1、財(cái)務(wù)報(bào)告分析課程作業(yè) 中信證券股份有限公司財(cái)務(wù)分析報(bào)告專業(yè)班級(jí)：組別： 組 小組成員： 報(bào)告日期： 目錄1中信證券有限公司基本簡(jiǎn)介12資產(chǎn)負(fù)債表分析22.1編制比較資產(chǎn)負(fù)債表并做分析22.2 編制共同比資產(chǎn)負(fù)債表并做分析62.3資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析15流動(dòng)資產(chǎn)與非流動(dòng)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析表15經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)與非經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析表15固流比例分析16流動(dòng)資產(chǎn)內(nèi)部結(jié)構(gòu)分析162.4 負(fù)債結(jié)構(gòu)分析17負(fù)債期限結(jié)構(gòu)分析17負(fù)債方式結(jié)構(gòu)17負(fù)債成本結(jié)構(gòu)分析18股東權(quán)益結(jié)構(gòu)分析18資產(chǎn)資本適應(yīng)度分析202.5 財(cái)務(wù)指標(biāo)分析20長(zhǎng)期償債能力分析203利潤(rùn)表分析213.1編制比較利潤(rùn)表并做分析213.2編制共同比利潤(rùn)表并做分析24

2、3.3收入結(jié)構(gòu)分析263.4 費(fèi)用結(jié)構(gòu)分析263.5 財(cái)務(wù)指標(biāo)分析273.5.1 一般財(cái)務(wù)指標(biāo)分析27上市的財(cái)務(wù)指標(biāo)分析294現(xiàn)金流量表分析304.1 編制比較現(xiàn)金流量表并做分析304.2現(xiàn)金流入量結(jié)構(gòu)分析354.3 現(xiàn)金流出量結(jié)構(gòu)分析354.4 現(xiàn)金凈流量結(jié)構(gòu)分析364.5 財(cái)務(wù)指標(biāo)分析375 杜邦分析386 附錄416.1 資產(chǎn)負(fù)債表416.2 利潤(rùn)表446.3 現(xiàn)金流量表451中信證券有限公司基本簡(jiǎn)介中信證券股份有限公司作為本土最大的證券公司，公司深深根植于中國(guó)本土市場(chǎng)，深刻理解國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)及行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)以及中國(guó)公司向市場(chǎng)化轉(zhuǎn)變的特殊文化背景。在金融、電力、交通運(yùn)輸、石油天然氣、石化、鋼

3、鐵等重要領(lǐng)域，公司與長(zhǎng)江電力、武鋼股份、中國(guó)石化、中國(guó)銀行、中國(guó)國(guó)航、中國(guó)工商銀行等中國(guó)最優(yōu)秀的企業(yè)建立了包括股票、債券發(fā)行與承銷、企業(yè)并購(gòu)等綜合金融服務(wù)的業(yè)務(wù)關(guān)系，協(xié)助客戶實(shí)現(xiàn)其戰(zhàn)略發(fā)展的目標(biāo)。從長(zhǎng)江電力IPO，到武鋼股份增發(fā)，到中國(guó)銀行A股IPO，公司作為主承銷商，金融產(chǎn)品的設(shè)計(jì)能力和項(xiàng)目執(zhí)行能力不斷提高。而在企業(yè)債券承銷方面，公司作為國(guó)內(nèi)企業(yè)債券發(fā)行市場(chǎng)的主力軍，2006年主承銷企業(yè)債券6只，按債券市場(chǎng)全口徑統(tǒng)計(jì)，公司債券籌資總額占27%的市場(chǎng)份額，繼續(xù)保持全市場(chǎng)第一。2資產(chǎn)負(fù)債表分析2.1編制比較資產(chǎn)負(fù)債表并做分析表2-1 資產(chǎn)負(fù)債表水平分析表資產(chǎn)期末余額期初余額變動(dòng)情況對(duì)總資產(chǎn)影響變

4、動(dòng)額變動(dòng)率%流動(dòng)資產(chǎn)貨幣資金6960000000063.37%14.50%結(jié)算備付金3314220000025047100000810000000032.32%1.69%拆出資金0000.00%0.00%交易性金融資產(chǎn)8.41%2.21%衍生金融資產(chǎn)7281630000431000000059.23%0.90%應(yīng)收票據(jù)0000.00%0.00%應(yīng)收賬款-1700000000-11.13%-0.36%預(yù)付款項(xiàng)0000.00%0.00%應(yīng)收保費(fèi)0000.00%0.00%應(yīng)收分保賬款0000.00%0.00%應(yīng)收分保合同準(zhǔn)備金0000.00%0.00%應(yīng)收利息37391100003152560000

