1、2018屆 本 科 畢 業(yè) 設(shè) 計(jì)（論 文）重慶鋼鐵股份有限公司營(yíng)運(yùn)能力分析Research on the Operating Capacity of Iron and Steel Company in Chongqing學(xué) 院： 商學(xué)院 專 業(yè)： 財(cái)務(wù)管理 姓 名： 歐世丹 學(xué) 號(hào)： 140104040328 指導(dǎo)教師： 張麗慶 完成時(shí)間： 2018年3月6日 二一八年三月論文題目：重慶鋼鐵股份有限公司營(yíng)運(yùn)能力分析專 業(yè)：財(cái)務(wù)管理學(xué) 生：歐世丹 簽 名： 指導(dǎo)教師：張麗慶 簽 名： 摘要營(yíng)運(yùn)能力分析是對(duì)公司資金周轉(zhuǎn)情況開(kāi)展的研究，資金周轉(zhuǎn)效率高，表示資金使用效果好，公司運(yùn)作管理能力高。營(yíng)運(yùn)能

2、力指標(biāo)包含應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等多個(gè)部分。本文將重慶鋼鐵股份有限公司當(dāng)做分析案例，對(duì)公司營(yíng)運(yùn)能力開(kāi)展實(shí)證研究，嘗試?yán)霉举Y產(chǎn)營(yíng)運(yùn)效率和效益指標(biāo)，來(lái)評(píng)估該企業(yè)的現(xiàn)實(shí)營(yíng)運(yùn)能力，為重慶鋼鐵股份有限公司提高經(jīng)濟(jì)效益指明方向，同時(shí)也為其他企業(yè)提升營(yíng)運(yùn)能力準(zhǔn)備參考與依據(jù)。關(guān)鍵詞：營(yíng)運(yùn)能力；重慶鋼鐵股份有限公司；資金；經(jīng)濟(jì)效益Title: Research on the Operating Capacity of Iron and Steel Company in ChongqingMajor: financial managementName:Shidan.OU Signature

3、: Supervisor: Zhangliqing Signature: ABSTRACTThe analysis of operational capability is an analysis of the status of corporate capital turnover, the faster cash flow, indicating the higher efficiency of capital utilization, the better the management of enterprises. Operating capacity indicators inclu

4、de accounts receivable turnover, inventory turnover, current assets turnover and total assets turnover and other indicators. In this paper, Chongqing Iron & Steel Co., Ltd. as a case, an empirical analysis of the operating capacity of enterprises, trying to calculate and analyze reflect the effi

5、ciency and effectiveness of corporate assets operating indicators to evaluate the operational capacity of Chongqing Iron and Steel Co., Ltd., Chongqing Iron and Steel Co., Ltd. The company pointed out the direction of improving economic efficiency, but also provide reference for other enterprises to

6、 enhance operational capacity.Key words：Operating capacity; Chongqing Iron & Steel Co., Ltd.; Funds; Economic Benefits目錄前言11營(yíng)運(yùn)能力相關(guān)理論概述11.1營(yíng)運(yùn)能力的定義11.2營(yíng)運(yùn)能力分析的指標(biāo)11.3營(yíng)運(yùn)能力分析的意義22重慶鋼鐵公司營(yíng)運(yùn)能力現(xiàn)狀分析22.1重慶鋼鐵公司簡(jiǎn)介22.2重慶鋼鐵公司營(yíng)運(yùn)能力分析的狀況22.2.1應(yīng)收賬款22.2.2流動(dòng)資產(chǎn)32.2.3存貨42.2.4固定資產(chǎn)53重慶鋼鐵公司營(yíng)運(yùn)能力問(wèn)題分析53.1應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)速度慢73.2流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)慢

7、73.3存貨積壓83.4固定資產(chǎn)利用差94重慶鋼鐵公司營(yíng)運(yùn)能力問(wèn)題的成因分析94.1應(yīng)收賬款管理不善94.2資金使用效率低104.3銷售技術(shù)欠缺104.4生產(chǎn)設(shè)備和技術(shù)落后115提高重慶鋼鐵公司營(yíng)運(yùn)能力的對(duì)策115.1加強(qiáng)對(duì)應(yīng)收賬款的管理115.2加強(qiáng)資金使用效率，促進(jìn)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)125.3加強(qiáng)企業(yè)銷售能力，促進(jìn)存貨周轉(zhuǎn)125.4加強(qiáng)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，促進(jìn)技術(shù)提高13結(jié)論14參考文獻(xiàn)15致謝16西安外事學(xué)院本科畢業(yè)設(shè)計(jì)（論文）前言隨著現(xiàn)如今高效運(yùn)轉(zhuǎn)的社會(huì)而言，全球經(jīng)濟(jì)科技和科學(xué)技術(shù)越來(lái)越發(fā)達(dá)，企業(yè)之間的競(jìng)爭(zhēng)特別的激烈。企業(yè)能否接受外部動(dòng)態(tài)的挑戰(zhàn)，成為了現(xiàn)如今面臨的重大問(wèn)題。營(yíng)運(yùn)能力也成為了其中問(wèn)題的主

