1、 信托理財產品簡介信托理財產品簡介信托理財產品簡介信托產品：自從2007年3月國家頒布信托公司管理辦法以及集合資金信托計劃管理辦法以來，信托理財產品發展迅猛，在近幾年成為高端顧客喜好的理財工具和手段。固定收益信托產品是信托產品中最受顧客歡迎的產品，通常為各類企業透過信托公司進行融資，信托公司進行盡職審查后設立專項向廣大投資者進行資金募集并定向投資于融資方。具備以下特點： 1，收益固定：通常為8%-12%年收益，比銀行利息高出很多； 2，風險很小：信托公司對融資方具有盡職調查的義務，在接受融資方的請求之前，對融資方的資產負債、現金流、主營業務情況、盈利前景等深入調查，并要求融資方提供超額實物或土

2、地抵押、大股東或母公司連帶責任擔保、第三方擔保、股權控制、現金流控制等風險控制手段，所以通常風險基本可控。 3，專業風險控制：每一個項目有專門的信托經理負責進行盡職調查，盡職調查報告需要經過信托公司的風險控制委員會審查通過。 4，專業銀行托管：每個信托項目均有專業指定銀行進行資金托管，保證資金運用于指定項目。 一法兩規一法兩規信托法信托公司管理辦法集合資金信托計劃管理辦法頒布于頒布于2001年年4月月28日日,同年同年10月月1日實施日實施明確明確“信托信托”合法身份與地位合法身份與地位確立信托投資公司的經營范圍確立信托投資公司的經營范圍 07年3月實施最新法規明確集合資金信托的游戲規則：明確

3、集合資金信托的游戲規則： “合格投資者” 不得登載廣告 不得承諾信托資金不受損失，也不得承諾信托 資金的最低收益 基本取消異地推介和事前報備的限制 中國信托法 中華人民共和國信托法于2001年10月1日正式實施 2007年由銀監會頒布實施的信托公司管理辦法和信托公司集合資金信托計劃管理辦法 信托公司在設立和發行信托計劃必須嚴格執行相關法規，因此信托計劃本身有法律層面保障，如果因信托公司違規發行信托和運用信托財產導致投資風險，信托公司將依法承擔法律和經濟賠償責任。信托的概念信托是指委托人基于對受托人的信任，將其財產權委托給受托人，由受托人按委托人的意愿以自己的名義，為受益人的利益或者特定目的進行

4、管理或者處分的行為 中華人民共和國信托法信托是一種特殊的財產管理制度和法律行為，同時又是一種金融制度，與銀行、保險、證券一起構成了現代金融體系信托是現代金融業的四大支柱之一。信托一頭連著貨幣市場，一頭連著資本市場，一頭連著產業市場，既能融資又能投資，被譽為具有無窮的經濟活化作用被稱為金融百貨公司 “受人之托受人之托, ,履人之囑履人之囑, ,代人理財代人理財”信托產品基本模式委托人委托人信托項目信托項目單一單一/集合集合資金信托資金信托資金委托信托收益分配收取管理費設立投資獲取收益受益人受益人 受托人受托人信托公司信托公司自益信托銀監會銀監會監管信托的產品面向的客戶群是哪些？信托的產品面向的客

5、戶群是哪些？信托產品是高端的理財產品高端的理財產品，起點為100萬，通常為300萬，面向高端客戶群：1.大中型國有企業主，事業單位的負責人2.私人企業主、優質行業工作人員等客戶自身條件有沒有什么限制？客戶自身條件有沒有什么限制？只要具備資金實力的客戶即可購買信托：1.無論任何國籍、地域的客戶，均可認購2.年齡過大或身體健康不達標而被保險公司拒保，但又想為資產做保值增值的客戶客戶購買信托需要提供什么資料？客戶購買信托需要提供什么資料？只需要有效證件（身份證）、銀行卡復印件簽字、匯款證明即可信托的客戶群體信托產品面對的是高端人群，法律規認購門檻是信托產品面對的是高端人群，法律規認購門檻是10010

6、0萬；萬；任何一個信托產品，投資額在任何一個信托產品，投資額在100-300100-300萬的自然人投資者，萬的自然人投資者，受到受到5050個合同號的限制，超額認購時，以大資金優先認購；個合同號的限制，超額認購時，以大資金優先認購；任何一個信托產品，機構投資者和投資超過任何一個信托產品，機構投資者和投資超過300300萬的自然人萬的自然人投資者不受合同數量限制；投資者不受合同數量限制；信托產品都是有固定期限的且都是躉交的信托產品都是有固定期限的且都是躉交的；信托產品都是避稅且在信托存續期內是避債的信托產品都是避稅且在信托存續期內是避債的。收益收益高，安全性高，安全性高，門檻高，門檻高，高，信