5、58700000018.61%0.12%應(yīng)收股利0000.00%0.00%其他應(yīng)收款0000.00%0.00%應(yīng)收出口退稅0000.00%0.00%應(yīng)收補(bǔ)貼款0000.00%0.00%應(yīng)收保證金346340000033531000001100000003.29%0.02%內(nèi)部應(yīng)收款0000.00%0.00%買入返售金融資產(chǎn)3677070000042862900000-6100000000-14.21%-1.27%存貨0000.00%0.00%待攤費(fèi)用0000.00%0.00%待處理流動(dòng)資產(chǎn)損益0000.00%0.00%一年內(nèi)到期的非流動(dòng)資產(chǎn)0000.00%0.00%其他流動(dòng)資產(chǎn)0000.00%

6、0.00%流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)0000.00%0.00%非流動(dòng)資產(chǎn)00.00%0.00%發(fā)放貸款及墊款0000.00%0.00%可供出售金融資產(chǎn)92135100000488360000004330000000088.66%9.03%持有至到期投資0142585000-140000000-100.00%-0.03%長(zhǎng)期應(yīng)收款0000.00%0.00%長(zhǎng)期股權(quán)投資4484160000396200000052200000013.18%0.11%其他長(zhǎng)期投資0000.00%0.00%投資性房地產(chǎn)7092140073694400-2773000-3.76%0.00%固定資產(chǎn)原值56471100003177270

7、000247000000077.73%0.51%累計(jì)折舊232743000021947800001330000006.04%0.03%固定資產(chǎn)凈值33196800009824980002340000000237.88%0.49%固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備0000.00%0.00%固定資產(chǎn)凈額33196800009824980002340000000237.88%0.49%在建工程536439000239826000297000000123.68%0.06%工程物資0000.00%0.00%固定資產(chǎn)清理0000.00%0.00%生產(chǎn)性生物資產(chǎn)0000.00%0.00%公益性生物資產(chǎn)0000.0050.00

8、%油氣資產(chǎn)0000.00%0.00%無(wú)形資產(chǎn)398541000018872700002100000000111.17%0.44%開(kāi)發(fā)支出0000.00%0.00%商譽(yù)1900000001.89%0.04%長(zhǎng)期待攤費(fèi)用0000.00%0.00%股權(quán)分置流通權(quán)0000.00%0.00%遞延所得稅資產(chǎn)3141290000259629000054500000020.99%0.11%其他非流動(dòng)資產(chǎn)3887700000336871000051900000015.41%0.11%非流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)0000.00%0.00%資產(chǎn)總計(jì)47962600000028.46%28.46%流動(dòng)負(fù)債00.00%0.00%短期

9、借款47216300004651420000702100001.51%0.01%向中央銀行借款0000.0050.00%吸收存款及同業(yè)存放0000.00%0.00%拆入資金628000000053.46%1.31%交易性金融負(fù)債2593950000031065000000-5100000000-16.50%-1.07%衍生金融負(fù)債47652800005339080000-570000000-10.75%-0.12%應(yīng)付票據(jù)0000.00%0.00%應(yīng)付賬款3153980000097.33%3.24%預(yù)收款項(xiàng)0000.00%0.00%賣出回購(gòu)金融資產(chǎn)款1.27789E+1128800000002

10、.30%0.60%應(yīng)付手續(xù)費(fèi)及傭金0000.00%0.00%應(yīng)付職工薪酬96860400005266610000442000000083.91%0.92%應(yīng)交稅費(fèi)46187500003295470000132000000040.15%0.28%應(yīng)付利息324229000015665700001680000000106.97%0.35%應(yīng)付股利0000.00%0.00%其他應(yīng)交款0000.00%0.00%應(yīng)付保證金0000.00%0.00%內(nèi)部應(yīng)付款0000.00%0.00%其他應(yīng)付款0000.00%0.00%預(yù)提費(fèi)用0000.00%0.00%預(yù)計(jì)流動(dòng)負(fù)債0000.00%0.00%應(yīng)付分保賬款0

11、000.00%0.00%保險(xiǎn)合同準(zhǔn)備金0000.00%0.00%代理買賣證券款4860000000047.73%10.14%代理承銷證券款61651400779164053859760691.25%0.01%國(guó)際票證結(jié)算0000.00%0.00%國(guó)內(nèi)票證結(jié)算0000.00%0.00%遞延收益0000.00%0.00%應(yīng)付短期債券0000.00%0.00%一年內(nèi)到期的非流動(dòng)負(fù)債0000.00%0.00%其他流動(dòng)負(fù)債0000.00%0.00%流動(dòng)負(fù)債合計(jì)0000.00%0.00%非流動(dòng)負(fù)債長(zhǎng)期借款2912210000231439000059800000025.83%0.12%應(yīng)付債券7283320

