1、洞悉主力動(dòng)向 掌握買賣時(shí)機(jī)大智慧超級移動(dòng)籌碼分布一、 大智慧超級移動(dòng)籌碼分布理論形成市場主力是何時(shí)進(jìn)場的？主力怎樣收集籌碼的？其成本是多少？何時(shí)拉升？怎樣完成出貨的？如果獲悉主力運(yùn)作的動(dòng)向，這些問題就迎刃而解了。要充分了解這些，我們就要知道市場成本的流動(dòng)情況。這樣就引發(fā)了一個(gè)長期存在的市場事實(shí)，就是市場的持倉成本。可以這樣理解，如果聚齊全體流通盤的股東進(jìn)行交易，然后大家按照其買入成本把手中的股票放在K線相應(yīng)的價(jià)位上，這樣股票就會(huì)堆積起來，某價(jià)位的股票多一些，就堆的高一些，反之，就矮一些。如果有人買掉手中的股票，就將從原來的價(jià)位位置拿掉，而重新堆積買方新建倉的價(jià)位上。這樣我們就可以形象的看到市場

2、交易中所發(fā)生的成本流動(dòng)情況。我們把移動(dòng)成本分布用一條條柱線來組成圖案，每一條線加起來正好是100%的流通盤。大智慧超級移動(dòng)籌碼分布就是用來監(jiān)測主力運(yùn)作的動(dòng)向的新工具。它形象地反映了市場交易中所發(fā)生的成本流動(dòng)情況。而且還充分考慮了主力對到以及大宗轉(zhuǎn)讓交易制度下成交量和交易成本的真實(shí)分布情況，力求為讓投資者提供更準(zhǔn)確的決策依據(jù)！二、超級籌碼分布形態(tài)表示大智慧超級移動(dòng)成本分布顯著的特點(diǎn)就是形象性和直觀性。它通過橫向柱狀線與股價(jià)K線的疊加形象直觀地標(biāo)明各價(jià)位的成本分布量。在日K線圖上，隨著光標(biāo)的移動(dòng)，系統(tǒng)在K線圖的右側(cè)顯示若干根水平柱狀線。線條的高度表示股價(jià)，長度代表持倉成本數(shù)量在該價(jià)位的比例。事實(shí)上

3、一個(gè)上市公司流通盤最少也在千萬以上，這樣在形態(tài)上形成象一個(gè)群峰組成的圖案，這些山峰實(shí)際上是由一條條自左向右的線堆積而成，越長表明該價(jià)位堆積的股票數(shù)量越多，也反映了在此位置的成本狀況和持倉量，這些長短不一的線堆在一起就形成了高矮不齊的山峰狀態(tài)，也就形成了籌碼分布的形態(tài)。隨著交易的不斷進(jìn)行，這些籌碼（如果把一只只股票看成是一個(gè)個(gè)籌碼的話）在不同的價(jià)位進(jìn)行流動(dòng)，使得形態(tài)分布發(fā)生變化，因而形成不同形態(tài)特征。如下圖是籌碼分布的形態(tài)情況：我們現(xiàn)在看到一個(gè)群峰圖案。1、紅色的籌碼為獲利盤，藍(lán)色為套牢盤；2、中間白顏色的線為目前市場所有持倉者的平均成本線，表明整個(gè)成本分布的重心。如股價(jià)在其之下，說明大部分人是

4、虧損的。3、獲利比例：就是目前價(jià)位的市場獲利盤的比例。獲利比例越高說明越來越多的人處于獲利狀態(tài)。4、獲利盤：任意價(jià)位情況下的獲利盤的數(shù)量。5、90%的區(qū)間：表明市場90%的籌碼分布在什么價(jià)格之間6、集中度：說明籌碼的密集程度。數(shù)值越高，表明越分散；反之越集中7、籌碼穿透力：就是籌碼穿透力的含義是以今日股價(jià)穿透的籌碼數(shù)量除以今日換手率，穿越的籌碼數(shù)量和籌碼穿透力成正比，被穿越籌碼數(shù)量越多籌碼穿透力越大。（具體用法在后面章節(jié)介紹）8、浮籌比例：當(dāng)前價(jià)格周圍聚集的最容易參與交易的籌碼數(shù)量。定位為浮動(dòng)籌碼。三、 籌碼流動(dòng)過程在大智慧里這些形態(tài)特征正是股票成本結(jié)構(gòu)的直觀反映。不同的形態(tài)具有不同的形成機(jī)理