8、要因素之一。營(yíng)運(yùn)能力是企業(yè)比較重的實(shí)現(xiàn)盈利目的的手段；還是公司經(jīng)營(yíng)和財(cái)務(wù)能力的關(guān)鍵部分，通常狀況下可使用公司主要資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)率等信息開(kāi)展評(píng)估。所有公司的營(yíng)運(yùn)能力情況與經(jīng)濟(jì)效益情況，從本質(zhì)上分析，和公司資產(chǎn)使用和其營(yíng)運(yùn)能力有關(guān)，重慶鋼鐵公企業(yè)在產(chǎn)業(yè)內(nèi)競(jìng)爭(zhēng)水平持續(xù)減低，此公司在現(xiàn)實(shí)營(yíng)運(yùn)能力上出現(xiàn)的眾多問(wèn)題，在行業(yè)內(nèi)具備相應(yīng)的典型性。所以，分析此公司營(yíng)運(yùn)能力，研究其出現(xiàn)的問(wèn)題和根源，尋找處理方案，對(duì)于處理重慶鋼鐵企業(yè)本身問(wèn)題和領(lǐng)域內(nèi)有關(guān)公司出現(xiàn)的相似問(wèn)題有相應(yīng)的現(xiàn)實(shí)價(jià)值。1營(yíng)運(yùn)能力相關(guān)理論概述1.1營(yíng)運(yùn)能力的定義營(yíng)運(yùn)能力表示公司使用所了解的資源得到財(cái)富的能力，主要表現(xiàn)在公司營(yíng)運(yùn)資產(chǎn)的現(xiàn)實(shí)效率與效益兩部

9、分。營(yíng)運(yùn)資產(chǎn)效率一般表示資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度。營(yíng)運(yùn)資產(chǎn)效益則指營(yíng)運(yùn)資產(chǎn)的利用效果，在企業(yè)資產(chǎn)的投入與產(chǎn)出中表現(xiàn)出來(lái)。1.2營(yíng)運(yùn)能力分析的指標(biāo)營(yíng)運(yùn)能力的財(cái)務(wù)指標(biāo)研究通常需要從：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率等部分進(jìn)行，其主要公式為：表1.1 營(yíng)運(yùn)能力的財(cái)務(wù)指標(biāo)分析體系指標(biāo)公式解釋?xiě)?yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=賒銷收入凈額/應(yīng)收賬款平均余額應(yīng)收賬款在一年或一定會(huì)計(jì)時(shí)期內(nèi)的周轉(zhuǎn)次數(shù)存貨周轉(zhuǎn)率=銷貨成本/存貨平均余額企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中存貨運(yùn)營(yíng)效率固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入凈額/固定資產(chǎn)平均凈值企業(yè)固定資產(chǎn)在一年或一定會(huì)計(jì)期間的利用、周轉(zhuǎn)能力流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=產(chǎn)品銷售收入/流動(dòng)資產(chǎn)平均余額企業(yè)在一年或一定會(huì)計(jì)期間的流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況在

10、具體的研究中，需要利用指標(biāo)研究法、圖表研究法、對(duì)比研究法等開(kāi)展。指標(biāo)研究法表示計(jì)算公司營(yíng)運(yùn)能力指標(biāo)，利用指標(biāo)在多個(gè)時(shí)期的信息結(jié)果對(duì)比來(lái)反映公司營(yíng)運(yùn)能力的變化。圖表分研究法表示制作圖表，直接清楚的呈現(xiàn)公司營(yíng)運(yùn)能力狀況。對(duì)比研究法表示挑選領(lǐng)域內(nèi)典型公司或均值等，對(duì)公司營(yíng)運(yùn)能力開(kāi)展對(duì)比，得到合理的結(jié)果。1.3營(yíng)運(yùn)能力分析的意義營(yíng)運(yùn)能力表示利用公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)資金周轉(zhuǎn)速度的相關(guān)指標(biāo)所表現(xiàn)出來(lái)的公司資金使用效率，其表示公司管理人員經(jīng)營(yíng)管理分配公司內(nèi)部資源全面激發(fā)公司資源效率的能力與使用資金實(shí)力。其對(duì)于提升公司獲利與償債能力具有關(guān)鍵價(jià)值。公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)資金周轉(zhuǎn)速度高，表示資金使用效果就更加突出，公司管理人員的經(jīng)