12、0000431674000002970000000068.72%6.19%長(zhǎng)期應(yīng)付款0000.00%0.00%專項(xiàng)應(yīng)付款0000.00%0.00%預(yù)計(jì)非流動(dòng)負(fù)債43635200004360000000.00%0.09%遞延所得稅負(fù)債25424700002610450000-68000000-2.60%-0.01%其他非流動(dòng)負(fù)債1945700000171839000022700000013.23%0.05%非流動(dòng)負(fù)債合計(jì)0000.00%0.00%負(fù)債合計(jì)4743710000003784950000009590000000025.33%19.99%所有者權(quán)益實(shí)收資本(或股本)11000000009

13、.98%0.23%資本公積54450000000341192000002030000000059.59%4.24%庫(kù)存股0000.00%0.00%專項(xiàng)儲(chǔ)備0000.00%0.00%盈余公積752493000070927400004320000006.09%0.09%一般風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備384000000028.76%0.80%未確定的投資損失0000.00%0.00%未分配利潤(rùn)447871000003271030000036.92%2.52%擬分配現(xiàn)金股利0000.00%0.00%外幣報(bào)表折算差額0000.00%0.00%歸屬于母公司股東權(quán)益合計(jì)990987000004000000000040.40%

14、8.35%少數(shù)股東權(quán)益2599310000203281000056700000027.87%0.12%所有者權(quán)益(或股東權(quán)益)合計(jì)4060000000040.15%8.47%負(fù)債和所有者權(quán)益(或股東權(quán)益)總計(jì)47962600000028.46%28.46%分析：根據(jù)表2-1可以對(duì)中信投資股份有限公司總資產(chǎn)變動(dòng)情況做出以下分析評(píng)價(jià)： 該公司總資產(chǎn)本期增長(zhǎng)元，增長(zhǎng)幅度為28.46%，說(shuō)明中信投資股份有限公司資產(chǎn)規(guī)模有較大幅度的提升。進(jìn)一步分析可以發(fā)現(xiàn)：（1）流動(dòng)資產(chǎn)本期增加557.416233億元，減少的幅度為36.12%。非流動(dòng)資產(chǎn)本期增加了13.102451億元，增長(zhǎng)的幅度為2.35%。兩者合

15、計(jì)使總資產(chǎn)減少了536.29億元，降低幅度為25.93%。 （2）本期總資產(chǎn)的增加主要體現(xiàn)在流動(dòng)資產(chǎn)的增加上。主要表現(xiàn)在貨幣資金的增加。貨幣資金本期增加69600000000元， 降低幅度為63.37%，使總資產(chǎn)規(guī)模提升，是流動(dòng)資產(chǎn)中對(duì)總資產(chǎn)變動(dòng)影響最大的項(xiàng)目。在資產(chǎn)負(fù)債表中，貨幣資金被列為第一項(xiàng)，因?yàn)檫@是隨時(shí)可以用以支付、任何人都會(huì)馬上接受而且不打任何折扣的資產(chǎn)，其流動(dòng)性最強(qiáng)。貨幣資金包括庫(kù)存現(xiàn)金、備用金、各種銀行存款和在途資金等，以貨幣的金額列示。銀行支票、即期匯票之類的現(xiàn)金等價(jià)物或流動(dòng)性較強(qiáng)的項(xiàng)目也屬于貨幣資金。但是，貨幣資金不包括遠(yuǎn)期支票存款、臨時(shí)借條、銀行退票、停止銀行中存款、已指定

16、用途的貨幣資金和有價(jià)證券。一般而言，決定公司貨幣資金規(guī)模的因素有以下幾個(gè)方面：上市公司的資產(chǎn)規(guī)模、業(yè)務(wù)規(guī)模。上市公司資產(chǎn)總額越大，相應(yīng)的貨幣資金規(guī)模也越大；業(yè)務(wù)越頻繁，貨幣資產(chǎn)也會(huì)越多。公司籌集資金能力。公司信譽(yù)好，向銀行借款或發(fā)行股票、債券都會(huì)比較順利。公司就可以適當(dāng)減少持有的貨幣資金數(shù)量。公司對(duì)貨幣資金的運(yùn)用能力。貨幣資金的運(yùn)用也存在"效率"與"效益"的問(wèn)題。上市公司運(yùn)用貨幣資金的能力越強(qiáng)，資金在公司內(nèi)部周轉(zhuǎn)很快，公司就沒(méi)有必要保留過(guò)多的貨幣資金。公司的行業(yè)特點(diǎn)。對(duì)于不同行業(yè)的公司，合理的貨幣資金規(guī)模會(huì)有差異。有一些歷史的經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)，投資者可以通過(guò)網(wǎng)絡(luò)

