1、中國汽車行業季度分析報告1目目 錄錄i i 20042004 年汽車行業運行情況分析年汽車行業運行情況分析.3一、汽車行業整體產銷增長平穩，月度波幅較大 .31、汽車月產銷量波動幅度較大.32、九類車型產銷增幅趨勢不一.43、各企業汽車產銷增速分化初顯.8（二）汽車價格總體走勢一直走低 .121、國產車價格降價幅度有加大的趨勢.132、進口車價格降幅大于國產車.14（三） 汽車行業利潤增長大幅放慢.151、汽車全行業的利潤增速明顯趨緩.152、汽車重點企業的利潤增速明顯趨緩.17（四）汽車進出口出現較大差異 .191、汽車進口增幅呈明顯下降趨勢.192、汽車出口保持高速增長態勢.22（五）汽車

2、相關政策頻頻出臺 .241、缺陷汽車產品召回管理規定：著力消費者權益保護.242、汽車產業發展政策：有助于行業中長期健康發展.243、汽車貸款管理辦法：規避車貸風險.254、乘用車燃料消耗量限值強制性國家標準：鼓勵發展小排量汽車.265、中華人民共和國道路交通安全法：亟待保險制度跟進.266、汽車品牌銷售管理實施辦法（征求意見稿）：加快經銷商優勝劣汰.277、二手車流通管理辦法（征求意見稿）：加快二手車市場的發展.278、汽車貿易政策（征求意見稿）：推動汽車貿易快速健康發展.289、節能中長期專項規劃：再次鼓勵發展小排量汽車.2810、全國治理車輛超限超載：促進商用車規范發展.29iiii 當

3、前汽車市場中幾個難點問題的判斷當前汽車市場中幾個難點問題的判斷.30一、當前我國汽車市場仍處在穩定的發展時期 .301、汽車總體產銷量依然高位運行.302、產業景氣依然處在高位，并有回升跡象.31中國汽車行業季度分析報告23、汽車消費主體的改變為汽車市場穩定快速發展提供保證.324、轎車進入家庭時機成熟，帶動整個汽車業的高速發展.33二、汽車行業發展離不開宏觀經濟發展，但宏觀調控負面影響也不容忽視 .351、汽車行業仍是我國支柱行業,繼續保持快速增長.352、宏觀調控減少或推遲汽車消費支出.373、銀行收緊銀根直接影響汽車消費.38三、汽車價格長期、頻繁下降導致持幣待購抑制汽車消費 .391、

4、車價下降有效增加了潛在購買人群數量.402、長時間的、頻繁的降價導致消費者持幣待購.41iii 影響 2005 年汽車行業發展的主要因素分析.431、汽車外部經濟環境總體繼續趨好 .432、存在加息的可能，但壓力明顯減弱 .433、人民幣匯率存在上升壓力，但年內基本保持穩定 .444、關稅進一步下調，配額取消 .455、燃油價格仍在高位運行，變化取決于燃油稅政策 .456、 原材料價格走勢將進一步上升.46iviv 20052005 年汽車行業發展趨勢預測年汽車行業發展趨勢預測.471、汽車產銷量繼續保持穩步增長 .472、汽車價格下跌 10%左右.483、汽車行業收入和利潤繼續下滑 .494

5、、多項重要政策即將出臺 .49（1） 燃油稅擇機實施.50（2）二手車流通管理辦法出臺仍有待時日.50（3）進口散件管理辦法即將出臺.51（4）汽車“三包”年內肯定推出.515、汽車生產企業兼并重組加速 .51中國汽車行業季度分析報告1i 2004 年汽車行業運行情況分析一、汽車行業整體產銷增長一、汽車行業整體產銷增長平穩，月度波幅較大平穩，月度波幅較大2004 年我國累計生產汽車 507.05 萬輛，與去年同期相比增長14.11%；累計銷售汽車 507.11 萬輛，同比增長 15.50%，全年累計產銷增幅趨緩，并較上年有一定程度的回落。但在上年四百萬輛規模的基礎上仍能保持 15%左右的增長速