11、營(yíng)水平就更高。2重慶鋼鐵公司營(yíng)運(yùn)能力現(xiàn)狀分析2.1重慶鋼鐵公司簡(jiǎn)介重慶鋼鐵是一家有百年歷史的聯(lián)合企業(yè)，1997年在重慶市成立的股份有限公司，改名為重慶鋼鐵股份有限公司，注冊(cè)資本 4,436,023 千元，股份總數(shù) 4,436,023 千股。公司股票已分別于 1997 年 10 月、2007 年 2 月在香港聯(lián)合交易所和上海證券交易所掛牌交易。重慶鋼鐵股份有限公司是屬鋼鐵制造產(chǎn)業(yè)。主要運(yùn)營(yíng)產(chǎn)品：制造、加工、出售板材、型材、線材、棒材、鋼坯，薄板帶；制造、出售焦炭和煤化工制品（不包含除芳香烴中加工用粗苯、溶劑用粗苯限生產(chǎn)外的危險(xiǎn)化學(xué)品，需要按時(shí)許可證要求的范圍與時(shí)間開(kāi)展經(jīng)營(yíng)）、生鐵和水渣、鋼渣、廢

12、鋼。經(jīng)營(yíng)方式：企業(yè)鋼材銷售一般利用各地區(qū)銷售分公司和市場(chǎng)、終端用戶開(kāi)展直接聯(lián)系的業(yè)務(wù)溝通，得到產(chǎn)品訂單，簽署銷售合約之后制作企業(yè)生產(chǎn)計(jì)劃，依照以銷定產(chǎn)的模式出售產(chǎn)品。2.2重慶鋼鐵公司營(yíng)運(yùn)能力分析的狀況2.2.1應(yīng)收賬款結(jié)合應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率的計(jì)算公式和重慶鋼鐵股份有限公司歷年資產(chǎn)負(fù)債表中整理出銷售（賒銷）收入、應(yīng)收賬款的有關(guān)數(shù)據(jù)，計(jì)算結(jié)果見(jiàn)表2.1：表2.1 重慶鋼鐵公司應(yīng)收賬款計(jì)算表（單位:萬(wàn)元）2011年2012年2013年2014年2015年2016年銷售收入2,353,290.001,845,880.00 1,756,340.001,224,510.00 835,002.00 441,4

13、90.00 應(yīng)收賬款69,736.50 105,718.00 53,590.60 46,902.50 50,320.20 25,625.80 應(yīng)收賬款平均余額75376.30 109434.00 71022.75 48078.05 56931.95 40266.50 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率（次）40.412521.041122.049624.369917.177111.6264應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)（天）8.908117.109416.326814.772320.958130.964表2.1顯示：在2011-2012年重慶鋼鐵公司的應(yīng)收賬款平均余額增加到109434萬(wàn)元，在2013-2014年開(kāi)始降低到48

14、078.05萬(wàn)元，2015年馬上提高到56931.95萬(wàn)元，緊接著2016年下滑至40266.50萬(wàn)元。在這個(gè)階段，企業(yè)賒銷收入2011-2016年中每年的上下波動(dòng)幅度較為顯著。2011-2016年銷售收入持續(xù)減少。在此情況下，企業(yè)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率從2011年的40.4125次下降到2012年的21.0411次，2013年的22.0496次上漲到2014年的24.3699次，緊接著2015-2016年下降到11.6264次?？傮w上，2013-2014年企業(yè)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率增長(zhǎng)，是因?yàn)槠髽I(yè)應(yīng)收賬款平均余額大幅度下降。然而企業(yè)銷售收入在2011-2016年持續(xù)下降，應(yīng)收賬款的增長(zhǎng)幅度不是很明顯，因此應(yīng)

15、收賬款周轉(zhuǎn)率下滑。在這樣的情形下，企業(yè)的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)從2011-2012年上升到17.1094天，2013-2014年下降至14.7723天，2015-2016年大幅度漲到30.964天 ，企業(yè)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)越多，變現(xiàn)能力越差。其主要原因是被在外單位占用資金時(shí)間較長(zhǎng)，管理工作的效率較低。2.2.2流動(dòng)資產(chǎn)結(jié)合歷年的重慶鋼鐵公司資產(chǎn)負(fù)債表的流動(dòng)資產(chǎn)相關(guān)的指標(biāo)數(shù)據(jù)，計(jì)算得出企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)中的流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率結(jié)果如表2.2：表2.2 重慶鋼鐵公司流動(dòng)資產(chǎn)計(jì)算表（單位：萬(wàn)元）2011年2012年2013年2014年2015年2016年銷售收入2,353,290.001,845,880.00 1,75

16、6,340.001,224,510.00 835,002.00 441,490.00 流動(dòng)資產(chǎn)1,237,370.001,599,060.001,335,160.001,268,230.00433,119.00244,715.00流動(dòng)資產(chǎn)平均余額1266180.00 1432750.00 1422385.00 1357275.00 862169.50 334889.00 流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次）1.86 1.29 1.23 0.90 0.97 1.32 流動(dòng)指出周轉(zhuǎn)天數(shù)（天）193.70 279.43 291.55 399.03 371.71 273.08 表2.2顯示：在2011-2012年重慶