17、或統(tǒng)計(jì)年鑒查詢。 2.2 編制共同比資產(chǎn)負(fù)債表并做分析表2-2 資產(chǎn)負(fù)債表垂直分析表報(bào)表日期本年數(shù)上年數(shù)差異金額比重金額比重金額比重流動(dòng)資產(chǎn)貨幣資金29.11%22.88%695580000006.22%結(jié)算備付金331422000005.38%250000000005.22%80951000000.16%拆出資金00.00%00.00%00.00%交易性金融資產(chǎn)22.20%26.31%-4.11%衍生金融資產(chǎn)1.88%72800000001.52%43129700000.36%應(yīng)收票據(jù)00.00%00.00%00.00%應(yīng)收賬款2.26%3.27%-1746000000-1.01%預(yù)付款項(xiàng)0

18、0.00%00.00%00.00%應(yīng)收保費(fèi)00.00%00.00%00.00%應(yīng)收分保賬款00.00%00.00%00.00%應(yīng)收分保合同準(zhǔn)備金00.00%00.00%00.00%應(yīng)收利息37391100000.61%31500000000.66%586550000-0.05%應(yīng)收股利00.00%00.00%00.00%其他應(yīng)收款00.00%00.00%00.00%應(yīng)收出口退稅00.00%00.00%00.00%應(yīng)收補(bǔ)貼款00.00%00.00%00.00%應(yīng)收保證金34634000000.56%33500000000.70%110300000-0.14%內(nèi)部應(yīng)收款00.00%00.00%00

19、.00%買入返售金融資產(chǎn)367707000005.97%429000000008.94%-6092200000-2.97%存貨00.00%00.00%00.00%待攤費(fèi)用00.00%00.00%00.00%待處理流動(dòng)資產(chǎn)損益00.00%00.00%00.00%一年內(nèi)到期的非流動(dòng)資產(chǎn)00.00%00.00%00.00%其他流動(dòng)資產(chǎn)00.00%00.00%00.00%流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)00.00%00.00%00.00%非流動(dòng)資產(chǎn)0.00%0.00%00.00%發(fā)放貸款及墊款00.00%00.00%00.00%可供出售金融資產(chǎn)9213510000014.95%4880000000010.18%43299

20、1000004.77%持有至到期投資00.00%1430000000.03%-142585000-0.03%長(zhǎng)期應(yīng)收款00.00%00.00%00.00%長(zhǎng)期股權(quán)投資44841600000.73%39600000000.83%522160000-0.10%其他長(zhǎng)期投資00.00%00.00%00.00%投資性房地產(chǎn)709214000.01%736944000.02%-27730000.00%固定資產(chǎn)原值56471100000.92%31800000000.66%24698400000.25%累計(jì)折舊23274300000.38%21900000000.46%132650000-0.08%固定資

21、產(chǎn)凈值33196800000.54%9820000000.20%23371820000.33%固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備00.00%00.00%00.00%固定資產(chǎn)凈額33196800000.54%9820000000.20%23371820000.33%在建工程5364390000.09%2400000000.05%2966130000.04%工程物資00.00%00.00%00.00%固定資產(chǎn)清理00.00%00.00%00.00%生產(chǎn)性生物資產(chǎn)00.00%00.00%00.00%公益性生物資產(chǎn)00.00%00.00%00.00%油氣資產(chǎn)00.00%00.00%00.00%無(wú)形資產(chǎn)398541000

22、00.6539%20981400000.25%開(kāi)發(fā)支出00.00%00.00%00.00%商譽(yù)1.67%2.10%190100000-0.43%長(zhǎng)期待攤費(fèi)用00.00%00.00%00.00%股權(quán)分置流通權(quán)00.00%00.00%00.00%遞延所得稅資產(chǎn)31412900000.51%26000000000.54%545000000-0.03%其他非流動(dòng)資產(chǎn)38877000000.63%33700000000.70%518990000-0.07%非流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)00.00%00.00%00.00%資產(chǎn)總計(jì)100.00%480000000000100.00%0.00%流動(dòng)

23、負(fù)債00.00%短期借款47216300000.77%46500000000.97%70210000-0.20%向中央銀行借款00.00%00.00%00.00%吸收存款及同業(yè)存放00.00%00.00%00.00%拆入資金2.93%2.45%62820000000.48%交易性金融負(fù)債259395000004.21%311000000006.48%-5125500000-2.27%衍生金融負(fù)債47652800000.77%53400000001.11%-573800000-0.34%應(yīng)付票據(jù)00.00%00.00%00.00%應(yīng)付賬款315398000005.12%3.33%1.79%預(yù)收款