5、和不同的實(shí)戰(zhàn)含義。在市場運(yùn)行中移動(dòng)成本分布基本上表現(xiàn)為“發(fā)散密集再發(fā)散再密集再發(fā)散”的循環(huán)過程。下面我們通過的成本流動(dòng)情況來理解不同形態(tài)變化的含義。1、籌碼發(fā)散形態(tài) 如圖2-1：顯示江西水泥1999年10月15號的成本分布情況：從圖中可以看到一個(gè)由高矮不同群峰圖案：只是上峰較高，其成本在7.20元附近?？傊@時(shí)籌碼還處于分散狀態(tài)。隨著股價(jià)的繼續(xù)下跌，上峰便成了一層層的套牢盤！再看圖2-2：這時(shí)看到兩個(gè)單峰圖，在6.18元附近密集了非常多的籌碼，也就是說6.18附近不斷有人接盤，套牢族中一部分受不住下跌的煎熬割肉了！我們可以預(yù)測一旦股價(jià)上漲，7.20元附近便形成強(qiáng)大阻力，這些解套盤的解套出逃行為

6、會(huì)消耗多頭能量。隨后的走勢恰恰證明了這個(gè)壓力的作用：至1999年該股屢次沖高受阻的位置恰恰是圖中上套牢峰！2、籌碼密集形態(tài)繼續(xù)看圖2-3：經(jīng)過反復(fù)的震蕩，這時(shí)籌碼完全堆積，形成一個(gè)漂亮的單峰密集狀態(tài)！原來的上套牢峰完全消失了！上方的籌碼割肉，在單峰密集區(qū)域被承接；下方的籌碼獲利回吐，在單峰密集區(qū)域被消化。幾乎所有的籌碼在單峰密集區(qū)域?qū)崿F(xiàn)了成交換手。其上行空間瞬時(shí)打開！在這里我們不得不對這次的通盤換手進(jìn)行一番討論。那些上方的籌碼割肉究竟是什么性質(zhì)的群體？這些高度密集的籌碼到底是誰的？我們把目光轉(zhuǎn)向前期走勢，該股前期在7.20附近反復(fù)震蕩，幅度劇烈，經(jīng)過“”行情后，這些套牢盤好不容易挨到解套，一次

7、次震蕩，心態(tài)變得患得患失，不由自主丟掉籌碼，幾乎可以肯定，是散戶在割肉，而這次籌碼的密集，則是主力進(jìn)場收集的結(jié)果3、籌碼向上發(fā)散 接下來看圖2-4：這是籌碼開始了向上發(fā)散！顯示上漲途中不斷有跟風(fēng)盤涌進(jìn)。一部分低位籌碼獲利了結(jié)，籌碼向高位轉(zhuǎn)移。這種籌碼發(fā)散的過程，我們稱之為“籌碼向上發(fā)散”。 4、籌碼高位密集再看圖2-5：分久必合，合久必分?；I碼的發(fā)散狀態(tài)也是動(dòng)態(tài)的，不可能永遠(yuǎn)維持，現(xiàn)在我們看到江西水泥的籌碼已經(jīng)在一個(gè)新的位置上重新聚集，出現(xiàn)高位密集！也就是說，原來大部分在8元附近密集的籌碼，轉(zhuǎn)移到13元的價(jià)位，早先主力進(jìn)場的籌碼基本消失殆盡了。我們現(xiàn)在已經(jīng)明白了，主力通過在高位上竄下跳吸引散戶

