1、當前經濟環境下醫藥流通行業發展狀況分析一、醫藥流通行業發展狀況概述據商務部統計，截至2013年底，全國共有藥品批發企業1.49萬家；藥品零售連鎖企業3570 家、下轄門店15.82萬家，零售單體藥店27.44萬家，零售藥店門店總數達43.26 萬家。近年來，我國宏觀經濟持續高速發展，人口老齡化加劇、疾病譜發生變化、新醫改受到國家支持等因素的推動，使醫藥流通行業進入快速發展時期。2014年醫藥流通行業的銷售規模繼續增長，但是增長幅度有所降低。據商務部統計，2014年藥品流通行業銷售總額15021億元，同比增長15.2%，增速較上年下降1.5個百分點，其中藥品零售市場3004億元，扣除不可比因素同

2、比增長9.1%，增幅回落2.9個百分點。可以說，藥品流通行業銷售總額由高速增長轉向中高速增長。自2011年起，藥品流通行業銷售總額由高增長模式轉變為增速逐年放緩模式，增速從2010年24.6%遞減到2014年的15.2%。這樣的發展態勢與中國經濟新常態的特征是相吻合的，增長進入換擋期，該行業已告別連續8年復合增長率在20%以上的高速發展階段，進入中高速增長階段。近年來，醫藥流通行業快速增長的主要推動力是新一輪醫改推進、基本醫療保險擴容所帶來的城鄉居民用藥需求大幅上升。隨著基本醫保已覆蓋全國96%以上人口，居民用藥需求的增長趨于穩定，另外，國內外宏觀經濟環境均面臨增長放緩的壓力，這些因素使得藥品

3、流通市場銷售增速有所放緩。1二、醫藥流通行業進入壁壘較高1、行業準入資質壁壘醫藥商業流通行業是關系到人民群眾用藥安全的特殊行業，國家藥監部門為了加強對醫藥企業的經營監管，保證人民的用藥安全，規定開辦藥品零售企業，須經企業所在地縣級以上地方藥品監督管理部門批準并發給藥品經營許可證 ， 2014年藥品流通行業運行統計分析報告，中華人民共和國商務部同時企業要通過藥品經營質量管理規范（GSP）認證。這極大提高了行業進入的門檻。目前國家藥監主管部門為嚴格控制醫藥商業流通企業的數量，對于新辦醫藥流通企業在場地、設施、資金以及專業技術人員配備等方面提出了更高的要求，對藥品經營許可證的批準十分嚴格。2、資金要

4、求壁壘醫藥流通企業是資金密集型企業，需要建設倉儲、物流設施和購置運輸設備以及投入相應的流動資金，才能完成日常的經營活動。另一方面，醫藥商業行業是一個薄利多銷的行業，要做到“低成本、高利潤”的經營，就必須實現規模化經營。醫藥連鎖經營普遍采用直營方式，因此要實現規模化經營，必須投入大量資金。 目前為了規范醫藥經營企業，國家藥品監督部門對于新進入者的流動資金提出了更高的要求， 因此新進入者的資金是否雄厚成為了在醫藥商業行業中能否生存的重要因素。3、專業技術人才壁壘由于藥品是特殊商品，品種規格眾多，與其相關的法律、法規以及規范性文件對藥品的運輸、存儲、管理、全程跟蹤與監控等都有強制要求。所以醫藥流通企

5、業不僅要建立完善的質量管理體系和服務體系，而且需要擁有一定數量的執業藥師、有經驗的業務管理人員、市場開發人員；有零售服務經驗、批發服務經驗、物流配送經驗的物流技術人員等。但是人才隊伍的建設和培養需要時間的累積，因此，這對新進的醫藥商業進入者而言，很可能面臨著缺少熟悉醫藥商業運作管理人才的風險，一旦負責人員對問題處理不當，將有可能危及整個企業的信譽和名聲，導致企業經營失敗。4、品牌壁壘醫藥流通企業的規模和實力，往往取決于所擁有的知名度、信譽度，這便是品牌優勢。由于醫藥消費關系到生命健康和用藥安全，醫藥消費具有較強的慣性。消費者會青睞于到熟悉的、有品牌信譽的醫藥終端消費、購藥。當消費者對固定場所、

