1、2020年基金從業(yè)考試證券投資基金模擬題1、關(guān)于風險價值VaR,下列表述正確的是()。A.風險價值，又稱在險價值，是指在一定的持有期和給定的置信水平下， 利率、匯率等市場風險要素發(fā)生變化時，投資組合所面臨的潛在最大損失B.風險價值，又稱在險價值，是指在一定的持有期和給定的置信水平下，對風險因子的暴露程度C.風險價值，又稱在險價值，是指在一定的持有期和給定的置信水平下， 投資對象對市場變化的敏感度D.風險價值，又稱在險價值，是指在一定的持有期和給定的置信水平下， 從資產(chǎn)最高價到接下來最低價格的損失參考答案：A參考解析：風險價值，又稱在險價值，是指在給定的時間區(qū)間內(nèi)和給定的置 信水平下，利率、匯率

2、等市場風險要素發(fā)生變化時， 投資組合所面臨的潛在最大 損失。2、下列()的參與使套期保值能夠順利進行。A.另類投資者B.風險投資C.投機者D.戰(zhàn)略投資者參考答案：C參考解析：投機者是期貨市場的重要組成部分， 是期貨市場必不可少的潤滑 劑。投機交易增強了市場的流動性.承擔了套期保值交易轉(zhuǎn)移的風險，是期貨市 場正常運營的保證。正是因為有投機者參與，套期保值才能順利進行，而使期貨 市場具有經(jīng)濟功能。3、有效前沿是能夠達到的最優(yōu)的投資組合的集合，它位于所有資產(chǎn)和資產(chǎn) 組合的()。A.右上方B.右下方C.左上方D.左下方參考答案：C參考解析：有效前沿是能夠達到的最優(yōu)的投資組合的集合，它位于所有資產(chǎn)和資產(chǎn)

3、組合的左上方。4、對股票投資組合進行相對收益歸因分析，最常用的業(yè)績歸因方法是()。A.特雷諾比率法B.夏普比率法C. Brinson模型法D.詹森比率法參考答案：C參考解析：對股票投資組合進行相對收益歸因分析， 最常用的業(yè)績歸因方法 是Brinson 方法。5、下列關(guān)于融資交易和融券交易的說法中，錯誤的是()。A.融資和融券業(yè)務(wù)都會放大投資收益率或損失率B.用證券沖抵保證金時，不同證券必須以證券市值或凈值按不同的折算率進行折算C.融資即投資者借入資金購買證券，融券即投資者借入證券賣出D.目前，上海證券交易所規(guī)定融資融券保證金比例不得低于100%參考答案：D參考解析：上海證券交易所規(guī)定的融資融券

4、保證金比例不得低于50%。1、關(guān)于我國QDII基金的特點，下列說法錯誤的是（）。A.在投資管理過程中，國內(nèi)基金公司除了組建專門的投資團隊參與境外投資，還可以借助境外投資顧問B. QDII基金的可投資區(qū)域較為廣泛，包括了幾乎所有發(fā)達國家和大部分新興市場的股票和（非又t沖）基金C. QDII基金的可投資品種較為豐富，可以投資包括 ETF、FOF、權(quán)證、期 貨、股指期貨等金融衍生產(chǎn)品D. QDII基金產(chǎn)品的門檻較高，大部分金融投資產(chǎn)品的認購門檻是幾萬元甚 至幾十萬元人民幣，而QDII基金產(chǎn)品起點為五十萬元參考答案：D參考解析：QDII基金產(chǎn)品的門檻較低，大部分金融投資產(chǎn)品認購門檻為幾 萬元甚至幾十萬

5、元人民幣，而 QDII基金產(chǎn)品起點僅為1 000元人民幣，適合更 為廣泛的投資者參與。2、關(guān)于基金投資運作過程中的集中交易制度，下列理解正確的是（）。承擔的B.基金經(jīng)理直接向交易員下達投資指令C.基金經(jīng)理直接進行交易D.交易指令應包含確切的交易價格，交易員嚴格按照該價格水平進行證券 交易參考答案：A參考解析：為提高交易效率和有效控制基金管理中交易執(zhí)行的風險，基金采取集中交易制度，即基金的投資決策與交易執(zhí)行職能分別由基金經(jīng)理與基金交易 部門承擔。3、在考慮基金業(yè)績評價的時候，我們往往要考慮基金規(guī)模大小帶來的影響， 下列屬于大規(guī)模基金最有可能帶來的不利影響的為 （）。A.非系統(tǒng)性風險更大B.平均成

