1、泓域咨詢 /糖果項目可行性分析與經濟測算糖果項目可行性分析與經濟測算xxx（集團）有限公司目錄一、 項目實施的必要性5二、 市場分析5三、 項目名稱及項目單位7四、 項目建設地點7五、 編制依據和技術原則8主要經濟指標一覽表9六、 主要結論及建議11七、 核心人員介紹11八、 建設規模及主要建設內容12九、 優勢分析（S）13十、 保障措施14十一、 員工技能培訓16十二、 預期效果評價17十三、 環境保護綜述18十四、 項目技術工藝分析18十五、 項目建設期原輔材料供應情況20十六、 建設投資估算20建設投資估算表21十七、 建設期利息22建設期利息估算表22十八、 流動資金23流動資金估算

2、表24十九、 項目總投資25總投資及構成一覽表25二十、 資金籌措與投資計劃26項目投資計劃與資金籌措一覽表26二十一、 經濟評價財務測算27營業收入、稅金及附加和增值稅估算表27綜合總成本費用估算表29利潤及利潤分配表30二十二、 項目盈利能力分析31項目投資現金流量表33二十三、 財務生存能力分析34二十四、 償債能力分析34借款還本付息計劃表35二十五、 經濟評價結論36二十六、 招標要求36二十七、 項目風險分析37二十八、 項目總結39二十九、 附表40建設投資估算表40建設期利息估算表40固定資產投資估算表41流動資金估算表42總投資及構成一覽表43項目投資計劃與資金籌措一覽表44

3、營業收入、稅金及附加和增值稅估算表45綜合總成本費用估算表45固定資產折舊費估算表46無形資產和其他資產攤銷估算表47利潤及利潤分配表48項目投資現金流量表48報告說明糖果是指以糖類為主要成份的一種小吃，糖果行業是我國傳統兩大支柱零食產業之一。從產業鏈來看，糖果產業鏈上游為原料層，包括淀粉、果膠、乳制品、食品添加劑等原材料；中游為糖果制造層，包括硬質糖果、硬質夾心糖果、乳脂糖果、凝膠糖果以及壓片糖果等多個產品種類；下游為銷售層，涉及到商超、便利店、喜糖專賣店、電商平臺等多個銷售渠道，最后直至終端消費者。根據謹慎財務估算，項目總投資40864.86萬元，其中：建設投資31789.40萬元，占項目

4、總投資的77.79%；建設期利息664.00萬元，占項目總投資的1.62%；流動資金8411.46萬元，占項目總投資的20.58%。項目正常運營每年營業收入84400.00萬元，綜合總成本費用67031.43萬元，凈利潤12709.05萬元，財務內部收益率23.61%，財務凈現值19254.38萬元，全部投資回收期5.70年。本期項目具有較強的財務盈利能力，其財務凈現值良好，投資回收期合理。一、 項目實施的必要性（一）現有產能已無法滿足公司業務發展需求作為行業的領先企業，公司已建立良好的品牌形象和較高的市場知名度，產品銷售形勢良好，產銷率超過 100%。預計未來幾年公司的銷售規模仍將保持快速增

5、長。隨著業務發展，公司現有廠房、設備資源已不能滿足不斷增長的市場需求。公司通過優化生產流程、強化管理等手段，不斷挖掘產能潛力，但仍難以從根本上緩解產能不足問題。通過本次項目的建設，公司將有效克服產能不足對公司發展的制約，為公司把握市場機遇奠定基礎。（二）公司產品結構升級的需要隨著制造業智能化、自動化產業升級，公司產品的性能也需要不斷優化升級。公司只有以技術創新和市場開發為驅動，不斷研發新產品，提升產品精密化程度，將產品質量水平提升到同類產品的領先水準，提高生產的靈活性和適應性，契合關鍵零部件國產化的需求，才能在與國外企業的競爭中獲得優勢，保持公司在領域的國內領先地位。二、 市場分析糖果是指以糖

6、類為主要成份的一種小吃，糖果行業是我國傳統兩大支柱零食產業之一。從產業鏈來看，糖果產業鏈上游為原料層，包括淀粉、果膠、乳制品、食品添加劑等原材料；中游為糖果制造層，包括硬質糖果、硬質夾心糖果、乳脂糖果、凝膠糖果以及壓片糖果等多個產品種類；下游為銷售層，涉及到商超、便利店、喜糖專賣店、電商平臺等多個銷售渠道，最后直至終端消費者。從競爭格局來看，目前國外品牌仍占據我國糖果市場主導地位，包括瑪氏箭牌、雀巢、億滋國際、阿爾卑斯、德芙等品牌，我國本土糖果品牌包括大白兔、旺仔、雅客、金冠等。與發達國家相比，我國糖果行業產品類型單一，產品同質化現象嚴重，本土企業核心競爭力較弱，且行業利潤低于國外品牌，在此背