6、度，說明 2004 年中國汽車工業整體運行仍然處于正常且較為快速的發展態勢。1、汽車月產銷量波動幅度較大、汽車月產銷量波動幅度較大從全年汽車產銷發展趨勢來看，2004 年汽車產銷呈現出“前高后低”的走勢。一季度借助 03 年高速增長的慣性，汽車產銷繼續保持高速增長的態勢，并于 3 月份創造了歷史最高水平，產銷雙雙突破 54 萬輛。進入二季度后，由于受國家宏觀調控政策的實施、銀行信貸的緊縮、價格戰的升級以及保險、燃油的大幅漲價等的影響，汽車產銷增速開始明顯放緩-黑四月、冷五月、寒六月接踵而至。其中六月份全國共銷售汽車 38 萬輛，和去年同期相比雖然稍微增長了 7.25%，但和五月份的 39.62

7、 萬輛相比下滑了4.06%，這是繼 2001 年車市井噴以來銷量首次出現連續三個月下滑。進入三季度，在巨大的庫存壓力下，各企業開始下調產量，而銷量開始緩慢回升。7 月銷量為 35 萬輛，幾乎逼近去年 7 月銷售水平；8 月以后，銷量開始上升，9 月恢復到 44 萬輛。四季度許多企業再次調整產銷增速節拍，并開始向經銷商轉移大量庫存，因而四季度銷量明顯高于產量，銷量增幅也因此略高于前三季度。圖 1-1 2004 年汽車產銷發展趨勢圖中國汽車行業季度分析報告201000002000003000004000005000006000001月2月3月4月5月6月7月8月9月 10月 11月 12月輛-20

8、-10010203040506070%生產量銷售量生產量同比銷售量同比數據來源：汽車工業協會，國研網整理2、九類車型產銷增幅趨勢不一、九類車型產銷增幅趨勢不一（1 1）轎車總量繼續穩定增長，但增幅快速回落）轎車總量繼續穩定增長，但增幅快速回落2004 年，轎車累計產銷 231.63 萬輛和 232.65 萬輛，同比分別增長11.99%和 15.17%。增幅較上年分別回落 71.26 個百分點和 60.11 個百分點，銷量也遠遠低于國家統計局的預期（年初國家統計局預期 2004 年轎車銷售265 萬輛，年中調整為 239 萬輛） 。圖 1-2 顯示從 5 月開始轎車銷量增速明顯放緩，6-11 月

9、均保持在 5%以下，其中 9 月份最低，僅為 1.37%。年底雖略有回升，但增幅不大。總的來說，2004 年轎車產銷從開局較高到 5 月以后的增幅下降，呈現一個增幅前高后低的局面。 圖 1-2 2004 年轎車產銷發展趨勢圖中國汽車行業季度分析報告30500001000001500002000002500003000001月2月3月4月5月6月 7月8月9月 10月 11月 12月輛-20020406080100%生產量銷售量生產量同比銷售量同比數據來源：汽車工業協會，國研網整理造成轎車產銷增幅前高后低態勢的主要原因是：一是由于 2000 年以前積累的私人消費能力在 2002 年和 2003

10、年得到了集中的釋放，相對來說，2004 年私人購車增長速度相對減緩。二是由于近幾年轎車產能增長迅速擴大，新車型快速增加，整個市場已由賣方市場進入買方市場。由此產生的汽車價格大幅、頻繁下降，使潛在消費者普遍采取持幣觀望的態度，影響了即期消費的增長。三是與汽車消費緊密相關的汽車金融、燃油、道路、停車等配套產業紛紛提價，提高了汽車使用成本，進一步影響了消費者的積極性。四是國家進行宏觀調控，導致公款購車和工程項目購車項目推遲。（2 2）載貨車整體產銷兩旺，重、中、輕、微型載貨車均呈現較高增長）載貨車整體產銷兩旺，重、中、輕、微型載貨車均呈現較高增長從 2004 年 2 月份開始，載貨車行業一直保持較快

11、的增長速度。2004 年載貨車累計產銷 151.47 萬輛和 152.59 萬輛，同比增長 23.21%和 25.97%，增幅分別比上年增加 13.17 個百分點和 15.62 個百分點。其中：重型載貨車累計產銷 36.88 萬輛和 37.08 萬輛，同比分別增長 40.90%和 44.98%；中型載貨車累計產銷 17.30 萬輛和 17.56 萬輛，同比分別增長 27.05%和28.79%；輕型載貨車累計產銷 80.56 萬輛和 80.80 萬輛，同比分別增長16.95%和 18.49%；微型載貨車累計產銷 16.73 萬輛和 17.15 萬輛，同比分別增長 17.3%和 24.96%。從