17、鋼鐵公司的流動(dòng)資產(chǎn)大幅度上升，但在2013-2016年流動(dòng)資產(chǎn)持續(xù)下降，該企業(yè)可能在2013-2016年中進(jìn)行大規(guī)模生產(chǎn)，在流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率中的2011-2013年從1.86次下降到1.23次，2013-2014年下降到0.90次，2014-2016年逐步回升到1.23次。反映了該企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況有所改善，所以流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率反映了企業(yè)在營(yíng)運(yùn)中的流動(dòng)資產(chǎn)的利用效率和資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度，是企業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量的主要因素。2.2.3存貨結(jié)合歷年的重慶鋼鐵公司資產(chǎn)負(fù)債表的存貨相關(guān)數(shù)據(jù)，計(jì)算得出存貨周轉(zhuǎn)率結(jié)果如表2.3：表2.3 重慶鋼鐵公司存貨計(jì)算表（單位：萬(wàn)元）2011年2012年2013年2014年

18、2015年2016年銷售收入2,353,290.001,845,880.00 1,756,340.001,224,510.00 835,002.00 441,490.00 銷貨成本2,257,170.001,840,270.001,788,450.001,267,360.001,050,920.00616,261.00存貨660,322.00719,668.00879,218.00799,048.00277,586.0097,296.00存貨平均余額709187.50 730510.50 845543.50 872980.50 542668.50 166107.50 存貨周轉(zhuǎn)率（次）3.18

19、2.52 2.12 1.45 1.94 3.71 存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)（天）113.11 142.90 170.20 247.97 185.89 97.03 表2.3顯示：在2011-2016年重慶鋼鐵公司的銷貨成本從2257170萬(wàn)元下降到2016年的616261萬(wàn)元，銷貨成本與銷售收入都在2011-2016年逐步下降。重慶鋼鐵公司在2011-2014年的存貨周轉(zhuǎn)率從3.18次銳減至1.45次，2015-2016年的存貨周轉(zhuǎn)率從1.94次增長(zhǎng)到3.71次。而隨著2011-2016企業(yè)銷貨成本的減少，存貨平均余額在2014年的顯著增長(zhǎng)后，2016年大幅度下降，企業(yè)存貨周轉(zhuǎn)率在2014-2016年的迅速

20、增加，其可能出現(xiàn)的原因是存貨短缺或低估存貨。因此在圖表中很明顯的可以看出企業(yè)2011-2014年的存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)從113.11天優(yōu)化到247.97天，但2015-2016年則惡化到97.03天，其中可能出現(xiàn)的原因是存貨積壓或高估存貨。從總體上來(lái)看，該企業(yè)的存貨質(zhì)量和流動(dòng)性對(duì)企業(yè)的流動(dòng)比率有直接的影響，存貨營(yíng)運(yùn)能力是評(píng)價(jià)企業(yè)營(yíng)運(yùn)能力不可或缺的重要部分。2.2.4固定資產(chǎn)結(jié)合該企業(yè)2011-2016年的資產(chǎn)負(fù)債表中，計(jì)算得出重慶鋼鐵公司固定資產(chǎn)、銷售收入等相關(guān)數(shù)據(jù)，企業(yè)固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)結(jié)果如表2.4：表2.4 重慶鋼鐵公司固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)計(jì)算表（單位：萬(wàn)元）2011年2012年2013年2014年2015年

21、2016年?duì)I業(yè)收入2,353,290.001,845,880.00 1,756,340.001,224,510.00 835,002.00 441,490.00 固定資產(chǎn)原值734,824.00909,305.002,686,530.003,280,880.003,456,940.003,500,210.00固定資產(chǎn)平均余額1026632879981.51797917.5298370533689103478575固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次）2.29 2.10 0.98 0.41 0.25 0.13 固定資產(chǎn)更新率0.83 0.81 0.34 0.82 0.95 0.99 固定資產(chǎn)更新率=本期新增的固定

22、資產(chǎn)總額（原值）/期初固定資產(chǎn)總額（原值）×100%表2.4結(jié)果顯示：在2011-2016年重慶鋼鐵公司的固定資產(chǎn)原值732824萬(wàn)元不斷增加到3500210萬(wàn)元，固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率與固定資產(chǎn)原值呈現(xiàn)相反的波動(dòng)趨勢(shì)從2.29次降到0.13次。企業(yè)的固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率出現(xiàn)了一些問(wèn)題。固定資產(chǎn)更新率2011-2013年由0.83減少到0.34，在2013-2016年大幅度增長(zhǎng)到0.99。企業(yè)固定資產(chǎn)更新率反映了企業(yè)的生產(chǎn)規(guī)模大小和速度快慢，在圖表中，該企業(yè)營(yíng)業(yè)收入呈現(xiàn)出逐年減少的趨勢(shì)，固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率也同樣出現(xiàn)逐年減少，但是固定資產(chǎn)更新率卻呈現(xiàn)上升趨勢(shì)，可以看出該企業(yè)在發(fā)展生產(chǎn)固定資產(chǎn)生產(chǎn)規(guī)模大速