7、景下，轉型升級成為糖果行業發展的必然趨勢。從發展趨勢來看，在減糖大背景下，我國糖果行業將逐漸向無糖化、功能化、健康化、精致化、個性化的方向發展。近年來，隨著消費者健康意識的逐漸增強，以及市場消費不斷升級，市場對傳統糖果的消費需求量逐漸減小，導致糖果市場規模增長隨之放緩，2019年，我國糖果零售市場規模接近940億元，同比增長1.6%，國內糖果產量為330萬噸。從產能分布來看，我國糖果產地分布較廣，主要產地包括福建、湖南、廣東、安徽、上海、河南等省市，其中福建、廣東是我國最大的兩個糖果生產地區。近年來，我國人均糖果消費量逐年較低，從2015年的1.4千克下降至2019年的1.3千克。隨著居民消費

8、能力大幅度提高，以及國際糖果公司對我國高端糖果市場進一步滲透和引導，包括水果硬糖、低端奶糖及酥糖在內的傳統糖果市場占比逐漸降低，功能型糖果市場占比持續增加，目前功能型糖果市場份額已接近傳統糖果的市場份額。隨著居民消費觀念改變，未來功能型糖果市場占比將進一步增加。近年來，隨著消費者健康意識的逐漸增強，以及市場消費不斷升級，傳統糖果市場需求逐漸下降，功能型糖果市場占比穩定提升。我國本土糖果企業核心競爭力較弱，糖果市場仍由國外品牌占據主導，在此背景下，國內企業應提高產品質量，加大產品創新以及品牌建設力度，提升企業綜合競爭實力。三、 項目名稱及項目單位項目名稱：糖果項目項目單位：xxx（集團）有限公司

9、四、 項目建設地點本期項目選址位于xxx（待定），占地面積約97.00畝。項目擬定建設區域地理位置優越，交通便利，規劃電力、給排水、通訊等公用設施條件完備，非常適宜本期項目建設。五、 編制依據和技術原則（一）編制依據1、中華人民共和國國民經濟和社會發展第十三個五年規劃綱要；2、中國制造2025；3、建設項目經濟評價方法與參數及使用手冊（第三版）；4、項目公司提供的發展規劃、有關資料及相關數據等。（二）技術原則本項目從節約資源、保護環境的角度出發，遵循創新、先進、可靠、實用、效益的指導方針。保證本項目技術先進、質量優良、保證進度、節省投資、提高效益，充分利用成熟、先進經驗，實現降低成本、提高經濟

10、效益的目標。1、力求全面、客觀地反映實際情況，采用先進適用的技術，以經濟效益為中心，節約資源，提高資源利用率，做好節能減排，在采用先進適用技術的同時，做好投資費用的控制。2、根據市場和所在地區的實際情況，合理制定產品方案及工藝路線，設計上充分體現設備的技術先進，操作安全穩妥，投資經濟適度的原則。3、認真貫徹國家產業政策和企業節能設計規范，努力做到合理利用能源和節約能源。采用先進工藝和高效設備，加強計量管理，提高裝置自動化控制水平。4、根據擬建區域的地理位置、地形、地勢、氣象、交通運輸等條件及安全，保護環境、節約用地原則進行布置；同時遵循國家安全、消防等有關規范。5、在環境保護、安全生產及消防等

11、方面，本著“三同時”原則，設計上充分考慮裝置在上述各方面投資，使得環境保護、安全生產及消防貫穿工程的全過程。做到以新代勞，統一治理，安全生產，文明管理。主要經濟指標一覽表序號項目單位指標備注1占地面積64667.00約97.00畝1.1總建筑面積114120.041.2基底面積40093.541.3投資強度萬元/畝306.612總投資萬元40864.862.1建設投資萬元31789.402.1.1工程費用萬元26636.452.1.2其他費用萬元4374.372.1.3預備費萬元778.582.2建設期利息萬元664.002.3流動資金萬元8411.463資金籌措萬元40864.863.1自籌

