1、供應鏈金融與互聯網金融創新2015年年 一、開啟供應鏈金融之門 二、供應鏈金融與中小企業融資 三、互聯網金融創新 四、供應鏈金融與核心企業競爭力打造 五、典型案例集萃 目錄目錄 第一部分第一部分 開啟供應鏈金融之門開啟供應鏈金融之門提要:模塊一、經典報表案例的啟示模塊二、供應鏈金融概述模塊一：典型報表案例及啟示模塊一：典型報表案例及啟示2022-1-16案例：一張典型報表企業的三種圈： 1、投資經營圈； 2、生產經營圈； 3、 圈。 啟示一：“世紀的競爭不是企業和企業之間的競爭,而是供應鏈和供應鏈之間的競爭” 克里斯多夫啟示二：啟示二：模塊二：供應鏈金融概述模塊二：供應鏈金融概述1.供應鏈金融

2、供應鏈金融概念概念 供應鏈金融是指對供應鏈內部的交易結構進行分析的基礎上，運用 貿易融資的信貸模型，并引入核心企業、物流監管公司、 等新的風險控制變量，對供應鏈的不同節點提供封閉的授信支持及其它結算、理財等綜合金融服務。境外原材料生產商境內原材料生產商核心企業終端產品生產商境外買家終端產品生產商離岸代理企業物流企業進口商供應商一級經銷商零部件生產商二級經銷商二級經銷商一級經銷商最終用戶最終用戶供應鏈的全景圖供應鏈的全景圖12二級供應商二級供應商二級供應商二級供應商二級供應商二級供應商一級一級供應供應商商核心企業核心企業供應鏈的主供應鏈的主導者導者經銷經銷商商個人消費者個人消費者中小公司買家中小

3、公司買家大型公司買大型公司買家家貨物與信用帳期貨物與信用帳期- -物流供應鏈物流供應鏈訂單與現金流訂單與現金流- -財務供應鏈財務供應鏈供應鏈的流向圖：物權、債權鏈條的法律根源鏈條的生態原因物質利己主義物質利己主義 的偏好的偏好一個有待破解的案例 2.全球化與供應鏈全球化與供應鏈全球化：信息技術 技術17 3.供應鏈金融產生過程供應鏈金融產生過程 全球化 競爭方式 產業模式 金融服務單體企業單體企業供應鏈供應鏈縱向一體化縱向一體化 組織組織傳統金融傳統金融服務服務供應鏈金融服務供應鏈金融服務18傳統金融服務4.傳統金融服務和供應鏈金融服務傳統金融服務和供應鏈金融服務供應商核心企業經銷商銀行苛刻

4、很少融資很少融資苛刻優惠供銷供銷企業是銀行很少關注的區域。單獨、孤立的銀行業務，不關注貿易流程和交易過程。從 出發提供服務19供應鏈金融服務供應商核心企業經銷商戰略聯盟銀行大力支持交易信息優惠優惠戰略聯盟 以核心企業為基準創建“1+N”或“M+1+N”的金融服務模式, 關注交易過程，整合物流、 流和資金流。 根據產業特點， 跨 地提供金融服務。 供應鏈中的融資光環效應供應鏈中的融資光環效應買家供應商供應鏈方案光環效應對供應商和買家信用水平的支撐作用215.5.供應鏈金融系統構成供應鏈金融系統構成 由于涉及到眾多利益主體，供應鏈金融形成了一個相對封閉、具有明確邊界的金融生態系統，具體見下圖：供應

5、鏈供應鏈金融系金融系統構成統構成供應鏈中小企業成員供應鏈中小企業成員行為主體行為主體（供應鏈金融產（供應鏈金融產品和服務的生產品和服務的生產者和消費者）者和消費者）供應鏈金融供應鏈金融外部環境外部環境供應鏈金融供應鏈金融產品體系產品體系銀行銀行支持型主體支持型主體核心企業核心企業制度環境制度環境技術環境技術環境法律法規法律法規司法體系司法體系金融監管體系金融監管體系供應鏈金融技術供應鏈金融技術電子信息技術電子信息技術應收帳款類產品應收帳款類產品存貨類產品存貨類產品預付帳款類產品預付帳款類產品第二部分第二部分供應鏈金融和中小企業融資供應鏈金融和中小企業融資模塊一：供應鏈金融的信用捆綁機理模塊一：