6、本更高C.對被投資股票的收益性有不利影響D.對被投資股票的流動性有不利影響參考答案：D參考解析：與小規(guī)模基金相比，規(guī)模較大的基金的平均成本更低。另一方面， 規(guī)模較大的基金可以有效地減少非系統(tǒng)性風險。 但是基金規(guī)模過大，對可選擇的 投資對象、被投資股票的流動性等都有不利影響。4、下列屬于貨幣時間價值的應用的是（）。A.不要為灑掉的牛奶哭泣B.谷賤傷農(nóng)C.賣的比買的精D.早收晚付參考答案：D參考解析：貨幣時間價值是指貨幣隨著時間的推移而發(fā)生的增值。 由于貨幣 具有時間價值，即使兩筆金額相等的資金，如果發(fā)生在不同的時期，其實際價值 量也是不相等的，因此，一定金額的資金必須注明其發(fā)生時間， 才能確切地

7、表達 其準確的價值。5、美國學者法瑪在研究市場有效性時，把信息劃分為 ()。A.歷史信息、公開信息和內(nèi)部信息B.歷史信息、公開信息和風險信息C.基本面信息、價格信息和風險信息D.技術(shù)面信息、基本面信息和內(nèi)部信息參考答案：A參考解析：20世紀70年代，美國芝加哥大學的教授尤金法瑪決定為市場 有效性建立一套標準，并依據(jù)時間維度，把信息劃分為歷史信息、當前公開可得 信息以及內(nèi)部信息。1、債券的遠期交易從成交日到結(jié)算日的期限由交易雙方確定，但最長不得 超過()。A. 30 天B. 90 天C.180 天D. 365 天參考答案：D參考解析：遠期交易從成交日至結(jié)算日的期限（含成交日不含結(jié)算日）由交易 雙

8、方確定，但最長不得超過 365天。2、根據(jù)中央國債登記結(jié)算公司有關(guān)債券賬戶管理規(guī)定， QFII、RQFII可以 在銀行間債券市場參與交易，但只能申請成為丙類結(jié)算成員，在債券結(jié)算時須委 托甲類結(jié)算成員辦理，此處體現(xiàn)的交易制度是 （）。A.做市商交易B.結(jié)算參與人制度C.公開市場一級交易商制度D.結(jié)算代理制度參考答案：D參考解析：結(jié)算代理制度是指經(jīng)中國人民銀行批準可以開展結(jié)算代理業(yè)務(wù)的 金融機構(gòu)法人，受市場其他參與者的委托，為其辦理債券結(jié)算業(yè)務(wù)的制度。3、阿爾法（僅）投資策略是尋找價值被低估的資產(chǎn)進行投資以獲取超額收益。 所謂價值被低估的資產(chǎn)具有的特點是（）。A.剛好位于證券市場線上B. a值大于

9、0C. a值小于0D.位于證券市場線下方參考答案：B參考解析：證券市場線可以用來判斷一項資產(chǎn)的定價是否合理。 如果一項資 產(chǎn)的定價合理，其應當位于證券市場線上。如果一個資產(chǎn)的價格被高估 （收益率 被低估），其應當位于證券市場線的下方。如果一個資產(chǎn)的價格被低估 （收益率被 高估），其應當位于證券市場線的上方。價值被低估， a值大于0o4、關(guān)于投資風險，下列表述正確的是（）。A.風險投資的主要收益來自企業(yè)本身的分紅B.風險投資被認為是私募股權(quán)投資當中處于低風險領(lǐng)域的投資C.風險投資的主要目的是為了取得企業(yè)的長久控制權(quán)D.風險投資通過資本的退出，從股權(quán)增值中獲取高回報參考答案：D參考解析：風險投資的收益不是來自企業(yè)本身的分紅，而是來自企業(yè)成熟壯大之后的股權(quán)轉(zhuǎn)讓。風險投資被認為是私募股權(quán)投資中處于高風險領(lǐng)域的戰(zhàn)略。 風險資本的投資目的并不是取得對企業(yè)的長久控制權(quán)以及獲得企業(yè)的利潤分配， 而是通過資本的退出，從股權(quán)增值當中獲取高回報。5、下列關(guān)于可贖回債券和可回售債券的論述中，正確的是 （）。A.可回售條款降低了債券投資者的風險B.可贖回條款是債券