24、項(xiàng)00.00%00.00%00.00%賣出回購(gòu)金融資產(chǎn)款20.74%26.04%2875000000-5.30%應(yīng)付手續(xù)費(fèi)及傭金00.00%00.00%00.00%應(yīng)付職工薪酬96860400001.57%52700000001.10%44194300000.47%應(yīng)交稅費(fèi)46187500000.75%33000000000.6906%應(yīng)付利息32422900000.5333%16757200000.20%應(yīng)付股利00.00%00.00%00.00%其他應(yīng)交款00.00%00.00%00.00%應(yīng)付保證金00.00%00.00%00.00%內(nèi)

25、部應(yīng)付款00.00%00.00%00.00%其他應(yīng)付款00.00%00.00%00.00%預(yù)提費(fèi)用00.00%00.00%00.00%預(yù)計(jì)流動(dòng)負(fù)債00.00%00.00%00.00%應(yīng)付分保賬款00.00%00.00%00.00%保險(xiǎn)合同準(zhǔn)備金00.00%00.00%00.00%代理買賣證券款24.42%21.23%486110000003.19%代理承銷證券款616514000.01%77916400.00%538597600.01%國(guó)際票證結(jié)算00.00%00.00%00.00%國(guó)內(nèi)票證結(jié)算00.00%00.00%00.00%遞延收益00.00%00.00%00.00%應(yīng)付短期債券00.0

26、0%00.00%00.00%一年內(nèi)到期的非流動(dòng)負(fù)債00.00%00.00%00.00%其他流動(dòng)負(fù)債00.00%00.00%00.00%流動(dòng)負(fù)債合計(jì)00.00%00.00%00.00%非流動(dòng)負(fù)債0.00%0.00%00.00%長(zhǎng)期借款29122100000.47%23100000000.48%597820000-0.01%應(yīng)付債券7283320000011.82%204300000009.00%296658000002.82%長(zhǎng)期應(yīng)付款00.00%00.00%00.00%專項(xiàng)應(yīng)付款00.00%00.00%00.00%預(yù)計(jì)非流動(dòng)負(fù)債4363520000.07%00.00%4363520000.07

27、%遞延所得稅負(fù)債25424700000.41%26100000000.54%-67980000-0.13%其他非流動(dòng)負(fù)債19457000000.3236%227310000-0.04%非流動(dòng)負(fù)債合計(jì)00.00%00.00%00.00%負(fù)債合計(jì)47437100000076.99%37800000000078.91%95876000000-1.92%所有者權(quán)益0.00%0.00%00.00%實(shí)收資本(或股本)1.97%2.30%1100000000-0.33%資本公積544500000008.84%341000000007.11%203308000001.72%庫(kù)存股00

28、.00%00.00%00.00%專項(xiàng)儲(chǔ)備00.00%00.00%00.00%盈余公積75249300001.22%70900000001.48%432190000-0.26%一般風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備2.79%2.78%38359000000.01%未確定的投資損失00.00%00.00%00.00%未分配利潤(rùn)447871000007.27%327000000006.82%0.45%擬分配現(xiàn)金股利00.00%00.00%00.00%外幣報(bào)表折算差額00.00%00.00%00.00%歸屬于母公司股東權(quán)益合計(jì)22.58%9910000000020.66%400393000001.92%少數(shù)股東權(quán)益259931

29、00000.42%20300000000.42%5665000000.00%所有者權(quán)益(或股東權(quán)益)合計(jì)14173700000023.01%21.09%406060000001.92%負(fù)債和所有者權(quán)益(或股東權(quán)益)總計(jì)100.00%480000000000100.00%0.00%分析：根據(jù)表2-2可以對(duì)中信投資股份有限公司情況做出以下分析評(píng)價(jià)：（1）從靜態(tài)方面分析。就一般意義而言，企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)的變現(xiàn)能力強(qiáng)，其資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)較小；非流動(dòng)資產(chǎn)變現(xiàn)能力較差，其資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)較大。所以，流動(dòng)資產(chǎn)比重較大時(shí)，企業(yè)資產(chǎn)的流動(dòng)性強(qiáng)而風(fēng)險(xiǎn)小，非流動(dòng)資產(chǎn)比重高時(shí)，企業(yè)資產(chǎn)彈性較差，不利于企業(yè)靈活調(diào)度資金，風(fēng)險(xiǎn)較大。該公司本