6、供應鏈金融的信用捆綁機理 問題一：信貸合同的最大特點是什么？問題二：法律賦予銀行的最大法律權利是什么？報表中隱藏的兵器柜信用捆綁技術：（1）商票；(案例) （2）先票后貨； （3）金銀倉（保兌倉）； （4）國內保理； （5）定向保理（反向擔保）； （6）應收帳款質押。 問題：核心企業為什么會讓你捆綁呢？例例2.應收帳款保理業務：（國內明應收帳款保理業務：（國內明保理業務流程）保理業務流程）銀行買方客戶1轉讓應收帳款4出賬確認通知轉讓325支付款項3確認2通知轉讓 定向保理（反向保理）基于應付帳款的商業模式創新基于應付帳款的商業模式創新銀行核心客戶中小企業抵押+監管2支付貨款交納保證金1追加保證

7、金46放貨發貨35通知放貨問題：先票后貨業務向下延伸是什么？金銀倉（保兌倉）授信業務流程金銀倉（保兌倉）授信業務流程銀行銀行賣方賣方客戶客戶2支付貨款支付貨款3出具提單出具提單5通知發貨通知發貨6發貨發貨1交納保證金交納保證金4追加保證金追加保證金模塊二:供應鏈金融的元件、模塊和系統集成一一.供應鏈金融的元件：供應鏈金融的元件：元件一：存貨類產品1、靜態抵質押授信；2、動態抵質押授信；3、 抵押；4、標準倉單質押授信；5、普通倉單質押授信 靜態抵質押授信業務流程靜態抵質押授信業務流程銀行銀行監管方監管方客戶客戶出賬出賬 2追加保證金追加保證金34發貨指令發貨指令5放貨放貨1交付抵質押物交付抵質

8、押物動態抵質押授信業務流程動態抵質押授信業務流程銀行銀行監管方監管方客戶客戶2 出賬出賬4追加保證金追加保證金5發貨指令發貨指令1交付抵質押物交付抵質押物3最低限額讓抵質押物自由進出最低限額讓抵質押物自由進出6 發貨發貨期貨交易所期貨交易所銀行銀行期貨經紀公司期貨經紀公司客戶客戶2 辦理質辦理質 押手續押手續1交付倉單交付倉單3出賬出賬4追加保證金追加保證金5釋放倉單釋放倉單6委托交割委托交割7交割款交割款償還貸款償還貸款銀行銀行倉庫倉庫客戶客戶3交付倉單交付倉單4出賬出賬5追加保證金追加保證金6釋放倉單釋放倉單8放貨放貨2出具倉單出具倉單1交付倉儲貨物交付倉儲貨物7通知放貨通知放貨元件二：應

9、收賬款融資 1、國內明保理 2、國內暗保理3、國內保理池融資4、定向保理5、票據池授信6、出口應收賬款池融資7、出口信用險項下授信8、應收帳款質押融資出口應收賬款池融資業務流程出口應收賬款池融資業務流程銀行銀行境外境外買方買方境外境外買方買方境外境外買方買方客戶客戶1賒銷賒銷2轉讓應收賬款轉讓應收賬款5出賬出賬3通知轉讓通知轉讓4寄單寄單6回款回款出口信用險項下授信業務流程出口信用險項下授信業務流程客戶客戶進口商進口商/開證行開證行保險公司保險公司銀行銀行1、投保、投保出口信出口信用保險用保險2、三方、三方簽定簽定權權益轉讓益轉讓協議協議5、提示、提示單據單據6、到期、到期付款付款2、三方簽定

10、、三方簽定權益轉讓協議權益轉讓協議3、申請、申請/單據單據4、押匯款入賬、押匯款入賬元件三：預付款類1、先票（款）后貨授信；2、金銀倉（保兌倉）授信；3、進口信用證項下未來貨權質押授信；4、國內信用證；5、附保貼函的商業承兌匯票。二二. . 供應鏈金融的模塊供應鏈金融的模塊（舉例）：（舉例）：1.存貨融資項下應收帳款的贖貨機制；2.信用證項下未來貨權質押授信轉保理；3.商業承兌匯票貼現后轉開信用證。三.供應鏈金融的系統集成：“1+N”“1+N”（案例）案例）鏈式融資適用行業行業應當具有如下特點 ： 行業容量廣闊、 市場需求穩定、 巨大、 交易方式規范、 較好， 屬于資金技術 型產業，有利于銀行