7、托理財產品的共同性信托理財產品的共同性打打 江江 山山敲門磚敲門磚試金石試金石吸鐵石吸鐵石打破堅冰，成功約訪打破堅冰，成功約訪發掘客戶潛力發掘客戶潛力吸引轉介紹吸引轉介紹 信托對業務的幫助信托對開拓高端客戶的幫助信托對開拓高端客戶的幫助委托設立財產轉移收益分配信托公司信托公司委托人委托人受益人受益人資金信托資金信托物業投資物業投資融資租賃融資租賃貸款貸款/ /債權債權股權投資股權投資證券投資證券投資夾層融資夾層融資風險投資風險投資REITsREITsQFIIQFII主要業務創新業務年金信托年金信托私人股權投資私人股權投資投資方向投資方向票據資產票據資產現金管理現金管理房地產信托房地產信托信托產

8、品主要業務QDIIQDII銀監會銀監會監管投資于債券、固定收益率理財產品、物業租賃等，年收益率 3-10%3-10%期限：3月、6月、及1年以上投資于證券市場的陽光私募基金年收益率：2050%2050%期限：封閉半年-1年后可無費用贖回信托公司投資于各類企業項目，及商業物、債權等，通常有房地產企業等年收益率 8-12%8-12%期限： 1-3年類似于PE，投資于未上市的優質公司，運作其上市目標收益率：3-1003-100倍倍期限：5年，但不定期分配信托理財產品常見四大類別信托理財產品常見四大類別信托合同基本要素 信托文件：信托合同、信托計劃說明書、風險聲明書 信托當事人：委托人、受托人、受益人

9、 信托目的 信托財產 受托人權限 委托人權限 信托期限 受托人報酬 受托人保留條款風險控制手段 股權質押 擔保 擔保公司再擔保 結構化設計 掌控資金賬戶所有權等等固定收益信托產品投資方向各類型企業，用于其新項目或擴大再生產收益來源以房地產企業為例：地產項目開發、房地產企業自身利潤（通過持有房地產的債券、股權等方式所得）預期年化收益率8-12%產品期限根據所投項目一般1-3年，一般期間不能退出贖回。特點投資于各類企業本身的股權、債券或物權。風險管控手段多樣，通常用結構化的手段保障投資人資金安排適用人群對投資的安全性、贏利性較看重，而對流動性不太在意的客戶。Product 產品1. 固定收益信托產

10、品固定收益信托產品 證券投資類（陽光私募基金）證券投資類（陽光私募基金）陽光私募基金是指由私募公司擔任投資顧問，經監管部門備案，資金實現專業托管，具備陽光私募基金是指由私募公司擔任投資顧問，經監管部門備案，資金實現專業托管，具備規范的信息披露機制，投資于二級證券市場的資產管理型金融產品。私募從信托公司購買規范的信息披露機制，投資于二級證券市場的資產管理型金融產品。私募從信托公司購買一個證券投資信托計劃賬戶，資產管理人是信托公司，而實際操作人是私募，投資者的錢一個證券投資信托計劃賬戶，資產管理人是信托公司，而實際操作人是私募，投資者的錢存放在信托公司證券投資信托計劃的一個指定賬戶。存放在信托公司

11、證券投資信托計劃的一個指定賬戶。 投資方向證券二級市場的股票、債券、基金等金融工具收益來源主要是證券和基金的投資所得產品收益率不同的私募、不同的時間段都會有不同的表現，一般在20-100%/年一般情況下，收益普遍比公募平均水平高，而風險比公募平均水平低產品期限開放式產品一般每月開放1-2次，封閉期0.5-1年特點投資顧問聲譽卓著: 陽光私募基金的投資管理人均是具備10年以上專業投資經驗，出身券商、公募基金的明星基金經理。精挑細選：由信托公司甄選市場上表現優秀的私募基金做投資顧問適用人群偏好資本二級市場投資。對投資的贏利性較看重，能夠承受基金凈值波動風險，對流動性有一定要求的客戶。Product

12、 產品2. 證券投資類證券投資類比較比較公募基金公募基金陽光私募基金陽光私募基金客戶對象與募集方式面向普通投資者采取公開募集方式廣大公眾面向特定高端投資者定向募集最低資金門檻1000元100萬元費率結構與激勵機制 報酬方面通常按資產規模收取管理費通常收取業績績效費，一般為創新高凈收益的20%，激勵基金經理管理基金創出新高投資策略在投資方式、倉位比例、杠桿比率、賣空比例及投資分散度方面有較嚴格的限制。通常限制較少，存在較大的管理自由度和投資多樣性投資倉位股票規模不得低于總資產的60%股票規模可謂總資產的0-100%，操作靈活自有資金認購基金公司不認購管理基金投資顧問通常認購管理基金，與投資者同風