30、期流動(dòng)資產(chǎn)比重為99.49 %，非流動(dòng)資產(chǎn)比重為0.51%。根據(jù)該公司的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，可以認(rèn)為該公司資產(chǎn)彈性較差，不利于企業(yè)靈活調(diào)度資金，風(fēng)險(xiǎn)較大。（2）從動(dòng)態(tài)方面分析。本公司流動(dòng)資產(chǎn)比重增加了0.03%，非流動(dòng)資產(chǎn)比重下降了0.03%，結(jié)合各資產(chǎn)項(xiàng)目的結(jié)構(gòu)變動(dòng)情況來(lái)看，除貨幣資金的比重增加了6.22%，其他項(xiàng)目變動(dòng)幅度不是很大，說(shuō)明該公司的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)相對(duì)比較穩(wěn)定。資本結(jié)構(gòu)：（1）從靜態(tài)方面看，該公司股東權(quán)益比重為23.01%，負(fù)債比重76.99%，資產(chǎn)負(fù)債率有些高，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)不穩(wěn)定。（2）從動(dòng)態(tài)方面分析，該公司股東權(quán)益比重上升了1.92%，負(fù)債比重下降了1。92%，結(jié)合各項(xiàng)目的結(jié)構(gòu)變動(dòng)情況來(lái)看，

31、除資本公積的比重上升了1.72%，其他項(xiàng)目變動(dòng)幅度不是很大，說(shuō)明該公司的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)比較穩(wěn)定，財(cái)務(wù)實(shí)力略有上升。2.3資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析流動(dòng)資產(chǎn)與非流動(dòng)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析表表2-3流動(dòng)資產(chǎn)與非流動(dòng)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析表分析表項(xiàng)目2015年2014年2015結(jié)構(gòu)2014結(jié)構(gòu)變動(dòng)情況流動(dòng)資產(chǎn)47740371000099.49%99.46%0.03%非流動(dòng)資產(chǎn)314129000025962900000.51%0.54%-0.03%資產(chǎn)總計(jì)480000000000100%100%0.00%經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)與非經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析表表2-4 經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)與非經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析表項(xiàng)目2015年2014年2015年結(jié)構(gòu)2014年結(jié)構(gòu)變動(dòng)情況經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)

32、33426051860024028219060054.25%50.10%4.15%非經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)28184748140023934380940045.75%49.90%-4.14%資產(chǎn)總計(jì)479626000000100%100%0固流比例分析分析：由資產(chǎn)負(fù)債表可知，2015年的流動(dòng)資產(chǎn)為元，固定資產(chǎn)為3319680000元，2014年流動(dòng)資產(chǎn)為333327090000元，固定資產(chǎn)為982000000元。兩年的固定資產(chǎn)均小于流動(dòng)資產(chǎn)，表明企業(yè)采用的是保守型策略。流動(dòng)資產(chǎn)內(nèi)部結(jié)構(gòu)分析表2-5流動(dòng)資產(chǎn)內(nèi)部結(jié)構(gòu)分析表項(xiàng)目金額結(jié)構(gòu)201520142015(%)2014(%)差異(%)貨幣資金29.1122

33、.886.22債權(quán)資產(chǎn)2391340000009915300000038.8120.6318.18存貨資產(chǎn)-其他27108600000032.0856.48-24.4合計(jì)4800000000001001000.00資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析:(1)由流動(dòng)與非流動(dòng)結(jié)構(gòu)表可以看出流動(dòng)資產(chǎn)2015年比2014年上升了，且占總資產(chǎn)的比重較高，說(shuō)明其流動(dòng)性較好，變現(xiàn)能力較強(qiáng)。(2）由經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)與非經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析表可以看出2015年的經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)同比2014年上升了4.15%，非經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)下降了4.15%.其中經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)所占總資產(chǎn)的比重較高說(shuō)明公司營(yíng)運(yùn)效率和盈利能力較好。(3）由流動(dòng)資產(chǎn)內(nèi)部結(jié)構(gòu)分析表可知。其它所占總資產(chǎn)的比重

34、較高，債權(quán)資產(chǎn)與貨幣資產(chǎn)所占的比重較高，這兩項(xiàng)同比上一年都有所上升。說(shuō)明企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)不錯(cuò)。2.4 負(fù)債結(jié)構(gòu)分析負(fù)債期限結(jié)構(gòu)分析表2-6 負(fù)債期限結(jié)構(gòu)分析表項(xiàng)目金額（元）結(jié)構(gòu)（%）2015年2014年2015年2014年差異流動(dòng)負(fù)債38085394140030568644160080.2980.76-0.47長(zhǎng)期負(fù)債935170586007280855840019.7119.240.47負(fù)債總計(jì)474371000000378495000000100.00100.000.00分析：由表2-6可知，流動(dòng)負(fù)債所占總負(fù)債的比重為80.29%同比上一年降低了0.47%，說(shuō)明企業(yè)對(duì)短期資金的依賴性較強(qiáng)，企業(yè)