12、資金萬元27313.873.2銀行貸款萬元13550.994營業收入萬元84400.00正常運營年份5總成本費用萬元67031.436利潤總額萬元16945.407凈利潤萬元12709.058所得稅萬元4236.359增值稅萬元3526.3810稅金及附加萬元423.1711納稅總額萬元8185.9012工業增加值萬元27399.1013盈虧平衡點萬元30160.85產值14回收期年5.7015內部收益率23.61%所得稅后16財務凈現值萬元19254.38所得稅后六、 主要結論及建議此項目建設條件良好，可利用當地豐富的水、電資源以及便利的生產、生活輔助設施，項目投資省、見效快；此項目貫徹“先

13、進適用、穩妥可靠、經濟合理、低耗優質”的原則，技術先進，成熟可靠，投產后可保證達到預定的設計目標。七、 核心人員介紹1、覃xx，中國國籍，無永久境外居留權，1971年出生，本科學歷，中級會計師職稱。2002年6月至2011年4月任xxx有限責任公司董事。2003年11月至2011年3月任xxx有限責任公司財務經理。2017年3月至今任公司董事、副總經理、財務總監。2、孔xx，中國國籍，無永久境外居留權，1961年出生，本科學歷，高級工程師。2002年11月至今任xxx總經理。2017年8月至今任公司獨立董事。3、孟xx，中國國籍，無永久境外居留權，1970年出生，碩士研究生學歷。2012年4月

14、至今任xxx有限公司監事。2018年8月至今任公司獨立董事。4、梁xx，中國國籍，1976年出生，本科學歷。2003年5月至2011年9月任xxx有限責任公司執行董事、總經理；2003年11月至2011年3月任xxx有限責任公司執行董事、總經理；2004年4月至2011年9月任xxx有限責任公司執行董事、總經理。2018年3月起至今任公司董事長、總經理。5、張xx，中國國籍，無永久境外居留權，1958年出生，本科學歷，高級經濟師職稱。1994年6月至2002年6月任xxx有限公司董事長；2002年6月至2011年4月任xxx有限責任公司董事長；2016年11月至今任xxx有限公司董事、經理；2

15、019年3月至今任公司董事。6、段xx，中國國籍，1978年出生，本科學歷，中國注冊會計師。2015年9月至今任xxx有限公司董事、2015年9月至今任xxx有限公司董事。2019年1月至今任公司獨立董事。7、莫xx，1974年出生，研究生學歷。2002年6月至2006年8月就職于xxx有限責任公司；2006年8月至2011年3月，任xxx有限責任公司銷售部副經理。2011年3月至今歷任公司監事、銷售部副部長、部長；2019年8月至今任公司監事會主席。8、萬xx，中國國籍，無永久境外居留權，1959年出生，大專學歷，高級工程師職稱。2003年2月至2004年7月在xxx股份有限公司兼任技術顧問

16、；2004年8月至2011年3月任xxx有限責任公司總工程師。2018年3月至今任公司董事、副總經理、總工程師。八、 建設規模及主要建設內容（一）項目場地規模該項目總占地面積64667.00（折合約97.00畝），預計場區規劃總建筑面積114120.04。（二）產能規模根據國內外市場需求和xxx（集團）有限公司建設能力分析，建設規模確定達產年產xxx糖果，預計年營業收入84400.00萬元。九、 優勢分析（S）（一）公司具有技術研發優勢，創新能力突出公司在研發方面投入較高，持續進行研究開發與技術成果轉化，形成企業核心的自主知識產權。公司產品在行業中的始終保持良好的技術與質量優勢。此外，公司目前

17、主要生產線為使用自有技術開發而成。（二）公司擁有技術研發、產品應用與市場開拓并進的核心團隊公司的核心團隊由多名具備行業多年研發、經營管理與市場經驗的資深人士組成，與公司利益捆綁一致。公司穩定的核心團隊促使公司形成了高效務實、團結協作的企業文化和穩定的干部隊伍，為公司保持持續技術創新和不斷擴張提供了必要的人力資源保障。（三）公司具有優質的行業頭部客戶群體公司憑借出色的技術創新、產品質量和服務，樹立了良好的品牌形象，獲得了較高的客戶認可度。公司通過與優質客戶保持穩定的合作關系，對于行業的核心需求、產品變化趨勢、最新技術要求的理解更為深刻，有利于研發生產更符合市場需求產品，提高公司的核心競爭力。（四

18、）公司在行業中占據較為有利的競爭地位公司經過多年深耕，已在技術、品牌、運營效率等多方面形成競爭優勢；同時隨著行業的深度整合，行業集中度提升，下游客戶為保障其自身原材料供應的安全與穩定，在現有競爭格局下對于公司產品的需求亦不斷提升。公司較為有利的競爭地位是長期可持續發展的有力支撐。十、 保障措施(一)營造良好信息環境深入開展宣傳，建設區域產業網絡頻道，加大媒體對產業建設宣傳報道力度。建設區域產業體驗中心，積極推廣產業最新研究成果、產品和成功應用案例。充分利用產業論壇、信息技術博覽會、各類創業大賽、眾創空間等平臺，開展多種形式宣傳體驗，擴大示范帶動效應。(二)加強質量管理推動行業建立全員、全方位、

