（ 1）計算該企業(yè) 2001 年的下列指標(biāo)：變動成本總額以銷售收入為基礎(chǔ)計算的變動成本率（ 2）計算乙方案的下列指標(biāo)：應(yīng)收賬款平均收賬天數(shù)；應(yīng)收賬款平均余額；維持應(yīng)收賬款所需資金；應(yīng)收賬款機(jī)會成本