8、的跟風(fēng)，自己功成身退，只留散戶空中樓閣！這種籌碼的轉(zhuǎn)換活動(dòng)卻幾乎發(fā)生在每一只個(gè)股之中。在每只個(gè)股籌碼的每一次的“密集發(fā)散再密集”的循環(huán)完成之后，財(cái)富也發(fā)生了一次轉(zhuǎn)移。5、籌碼向下發(fā)散最后看圖2-6：籌碼在高位密集后開始發(fā)散！既然主力以走，散戶是撐不起的，股價(jià)猶如斷線的風(fēng)箏，便出現(xiàn)這種大面積的套牢發(fā)散形態(tài)！通過這個(gè)案例的籌碼流動(dòng)過程，我們也對流動(dòng)變化的含義有了一個(gè)印象：低位密集多數(shù)是主力進(jìn)場的結(jié)果；一旦成本密集就意味著發(fā)生了大規(guī)模的成交換手。這種大規(guī)模的成交換手意味著行情的性質(zhì)將發(fā)生改變；籌碼發(fā)散的市場含義是股價(jià)正處在大幅度的上升或下降的之中。四、形態(tài)形成意義與分布特征移動(dòng)成本分布圖根據(jù)成本在各

9、個(gè)價(jià)位的分布變化情況可判斷主力行為和行情變化，在實(shí)戰(zhàn)中具有很高的實(shí)用價(jià)值。（一）單峰密集單峰密集是移動(dòng)成本分布所形成的一個(gè)獨(dú)立的密集峰形，在這個(gè)密集峰的上下幾乎沒有籌碼分布。它表明該股票的流通籌碼在某一特定的價(jià)格上下區(qū)域充分集中。根據(jù)股價(jià)所在的相對位置，單峰密集可分為低位單峰密集和高位單峰密集。形成機(jī)理：在單峰密集區(qū)域，流通籌碼實(shí)現(xiàn)了充分換手；上方的籌碼割肉，在單峰密集區(qū)域被承接；下方的籌碼獲利回吐，在單峰密集區(qū)域被消化。幾乎所有的籌碼在單峰密集區(qū)域?qū)崿F(xiàn)了成交換手正確地研判單峰密集的性質(zhì)是判明行情性質(zhì)的關(guān)鍵所在，也才會(huì)有正確的操作決策。一旦成本密集就意味著發(fā)生了大規(guī)模的成交換手。這種大規(guī)模的成

10、交換手意味著行情的性質(zhì)將發(fā)生改變。因而單峰密集對于行情的研判有著重要的實(shí)戰(zhàn)意義：1、 低位單峰密集幾乎所有的牛股拉升前都出現(xiàn)了低位單峰密集形態(tài)；但并不是低位單峰密集就一定拉升如圖3-1：000975在2001年1月26日出現(xiàn)單峰密集后開始大幅度上升如圖3-2：銅城集團(tuán)低位密集后的大幅上揚(yáng)注意：如果密集峰里主力不占據(jù)主動(dòng)，或者說主力不足以控盤，主力可能向下進(jìn)行徹底清洗后果也可能是慘烈的！例如：圖3-3中商股份就是一個(gè)籌碼密集后向下破位的情形，所以說低位單峰密集不一定就會(huì)拉升。在實(shí)戰(zhàn)中應(yīng)該注意，這種假密集峰?？?，令人不寒而顫！2、高位單峰密集高位單峰密集意味著原來低位的獲利籌碼在高位回吐，這時(shí)風(fēng)險(xiǎn)

11、往往加大，因?yàn)橹髁θ绻鲐?，后果是不言自明的。如圖2-5和圖2-6所示。但在實(shí)戰(zhàn)中有時(shí)如果高位換主力接盤，或者主力不肯罷手，再來一大波行情也是經(jīng)常有的，這時(shí)必創(chuàng)新高。我們要仔細(xì)弄清楚，才能作出決定，刀口舔血的事情很危險(xiǎn)的如圖3-4：申能股份出現(xiàn)高位籌碼密集，但主力卻橫盤整理后再次發(fā)力?。ǘ㈦p峰密集雙峰密集是由上密集峰和下密集峰構(gòu)成，對股價(jià)的運(yùn)行有較強(qiáng)的支撐力和阻力。當(dāng)股價(jià)運(yùn)行至上密集峰處常常遇到解套壓力，受阻回落；當(dāng)股價(jià)運(yùn)行至下密集峰處常被吸籌承接而反彈。為此，也可將上密集峰稱為阻力峰，下密集峰稱為支撐峰。峰谷：雙峰之間稱為峰谷。峰谷常常被填平，使雙峰變成單峰上漲型雙峰由于雙峰的上峰為阻力