19、全生命周期的質量管理體系，深入推進重點產品的質量對標和達標工作。結合產品標準、質量管理規程與市場準入制度的實施，加強企業質量管理體系建設。(三)增強人才智力儲備推進人才特區建設，吸引高端領軍創新人才和高層次創業人才集聚。推動區域人才一體化發展，加快人才和人才牽引驅動的技術、資本、產業等創新要素跨區域流動和對接融合，以人才一體化促進區域協同。充分利用國際人才市場，通過聘請顧問、合作研究、共同開發等形式擴大國際合作與交流。(四)加強統籌協同推進遵循市場經濟規律，充分發揮市場需求導向作用和資源配置的決定性作用，突出企業開展集成創新、工程應用、產業化與試點示范的主體地位，調動企業推進產業的積極性和內生

20、動力，制定適合企業實際情況的產業整體方案，大力實施智能化改造升級，大幅提高產業發展質量和水平。加快轉變部門職能，強化對產業發展的引導推動，針對制約產業發展的瓶頸和薄弱環節，加強戰略性謀劃和前瞻性部署，統籌協調各部門、大專院校、科研院所、中介機構和廣大企業等各方優勢資源，協同推進產業發展。(五)激活市場需求選擇部分重點領域，統籌實施應用示范工程，帶動產業整體提升。完善標準體系，促進產業跨界融合發展。(六)加強組織領導，落實工作責任落實責任，組織協調工作。落實目標責任考核制度，建立和完善績效考核及問責機制。將產業發展規劃目標逐級分解，主要任務指標細化到年度，并實施年度目標責任考核，進一步強化領導責

21、任。明確相關部門的責任與分工，定期召開聯席會議，定期檢查規劃目標和年度計劃目標落實情況，確保產業發展目標圓滿完成。十一、 員工技能培訓1、為了得到文化技術素質較高、操作熟練的操作人員和技術人員，必須高度重視對人員的培訓工作，這是提高企業效益、保證安全生產的重要手段，也是提高企業管理水平和保證經濟效益的重要環節，因此，項目建設單位應選擇國內外同類型生產設備對操作技術人員進行培訓，使其在上崗前熟悉操作，以保證設備順利開車及安全生產。2、人員培訓工作在設備安裝前完成，以便操作人員能在設備安裝階段熟悉現場配置和生產工藝流程，并作好單機試車、聯動試車和投料試車的各項準備工作。項目人員的培訓工作考慮在國內

22、相似工廠進行。3、項目建設單位將對新增各類人員必須進行崗前培訓和崗位技能培訓，上崗人員需經所應聘崗位和職責范圍進行應知應會考試，合格后方可上崗。4、新增員工在上崗前，由項目建設單位培訓部門按崗位職責范圍，統一組織進行崗前培訓，屆時聘請勞動就業局講授中華人民共和國勞動法，請消防部門和電力部門講授安全操作知識，同時加強公司經營理念綜合培訓，教育員工愛崗敬業，遵紀守法。5、本期工程項目需進行培訓的人員主要包括技術人員、生產操作人員和設備維修人員；新增人員崗前培訓采用集中授課，統一考核的方式，其培訓內容及程序入廠軍訓企業文化（管理制度）培訓法制培訓消防、安全培訓技術理論培訓（設備操作程序及原理、加工工

23、藝、檢測方法、設備維修與保養，各種原材料、輔料、備品零部件的識別及使用方法）ISO9000質量管理體系培訓考試、考核。6、項目建設單位將定期對全體員工進行法律法規的宣傳教育，做到教育有計劃、考核有標準、培訓制度化，不斷提高員工的業務素質，為企業的發展奠定良好的人力資源基礎。十二、 預期效果評價本工程針對生產過程及當地具體條件，依據有關國家標準、規范、規定，設計中采用了防地震、防雷擊、防洪水、防暑、防凍等措施，同時采取一系列安全供電、安全供水、防其他傷害措施，在正常情況下，保障了機電設備和人身安全；針對生產特點，采取了除塵、降噪等措施，為職工創造了良好的操作環境，企業如能建立有效的安全衛生管理系