23、度快，但在營(yíng)運(yùn)過(guò)程中沒(méi)有合理的運(yùn)用導(dǎo)致其效率低。由此得出企業(yè)營(yíng)運(yùn)能力中固定資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)是不可或缺的。3重慶鋼鐵公司營(yíng)運(yùn)能力的問(wèn)題分析為更加的準(zhǔn)確地分析重慶鋼鐵公司營(yíng)運(yùn)能力出現(xiàn)的問(wèn)題，本文選擇產(chǎn)業(yè)對(duì)比中具備典型性的重要公司馬鋼股份、方大特鋼，馬鋼股份和方大特鋼在鋼鐵行業(yè)中營(yíng)運(yùn)能力較強(qiáng)，發(fā)展前景較好，可比性強(qiáng)。從鋼鐵行業(yè)均值數(shù)據(jù)（數(shù)據(jù)來(lái)源于新浪財(cái)經(jīng)網(wǎng)）中，和上述公司進(jìn)行比較，可以直接清楚的研究公司營(yíng)運(yùn)能力出現(xiàn)的問(wèn)題。根據(jù)表3.1來(lái)分析該企業(yè)與業(yè)內(nèi)標(biāo)桿企業(yè)、行業(yè)均值的對(duì)比結(jié)果：表3.1 重慶鋼鐵與標(biāo)桿企業(yè)、行業(yè)營(yíng)運(yùn)能力指標(biāo)均值對(duì)比結(jié)果（單位：次）2011年2012年2013年2014年2015年2016

24、年重慶鋼鐵應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率40.4121.0422.0524.3717.1811.63流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率1.861.291.230.90.971.32存貨周轉(zhuǎn)率3.382.672.241.511.953.29固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率2.882.361.070.450.280.15馬鋼股份應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率58.2645.1666.7472.1854.5658.27流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率2.12 2.24 2.63 2.40 2.24 1.98 存貨周轉(zhuǎn)率6.275.746.615.966.195.14固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率2.592.292.341.771.261.38方大特鋼應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率56.5653.2852.9641.9

25、129.5435.72流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率3.16 2.69 2.81 2.73 1.75 2.11 存貨周轉(zhuǎn)率8.669.359.668.676.996.05固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率4.253.74.023.842.963.58行業(yè)均值應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率51.7439.8347.2546.1533.7635.2流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率2.38 2.07 2.22 2.01 1.65 1.80 存貨周轉(zhuǎn)率6.115.076.515.976.574.82固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率3.242.792.472.021.51.73.1應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)速度慢 結(jié)合圖3.1和圖3.2的內(nèi)容，可以看出重慶鋼鐵公司的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率顯著低于行業(yè)均值，并且在

26、2011-2016年的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率逐年減少?？梢詮闹锌闯銎髽I(yè)在管理應(yīng)收賬款不斷減輕，其與行業(yè)均值的差距明顯擴(kuò)大。而相對(duì)于標(biāo)桿企業(yè)馬鋼股份和方大特鋼而言，重慶鋼鐵公司的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率相差很大。圖3.2重慶鋼鐵、馬鋼股份、方大特鋼和行業(yè)均值應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率對(duì)比 如圖3.2中，重慶鋼鐵公司的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率在2011-2012年增長(zhǎng)速度很快，然而在這階段馬鋼股份和方大特鋼的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率也是突飛猛漲，但和行業(yè)均值相差值還是很大。重慶鋼鐵公司在2012-2013年明顯的下滑趨勢(shì)，馬鋼股份和方大特鋼在下降趨勢(shì)但與行業(yè)均值相差值不是很大，而重慶鋼鐵下降趨勢(shì)與行業(yè)均值相差值很大。2015-2016年并沒(méi)有上升