6、購藥服務對象形成習慣，消費者在沒有受到外來因素干擾或者負面因素影響的情況下，不會隨意改變其原有的慣性行為。另一方面醫藥供應商也更愿意與具有品牌知名度和經營規模的企業合作。因此，先進入行業的醫藥流通企業將擁有熟悉穩定的供應商、擁有較強的客戶吸引力，這對于后來進入者將形成品牌壁壘。三、影響行業發展的有利和不利因素1、有利因素（1）國家政策支持，促進醫藥流通行業發展1）從2009年起，國家推動新醫改，大幅提升醫療的投入，積極推進完善新農合、醫保政策，同時出臺價格管理等政策，更大程度的滿足醫療衛生需求。2009年 3 月 17 日國務院發布關于深化醫藥衛生體制改革的意見,開啟了我國醫改新進程，為醫療以

7、及生物制藥等行業奠定政策基礎，產生深遠影響。人口老齡化速度加快，生態環境惡化在未來會持續一段時間，客觀上為醫藥行業的發展提供了良好的機遇。意見指出，要規范藥品生產流通。完善醫藥產業發展政策和行業發展規劃，嚴格市場準入和藥品注冊審批，大力規范和整頓生產流通秩序，推動醫藥企業提高自主創新能力和醫藥產業結構優化升級， 發展藥品現代物流和連鎖經營，促進藥品生產、流通企業的整合。2）國辦發201534號國務院關于深化醫藥衛生體制改革2014年工作總結和2015年重點工作任務的通知中指出：1）落實公立醫院藥品集中采購辦法。各地要按照國務院辦公廳關于完善公立醫院藥品集中采購工作的指導意見（國辦發20157號

8、），抓緊制訂本省（區、市）公立醫院藥品集中采購實施方案，全面啟動新一輪藥品采購。允許公立醫院改革試點城市以市為單位在省級藥品采購平臺上自行采購。高值醫用耗材必須通過省級集中采購平臺進行陽光采購，網上公開交易。在保證質量的前提下鼓勵采購國產高值醫用耗材。加強藥品供應保障信息系統建設，全面啟動藥品集中采購平臺規范化建設，實現互聯互通。2）要保障藥品供應配送。提高基層特別是農村和邊遠地區藥品配送能力，鼓勵各地結合實際推進縣鄉村一體化配送，提高采購配送集中度。對配送不及時、影響臨床用藥和拒絕提供偏遠地區配送服務的企業限期整改，逾期不改的取消其中標資格。組織做好定點生產藥品的使用工作。進一步完善短缺藥品

9、供應保障和預警機制。加快制訂兒童用藥的鼓勵扶持政策，探索部分罕見病用藥供應保障措施。推進醫療信息系統與國家藥品電子監管系統對接。3）“十三五”規劃指出要推進健康中國建設。深化醫藥衛生體制改革，實行醫療、醫保、醫藥聯動，推進醫藥分開，實行分級診療，建立覆蓋城鄉的基本醫療衛生制度和現代醫院管理制度。全面推進公立醫院綜合改革，堅持公益屬性，破除逐利機制，建立符合醫療行業特點的人事薪酬制度。優化醫療衛生機構布局，健全上下聯動、銜接互補的醫療服務體系，完善基層醫療服務模式，發展遠程醫療。促進醫療資源向基層、農村流動，推進全科醫生、家庭醫生、急需領域醫療服務能力提高、電子健康檔案等工作。鼓勵社會力量興辦健