12、位，下峰為支撐位，股價(jià)通常在雙峰間上下震蕩運(yùn)行，最終將上下峰消耗掉，在原峰谷的位置形成單峰密集，這就意味著吸籌整理階段告以段落。這就是雙峰填谷的典型形態(tài)。如圖2-2中雙峰形態(tài) 如圖2-3：現(xiàn)在被填掉！對上漲雙峰的行情研判主要觀察上下峰的變化對比。在上漲雙峰中，下峰的意義非常的重大，它充分表明了主力現(xiàn)階段倉底籌碼的存有量。如果上峰小于下峰行情將繼續(xù)看漲，反之隨著上峰的增大，下峰迅速減小，是下峰籌碼被移至上峰的表現(xiàn)，此時(shí)主力出貨的可能性增大。如圖3-5：現(xiàn)在顯示雙峰圖案 再看圖3-6：股價(jià)勉強(qiáng)創(chuàng)出新高后，下峰驟然縮短！也就是說主力在最后一拉中出了大部分籌碼！當(dāng)股價(jià)處于下跌雙峰狀態(tài)時(shí)，一般不會(huì)立即發(fā)

13、動(dòng)上攻行情。因?yàn)槿绻蓛r(jià)迅速突破上峰，展開上攻行情，就會(huì)使市場獲利分布不均勻，下峰獲利較高，如果市場追漲意愿不高，主力就會(huì)面臨下峰的獲利拋壓和上峰的解套拋售的雙壓力，給主力的拉升帶來困難。（三）多峰密集 形態(tài)特征：股票籌碼分布在兩個(gè)或兩個(gè)以價(jià)位區(qū)域，分別形成了兩個(gè)或兩個(gè)以上密集峰形；上方的密集峰，稱為上密集峰；下方的密集峰，稱為下密集峰；中間的密集峰，稱為中密集峰。形態(tài)種類：根據(jù)上下峰形成的時(shí)間次序不同，可分為下跌多峰和上漲多峰。 1、下跌多峰 下跌多峰是股票下跌過程中，由上密集峰下行，在下密集峰處獲得支撐形成下密集峰，而上密集峰仍然存在 形成次序：上密集峰、下密集峰。形成機(jī)理：上密集峰被擊穿

14、，股價(jià)下行在下密集峰處受到支撐，止跌企穩(wěn)。上密集峰的部分籌碼割肉至下密集峰，形成多峰密集。通常上密集峰稱為套牢峰，下密集峰稱為吸籌峰。下跌多峰密集通常最下方的峰為吸籌峰，也稱支撐峰；相對于吸籌峰，每一個(gè)上峰都是阻力峰。籌碼通常經(jīng)震蕩整理在最下峰處形成峰密集。上方的每一個(gè)峰將被逐漸消耗。下跌多峰中的上峰通常是主力派發(fā)區(qū)域，其峰密集是主力派發(fā)的結(jié)果，上峰籌碼主要是套牢盤。如圖 2、上漲多峰 上漲多峰是股票上漲過程中，由下密集峰上行，在上密集峰處橫盤震蕩整理形成一個(gè)以上的上密集峰。形成次序：下密集峰、上密集峰。形成機(jī)理：股價(jià)突破下密集峰形成上行趨勢，經(jīng)過一段漲幅后作震蕩整理。在此階段由下峰處跟進(jìn)的籌