27、的趨勢(shì)，這充分展現(xiàn)了重慶鋼鐵在應(yīng)收賬款這一模塊的管理漏洞很大。3.2流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)慢在流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率中，該企業(yè)與馬鋼股份、方大特鋼和行業(yè)均值存在很多差異，如下圖3.3：圖3.3重慶鋼鐵、馬鋼股份、方大特鋼和行業(yè)均值流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率對(duì)比 參考圖3.3可知，重慶鋼鐵企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和產(chǎn)業(yè)內(nèi)均值有一定差距，馬鋼股份與方大特鋼則超過(guò)產(chǎn)業(yè)內(nèi)均值，重慶鋼鐵在2012-2016年中流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)較為接近，但與馬鋼股份、方大特鋼和行業(yè)均值流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度相比而言，重慶鋼鐵流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度慢，為了維持企業(yè)正常經(jīng)營(yíng)，企業(yè)必須不斷補(bǔ)充流動(dòng)資產(chǎn)，所以導(dǎo)致資金使用效率低。3.3存貨積壓存貨周轉(zhuǎn)率方面，重慶鋼鐵與標(biāo)桿企業(yè)

28、馬鋼股份、方大特鋼和行業(yè)均值同樣都存在非常大的差異，如下圖3.4：圖3.4重慶鋼鐵與馬鋼股份、方大特鋼和行業(yè)均值存貨周轉(zhuǎn)率對(duì)比重慶鋼鐵公司在2011-2012年存貨周轉(zhuǎn)率在一個(gè)緩慢上升比較好的階段，但還是低于行業(yè)內(nèi)企業(yè)存貨周轉(zhuǎn)率平均值，與馬鋼股份和放大特鋼的相比較來(lái)看存貨周轉(zhuǎn)率明顯較低。在2012-2015年重慶鋼鐵公司的存貨周轉(zhuǎn)率逐年減少，而標(biāo)桿企業(yè)的存貨周轉(zhuǎn)率波動(dòng)幅度與行業(yè)均值相差很小，對(duì)標(biāo)桿企業(yè)的存貨周轉(zhuǎn)率影響較小。在2015-2016年重慶鋼鐵公司的存貨得到明顯改善，但是其存貨周轉(zhuǎn)能力仍然是業(yè)內(nèi)比較差的。3.4固定資產(chǎn)利用差結(jié)合重慶鋼鐵股份有限公司的固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，與馬鋼股份、方大特鋼

29、及行業(yè)均值對(duì)比結(jié)果來(lái)看（圖3.5）： 圖3.5 重慶鋼鐵、馬鋼股份、方大特鋼及行業(yè)平均固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率對(duì)比重慶鋼鐵股份有限公司的固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率在2011-2012年屬于上升階段，與行業(yè)均值相差較小，但是在2012-2016年逐年下降，行業(yè)均值也是逐年下降的趨勢(shì)，但與行業(yè)均值相差很多，顯然標(biāo)桿企業(yè)是在逐年上下浮動(dòng)，保持在行業(yè)均值的范圍內(nèi)浮動(dòng)。這表示該企業(yè)的固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率管理欠缺，固定資產(chǎn)明顯地集中在大型設(shè)備上，企業(yè)的固定資產(chǎn)結(jié)構(gòu)單一，固定資產(chǎn)也許帶來(lái)的未來(lái)利益優(yōu)先且折舊影響更為明顯。在上述環(huán)境下，公司固定資產(chǎn)的營(yíng)運(yùn)效率依舊出現(xiàn)眾多不足。4重慶鋼鐵公司營(yíng)運(yùn)能力問(wèn)題的成因分析重慶鋼鐵股份有限公司的營(yíng)運(yùn)

30、能力問(wèn)題較多，營(yíng)運(yùn)能力問(wèn)題的成因整理如下：4.1應(yīng)收賬款管理不善重慶鋼鐵企業(yè)的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率在近期持續(xù)下降，但是其營(yíng)業(yè)效益卻持續(xù)增多，2015年到2016年甚至從17.18降低到11.63，通常是由于應(yīng)收賬款的余額在后續(xù)縮減，債務(wù)人和企業(yè)管理人員的信譽(yù)度也在持續(xù)降低。企業(yè)內(nèi)部控制與監(jiān)督體制并不完善，當(dāng)前組織部門和職能設(shè)定無(wú)法適應(yīng)經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)與信用管理需求，導(dǎo)致大部分顧客不遵守信譽(yù)，不歸還債務(wù)。本質(zhì)上，顧客的失信行為大多數(shù)是因?yàn)楣緝?nèi)部管理混亂導(dǎo)致的。信用管理觀念弱化，缺少相應(yīng)的信息與資源對(duì)顧客信譽(yù)度開(kāi)展研究。因?yàn)槿鄙賹?duì)顧客信用信息積累與研究的觀念，重慶鋼鐵企業(yè)對(duì)顧客的信譽(yù)情況缺少相應(yīng)的記載和