12、2004 年載貨各車型產銷變動趨勢（圖 1-3、圖1-4）看，重型載貨車整體呈現快速上升的趨勢，中型和輕型載貨車產銷在中國汽車行業季度分析報告43 月份開始下降后，很快在 7 月份迅速回升。微型載貨車 5 月份以前增速上升，以后的累計增速趨緩。圖 1-3 2004 年載貨汽車生產變動趨勢圖0200004000060000800001000001200001月2月 3月4月5月 6月7月8月 9月 10月 11月 12月輛-100-50050100150200%輕載微載中載重載輕載同比微載同比中載同比重載同比數據來源：汽車工業協會，國研網整理圖 1-4 2004 年載貨汽車銷售變動趨勢圖0200

13、004000060000800001000001200001月2月3月4月5月6月7月8月9月 10月 11月 12月輛-40-20020406080100120140160%輕載微載中載重載輕載同比微載同比中載同比重載同比數據來源：汽車工業協會，國研網整理2004 年載貨車出現保持快速增長首要原因是載貨汽車與宏觀經濟關系最為緊密，與經濟增長關聯性更強。從過去若干年的統計數據可看出，載貨汽車的增長率與 gdp 增長率之比一般在 1.5 至 2 之間，即載貨汽車增長中國汽車行業季度分析報告5率可以維持在 gdp 增長率的 1.5 到 2 倍以上。2004 年我國經濟增長率為9.5%，載貨車增長速

14、度達 25%是合理的。其次，載貨車產銷增長與貨運量的增長具有相當強的正相關。2003 年第四季度以來，運力緊張問題初顯，主要表現為日益加速增長的電煤運輸和原材料產品快速增長而造成鐵路運力的嚴重不足（如火車貨運清車率僅保持 1/3 左右）。由于替代效應和運價的上升，運力不足促進公路貨運量的快速增長，從而有力刺激了載貨車的需求量。再次，黨中央一系列有關“三農”優惠政策的出臺，以及企業不斷根據用戶的需求推出適銷對路的產品，均有力地推動了載貨車市場的繁榮。最后，國家治理大噸小標有效地規范載貨汽車市場，促進了載貨車正常發展。（3 3）客車行業產銷增長緩慢，輕型客車增速快速回落）客車行業產銷增長緩慢，輕型

15、客車增速快速回落2004 年，客車累計產銷 123.95 萬輛和 121.87 萬輛，同比增長 8.17%和 5.12%，增長較為緩慢，且增幅較上年有所回落。在客車各主要車型產銷變動趨勢（圖 1-5、圖 1-6）中，大型客車呈現出較快增長，2004 年大型客車產銷 2.62 萬輛和 2.61 萬輛，同比分別增長 33.63%和 37.49%；中型客車產銷 5.25 萬輛和 5.27 萬輛，同比分別下降 2.16%和 0.74%。在此需要特別指出的是，2004 年輕型客車表現出較為低迷的發展態勢。2004 年，輕型客車產銷 40.31 萬輛和 39.77 萬輛，同比分別增長 2.28%和 1.5

16、2%，與上年同期相比，同比增幅下降 30.17 個百分點和 28.37 個百分點，造成輕型客車產銷增幅回落的主要原因是國內主要輕型客車生產企業，如金杯股份和東南汽車等企業產銷下滑明顯，另外前幾年較為看好的 suv、mpv 增長的拉動作用也明顯減弱。微型客車 2004 年產銷 75.78 萬輛和 74.21 萬輛，同比分別增長 11.68%和 6.71%，與上年同期相比雖然增幅變化不大，在今年汽車行業產銷增長整體下降的大環境下，微型客車依然能保持了平穩的發展。圖 1-5 2004 年客車生產變動趨勢圖中國汽車行業季度分析報告601000020000300004000050000600007000

17、080000900001月2月3月4月5月6月7月8月9月 10月 11月 12月輛-60-40-20020406080100120%微客輕客大客中客微客同比輕客同比大客同比中客同比數據來源：汽車工業協會，國研網整理圖 1-6 2004 年客車銷售變動趨勢圖01000020000300004000050000600007000080000900001月2月3月4月5月6月7月8月9月 10月 11月 12月輛-50050100150200%微客輕客大客中客微客同比輕客同比大客同比中客同比數據來源：汽車工業協會，國研網整理3、各企業汽車產銷增速分化初顯、各企業汽車產銷增速分化初顯2002 年、2