15、碼在上峰處獲利回吐，繼續(xù)看漲的投資者在上峰處再次跟進(jìn)，形成了上峰密集。上峰密集的籌碼全部來自下峰，是下峰部分籌碼移位上峰的結(jié)果。上漲多峰通常出現(xiàn)在做莊周期跨度較大的股票中，該類股在長期上漲過程中作間息整理，形成多峰狀態(tài)。它表明主力仍沒有完成持倉籌碼的派發(fā)。如圖3-8 （4）成本發(fā)散 形態(tài)特征：成本分布呈現(xiàn)不均勻松散的分布狀態(tài)。 形態(tài)種類：根據(jù)趨勢的方向不同可分為向上發(fā)散和向下發(fā)散。 形成機(jī)理：在一輪行情的拉升或下跌過程中，由于股價(jià)的波動(dòng)速度較快，使得持倉籌碼在每一個(gè)價(jià)位迅速分布；對于單交易日而言，其籌碼換手量增大，但整個(gè)價(jià)格波動(dòng)區(qū)域呈現(xiàn)出籌碼分散的狀態(tài)。 必須指出，成本發(fā)散是一個(gè)過渡狀態(tài)，當(dāng)新

16、的峰密集形成后，成本發(fā)散將隨著峰密集程度的增大而消失。 成本密集是下一階段行情的孕育過程，成本發(fā)散是行情的展開過程。成本分布的密集和發(fā)散將投資行為鮮明地分為兩個(gè)階段，成本密集時(shí)是決策階段，成本分布發(fā)散是決策的實(shí)施階段。一旦成本密集就意味著發(fā)生了大規(guī)模的成交換手。這種大規(guī)模的成交換手意味著行情的性質(zhì)將發(fā)生改變。五、實(shí)戰(zhàn)形態(tài) 攻擊篇 1、低位溫和吸籌臥薪嘗膽主力通過在底部小幅震蕩，但振幅越來越小，以次來消磨公眾投資者的持籌信心。有時(shí)主力甚至打壓向下作出破位狀，這種主力極有耐心，而散戶往往受不住這種不賺錢的折磨只得撒手。卻正中主力下懷！形態(tài)上底部逐步抬高。如圖4-1：當(dāng)時(shí)華立控股的吸籌2、次低位積極

17、吸籌雨后初晴與底部箱體吸籌的說法雷同。大盤將轉(zhuǎn)好或者該股隱含題材被主力獲悉，主力急于建倉，通過拉高翻出箱底然后橫盤在拉出上箱頂，這時(shí)股價(jià)在箱體內(nèi)震蕩，給箱底抄底盤讓利的同時(shí)主力收回籌碼，通常在上箱完成建倉。如圖4-2： 3、進(jìn)攻式吸籌撥云見日這種情況下多為主力前期手中握有籌碼，但急于作盤，只得拉高收集。主力拉高的同時(shí)作出劇烈的震蕩，造成低位進(jìn)場的投資者心態(tài)極不穩(wěn)定而離場，這樣主力不僅收集到籌碼，還減少了未來拉抬的拋壓。如圖4-3：燈塔油漆4、通吃型吸籌云破天驚這種情況下主力采用在低位通吃前期套牢密集峰的手法快速建倉，多出現(xiàn)在逆市之中，成本比較高，主力隨即采取快速拉升，一旦大盤向好即順勢出局！如

18、圖4-4 5、鎖倉拉抬形態(tài)青云直上這種情況在1999-2000年較多見，往往產(chǎn)生大牛股。主力在底部鎖定絕大多數(shù)籌碼，拉升兇猛，因?yàn)榛I碼高度鎖定，所以拉升過程中量反而很少，也就是說稍微一點(diǎn)買盤就導(dǎo)致股價(jià)即飛。如圖4-5-1：再看如圖4-5-2：大幅拉升底倉牢牢不動(dòng)！看看上漲中成交量，非常??！6、滾動(dòng)抬升形態(tài)防守反擊這種情況主力采用階梯狀向上攀升。主力先在一個(gè)區(qū)域吸足籌碼形成單峰密集再上幾個(gè)價(jià)位，然后下峰消失，在新的臺(tái)階上聚集形成單峰密集。主力橫盤后不久，隨即再上，如此反復(fù)，越上越高。這種主力的操作手法很詭秘。投資者常常難以把握。如圖4-6-1主力籌集完成單峰密集！再看圖4-6-2：新高后再次密集