31、了解，所以對(duì)顧客信用狀況擬定相對(duì)照的信用方針?lè)浅＠щy，甚至對(duì)部分信用很差的公司無(wú)法開(kāi)展嚴(yán)苛的管控。4.2資金使用效率低圖4.1重慶鋼鐵公司流動(dòng)資金從重慶鋼鐵公司近幾年的流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度與行業(yè)平均值比較來(lái)看，該企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度是很慢的，主要原因取決于資金使用的方式。該企業(yè)在2013-2016年流動(dòng)資產(chǎn)持續(xù)下降，主要原因是進(jìn)行大規(guī)模生產(chǎn)，如圖4.1中該企業(yè)近年來(lái)的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入和流動(dòng)資產(chǎn)持續(xù)下降，導(dǎo)致資金很難回籠，所以合理化的資金使用成了企業(yè)在營(yíng)運(yùn)過(guò)程中的一個(gè)大問(wèn)題。4.3銷售技術(shù)欠缺重慶鋼鐵股份有限公司的存貨情況如下：圖4.1 重慶鋼鐵股份有限公司的存貨構(gòu)成情況（單位：元）重慶鋼鐵股份有限公司

32、的存貨基本上匯聚在庫(kù)存商品和委托加工物資上。其中公司存貨周轉(zhuǎn)率并不高，上述問(wèn)題主要是由于公司長(zhǎng)久大規(guī)模制造，公司統(tǒng)一購(gòu)買，導(dǎo)致公司原料類存貨不斷增多，然而公司規(guī)模制造下原料的使用更快，所以原料賬面余額較低。然而，公司生產(chǎn)結(jié)束之后，市場(chǎng)銷售水平并不高，眾多產(chǎn)成品和半成品轉(zhuǎn)變成庫(kù)存，因此就導(dǎo)致公司存貨周轉(zhuǎn)率較低。另外，即便重慶鋼鐵股份有限公司委托加工業(yè)務(wù)的原料是依照訂單購(gòu)買的，生產(chǎn)物品能夠馬上出售，然而此公司的少數(shù)顧客會(huì)拖欠資金，因此就導(dǎo)致公司應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)發(fā)生問(wèn)題。因此公司就會(huì)出現(xiàn)存貨周轉(zhuǎn)和應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)較差等問(wèn)題。4.3生產(chǎn)設(shè)備和技術(shù)落后重慶鋼鐵股份有限公司的固定資產(chǎn)類型相對(duì)較少，此處房地產(chǎn)或在建

33、工程等固定資產(chǎn)低于10%，公司大部分固定資產(chǎn)匯聚在生產(chǎn)設(shè)施、運(yùn)輸設(shè)施和其余設(shè)施部分。此公司的固定資產(chǎn)類似基本上并不多，但是公司固定資產(chǎn)購(gòu)買并不多。在2015-2016年公司固定資產(chǎn)的處置報(bào)廢增多，因此導(dǎo)致固定資產(chǎn)真實(shí)可使用資產(chǎn)多件。表4.2 重慶鋼鐵股份有限公司的固定資產(chǎn)購(gòu)置與處置情況（單位：元）生產(chǎn)設(shè)備運(yùn)輸設(shè)備其他合計(jì)期初余額7619783.371509336.342696612.9511825732.66本期購(gòu)置28798623.921401003.431386795.6731586423.02 處置或報(bào)廢315890.82177187.88493078.7根據(jù)表4.可知2：重慶鋼鐵企業(yè)的

34、固定資產(chǎn)購(gòu)買通常匯聚在公司生產(chǎn)設(shè)施上，其中固定資產(chǎn)購(gòu)買的運(yùn)輸設(shè)施與其余設(shè)施的購(gòu)買并不多。但是公司處置或報(bào)廢大部分匯聚在生產(chǎn)設(shè)施上。其中生產(chǎn)設(shè)施自身折舊較快、更新頻率較高。在上述環(huán)境中，假如公司固定資產(chǎn)結(jié)構(gòu)不科學(xué)、固定資產(chǎn)真實(shí)可用價(jià)值降低的問(wèn)題記無(wú)法回避。其中上述問(wèn)題和公司固定資產(chǎn)的購(gòu)買規(guī)劃不合理，對(duì)固定資產(chǎn)的購(gòu)置和應(yīng)用缺少正確的預(yù)算。5提高重慶鋼鐵公司營(yíng)運(yùn)能力的對(duì)策重慶鋼鐵股份有限公司的營(yíng)運(yùn)能力優(yōu)化，需要采取財(cái)務(wù)管理措施，對(duì)企業(yè)的應(yīng)收賬款、流動(dòng)資產(chǎn)、存貨與固定資產(chǎn)等的管理進(jìn)行優(yōu)化，具體措施如下：5.1加強(qiáng)對(duì)應(yīng)收賬款的管理應(yīng)收賬款是重慶鋼鐵企業(yè)關(guān)鍵的營(yíng)運(yùn)資產(chǎn)，然而近期公司應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)能力顯著降低