18、003 年連續兩年的快速增長導致了汽車企業在 04 年都制定了雄心勃勃的產銷計劃，紛紛增資、擴產、建新廠、推新車來搶占汽車市場的最高點。但在 5 月份市場需求發生逆轉后，各個企業的庫存壓力劇增，中國汽車行業季度分析報告7大部分企業不得不開始大幅減產。在這種情況下，有的企業銷售大滑坡，有的企業卻高速甚至超高速增長，汽車企業業績兩極分化初顯。（1 1）大型汽車企業有加快增長之勢）大型汽車企業有加快增長之勢根據新出臺的汽車產業政策的定義，認定大型企業集團的條件之一是汽車產品國內市場占有率在 15%以上的。按照此標準，目前只有上汽和一汽達到了“大型汽車企業集團”的要求。2004 年，一汽集團和上汽集團

19、增長速度和市場占有率均保持穩定，與其他集團相比優勢明顯，并有加快增長之勢。其中一汽集團累計生產汽車 99.35 萬輛，累計同比增長10.26%；累計銷售汽車 100.74 萬輛，同比增長 12.35%，是國內唯一一家產銷量突破百萬輛的汽車企業。圖 1-7 2004 年一汽集團汽車產銷變動趨勢圖0200004000060000800001000001200001月2月3月4月5月6月7月8月9月 10月 11月 12月輛-40-20020406080%生產銷售生產同比銷售同比數據來源：汽車工業協會，國研網整理上汽集團累計產銷汽車 84.75 萬輛和 84.85 萬輛，同比分別增長 6.34%和

20、8.5%。但 2004 年上汽集團是動作頻繁，快速擴張的一年。上半年接收中汽總公司資產，成立上汽集團北京分公司。同時又邁出了中國汽車企業海外擴張的步伐，先是出資 5 億美元收購了韓國雙龍 48.75%的股權，而后又10 億英鎊買下英國貴族汽車企業羅孚。從上汽參與大宇、羅孚、雙龍的股權收購可看出，上汽的戰略規劃是要參與全球的競爭，而上汽集團也是國內最有希望走出去的汽車企業。中國汽車行業季度分析報告8圖 1-8 2004 年上汽集團汽車產銷變動趨勢圖0200004000060000800001000001200001月2月3月4月5月6月7月8月9月 10月 11月 12月輛-40-2002040

21、60%生產銷售生產同比銷售同比數據來源：汽車工業協會，國研網整理（2）準大型汽車企業集團正加速崛起）準大型汽車企業集團正加速崛起2004 年，準大型汽車企業如長安汽車、北汽集團正在加速崛起。例如，2004 年長安集團正式啟動長安鈴木 20 萬輛轎車擴能項目，以南京和河北為基地實施“東進北上”戰略，目前已經形成了長安、福特、鈴木“大三角”和重慶、南京、河北“小三角”的戰略格局。2004 年長安集團累計生產汽車 58.2 萬輛，銷售汽車 57.95 萬輛，同比分別增長 23.9%和 22.75%。圖 1-9 2004 年長安集團汽車產銷變動趨勢圖01000020000300004000050000

22、600001月2月3月4月5月6月7月8月9月 10月 11月 12月輛-20020406080100120%生產銷售生產同比銷售同比中國汽車行業季度分析報告9數據來源：汽車工業協會，國研網整理而得益于福田汽車和北京現代的貢獻，北汽集團在 2004 年增長最為迅速，分別產銷汽車 53.86 萬輛和 53.09 萬輛，同比分別增長 54.32%和57.73%。圖 1-10 2004 年北汽集團汽車產銷變動趨勢圖0100002000030000400005000060000700001月2月3月4月5月6月7月8月9月 10月 11月 12月輛020406080100120140%生產銷售生產同比