13、險，共收益排名壓力面臨周期較短、較為頻繁的基金排名壓力無短期排名壓力，通常專注于長期投資收益風險狀況與指數關聯度高，追求相對收益與指數關聯度較低，追求絕對收益Advantage 優勢陽光私募基金與公募基金的區別陽光私募基金與公募基金的區別Product 產品3. 股權投資類（股權投資類（PE類）類）有望短期內在國內資本市場上市的有望短期內在國內資本市場上市的PRE-IPOPRE-IPO公司股權項目公司股權項目 境內資本市場已上市公司定向增發股權的收益權境內資本市場已上市公司定向增發股權的收益權投資方向投資方向根據每期產品的項目運作會有不同，一般根據每期產品的項目運作會有不同，一般3-1003-

14、100倍。倍。產品總收益率產品總收益率 通常通常5 5年，期間不能退出贖回年，期間不能退出贖回產品期限產品期限信托公司有專業信托公司有專業PEPE團隊操作、項目選擇條件嚴格（信托獨立風團隊操作、項目選擇條件嚴格（信托獨立風控控+ +集團投管會審核，雙重把關）儲備大量優質項目，分散投集團投管會審核，雙重把關）儲備大量優質項目，分散投資，有限降低投資風險。資，有限降低投資風險。特點特點退出方式多樣化：退出方式多樣化：IPOIPO上市獲利、溢價出讓股權、目標企業管理層股權回購等上市獲利、溢價出讓股權、目標企業管理層股權回購等退出方式退出方式偏好實業投資者，看好未來中國經濟發展，對投資的贏利性較偏好實

15、業投資者，看好未來中國經濟發展，對投資的贏利性較看重，而不要求高流動性的客戶。看重，而不要求高流動性的客戶。適用人群適用人群現金管理類投資方向固定收益類資產(債券類)85-100%、權益類資產（股票等）0-15%收益來源主要是債券、固定收益理財產品和股票的投資所得預期年化收益率保底利率：1.75%；浮動收益率4-10%，合計1.75-11%產品期限開放式；每月度最后一個工作日開放一次認購；每季度最后一個工作日開開放一次可選擇部份贖回。費用固定管理費1.5%，銀行托管費0.1%，贖回費根據資金存續期，前3年按1.5%、1%、0.5%遞減，3年后無贖回費。特點保本保息（由信托下屬公司擔保），每季度

16、現金分紅沒有任何初始費用，權益類資產實行止損策略，止損線為80%適用人群不愿意承擔投資風險，對投資本金的安全性要求高，對流動性有一定要求，對贏利性不太高的穩健型客戶Product 產品4 . 現金管理類信托現金管理類信托為什么選擇投資信托產品 1. 專家理財（信托公司強大的投研團隊和風控團隊） 2. 規模化運作（專款專用，保管行監管信托資金合規運用） 3. 分散和組合投資（多種投資標的選擇，滿足不同需求） 4. 信托財產獨立性保障（信托財產獨立信托公司自有財產） 5. 信托產品過往兌付率較其它金融機構產品更高。投資者常見問題 1、信托計劃是否合法，投資者本金是否安全 答：信托公司乃中國四大金融

17、產業之一（銀行、保險、證券、信托），隸屬中國銀監會監管，各信托公司發行信托計劃均需按銀監會相關法規執行（一法兩規），因此信托公司發行的信托計劃具有合法性 其次，信托財產獨立于信托公司自有財產，具備風險隔離功能。（如信托公司出現破產或資不抵債，信托財產獨立于信托公司自有財產不承擔連帶損失或賠償）因此投資者本金具有安全性。 另，本信托計劃設有資金監管銀行，監管銀行將按監管協議監控和審查每筆信托資金的合法使用。投資者常見問題 2、信托計劃能否保證收益雖然信托相關法規規定不可承諾保本保收益，但事實證明 答：自03年以來，信托業各信托公司發行的固定收益信托到期兌付率均為100%，未有過低于預期收益和虧損

18、本金案例，中融信托自發行的固定收益信托亦是如此。 3、信托計劃如何保障委托人本金和收益這涉及到信托的風險控制環節，信托的風險控制主要包括擔保和結構化設計， 答：其中投資類信托計劃采用結構化設計，分別設立優先和劣次級，資金配比一般為1：1，次級資金為優先級資金提供本金和收益保障，信托到期清算時優先償付優先級本金和收益，如果項目投資收益低于預期，則由次級資金為優先資金補足預期收益差額。 融資類信托計劃要求融資方向信托公司提供超額抵押或質押，融資主體提供無限連帶責任擔保，如融資方無力還款或違約，受托人有權處置所控制的資產償付信托本息。投資者常見問題4、信托合同中為何沒有寫明保證信托本金和收益答：根據銀監會管理辦法。信托公司推介信托時不得有以下行為: 1）以任何方式承諾信托資金不受損失，或任何方式承諾信托資金的最低收益； 2）推介材料含有與信托文件不符的內容，或者存在虛假記載、誤導性陳