19、！繼續(xù)攀升！再看圖4-6-3 再一次高位密集！而后再次拉升！散戶不知不覺中接力成為高位套牢者！以上形態(tài)是實(shí)戰(zhàn)中經(jīng)常遇見的情形，實(shí)際上還有利用漲停板吸貨，逆大市吸貨等等。建議自己去體會(huì)，研究籌碼的流動(dòng)內(nèi)涵。作出正確的抉擇。震倉篇 我們經(jīng)?？吹降臀换I碼密集后，主力開始拉升，股價(jià)進(jìn)行突破后往往突然下挫，其實(shí)是主力不愿意短線意志不堅(jiān)定的持籌者在未來的走勢發(fā)生獲利回吐，增加主力的拉升過程中的拋壓。所以主力是必須清理他們出場的，否則打亂了好局。主力采取的方式很多。橫盤整理造成“久盤必跌”心理給散戶。有時(shí)甚至故意跌至密集峰下，有時(shí)主力刻意砸盤，甚至作出圖形破位放量下跌的局面，使一些崇尚技術(shù)分析的覺得自己是個(gè)

20、錯(cuò)誤的決定而黯然離場如圖4-7：主力先作出射擊之星的技術(shù)形態(tài)，然后猛挫，是沒有幾個(gè)散戶禁得住的！散戶一旦離場，主力即展開拉升，散戶徒喚奈何？下面讓我們再來看一看主力作出圖形破位放量下跌的局面進(jìn)行震倉的圖形如圖4-8：民豐農(nóng)化：這時(shí)主力籌碼收集基本完成再如圖4-9：主力在震蕩攀升10%之后，縮量展開震倉，股價(jià)隨之跌落籌碼峰之下，圖形上已經(jīng)完全破位！投資者頓時(shí)心涼。股價(jià)隨后稍微上揚(yáng)，令一些套牢者迫不及待出局以爭取少虧，然而主力卻扶云直上。又讓投資者悔不當(dāng)初。主力通過正是這種手法不斷造成散戶的判斷錯(cuò)位！完成財(cái)富的轉(zhuǎn)移。此外還有橫盤整理等，都是主力為清洗獲利盤而作出。只要底倉的籌碼不動(dòng)，主力沒有獲利空

21、間，都是可以關(guān)注的。出貨篇主力必須完全的派發(fā)才能完成真正的財(cái)富轉(zhuǎn)移，否則只能是紙上富貴。如何把手中的籌碼在高位或者是他們希望的價(jià)位交給散戶呢？1、 邊拉高邊出這種方式出現(xiàn)較多，主力拉高的吸引跟風(fēng)盤的同時(shí)，把手中的籌碼交給了后來者，使他們在不知不覺中成為接力者。其表現(xiàn)就是原來底倉的籌碼密集峰迅速減少2、高位震蕩出貨這是最理想的做法。因此高位出現(xiàn)單峰高度密集，因該警惕。具體前面已經(jīng)有例子了。如圖4-10-1：主力先在底倉鎖住大部分籌碼，然后展開拉升再看圖4-10-2：主力快速拉高遠(yuǎn)離成本區(qū)，高位持續(xù)反復(fù)震蕩，原來底倉的籌碼在連續(xù)不斷的上下震蕩中逐漸在高位換手，最后底倉幾乎沒有籌碼了！主力完成出貨！