35、償債能力越大，所以企業(yè)營(yíng)業(yè)周轉(zhuǎn)也快。負(fù)債方式結(jié)構(gòu)表2-6負(fù)債方式結(jié)構(gòu)分析表項(xiàng)目金額(元)結(jié)構(gòu)（%）2015201420152014差異銀行信用25666840000187600000005.42%4.96%0.46%應(yīng)付債券728332000004316740000015.35%11.41%3.94%商業(yè)信用243187000005.13%4.54%0.595應(yīng)交款項(xiàng)781040000345700000000.16%9.13%-8.97%內(nèi)部結(jié)算款項(xiàng)-外部結(jié)算款項(xiàng)-應(yīng)付股利324229000015700000000.68%0.41%0.27%其他負(fù)債3475289300002632593100

36、0073.26%69.55%3.71%負(fù)債合計(jì)474371000000378495000000100.00%100.00%0.00%分析：由表2-6可知，該企業(yè)負(fù)債方式主要是其他負(fù)債，其所占總負(fù)債的比重最大為73.26%同比上一年增加了3.71%，應(yīng)交款項(xiàng)所占比重最低為0.16%，同比上一年下降了8.97%，說(shuō)明企業(yè)應(yīng)交款項(xiàng)較好。負(fù)債成本結(jié)構(gòu)分析表2-7 負(fù)債成本結(jié)構(gòu)分析表項(xiàng)目 金額（元） 結(jié)構(gòu)（%）2015年2014年2015年2014年差異無(wú)成本負(fù)債36319918000029289500000076.56%77.39%-0.83%低成本負(fù)債38338620000424000000008.

37、08%11.20%-3.12高成本負(fù)債728332000004320000000015.36%11.41%3.95負(fù)債總計(jì)474371000000378495000000100.00%100.00%0.00%分析：由表2-7可知，該企業(yè)無(wú)成本負(fù)債所占總負(fù)債的比重較高為76.56%且比上一年減少了0.83%，低成本負(fù)債所占比重較低為11.20%且比上一年下降了3.12%.說(shuō)明企業(yè)短期借款減少了，但是應(yīng)付票據(jù)，應(yīng)付賬款有所增長(zhǎng)了。2.4.4股東權(quán)益結(jié)構(gòu)分析表2-8 股東權(quán)益水平分析表項(xiàng)目金額（元）結(jié)構(gòu)（%）2015年2014年2015年2014年差異實(shí)收資本(或股本)1.97%2.30%-0.33

38、%資本公積54450000000341000000008.84%7.11%1.72%庫(kù)存股000.00%0.00%0.00%專項(xiàng)儲(chǔ)備000.00%0.00%0.00%盈余公積752493000070900000001.22%1.48%-0.26%一般風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備2.79%2.78%0.01%未確定的投資損失000.00%0.00%0.00%未分配利潤(rùn)44787100000327000000007.27%6.82%0.45%擬分配現(xiàn)金股利000.00%0.00%0.00%外幣報(bào)表折算差額000.00%0.00%0.00%歸屬于母公司股東權(quán)益合計(jì)9910000000022.58%20.66%1.92%

39、少數(shù)股東權(quán)益259931000020300000000.42%0.42%0.00%所有者權(quán)益(或股東權(quán)益)合計(jì)23.01%21.09%1.92%負(fù)債和所有者權(quán)益(或股東權(quán)益)總計(jì)480000000000100.00%100.00%0.00%2-9 股東權(quán)益水平分析表項(xiàng)目金額（元）比重（%）2015年2014年差異額0.00%0.00%實(shí)收資本(或股本)11000000009.98%0.23%資本公積54450000000341192000002030000000059.59%4.24%庫(kù)存股0000.00%0.00%專項(xiàng)儲(chǔ)備0000.00%0.00%盈余公積752493000070927400

40、004320000006.09%0.09%一般風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備384000000028.76%0.80%未確定的投資損失0000.00%0.00%未分配利潤(rùn)447871000003271030000036.92%2.52%擬分配現(xiàn)金股利0000.00%0.00%外幣報(bào)表折算差額0000.00%0.00%歸屬于母公司股東權(quán)益合計(jì)990987000004000000000040.40%8.35%少數(shù)股東權(quán)益2599310000203281000056700000027.87%0.12%所有者權(quán)益(或股東權(quán)益)合計(jì)4060000000040.15%8.47%負(fù)債和所有者權(quán)益(或股東權(quán)益)總計(jì)47962600