24、統，職工安全和勞動衛生將會得到進一步保障。十三、 環境保護綜述根據環境保護部關于印發“十三五”環境影響評價改革實施方案的通知，以“改善環境質量為核心，以全面提高環評有效性為主線，以創新體制機制”為動力，以“生態保護紅線、環境質量底線、資源利用上線和環境準入負面清單”為手段，強化空間、總量、準入環境管理，劃框子、定規則、查落實、強基礎，不斷改進和完善依法、科學、公開、廉潔、高效的環評管理體系。建設項目不在生態保護紅線范圍內，項目所在區域大氣、地表水、噪聲等環境質量良好，均能滿足相應功能區標準，當地環境有一定容量，項目建設運營后對排放的廢氣、廢水、噪聲等采取相應的污染防治措施，污染物達標排放，不會

25、降低當地的水、氣、聲、土壤的環境功能類別。十四、 項目技術工藝分析（一）工藝技術方案的選用原則1、對于生產技術方案的選用，遵循“技術上先進可行，經濟上合理有利，綜合利用資源”的進步原則，采用先進的集散型控制系統，由計算機統一控制整個生產線的各工藝參數，使產品質量穩定在高水平上，同時可降低物料的消耗。嚴格按行業規范要求組織生產經營活動，有效控制產品質量，為廣大顧客提供優質的產品和良好的服務。2、在工藝設備的配置上，依據節能的原則，選用新型節能型設備，根據有利于環境保護的原則，優先選用環境保護型設備，滿足本項目所制訂的產品方案的要求。3、根據本項目的產品方案，所選用的工藝流程能夠滿足本項目產品的要

26、求，同時，加強員工技術培訓，嚴格質量管理，嚴格按照工藝流程技術要求進行操作，提高產品合格率。4、遵循“高起點、優質量、專業化、經濟規模”的建設原則。積極采用新技術、新工藝和高效率專用設備，使用高質量的原輔材料，穩定和提高產品質量，制造高附加值的產品，不斷提高企業的市場競爭力。5、項目建設貫徹“三同時”的原則，注重環境保護、職業安全衛生、消防及節能等各項措施的落實。（二）工藝技術來源及特點本項目生產工藝技術擬采用國內成熟的生產工藝，生產技術通過生產技術人員和研發技術人員制定。擬采用的技術具有能耗低、高質量、高環保性的特點，項目所生產的產品已經得到國內外市場很好認可。（三）技術保障措施本項目從設計

27、、施工、試運行到投產、銷售等各個環節，都聘請專家進行專門指導，使該項目無論在技術開發還是生產技術應用上，都達到現代化生產水平。十五、 項目建設期原輔材料供應情況本期項目在施工期間所需的原輔材料主要是：混凝土、水泥、砂石等建筑材料，建設地周邊市場均有供貨廠家（商戶），完全能夠滿足項目建設的需求。十六、 建設投資估算本期項目建設投資31789.40萬元，包括：工程費用、工程建設其他費用和預備費三個部分。（一）工程費用工程費用包括建筑工程費、設備購置費、安裝工程費等；工程建設其他費用包括：建設管理費、勘察設計費、生產準備費、其他前期工作費用，合計26636.45萬元。1、建筑工程費估算根據估算，本期

28、項目建筑工程費為13657.90萬元。2、設備購置費估算設備購置費的估算是根據國內外制造廠家（商）報價和類似工程設備價格，同時參照機電產品報價手冊和建設項目概算編制辦法及各項概算指標規定的相應要求進行，并考慮必要的運雜費進行估算。本期項目設備購置費為12138.41萬元。3、安裝工程費估算本期項目安裝工程費為840.14萬元。（二）工程建設其他費用本期項目工程建設其他費用為4374.37萬元。（三）預備費本期項目預備費為778.58萬元。建設投資估算表單位：萬元序號項目建筑工程設備購置安裝工程其他費用合計1工程費用13657.9012138.41840.1426636.451.1建筑工程費13

29、657.9013657.901.2設備購置費12138.4112138.411.3安裝工程費840.14840.142其他費用4374.374374.372.1土地出讓金2712.232712.233預備費778.58778.583.1基本預備費361.12361.123.2漲價預備費417.46417.464投資合計31789.40十七、 建設期利息按照建設規劃，本期項目建設期為24個月，其中申請銀行貸款13550.99萬元，貸款利率按4.9%進行測算,建設期利息664.00萬元。建設期利息估算表單位：萬元序號項目合計第1年第2年1借款1.1建設期利息664.00166.00498.001.