10、康服務業，推進非營利性民營醫院和公立醫院同等待遇。加強醫療質量監管，完善糾紛調解機制，構建和諧醫患關系。堅持中西醫并重，促進中醫藥、民族醫藥發展。完善基本藥物制度，健全藥品供應保障機制，理順藥品價格，增加艾滋病防治等特殊藥物免費供給。提高藥品質量，確保用藥安全。加強傳染病、慢性病、地方病等重大疾病綜合防治和職業病危害防治，通過多種方式降低大病慢性病醫療費用。倡導健康生活方式，加強心理健康服務。國家政策既支持醫藥流通行業，又支持其下游行業醫療行業的發展，刺激國內對藥品的需求，這兩點均有力地推動了醫藥流通行業的發展。（2）嚴格資質認證護航，推動醫藥流通行業有序成長藥品經營質量管理規范（GSP）認證

11、制度是進入醫藥流通行業的一個門檻，隨著醫藥流通的發展，國家對GSP的規范也制定的越來越嚴格，嚴格的資質認證要求有利于提高行業的管理水平，避免企業簡單的價格競爭，促進行業健康發展。2、不利因素（1）醫藥流通行業對國家政策敏感度高醫藥行業對政策的敏感度較高，受到的影響波動大且速度快。政策方面首先給該行業帶來壓力的是“總額預付制”，主要是指對醫院的醫保費用的總額控制。隨著這一政策的逐漸推行，在總額預付制和總額控制的背景下，在較長的一段時間內公立醫院的用藥結構和醫生用藥選擇的處方行為都會發生重大改變，該行業內的企業需要因地制宜且因時制宜地采取措施和辦法，在積極應對和響應這一政策的同時，把握時機，選擇擁

12、有長期合作意向的、合適的上下游對象。（2）藥品價格易受國家監管限制藥品價格受國家監管，國家經常性地對藥品價格政策和藥品價格管理做出新規定，使藥品定價受到約束。公司經銷的藥品其價格大部分屬于國家價格管理范圍內，價格政策的相應調整將對公司的經營、盈利產生影響。比如，藥品定價以往完全由國家發改委制定，但如今發改委對醫藥行業的定價政策已經發生變化，定價的權利也在部分轉移。2013年7月5日的相關報告中曾提及要統一醫保支付價，即“定額報銷制”，也就是同樣名稱和用途的藥品，無論出于怎樣的制造商、有著怎樣的投資商，不論是外資還是合資還是國產出身，國家將為醫保患者提供定數額度的費用報銷服務，這在很大程度上將會

13、調動醫院自覺使用性價比相對高的廉價藥的積極性，也會隨之深刻影響醫藥行業包括醫藥物流行業的競爭格局。四、醫藥流通行業的周期性、季節性、區域性特征1、行業的周期性、季節性醫藥行業屬于民生的重要組成部分，醫藥流通行業屬于醫藥行業的一個子行業，該行業并未表現出明顯的周期性和季節性。但由于疾病具有突發性的特征，而針對某些疾病的疫苗接種卻存在一定的規律；另外，受春節的影響，在節假日期間醫藥銷售會相對降低，致使銷售額比其他季節要低，因而醫藥流通行業呈現出一定的季節性。2、區域性特征目前，我國采用以省為單位的醫療機構藥品集中招標的采購方式，由于醫藥關系到人民群眾的生命安全，省級單位在進行招標時會特別關注醫藥流

14、通企業的資質，對企業配送藥品的質量和速度有嚴格的要求。如某些省為保證藥品配送及時性和服務質量，嚴格限定進入醫療機構的中標藥品只能由生產廠家直接配送或由生產廠家委托注冊在當地（地市級區域）的配送企業配送，且規定“接受中標生產企業委托配送的藥品經營企業，必須在醫療機構發出購藥計劃后24小時內送達。向省屬醫療機構配送的，每周配送在5次之內；向市、縣級醫療機構配送的，每周在3次之內；向鄉鎮醫療機構（社區）配送的，每周在2次之內。屬疫情、災情、突發性事件和急救及加急供貨的藥品應及時配送” 等；此外，基層用基本藥物供應保障體系的建立和“兩票制”的推行，對醫藥流通企業終端覆蓋能力及配送能力也提出了更高的要求