11、進行 拓展。汽車、有色金屬 、鋼鐵、煤炭、石化、機械制造 47鐵礦石供應商焦炭生產商煉鋼企業（含財務公司）鋼材批發商鋼材加工企業/最終用戶供應鏈營銷模式礦山物流企業設備安裝廢金屬回收企業鋼材專業市場注：箭頭方向代表產品及服務流動方向供應鏈核心企業廢渣、水泥行業n綠色代表重點客戶n黃色代表非重點客戶n橘紅色代表待研究客戶鋼鐵金融行業全景及重點目標客戶群體鋼鐵金融行業全景及重點目標客戶群體48業務模式全景上游延伸：將標準模式擴展至核心廠商上游供應商企業，提供保理、票據貼現、進口結算與融資等配套產品深入合作：加深與汽車制造企業的深度合作，涉及國際結算、現金管理、財務咨詢、債務保值等創新產品擔保選擇：

12、對經銷商授信的風險緩釋，增加非回購擔保下的選擇模式：p優先引入在第三方監管下的車證動產質押模式；p單一合格證監管模式，但較動產質押模式，對于經銷商授信應按一般授信標準掌握。汽車金融汽車金融A集團銀行物流運輸公司監管方用戶經銷商4S店三方協議1授信額度、開票申請2開立銀行承兌匯票商品車5交款3合格證、車交接7釋放合格證、車4派駐監管員 監管車與證6收款后通知回款至銀行5使用銀行大額支付系統3運輸8銷售產業金融：沿產業價值鏈產業金融：沿產業價值鏈 “ “橫到邊、豎到底橫到邊、豎到底”開發開發原油燃料油最終用戶（電廠）用戶（航空公司）進口代理企業煉油企業成品油銷售企業燃料油進口代理企業貿易商第三部分

13、第三部分互聯網金融創新互聯網金融創新從一個阿里貸款刻意隱藏的數據講起阿里巴巴的贏利模式互聯網金融的特點：互聯網金融的特點：1.金融服務基于 的應用；2.金融服務趨向 化；3.金融服務高效、便捷化；4.金融服務低成本化。互聯網金融的七項突破：互聯網金融的七項突破：1.突破了有形概念和 概念；2.突破了 的概念；3.突破了貨幣的主權概念；4.突破了高利率和高成本；5.互聯網金融利用大數據優勢跟蹤個人記錄，突破了 能力；6.突破了現有的競爭格局，通過互聯網很有可能引發一些銀行和金融機構之間相互競爭和融合；7.突破了行業限制，互聯網金融逐漸沒有了銀行業、保險業和互聯網等行業限制。金融商業模式的三分法：

14、金融商業模式的三分法：1.銀行模式；2.資本市場模式;3. 模式.互聯網金融目前的主要分類：互聯網金融目前的主要分類：1.互聯網支付；2.互聯網小額貸款；（大數據金融：阿里金融和京東金融）3.個人對個人（P2P）網貸；4.互聯網銷售金融產品；（互聯網金融門戶）5. 融資；6.比特幣。第三方支付資金結算的游戲規則神奇的附屬帳戶體系互聯網銷售金融產品余額寶與利率市場化目前目前 我國我國P2P網貸的主要模式：網貸的主要模式：1.純線上無擔保模式;2.債權轉讓模式;3.擔保模式;4.平臺模式.眾籌的種類：眾籌的種類：1.募捐制；2. 制;3.借貸制;4. 制.銀聯的覺醒商業銀行的網絡視角商業銀行的各項

15、應對策略：商業銀行的各項應對策略：平安移動互聯網金融平臺 ；華夏基金“微信版余額寶”；建設銀行“善融商城”；交通銀行“交博匯”；中國銀行“中銀易商”；民生電商 ；工商銀行電商平臺“融e購”；招商銀行 ；金融互聯網化的主要模式：金融互聯網化的主要模式：1、傳統金融業務電子化模式：包括網上銀行、手機銀行、移動支付、和網絡證券等形式。2、基于互聯網的創新金融服務模式：包括直銷銀行、智能銀行等形式及銀行、券商、保險等創新型服務產品。3、金融電商模式：是以建行“善融商務”電子商務金融服務平臺、泰康人壽保險電商平臺為代表的各類傳統金融機構的電商平臺。 經典案例舉例經典案例舉例混戰和焦灼中的網絡金融生態比特

