1、海南航空財務報表分析摘要：海南航空股份有限公司，是一家總部設在海南省海口市的中國第一家A股和B股同時上市的航空公司，是海航集團旗下航空公司之一，中國內地唯一一家SKYTRAX五星航空公司。海南航空是繼中國國際航空公司、中國南方航空公司及中國東方航空公司后中國第四大的航空公司。海南航空追求“誠信、業績、創新”的企業管理理念， 憑借“內修中華傳統文化精粹，外融西方先進科學技術”的中西合璧企業文化創造了一個新銳的航空公司。海南航空秉承“東方待客之道”，倡導“以客為尊”的服 務理念。關鍵詞：資產負債、利潤、現金流量一、公司簡介海南航空股份有限公司（以下簡稱海南航空）于1993年1月成立，起步于中國最大

2、的經濟特區海南省，在以海口為主基地的基礎上，先后建立了北京、西安、太原、烏魯木齊、廣州、大連、深圳七個航空營運基地，航線網絡遍布中國，覆蓋亞洲，輻射歐洲、北美洲、非洲，開通了國內外航線近500條，通航城市近90個，是中國發展最快和最有活力的航空公司之一，致力于為旅客提供全方位無縫隙的航空服務。現階段，乘坐海航北京直飛芝加哥、西雅圖、多倫多航線，均可體驗全新波音787夢想飛機，此外，即將于6月20日開航的北京往返波士頓直飛航線也將采用波音787執飛，海航已成為中美航線上唯一的全787機隊運營商。自開航以來，海南航空連續安全運營21年，累計安全飛行超400萬小時，保持了良好安全記錄，多次奪取中國民

3、航安 全生產“金鷹杯”、“金鵬杯”，并于2014年獲得中國民航總局頒發的“民航飛行安全四星獎”。海南航空航班正常率連續十多年在全民航名列前茅，服務贏得 廣大旅客和民航業界的一致認可，連續10年獲得“旅客話民航”用戶滿意優質獎； 2010年被世界權威航空評級機構SKYTRAX評為中國內地首家、世界第七家五星航空公司之一，并于2013年連續三年蟬聯SKYTRAX五星航空公司。海南航空2013年全年營業收入超過300億元。實現航空運輸收入超265億元，年運輸旅客2626萬人次。截至目前，總資產超1000億，員工1萬余人。二、基本信息海南航空股份有限公司通常簡稱：“海南航空”、“海航”英文名稱：Hai

4、nan Airlines Company Limited總部：海南省海口市主運營基地：海口美蘭國際機場、北京首都國際機場、西安咸陽國際機場、太原武宿國際機場、烏魯木齊地窩堡國際機場、大連周水子國際機場、廣州白云國際機場、深圳寶安國際機場飛行常客計劃/里程獎勵計劃：金鵬俱樂部IATA代碼：HUICAO代碼：CHH呼號：HAINAN海南航空股份有限公司是海航集團下屬航空運輸產業集團的龍頭企業，是在中國證券市場A股和B股同時上市的航空公司。對中國新華航空有限責任公司、長安航空有限責任公司、山西航空有限責任公司實施行業管理。1998年8月，中國民用航空總局正式批準海航入股海口美蘭機場，成為首家擁有中國

5、機場股權的航空公司。海南航空公司于2010年起連續3年被評為中國內地首家、世界七家SKYTRAX五星航空公司之一。海南航空追求“誠信、業績、創新”的企業管理理念， 憑借“內修中華傳統文化精粹，外融西方先進科學技術”的中西合璧企業文化創造了一個新銳的航空公司。海南航空秉承“東方待客之道”，倡導“以客為尊”的服務理念。從滿足客戶深層次需求出發，創造全新飛行體驗，改變旅客期望，立志成為中華民族的世界級航空企業和世界級航空品牌。以民航強國戰略為主導，加速國際化布局，傾力打造規模和運營能力居世界前列的航空公司。三、財務報表2011-2013海南航空資產負債表報告日期2011/12/312012/12/3

6、12013/12/312012年變動率2013年變動率貨幣資金(萬元)19060582231240206648317.06%-7.38%應收票據(萬元)311734-2500應收賬款(萬元)598335416557820-9.47%6.75%預付款項(萬元)452543265434980-27.84%7.12%應收利息(萬元)19015230293455421.11%50.05%應收股利(萬元)602187673-68.94%259.89%其他應收款(萬元)1535982035646846-86.75%130.13%存貨(萬元)1262670516169-44.15%-12.51%其他流動資產

7、(萬元)-200000194484-2.76%流動資產合計(萬元)2508719256868324445082.39%-4.83%可供出售金融資產(萬元)8996810614510444217.98%-1.60%長期股權投資(萬元)514520907714136636276.42%50.53%投資性房地產(萬元)6839117256346830386.10%-5.87%固定資產原值(萬元)41623654628112545829011.19%17.94%累計折舊(萬元)10377721188705135196014.54%13.73%固定資產凈值(萬元)31245933439407410633