23、銷售同比數據來源：汽車工業協會，國研網整理相反，在市場競爭日益激烈的汽車行業中，具有行政壟斷性的傳統“三大”之一的東風集團市場壟斷地位在大為削弱，在 2004 年其汽車累計產銷量分別為 53 萬輛和 49 萬輛，低于長安集團和北汽集團的產銷量。圖 1-11 2004 年東風集團汽車產銷變動趨勢圖中國汽車行業季度分析報告100100002000030000400005000060000700001月2月3月4月5月6月7月8月9月 10月 11月 12月輛-50-40-30-20-1001020304050%生產銷售生產同比銷售同比數據來源：汽車工業協會，國研網整理（3）中小民營汽車企業穩步發展

24、）中小民營汽車企業穩步發展在中小汽車企業發展中，值得一提的是吉利集團，依靠不斷的推出新產品在汽車市場大幅下滑的趨勢下，產銷量大幅增長，產銷量接近 10 萬輛，市場份額增長 0.6 個百分點，成為民族汽車工業的堅決捍衛者。（二）汽車價格（二）汽車價格總體走勢一直走低總體走勢一直走低進入 2004 年，汽車價格便一直在下降，不少車型價格都做出了兩至三次的降價調整，尤其是轎車價格，已形成了四波較大幅度的降價，幾乎所有檔次車型都加入到降價行例，且降幅逐次擴大。據發改委報告顯示，國產客貨汽車價格經過年初大幅降價，其后各月價格單邊走低，至 11 月份價格有所趨穩，環比與上月基本持平，比年初下降 2.97%

25、。其中載客、載貨汽車價格與年初相比，降幅分別為 4.67%和 1.59%。載客汽車中轎車類價格降幅較深，累計降幅達 7.48%，其中轎車、越野車、微型客車分別比年初下降8.23%、3.07%和 8.28%。中國汽車行業季度分析報告111、國產車價格降價幅度有加大的趨勢、國產車價格降價幅度有加大的趨勢國產車價格在 2004 年每一個季度均有一個降價高峰，且降價幅度有變大的趨勢。根據網上車市的統計，2004 年 12 月和 2003 年同期價格變化幅度為 14.4%，國產車 13.8%，進口車 15.6。降價波及全行業上百種產品，年平均降幅 13.1%，最高達 25.4%，而在 2003 年汽車產

26、品降幅為 8.1%。從這可以看出今年的降價范圍和力度都是往年所不能比擬的。圖 1-12 2004 年國產車價格變動趨勢圖-0.39-0.62-1.76-1.00-1.22-2.57-2.47-1.74-3.48-3.00-3.15-4-3.5-3-2.5-2-1.5-1-0.501月2月3月4月5月6月7月8月9月10月 11月%數據來源：網上車市（）從 2004 年國產汽車價格變動趨勢（圖 1-12）來看，前四個月價格降幅比較小，主要是汽車廠商為了促銷而主動降價；月份以后降價幅度有所增大，緣于通用、大眾降價的影響，相當多的汽車廠商跟進，拉開了 04 年汽車價格大幅度下降的序幕，汽車價格進入了

27、快速下降的時期；三季度部分廠商為了恢復消費者信心，廠商對降價的幅度有所控制，另有部分廠商結成不降價聯盟，月份汽車降幅相對較小。由于庫存的壓力和黃金周到來的影響，各汽車廠商為了能在月有所作為，都采取了降價的措施，9 月份降價幅度又有所增大，之后汽車價格一直維持在較大的降幅水平上。從 2004 年汽車價格變動特征來看，2004 年的降價具有四個鮮明特點：第一，降價幅度大，降價次數多；第二，旺季開始大規模降價；第三，名牌汽車企業率先開始降價。過去降價企業一般都是弱勢品牌，而 2004 年降中國汽車行業季度分析報告12價由過去新品牌或者二線品牌領銜變為在市場上有影響力甚至是核心地位的品牌領銜降價，如現

28、代、通用、大眾等；第四，強勢品牌降價導致價格整體下降，全行業汽車大幅降價不斷出現。2004 年汽車價格的大幅度降價是由多種原因綜合引起的，具體表現在：一是汽車市場的供過于求。一方面，汽車生產能力的增長開始超過需求的增長，產能過剩的矛盾日益突出，從而導致庫存上升，推動汽車價格下降。據統計，目前轎車企業庫存在 10 萬輛以上，加上經銷商的銷售庫存，總庫存量接近 40 萬輛。另一方面，供過于求則是由于廠商對汽車市場需求局限的估計不足，以及國家宏觀調控導致的消費需求減弱，汽車頻繁降價所帶來的消費者“持幣待購”等共同導致的。二是汽車生產規模效應逐步顯現，單位生產成本呈下降趨勢，主動降價成為汽車企業新老車