30、1.1期初借款余額6775.4951.1.2當期借款13550.996775.496775.491.1.3當期應計利息664.00166.00498.001.1.4期末借款余額6775.49513550.991.2其他融資費用1.3小計664.00166.00498.002債券2.1建設期利息2.1.1期初債務余額2.1.2當期債務金額2.1.3當期應計利息2.1.4期末債務余額2.2其他融資費用2.3小計3合計664.00166.00498.00十八、 流動資金流動資金是指項目建成投產后，為進行正常運營，用于購買輔助材料、燃料、支付工資或者其他經營費用等所需的周轉資金。流動資金測算一般采用分

31、項詳細測算法或擴大指標法，根據企業流動資金周轉情況及本項目產品生產特點和項目運營特點，該項目流動資金測算參照同行業流動資產和流動負債的合理周轉天數，采用分項詳細測算法進行測算。根據測算，本期項目流動資金為8411.46萬元。流動資金估算表單位：萬元序號項目第1年第2年第3年第4年第5年1流動資產0.0045179.1151203.0060238.821.1應收賬款0.0020330.6023041.3527107.471.2存貨0.0015812.6917921.0521083.591.2.1原輔材料0.004743.815376.326325.081.2.2燃料動力0.00237.19268

32、.81316.251.2.3在產品0.007273.848243.689698.451.2.4產成品0.003557.864032.244743.811.3現金0.003614.334096.244819.111.4預付賬款0.005421.496144.367228.662流動負債0.0038870.5244053.2651827.362.1應付賬款0.0013993.3915859.1718657.852.2預收賬款0.0024877.1328194.0833169.513流動資金0.006308.597149.748411.464流動資金增加0.006308.59841.151261.7

33、25鋪底流動資金0.0013553.7415360.9018071.65十九、 項目總投資本期項目總投資包括建設投資、建設期利息和流動資金。根據謹慎財務估算，項目總投資40864.86萬元，其中：建設投資31789.40萬元，占項目總投資的77.79%；建設期利息664.00萬元，占項目總投資的1.62%；流動資金8411.46萬元，占項目總投資的20.58%。總投資及構成一覽表單位：萬元序號項目指標占總投資比例1總投資40864.86100.00%1.1建設投資31789.4077.79%1.1.1工程費用26636.4565.18%1.1.1.1建筑工程費13657.9033.42%1.1

34、.1.2設備購置費12138.4129.70%1.1.1.3安裝工程費840.142.06%1.1.2工程建設其他費用4374.3710.70%1.1.2.1土地出讓金2712.236.64%1.1.2.2其他前期費用1662.144.07%1.2.3預備費778.581.91%1.2.3.1基本預備費361.120.88%1.2.3.2漲價預備費417.461.02%1.2建設期利息664.001.62%1.3流動資金8411.4620.58%二十、 資金籌措與投資計劃本期項目總投資40864.86萬元，其中申請銀行長期貸款13550.99萬元，其余部分由企業自籌。項目投資計劃與資金籌措一覽

35、表單位：萬元序號項目數據指標占總投資比例1總投資40864.86100.00%1.1建設投資31789.4077.79%1.2建設期利息664.001.62%1.3流動資金8411.4620.58%2資金籌措40864.86100.00%2.1項目資本金27313.8766.84%2.1.1用于建設投資18238.4144.63%2.1.2用于建設期利息664.001.62%2.1.3用于流動資金8411.4620.58%2.2債務資金13550.9933.16%2.2.1用于建設投資13550.9933.16%2.2.2用于建設期利息2.2.3用于流動資金2.3其他資金二十一、 經濟評價財務

36、測算（一）營業收入估算本期項目達產年預計每年可實現營業收入84400.00萬元；具體測算數據詳見營業收入稅金及附加和增值稅估算表所示。營業收入、稅金及附加和增值稅估算表單位：萬元序號項目第1年第2年第3年第4年第5年1營業收入0.0063300.0071740.0084400.002增值稅0.002974.263370.833526.382.1銷項稅0.008229.009326.2010972.002.2進項稅0.005254.745955.377445.623稅金及附加0.00356.92404.50423.173.1城建稅0.00208.20235.96246.853.2教育費附加0.0

37、089.23101.12105.793.3地方教育附加0.0059.4967.4270.53（二）達產年增值稅估算根據中華人民共和國增值稅暫行條例的規定和關于全國實施增值稅轉型改革若干問題的通知及相關規定，本期項目達產年應繳納增值稅計算如下：達產年應繳增值稅=銷項稅額-進項稅額=3526.38萬元。（三）綜合總成本費用估算本期項目總成本費用主要包括外購原材料費、外購燃料動力費、工資及福利費、修理費、其他費用（其他制造費用、其他管理費用、其他營業費用）、折舊費、攤銷費和利息支出等。本期項目年綜合總成本費用的估算是以產品的綜合總成本費用為基點進行，根據謹慎財務測算，當項目達到正常生產年份時，按達產