8、010.08%19.39%固定資產減值準備(萬元)1638163871520.00%336.63%固定資產(萬元)31229563437769409917810.08%19.24%在建工程(萬元)8839071200116115192235.77%-4.02%無形資產(萬元)194181642015887-15.44%-3.25%商譽(萬元)3288732887328870.00%0.00%長期待攤費用(萬元)35855483605267134.88%8.91%其他非流動資產(萬元)237525228188377297-3.93%65.34%非流動資產合計(萬元)562094667032327

9、88368319.25%17.61%資產總計(萬元)812966592719141032819114.05%11.39%短期借款(萬元)175333015792342041534-9.93%29.27%交易性金融負債(萬元)15-應付票據(萬元)5059865464473513408.00%-35.70%應付賬款(萬元)37648249249550168930.82%1.87%預收賬款(萬元)11246091846149074-18.33%62.31%應付職工薪酬(萬元)240301982527610-17.50%39.27%應交稅費(萬元)576745526770994-4.17%28.46

10、%應付利息(萬元)3244534621364236.71%5.20%應付股利(萬元)246268525938178.31%-13.34%其他應付款(萬元)77101877356030313.79%-31.27%一年內到期的非流動負債(萬元)46035661847773429334.35%18.73%流動負債合計(萬元)3402340353279939791973.83%12.64%長期借款(萬元)234632923169712574967-1.25%11.14%應付債券(萬元)5918316430067944068.65%23.55%長期應付款(萬元)141255119506121901-15

11、.40%2.00%遞延所得稅負債(萬元)14299320541523129343.65%12.60%其他非流動負債(萬元)47801632957404432.41%16.98%非流動負債合計(萬元)3270208334819337966112.38%13.39%負債合計(萬元)6672548688099277758083.12%13.00%實收資本(或股本)(萬元)412549609109121821847.65%100.00%資本公積(萬元)5817181173975570339101.81%-51.42%盈余公積(萬元)56800657407982015.74%21.42%未分配利潤(萬元

12、)39660053093367253333.87%26.67%歸屬于母公司股東權益合計(萬元)14476672379757254091064.39%6.77%少數股東權益(萬元)9450111661147418.16%2.76%所有者權益(或股東權益)合計(萬元)14571172390923255238364.09%6.75%負債和所有者權益(或股東權益)總計(萬元)812966592719141032819114.05%11.39%2011-2013海南航空利潤表報告日期2011/12/312012/12/312013/12/312012年變動率2013年變動率一、營業總收入(萬元)2627

13、325288675930231369.87%4.72%減：營業成本(萬元)19497992155764235011610.56%9.02% 營業稅金及附加(萬元)8028887518522209.01%-40.33%銷售費用(萬元)12602518468519421846.55%5.16%管理費用(萬元)5755959850609223.98%1.79%財務費用(萬元)20039026036218780929.93%-27.87%資產減值損失(萬元)82186485520953.35%-36.17%加：公允價值變動收益(萬元)8698750436-6436-42.02%-112.76%投資收益

14、(萬元)197881882460627-4.87%222.07%對聯營企業和合營企業的投資收益(萬元)89492124147450137.36%123.39%二、營業利潤(萬元)319219199190226522-37.60%13.72%營業外收入(萬元)58072674454108616.14%-39.08%營業外支出(萬元)76861264342-83.55%-72.94%非流動資產處置損失(萬元)7007172209-97.55%21.51%三、利潤總額(萬元)369606265371267266-28.20%0.71%所得稅費用(萬元)861857087756452-17.76%-2

15、0.35%四、凈利潤(萬元)283421194495210813-31.38%8.39%歸屬于母公司所有者的凈利潤(萬元)263131192779210505-26.74%9.19%少數股東損益(萬元)202901716308-91.54%-82.05%五、每股收益基本每股收益0.640.40.17-37.50%-57.50%稀釋每股收益0.640.40.17-37.50%-57.50%2011-2013現金流量表報告日期2011/12/312012/12/312013/12/31銷售商品、提供勞務收到的現金277992630180083274234收到的其他與經營活動有關的現金1890343

16、06007257683經營活動現金流入小計296896033240153531917購買商品、接受勞務支付的現金150639614135491961104支付給職工以及為職工支付的現金145572185237172189支付的各項稅費254965289973302771支付的其他與經營活動有關的現金463191415664312338經營活動現金流出小計237012323044242748401經營活動產生的現金流量凈額5988371019591783516收回投資所收到的現金1324449084209500取得投資收益所收到的現金1236178021567處置固定資產、無形資產和其他長期資產

17、所收回的現金凈額41091854668157142收到的其他與投資活動有關的現金283537235448197147投資活動現金流入小計697014740980585356購建固定資產、無形資產和其他長期資產所支付的現金795150826108901180投資所支付的現金636363550213762184支付的其他與投資活動有關的現金208640152500289736投資活動現金流出小計164015215288211953099投資活動產生的現金流量凈額-943138-787841-1367743吸收投資收到的現金-778699-取得借款收到的現金370394125864824018007