15、。因此，在藥品招標采購與配送管理制度以及醫改政策的影響下，醫藥流通企業受限于配送時限、物流成本和終端覆蓋能力等因素，只能在本企業服務的區域半徑內進行藥品配送，這決定了醫藥流通行業的區域性特點。2 五、醫藥流通行業市場前景分析1、行業集中度不斷提高中國醫藥流通市場呈現出整體分散趨于集中的競爭格局。藥品流通企業利用產業基金、上市融資、引進外資等多種方式加快兼并重組步伐，努力提高行業組織化水平，實現規模化、集約化經營，是未來行業改革發展的主線。大型醫藥流通企業可以為生產企業提供更為全面的優質服務，實現規模化效應。流通環節盈利空間的的持續下降、新版 GSP 對醫藥流通企業硬件、軟件的高標準、高要求將會

16、持續壓縮中小型醫藥流通企業的生存空間，一些小散企業將被兼并，或被淘汰出局，可以促使藥品流通領域形成良好的行業秩序。2、創新型業務模式呈現多樣化面對市場高度同質化的競爭局面，藥品流通企業要勇于創新，積極探索發展多種營銷及服務模式。對上游供應商，提供個性化和差異化服務，與其共同開發市場；對下游客戶，開展醫院藥品供應鏈創新服務，采取提供增值服務、二維條碼建設、藥房合作等模式。同時，自身也發展了專業分銷、高端藥品直送、深度分銷等商業模式。3、物流網絡進一步完善我國醫藥物流的發展目前仍處于初級階段，局部發展因個體企業的差異而不同，整體的發展仍相對傳統。在醫藥生產企業、醫藥批發企業和醫藥零售企業中，醫藥物

17、流是連接醫藥企業與用戶之間的重要通道。隨著相關政府主管部門先后頒布醫藥物流的行業標準和新版GSP，各藥品流通企業繼續加大在物流建設上的投入，加快發展現代物流和第三方物流業務。以中國醫藥集團總公司、華潤醫藥商業集團公司、上海醫藥集團股份有限公司、九州通醫藥集團有限公司為代表的一 2 醫藥流通行業分析報告，趙煒、何勇、黃輝，華龍證券 。批大型企業，逐步建立起全國醫藥物流分銷配送網絡；一批區域性龍頭企業也同樣擁有了區域物流中心樞紐及區域配送中心網絡，最后一公里藥品供應保障體系進一步得以完善。4、醫藥電子商務企業數量激增。據國家食品藥品監督管理總局統計，截至2014年12月31日，全國累計共有353家

18、企業擁有食品藥品監管部門發放的互聯網藥品交易服務資格證書，與上年同期相比增加154家，增加幅度創歷史新高。從業務形式看，B2C（向個人消費者提供藥品）的發展最為迅速，全國累計共有264家企業擁有交易證照，比上年增加127家；B2B（與其他企業進行藥品交易）的發展相對緩慢，全國累計共有73家企業具有交易證照，比上年增加22家。第三方交易服務平臺加速發展，全國累計共有16家平臺具有交易證照，比上年增加5家。3國家食藥監總局2014年5月公布了 互聯網食品藥品經營監督管理辦法(征求意見稿)，提升了企業開展互聯網藥品經營的積極性，推動醫藥電商企業快速擴容。但新規未能在2014年落地，加之互聯網經營環境

19、不佳、企業缺乏物流服務和人才儲備等因素，制約了市場的進一步擴大，也意味著醫藥電子商務的未來發展仍有較大的空間。六、影響醫藥流通行業發展的風險因素1、政策風險醫藥行業對政策的敏感度較高，受到的影響波動大且速度快。由于我國醫藥流通行業還處于初級階段，國家對于該行業的相關政策規范也在不斷出臺。比如，國家為了加強對醫藥流通的監管而出臺了GSP強制認證制度，該制度2015年6月25日更新之后對公司的倉儲、物流設施和購置運輸設備以及維持運營的流動資金的要求更加嚴格，企業必須投入更多的財力去完善相關設備及公司管理等方面以滿足GSP新規。2、藥品質量風險目前，公司代理的藥品種類達到695種，公司嚴格按照GSP的規定，在經營活動中對各環節進行嚴格質量控制，主要在產品采