38、年經營能力計算，本期項目綜合總成本費用67031.43萬元，其中：可變成本57373.26萬元，固定成本9658.17萬元。達產年項目經營成本64695.00萬元。具體測算數據詳見綜合總成本費用估算表所示。綜合總成本費用估算表單位：萬元序號項目第1年第2年第3年第4年第5年1原材料、燃料費0.0040421.0445810.5153894.722工資及福利費0.003478.543478.543478.543修理費0.00689.18689.18689.184其他費用0.006632.566632.566632.564.1其他制造費用0.00645.38645.38645.384.2其他管理費

39、用0.00661.82661.82661.824.3其他營業費用0.005325.365325.365325.365經營成本0.0051221.3256610.7964695.006折舊費0.001618.191618.191618.197攤銷費0.0054.2454.2454.248利息支出0.00664.00664.00664.009總成本費用0.0053557.7558947.2267031.439.1其中：固定成本0.009658.179658.179658.179.2可變成本0.0043899.5849289.0557373.26（四）稅金及附加本期項目稅金及附加主要包括城市維護建設

40、稅、教育費附加和地方教育附加。根據謹慎財務測算，本期項目達產年應納稅金及附加423.17萬元。（五）利潤總額及企業所得稅根據國家有關稅收政策規定，本期項目達產年利潤總額（PFO）：利潤總額=營業收入-綜合總成本費用-稅金及附加=16945.40（萬元）。企業所得稅稅率按25.00%計征，根據規定本期項目應繳納企業所得稅，達產年應納企業所得稅：企業所得稅=應納稅所得額稅率=16945.4025.00%=4236.35（萬元）。（六）利潤及利潤分配該項目達產年可實現利潤總額16945.40萬元，繳納企業所得稅4236.35萬元，其正常經營年份凈利潤：凈利潤=達產年利潤總額-企業所得稅=16945.

41、40-4236.35=12709.05（萬元）。利潤及利潤分配表單位：萬元序號項目第1年第2年第3年第4年第5年1營業收入0.0063300.0071740.0084400.002稅金及附加0.00356.92404.50423.173總成本費用0.0053557.7558947.2267031.434利潤總額0.009385.3312388.2816945.405應納所得稅額0.009385.3312388.2816945.406所得稅0.002346.333097.074236.357凈利潤0.007039.009291.2112709.058期初未分配利潤0.000.006335.101

42、4063.689可供分配的利潤0.007039.0015626.3126772.7310法定盈余公積金0.00703.901562.632677.2711可供分配的利潤0.006335.1014063.6824095.4612未分配利潤0.006335.1014063.6824095.4613息稅前利潤0.0012395.6616149.3521845.75二十二、 項目盈利能力分析（一）財務內部收益率（所得稅后）項目財務內部收益率（FIRR），系指項目在整個計算期內各年凈現金流量現值累計為零時的折現率，本期項目財務內部收益率為：財務內部收益率（FIRR）=23.61%。本期項目投資財務內部收

43、益率23.61%，高于行業基準內部收益率，表明本期項目對所占用資金的回收能力要大于同行業占用資金的平均水平，投資使用效率較高。（二）財務凈現值（所得稅后）所得稅后財務凈現值（FNPV）系指項目按設定的折現率，計算項目經營期內各年現金流量的現值之和：財務凈現值（FNPV）=19254.38（萬元）。以上計算結果表明，財務凈現值19254.38萬元（大于0），說明本期項目具有較強的盈利能力，在財務上是可以接受的。（三）投資回收期（所得稅后）投資回收期是指以項目的凈收益抵償全部投資所需要的時間，是財務上投資回收能力的主要靜態指標；全部投資回收期（Pt）=（累計現金流量開始出現正值年份數）-1+上年累

44、計現金凈流量的絕對值/當年凈現金流量，本期項目投資回收期：投資回收期（Pt）=5.70年。本期項目全部投資回收期5.70年，要小于行業基準投資回收期，說明項目投資回收能力高于同行業的平均水平，這表明項目的投資能夠及時回收，盈利能力較強，故投資風險性相對較小。項目投資現金流量表單位：萬元序號項目第1年第2年第3年第4年第5年1現金流入0.000.0063300.0071740.0084400.001.1營業收入0.000.0063300.0071740.0084400.002現金流出15894.7015894.7057886.8357856.4472688.482.1建設投資15894.7015