16、幣：另一場戰爭比特幣：另一場戰爭比特幣定義為：比特幣定義為： 一種由開源的一種由開源的P2P(Peer to Peer，點對點，點對點)軟件軟件產生的虛擬貨幣產生的虛擬貨幣(或稱電子現金系統或稱電子現金系統)，它通過大量的，它通過大量的計算產生，使用整個網絡的分布式數據庫來進行交計算產生，使用整個網絡的分布式數據庫來進行交易確認。由于它具有不依賴于任何發行機構，不需易確認。由于它具有不依賴于任何發行機構，不需要任何流通機構和管理機構，并且交易快捷、無法要任何流通機構和管理機構，并且交易快捷、無法偽造的特點，所以具有偽造的特點，所以具有 的明顯特征。的明顯特征。關于比特幣：關于比特幣： 不同于實

17、體貨幣，比特幣基于一套密碼編碼、通過復雜算法產生，可以通過任意一臺接入互聯網的計算機實現在全球范圍內的流通，任何人都可以挖掘、購買、出售或收取比特幣。此外，比特幣可以用于購買虛擬和真實的商品和服務。相對于其他貨幣，它的匯率是由供求關系以及幾個現存的交易平臺決定。據測算，2140年，比特幣的數量將固定在2100萬枚。比特幣的三大特征：比特幣的三大特征：1.去中心化，將去中心化，將 下放給個人，人人可以下放給個人，人人可以生產。生產。2.總量一定，是總量一定，是 貨幣。貨幣。3.匿名實時交易，且交易不可偽造。匿名實時交易，且交易不可偽造。比特幣的交易：比特幣的交易： 關于比特幣的交易，是匿名的，也

18、是不可逆關于比特幣的交易，是匿名的，也是不可逆的，同時也是不需要依賴的，同時也是不需要依賴 的。而的。而我們日常的交易買賣必須通過我們日常的交易買賣必須通過 或第三方支或第三方支付機構付機構(第三方第三方)來實現。來實現。作為電子支付系統：作為電子支付系統： 中本聰認為中本聰認為“借助金融機構作為可資信賴的第借助金融機構作為可資信賴的第三方來處理電子支付信息三方來處理電子支付信息內生性地受制于內生性地受制于“基基于信用的模式于信用的模式”的弱點。的弱點。”因此他希望能創建一因此他希望能創建一套套“基于密碼學原理而不基于信用，使得任何達基于密碼學原理而不基于信用，使得任何達成一致的雙方，能夠直接

19、進行支付，從而不需要成一致的雙方，能夠直接進行支付，從而不需要第三方中介的參與第三方中介的參與”的電子支付系統。的電子支付系統。 與其說中本聰發明了一個顛覆傳統金融方式與其說中本聰發明了一個顛覆傳統金融方式的貨幣，不如說它開啟了一場建立新秩序的社科的貨幣，不如說它開啟了一場建立新秩序的社科實踐。實踐。萊特幣：萊特幣：Litecoin旨在改進比特幣，與其相比，Litecoin具有三種顯著差異。第一，Litecoin網絡每2.5分鐘（而不是10分鐘）就可以處理一個塊，因此可以提供更快的交易確認。第二，Litecoin網絡預期產出8400萬個Litecoin，是比特幣網絡發行貨幣量的四倍之多。第三，

20、Litecoin在其工作量證明算法中使用了由Colin Percival首次提出的scrypt加密算法，這使得相比于比特幣，在普通計算機上進行Litecoin挖掘更為容易。每一個Litecoin被分成100,000,000個更小的單位，通過八位小數來界定。未來的預測：未來的預測：1. 價格趨于理智，成為合法貨幣價格趨于理智，成為合法貨幣當然這是一個理想的結果，但是如果沒有一個正規的 ，這個結果基本上無法實現。2. 觸及經濟、社會安全，政府介入觸及經濟、社會安全，政府介入3. 泡沫破碎泡沫破碎4. 被更成熟的被更成熟的 代替代替但它仍將為整個金融行業留下不朽的遺產，推動新的數字貨幣的發展。 第四部分第四部分供應鏈供應鏈金融金融與與核心核心企業競爭力企業競爭力打打造造財務搭脈術財務搭脈術客戶對銀行的核心需求：客戶對銀行的核心需求：企業（管理） 銷售 采購采購 融資理財1、降低支付成本2、延緩 的流出3、必要時提前屯貨4、進行集中的采購1、加快銷售資金的回籠 2、支持銷售體系的建設3、提高 的質量4、支持訂單式生產。成功案例舉例84銀行銀行大買方大買方汽車制造商鋼鐵制造商煤炭公司電力公司電信運營商電子設備制造商大型項目公司政府采購項目.供應商