22、最后的結(jié)局可謂“一將功成萬骨枯”來形容。3、再次拔高出貨 如果行情還好，主力可能選擇再次拉高出盡剩余籌碼，往往是強(qiáng)弩之末！如圖4-11福建三農(nóng)最后一波拔高兇猛出貨！最后瘋狂！主力滿載著勝利的果實(shí)和散戶的憧憬絕塵而去！隨后便是一泄千里下跌！4、次高位出貨如果在高位不能撤退，就選擇在次高位派發(fā)。在操作往往還要容易一些。套住的是那些亡命搶反彈者！如圖4-12-1：高位時(shí)底倉仍舊滯留大部分籌碼！接下來再看圖中4-12-2：這時(shí)主力選擇了在次高位出貨，原來底倉的籌碼大規(guī)模的向上轉(zhuǎn)移了，那些亡命搶反彈的幾無任何出逃的機(jī)會(huì)！4、潑水式出貨如果仍舊出不完，主力有可能選擇跳水出貨，反正已經(jīng)賺得很多！主力便毫不顧

23、及的大幅下挫，形態(tài)上通常形成低開高走，吸引散戶搶帽子。K線則留下常常的下影線。如圖4-13 六、擴(kuò)展工具篇（一）籌碼穿透力 在前面我們介紹了籌碼分布的不同的形態(tài)特征和形成機(jī)理。我們知道籌碼低位密集通常是主力進(jìn)場的結(jié)果，但籌碼單峰密集并一定就會(huì)拉升。而且有時(shí)明明籌碼已經(jīng)單峰密集，但股價(jià)在圖形上卻向下挖了一個(gè)又一個(gè)的“大坑”。.那么我們禁不住要問：我們怎么來判定這些籌碼的性質(zhì)呢？什么時(shí)候開始啟動(dòng)呢？我們可以這樣思考。如果股價(jià)處于籌碼密集峰下向上穿越密集峰，假設(shè)這些籌碼是散戶的會(huì)出現(xiàn)什么情況？必定伴隨著很大的成交量。因?yàn)檫@時(shí)要面臨獲利盤還有解套盤的雙重拋壓。再換個(gè)角度，如果這些籌碼是主力的呢？這就好

24、辦了，因?yàn)檫@些都是自己的籌碼，主力只要寥寥數(shù)筆就可以輕松使股價(jià)回到籌碼峰上面，這時(shí)重要的特征就是換手很小。由此我們引進(jìn)了籌碼穿透力指標(biāo)。一、籌碼穿透力的含義籌碼穿透力的含義是以今日股價(jià)穿透的籌碼數(shù)量除以今日換手率，顯然當(dāng)日換手率和籌碼穿透力成反比，成交量越大籌碼穿透力越??；而穿越的籌碼數(shù)量和籌碼穿透力成正比，被穿越的籌碼數(shù)量越多籌碼穿透力越大?；I碼穿透力可以為正可以為負(fù)。籌碼穿透力為正表示向上穿越籌碼的數(shù)量程度?；I碼穿透力為正負(fù)表示向下穿越籌碼的程度三、實(shí)戰(zhàn)研判根據(jù)籌碼穿透力原理，可知籌碼穿透力有兩種極限情況，其一為穿越的籌碼數(shù)量很多而換手很小，說明籌碼穿透力極高，被穿越的籌碼被鎖定不拋的多，

25、即在穿越的籌碼區(qū)間內(nèi)主力籌碼較多，即我們通常所說的“無量穿越成交密集區(qū)”。以很小的換手率在一個(gè)交易日輕松穿越了大部分籌碼，必定是主力在控盤，通常是主力洗盤結(jié)束進(jìn)入拉升的準(zhǔn)備；其二為穿越的籌碼數(shù)量很少而換手很大，說明籌碼穿透力極低，有過多的籌碼被拋出，主力出貨的可能性很大在實(shí)戰(zhàn)中籌碼穿透力在10以上都要引起關(guān)注，在20以上則更準(zhǔn)確。如果伴隨著很小的換手的話，基本上表明主力逐漸控盤。而且籌碼穿透力還有著比成交量柱狀線提前反應(yīng)的功能，往往籌碼穿透力出現(xiàn)很高的數(shù)值后，過幾天成交量突然放大，這時(shí)股價(jià)已經(jīng)上去了。所以籌碼穿透力具有提前揭示的作用?；I碼穿透力配合籌碼密集的程度對股價(jià)的走勢具有十分重要的研判價(jià)