45、894.702.2流動資金0.006308.59841.157570.312.3經營成本0.0051221.3256610.7964695.002.4稅金及附加0.00356.92404.50423.173所得稅前凈現金流量-15894.70-15894.705413.1713883.5611711.524累計所得稅前凈現金流量-15894.70-31789.40-26376.23-12492.67-781.155調整所得稅0.003098.914037.345461.446所得稅后凈現金流量-15894.70-15894.703066.8410786.497475.177累計所得稅后凈現金流

46、量-15894.70-31789.40-28722.56-17936.07-10460.90計算指標1、項目投資財務內部收益率（所得稅前）：31.96%；2、項目投資財務內部收益率（所得稅后）：23.61%；3、項目投資財務凈現值（所得稅前，ic=12%）：35726.63萬元；4、項目投資財務凈現值（所得稅后，ic=12%）：19254.38萬元；5、項目投資回收期（所得稅前）：5.04年；6、項目投資回收期（所得稅后）：5.70年。二十三、 財務生存能力分析從經營活動、投資活動和籌資活動全部現金流量來看，計算期內各年累計盈余資金都大于零，運營期不需要增加維持運營所需投資，說明本期項目有足夠

47、的凈現金流量維持正常生產運營活動，而且，累計盈余資金逐年增加，項目的現金流量狀況較好；因此，本期項目具備較強的財務盈力能力。二十四、 償債能力分析（一）債務資金償還計劃本期項目按照“按月還息，到期還本”的模式償還建設投資借款計算，還款期為10年。借款償還資金來源主要是項目運營期稅后利潤。（二）利息備付率測算按照建設項目經濟評價方法與參數（第三版）的規定，利息備付率系指在借款償還期內的息稅前利潤（EBIT）與應付利息（PI）的比值，它從付息資金來源的充裕性角度反映出項目償還債務利息的保障程度，本期項目達產年利息備付率（ICR）為32.90。本期項目實施后各年的利息備付率均高于利息備付率的最低可接

48、受值，說明本期項目建成正常運營后利息償付的保障程度較高。（三）償債備付率測算按照建設項目經濟評價方法與參數（第三版）的規定，償債備付率系指在借款償還期內，可用于還本付息的資金（EBITDA-TAX）與應還本付息金額（PD）的比值，它表示可用于還本付息的資金償還借款本金和利息的保障程度，本期項目達產年償債備付率（DSCR）為29.04。根據約定的還款方式對本期項目的計算表明，在項目實施后各年的償債率均高于償債備付率的最低可接受值，說明項目建成后可用于還本付息的資金保障程度較高。借款還本付息計劃表單位：萬元序 號項目第1年第2年第3年第4年第5年1借款1.1期初借款余額6775.49513550.

49、9913550.9913550.991.2當期還本付息166.001162.00664.00664.00664.001.2.1還本1.2.2付息166.001162.00664.00664.00664.001.3期末借款余額6775.49513550.9913550.9913550.9913550.992利息備付率32.903償債備付率29.04二十五、 經濟評價結論根據謹慎財務測算，項目達產后每年營業收入84400.00萬元，綜合總成本費用67031.43萬元，稅金及附加423.17萬元，凈利潤12709.05萬元，財務內部收益率23.61%，財務凈現值19254.38萬元，全部投資回收期5

50、.70年。本期項目具有較強的財務盈利能力，其財務凈現值良好，投資回收期合理。綜上所述，本期項目從經濟效益指標上評價是完全可行的。二十六、 招標要求1、工程建設相關單位資質要求：勘察單位資質乙級設計單位資質甲級施工單位資質二級以上監理單位資質乙級以上2、本項目生產線上所有國產設備均為普通設備，可采用自行招標或直接到市場采購。二十七、 項目風險分析（一）政策風險本項目符合國家產業政策。項目實施后，可以向市場提供需要的相關系列產品，同時穩定企業的生產經營，增加就業崗位，保障社會和諧，符合國家發展和諧社會的要求。根據市場調研分析，該系列產品市場空間大，需求旺盛，競爭力強，同時產品結構合理，產品靈活，因此政策風險很小。（二）社會風險本項目選址地勢平坦，市政設施配套齊全，交通便捷，是建設該項目的理想地段。周邊無任何文物古跡，礦產資源以煙煤為主，是非生態脆弱區。因此，分析該項目社會風險小。（三）經濟風險經濟因素在項目的全壽命周期