18、發行債券收到的現金-49498296128收到其他與籌資活動有關的現金427200275300215000籌資活動現金流入小計413114136899794529135償還債務支付的現金300502026459703203978分配股利、利潤或償付利息所支付的現金265506365117436165支付其他與籌資活動有關的現金325274507028497956籌資活動現金流出小計359580035181154138099籌資活動產生的現金流量凈額535341171865391036匯率變動對現金及現金等價物的影響-2583-48-640現金及現金等價物凈增加額188458403567-193

19、830加:期初現金及現金等價物余額127137414598321863399期末現金及現金等價物余額145983218633991669569凈利潤283421194495210813資產減值準備82186485520固定資產折舊、油氣資產折耗、生產性物資折舊217391233006259723無形資產攤銷578578534長期待攤費用攤銷65391003513757處置固定資產、無形資產和其他長期資產的損失3533-固定資產報廢損失-7637-2078公允價值變動損失-86987-504366436遞延收益增加(減：減少)150371620511486財務費用1868742480501717

20、12投資損失-19788-18824-60627遞延所得稅負債增加999625903924053存貨的減少-78635574883經營性應收項目的減少-1531094798387687經營性應付項目的增加4575726627546426經營活動產生現金流量凈額5988371019591783516債務轉為資本-19255-融資租入固定資產-47300-現金的期末余額145983218633991669569現金的期初余額127137414598321863399現金及現金等價物的凈增加額188458403567-193830四、財務報表比例分析項目比率2012年度2013年度短期償債能力流動比

21、率0.72710.6143速動比率0.72510.6128現金比率0.631605193長期償債能力資產負債率74.213375.2872產權比率287.7965304.6489利息保障倍數2.01922.4231盈利能力銷售毛利率25.3223%22.26%營業利潤率22.29%20.54%凈資產收益率8.10%8.20%資產報酬率14.92%15.13%營運能力應收賬款周轉率50.6553.99存貨周轉率219.1151355.5368存貨周轉天數1.64301.0126流動資產周轉率1.141.21固定資產周轉率0.880.8總資產周轉率0.330.31發展能力比率營業收入增長率9.87

22、454.7243資產增長率14.050411.3922每股資本公積1.92740.4682凈收益增長率-26.73679.1953橫向比較我們拿中國東方航空和海南航空的各項財務指標進行了對比，在償債能力方面東方航空的各項財務指標都低于海南航空，說明海南航空的償債能力是要強于東方航空，在航空領域也是屬于前列的。而由于海南航空的成本控制的非常好，因而在營業利潤率方面海南航空遠高于東方航空。同時，海南航空應收賬款和存貨等流動資產管理能力較好，但是猶豫其固定資產利用率偏低導致海南航空整體總資產利用程度不及東方航空，結果海南航空公司的總資產收益率低于東方航空公司。在資本結構方面，東方航空利用了較大的財務

23、杠桿，進一步放大了公司的收益水平，最終海南航空公司所有權益報酬率低于東方航空公司，在綜合實力方面弱于后者。縱向比較1） 短期償債能力分析從相關指標中看出，流動比率、速動比率和現金比率相比上年都有所下降，說明海南航空的短期償債能力有所下降。但是同比行業的平均水平0.54、0.44和0.19來看，海南航空還是優于行業水平的，居于國內公司的前列，該公司的償債能力還是可觀的。2） 長期償債能力分析從資產負債比率中看出，相對于上年增長了1%，說明海南航空的長期償債能力在逐步減弱，但從利息倍數指標中看來，想比上年增長了，表明公司用于償還債務利息的能力在增強，支付一年的利息支出綽綽有余。3） 盈利能力分析

24、在盈利能里方面，銷售毛利潤和營業利潤率同比上年都有所下降，表明企業盈利能力有所下降，通過銷售的利潤能力在變弱。而凈資產收益率、資產報酬率都有所上升，表明市場對公司信心有所上升，其值也高于同行業的其它公司。4） 營運能力分析從總資產周轉率看來，海南航空的總資產周轉率低于行業先進水平，反映企業全部資產的管理質量和使用率存在一定的問題，營運能力處于弱勢，且相對上年還在下降，海南航空應當及時的解決該問題。5） 發展能力分析從各項指標看來，都是有所下降，說明海南航空在從事經營活動過程中所表現的增長能力在逐步減弱，但畢竟航業較之其他交通工具還是有不可比擬的優勢，且在國家的積極應對下及市場的逐漸消化下，海南

25、航空的未來的發展還是相對樂觀的。五、公司主要會計報表項目的異常情況及原因的說明1、公司完成營業收入 30,231,362 千元,同比增長 4.72%。其中公司完成運輸收入27,507,353 千元,同比增長 2.37%,主要系機隊規模擴大所致2、公司銷售費用發生額 1,942,175 千元,較上年同期增長 5.16%,主要系電腦訂座費及宣傳廣告費增長所致;3、公司管理費用發生額 609,224 千元,同比增長 1.79%,主要系新辦公樓折舊增加所致;4、公司財務費用發生額 1,878,094 千元,同比下降 27.87%,主要系匯兌收益增加所致。5、公司經營活動產生的現金流量凈額為 7,835,163 千元,同比下降 23.15%, 主要系營業成本增長大