29、型過渡和搶占市場份額的主要營銷策略。三是個人成為汽車特別是轎車消費主體，消費者對產品選擇日益理性化，使得價格競爭成為主要手段。四是進口車價格下降打壓了整個車價。2004 年，受關稅和進口配額許可證下調的影響，進口汽車價格連續下降。2、進口車價格降幅大于國產車、進口車價格降幅大于國產車相比國產車，進口車的降幅更大，11 月份和 1 月份可比車型的平均降幅達到了 14.3%，而相同口徑統計的去年全年進口車降幅僅為 5%，這也是今年汽車價格的第五個特點，即進口車降幅大于國產車。圖 1-13 2004 年進口車價格變動趨勢圖-2.47-1.5-1.76-0.94-3.18-2.04-3.09-2.11

30、-1.46-2.04-1.93-3.5-3-2.5-2-1.5-1-0.501月2月3月4月5月6月7月8月9月10月 11月%中國汽車行業季度分析報告13數據來源：網上車市（） 導致進口車價格變化情況更復雜，影響的因素也更多。首先由于關稅變化，年初進口車價格延續上年底的大幅降價，開始幅度不小，之后價格相對平穩。其次進入五月份以后，由于國家宏觀調控等原因使汽車需求量大幅減少，尤其是高檔進口汽車的需求。最后擔心政府汽車貿易政策的頒布對進口車市的沖擊，在這種情況下進口車價格有較大幅度下降。直到進入第四季度由于擔心受明年政策變化影響，汽車供應開始減少，供求相對平衡，在這種情況下，進口車價格下降幅度比

31、較小，車價基本保持穩定。（三）（三） 汽車行業汽車行業利潤增長大幅放慢利潤增長大幅放慢1、汽車全行業的利潤增速明顯趨緩、汽車全行業的利潤增速明顯趨緩2004 年，我國汽車工業銷售收入和利潤增長大幅放慢，利潤率明顯變薄。據中國國家統計局發布的統計報告顯示，2004 年汽車企業陷入增產不增收的被動境地，汽車整車業利潤繼續顯著下降，已處于全行業虧損邊緣。另據乘用車聯席會數據顯示，2003 年汽車業利潤率為 8.62%，而在。鋼鐵成本上升、汽車銷量與價格下跌雙重擠壓下，預計 2004 年利潤率將下降到5%左右，全國有 10 多家汽車企業處于虧損狀態。而根據中國汽車工業協會對全國汽車行業 5857 家企

32、業統計的月度經濟指標快報顯示，汽車工業整體經濟運行與上年同期相比，增速明顯趨緩，主要經濟指標增幅呈逐月回落趨勢，產銷指標同比保持增長，利潤、利稅總額同比降低。2004 年全汽車行業共實現銷售收入 10849.55 億元，同比增長16.88%，增幅低于上年同期 19.8%，增長額為 1567.01 億元，累計增幅比一季度回落 10.77%，比二季度回落了 9.09%，比三季度回落了 3.88%。但 2004 年全行業利潤同比下降 5.95%，其實現利潤總額 719.85 億元，。下降額為 45.52 億元。2004 年汽車行業利潤累計增長率整個走勢為前高后低（圖 1-14）。一季度利潤總額的增速

33、水平處于平穩增長狀態；進入 4月份以后，隨著市場的變化，競爭加劇，增幅出現回落；5 月增幅回落加大；6 月隨著產銷的上升，利潤總額的增幅呈小幅增長；7 月以后，利潤總額增速逐月走低，到 11 月利潤總額同比開始出現負增長。中國汽車行業季度分析報告14圖 1-14 2004 年汽車行業利潤變動趨勢圖01002003004005006007008001-2月 1-3月 1-4月 1-5月 1-6月 1-7月1-8月 1-9月 1-10月1-11月1-12月億元-10-505101520%利潤總額同比增長數據來源：汽車工業協會，國研網整理2004 年汽車行業利潤出現如此大的下降，除受宏觀調控的一定影