41、000028.46%28.46%分析：從表2-8可以看出，中信證券股份有限公司2015年與2014年相比，其所有者權(quán)益項(xiàng)目結(jié)構(gòu)有所變化，年初余額比重上升了31.68%，所有者權(quán)益投入資本比重增加了9.75%，這是中信證券股份有限公司所有者權(quán)益上升的兩大因素。從表2-9可以看出，中信證券股份有限公司2015年所有者權(quán)益比2014年增加元，增長(zhǎng)幅度為28.46%；從影響的主要項(xiàng)目看，最主要原因是本年資本公積的大幅增長(zhǎng)，效益明顯提高，同期增加20300000000元，增幅55.35%，由此也說(shuō)明資本公積增加是所有者權(quán)益增長(zhǎng)的途徑。資產(chǎn)資本適應(yīng)度分析該企業(yè)全部資產(chǎn)的自己需要依靠流動(dòng)資產(chǎn)來(lái)源滿足，屬于保

42、守結(jié)構(gòu)。該企業(yè)資金由非流動(dòng)負(fù)債和股東權(quán)益構(gòu)成，企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)低，資金成本高，籌資結(jié)構(gòu)彈性差。在這一結(jié)構(gòu)中，無(wú)論資產(chǎn)負(fù)債表左方的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)如何，右方的資金來(lái)源方式全部是長(zhǎng)期資金，長(zhǎng)期負(fù)債和所有者權(quán)益的比例高低不影響這種結(jié)構(gòu)形式。2.5 財(cái)務(wù)指標(biāo)分析2.5.1長(zhǎng)期償債能力分析2-10長(zhǎng)期償債能力分析表報(bào)告期2015年2014年股東權(quán)益比率(%)23.005221.0855長(zhǎng)期負(fù)債比率(%)0.47270.4825股東權(quán)益與固定資產(chǎn)比率(%)4269.599510293.2981負(fù)債與所有者權(quán)益比率(%)334.6838374.2603長(zhǎng)期資產(chǎn)與長(zhǎng)期資金比率(%)425.9324463.6496資本化比率(

43、%)2.01332.2373固定資產(chǎn)凈值率(%)58.785530.9227資本固定化比率(%)434.6838474.2603產(chǎn)權(quán)比率(%)2.05472.2885清算價(jià)值比率(%)-固定資產(chǎn)比重(%)0.53880.2048資產(chǎn)負(fù)債率(%)76.994878.9145分析：資產(chǎn)負(fù)債率在下降，說(shuō)明企業(yè)資金中來(lái)自債權(quán)人的部分減少，表明企業(yè)比較保守，或是前景的信心不足；產(chǎn)權(quán)比率在下降表明，該企業(yè)是低風(fēng)險(xiǎn)、低報(bào)酬的企業(yè)，企業(yè)的償債能力較強(qiáng)，債權(quán)人承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)越小，債權(quán)人也愿意向企業(yè)增加借款，總體看來(lái)該企業(yè)的長(zhǎng)期償債能力在提高。3利潤(rùn)表分析3.1編制比較利潤(rùn)表并做分析 3-1比較利潤(rùn)表并做分析表報(bào)表日

44、期2015123120141231增減額增減率單位元元一、營(yíng)業(yè)總收入56013400000291975000002681590000091.84%營(yíng)業(yè)收入0000.00%利息收入7850810000777069000098.98%已賺保費(fèi)0000.00%手續(xù)費(fèi)及傭金收入2963140000073.12%房地產(chǎn)銷售收入0000.00%其他業(yè)務(wù)收入34768300003933370003083493000783.93%二、營(yíng)業(yè)總成本2835920000077.05%營(yíng)業(yè)成本0000.00%利息支出6900790000592971000085.93%手續(xù)費(fèi)及傭金支出0000.00%房地產(chǎn)銷售成本00

45、00.00%研發(fā)費(fèi)用0000.00%退保金0000.00%賠付支出凈額0000.00%提取保險(xiǎn)合同準(zhǔn)備金凈額0000.00%保單紅利支出0000.00%分保費(fèi)用0000.00%其他業(yè)務(wù)成本300403000013628600299040140021942.10%營(yíng)業(yè)稅金及附加276798000012570200001510960000120.20%銷售費(fèi)用20106000000595940000042.13%管理費(fèi)用0000.00%財(cái)務(wù)費(fèi)用0000.00%資產(chǎn)減值損失24812300005999750001881255000313.56%公允價(jià)值變動(dòng)收益1354760000522481000832279000159.29%投資收益848950000082.33%其中:對(duì)聯(lián)營(yíng)企業(yè)和合營(yíng)企業(yè)的投資收益645531000629406000161250002.56%匯兌收益-41388100-9592460054536500-56.85%期貨損益0000.00%托管收益61058100004297730000180808000042.07%補(bǔ)貼收入0000.00%其他業(yè)務(wù)利潤(rùn)0000.00%三