35、。處理上述問(wèn)題，該企業(yè)需要對(duì)應(yīng)收賬款管理實(shí)施改善。（1）建設(shè)高效、精準(zhǔn)且量化的應(yīng)收賬款信用管理制度。把顧客的資產(chǎn)、市場(chǎng)銷售能力、公司創(chuàng)新力、品牌占有率等當(dāng)做公司顧客信用評(píng)估的關(guān)鍵指標(biāo)，且對(duì)重要指標(biāo)的評(píng)估要求、關(guān)鍵性等開(kāi)展估值，產(chǎn)生相對(duì)完善且量化的應(yīng)收賬款信用評(píng)價(jià)體系；（2）對(duì)重要顧客應(yīng)收賬款開(kāi)展篩查，對(duì)之前出現(xiàn)的應(yīng)收賬款進(jìn)行催收，對(duì)于長(zhǎng)久不支付且顧客態(tài)度不好的情況，需要使用訴訟方式。而對(duì)于此后的應(yīng)收賬款，需要?jiǎng)?chuàng)建高效的授權(quán)審查體制，對(duì)于銷售人員、渠道工作人員的賒銷金額實(shí)施限制，對(duì)于單筆賒銷超過(guò)100萬(wàn)元的需要申報(bào)總經(jīng)理辦公室審查，對(duì)于單筆賒銷超過(guò)50萬(wàn)元的需要申報(bào)本企業(yè)銷售主管組織審查；（3）

36、細(xì)化公司銷售組織、財(cái)務(wù)組織等在應(yīng)收賬款管理時(shí)期的詳細(xì)責(zé)任，銷售組織需要配合財(cái)務(wù)組織掌握顧客發(fā)展情況，對(duì)于表現(xiàn)不好，且短時(shí)期內(nèi)沒(méi)有改善可能的顧客，需要申報(bào)給財(cái)務(wù)組織，盡早降低顧客應(yīng)收賬款限額且進(jìn)行催收。5.2加強(qiáng)資金使用效率，促進(jìn)流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)當(dāng)前公司業(yè)資金的周轉(zhuǎn)效率與自身生產(chǎn)運(yùn)作情況有緊密的關(guān)系，公司需要調(diào)節(jié)內(nèi)部發(fā)展結(jié)構(gòu)，和外界生產(chǎn)部門結(jié)構(gòu)，盡可能減少不需要的流程，在確保質(zhì)量與服務(wù)水平的基礎(chǔ)上減少銷售周期，提升現(xiàn)實(shí)效率。例如采用領(lǐng)先的內(nèi)部管理設(shè)施與互聯(lián)網(wǎng)，強(qiáng)化多個(gè)組織之間的配合，采用部分專業(yè)水平高的職員，減少時(shí)間，降低資金占用率，促進(jìn)公司資金周轉(zhuǎn)，確保公司資產(chǎn)高效化應(yīng)用。5.3加強(qiáng)企業(yè)銷售能力，

37、促進(jìn)存貨周轉(zhuǎn)調(diào)整重慶鋼鐵企業(yè)的存貨周轉(zhuǎn)問(wèn)題，由于導(dǎo)致問(wèn)題出現(xiàn)的原因眾多，和公司購(gòu)買、生產(chǎn)與銷售等環(huán)節(jié)的管理方式有關(guān)。處理問(wèn)題，需要?jiǎng)?chuàng)建完善的數(shù)據(jù)體系，把公司財(cái)務(wù)信息、人力物力資源信息、市場(chǎng)信息等相關(guān)信息整理出來(lái)，通過(guò)上述系統(tǒng)全面精準(zhǔn)的對(duì)公司市場(chǎng)銷售能力開(kāi)展預(yù)估。之后根據(jù)市場(chǎng)銷售水平，明確相對(duì)科學(xué)的經(jīng)濟(jì)采購(gòu)模型、明確采購(gòu)主體和數(shù)目。在滿足現(xiàn)實(shí)銷售需求的采購(gòu)和制造基礎(chǔ)上，持續(xù)弱化產(chǎn)成品積壓情況。此后，公司也需要持續(xù)促進(jìn)委托加工、個(gè)性化生產(chǎn)等相關(guān)服務(wù)的發(fā)展，以便通過(guò)上述方式完成訂單化制造，減少上述業(yè)務(wù)的庫(kù)存數(shù)量。在上述環(huán)境中，公司也需要對(duì)存貨管理組織開(kāi)展相應(yīng)的職員培育，劃分職位職責(zé)，對(duì)具體職責(zé)履行情況開(kāi)展監(jiān)管，使用相應(yīng)的激勵(lì)方式刺激存貨管理組織和職員的自主性。要秉持先進(jìn)先出等主要原則，通過(guò)職員培育、大數(shù)據(jù)系統(tǒng)等，強(qiáng)化存貨管理成果，提高營(yíng)運(yùn)水平。5.4加強(qiáng)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，促進(jìn)技術(shù)提高生產(chǎn)設(shè)備在投資中占