26、值。我們通過實(shí)戰(zhàn)案例來給以提示1、無量穿越籌碼密集峰翻云覆雨這種情況下籌碼形成高度密集單峰，通常是主力已經(jīng)控盤以很小的換手率在一個(gè)交易日輕松穿越了大部分籌碼，通常是主力洗盤結(jié)束進(jìn)入拉升的準(zhǔn)備。這時(shí)籌碼穿透力極高。也就是我們判斷籌碼性質(zhì)的重要依據(jù)。K線則形成無量長陽線如圖5-1廣電信息的走勢：我們從右下圖我們可以看到這時(shí)籌碼穿透力達(dá)到20.54，當(dāng)天的換手率僅為2%！怎么來理解這個(gè)現(xiàn)象？我們從圖形上已經(jīng)形成了籌碼高度密集單峰，當(dāng)天股價(jià)輕松從主峰下沿穿過到上沿，也就是一個(gè)交易日僅僅2%的換手穿透了60%左右的籌碼，必定是主力控盤了！如果主力不控盤這時(shí)就回面臨下面抄底盤的獲利拋壓和上面解套盤的拋壓，

27、成交量必然放大。這時(shí)我們可以清晰的斷定前期的“大坑”，就是主力為了洗盤刻意挖出的。而現(xiàn)在則是拉升的信號，隨后我們看到該股開始了瘋狂的飚升。通過這個(gè)案例我們了解到通過籌碼穿透力的高低來判斷籌碼密集的性質(zhì)，這樣我們可以在主力拉升時(shí)及時(shí)介入，避免了過早介入被主力洗盤折磨，縮短了等待拉升的時(shí)間，大大提高了資金的使用效率2、巨量受阻夕陽西下這時(shí)的情形穿越的籌碼數(shù)量很少而換手很大，說明籌碼穿透力極低，有過多的籌碼被拋出，主力出貨的可能性很大。如圖5-2：2001年3月15日津勸業(yè)的走勢，現(xiàn)在籌碼穿透力僅為1.81，換手率卻達(dá)到10.58%！在前面我們介紹籌碼密集的時(shí)候，我們看到在前期平臺(tái)已經(jīng)完成了籌碼的密

28、集，主力隨后拉升遠(yuǎn)離成本區(qū)至當(dāng)前的位置，現(xiàn)在這種情況的產(chǎn)生表明籌碼正不斷的拋出，主力可能獲利了結(jié)。隨后該股在勉強(qiáng)創(chuàng)出新高后，展開了最為深幅的回落，套牢無數(shù)！3、提前揭示的高籌碼穿透力風(fēng)起云涌這種情形通常出現(xiàn)在主力洗盤過程中，洗盤一般要縮量為好，因?yàn)榇蟛糠只I碼為自己掌握，所以很小的換手籌碼穿透力很高，但我們卻通過此判斷主力現(xiàn)在是否在洗盤。這時(shí)成交量圖上很平淡，看不出什么異常，但籌碼穿透力率卻驚人的高！這就是其提前揭示的作用。如圖5-3：2001年5月30日華龍集團(tuán)的走勢圖，0.76%換手，20.11的籌碼穿透力！成交量圖絲毫看不出異常情況，但隨后股價(jià)短短一周迅速上揚(yáng)20%！ 一周賺20%，難嗎？不難。 我們在前面討論了為正值的高籌碼穿透力情況。現(xiàn)在則看看高負(fù)值的籌碼穿透力的情形。事實(shí)上高負(fù)值的籌碼穿透力對行情的判斷作用也非常鮮明， 洗盤中的高負(fù)值的籌碼穿透力波瀾不驚主力收集籌碼形成高度密集單峰后并不是立即拉升，主力常常向下作出俯沖動(dòng)作，其目的就是將跟風(fēng)者踢出局，同時(shí)還能撿回部分籌碼，這時(shí)通?；爻霈F(xiàn)高負(fù)值的籌碼穿透力，同樣換手很小。洗盤結(jié)束后再次以高正值籌碼作為拉升的前兆