34、響外，最直接的影響主要還是來自原材料的持續上漲，產品的連續大幅降價等幾方面。首先，隨著原材料價格的居高不下，汽車行業受價格上漲的影響開始顯現，且越來越大。其次，今年以來，激烈的市場競爭，導致生產轎車的企業連續大幅降價，降價的幅度之大是市場上多年未曾有過的。同時，成本費用利潤率由 2003 年的 9.56%回落到 2004 年 11 月份的7.91%，回落 1.7 個百分點。短期內利潤率的明顯回落，主要是因為外資企業或大型企業利潤率的顯著回落，其中外資企業 1-11 月份產值利稅率為15.66%，比 2003 年回落近 5 個百分點。相應地，資金利稅率和成本費用利潤率也大幅下降。與產銷量和利潤增

35、幅大幅回落相對應的是，汽車工業企業虧損額和產成品資金占用增長繼續明顯上升。2004 年虧損企業數量并未增加，虧損企業為 1020 家，但虧損企業虧損額迅速增長，虧損企業虧損面為 17.42%，比上年同期虧損面 16.96%加大了 0.46%。全行業虧損企業虧損額為64.72 億元，同比增長 25%，增加虧損額 12.94 億元。其中，國有及國有控股企業虧損額為 44.80 億元，同比增長 33.48%，增加虧損額為11.23 億元。全行業產成品庫存資金為 677.59 億元，同比增長 28.65%，增中國汽車行業季度分析報告15加資金占用 150.90 億元，增幅比上半年減緩 0.28%。其中

36、，國有及國有控股企業產成品資金為 386.04 億元，同比增長 24%，增長最快。2、汽車重點企業的利潤增速明顯趨緩、汽車重點企業的利潤增速明顯趨緩根據汽車工業協會的 15 家汽車重點企業(集團)經濟指標快報顯示，今年由于受多種因素的影響，15 家汽車重點企業(集團)累計實現產品銷售收入 5458.82 億元，同比增長 14.21%，增長額為 679.12 億元，但增幅低于上年 34.46 個百分點。從 2004 年 15 家重點企業(集團)產品銷售收入累計增長率變動趨勢（圖 1-15）來看，前 4 個月產品銷售收入增長率表現為逐月穩步增長，5 月份增速呈小幅回落，6 月份增幅呈小幅上升，增長

37、率達到全年最高為 26.82%，6 月份以后，由于轎車市場出現的大幅降價，產品銷售收入增速開始出現逐月回落走勢，12 月份產品銷售收入增幅比上半年回落了近 12.61 個百分點。致使重點企業的產品銷售收入明顯下降的原因是購車貸款門檻提高，油價、保險等因素引起的購車成本上升；轎車大幅降價導致消費者持幣待購心理加大；大城市轎車消費能力提前釋放等。圖 1-15 2004 年 15 家汽車重點企業利潤變動趨勢圖0501001502002503003504004501-2月 1-3月 1-4月 1-5月 1-6月 1-7月 1-8月 1-9月 1-10月1-11月1-12月億元-10-505101520

38、%利潤總額同比增長數據來源：汽車工業協會，國研網整理從 2004 年 15 家汽車重點企業(集團)實現銷售收入的具體情況（圖 1-16）看，8 家企業實現銷售收入同比保持增長，7 家企業銷售收入同比下降。其中：北京公司、重汽、廣州集團、江淮和長安實現產品銷售收入增速水中國汽車行業季度分析報告16平比較高，同比分別達到 64.41%、54.60%、42.51%、41.32%和 35.64%；江鈴、東風和一汽的銷售收入增速分別為 27.45%、17.69%和 14.83%；上汽、哈飛、南汽、金杯、慶鈴、昌河和東南公司的銷售收入同比均為下降。其中：東南公司的銷售收入下降幅度最大，同比下降達到 33.

39、77%，其他 6 家企業產品銷售收入下降幅度在 6.16%-16.94%之間。圖 1-16 2004 年 15 家汽車重點企業具體銷售收入情況數據來源：汽車工業協會，國研網整理2004 年 15 家汽車重點企業(集團)實現利潤總額為 381.93 億元，同比下降 5.12%，下降額為 20.63 億元；15 家重點企業利潤總額均低于上年水平，多數企業盈利水平下降。2004 年以來，原材料價格的持續上漲始終是困擾企業盈利的一個重要方面，到 11 月為止，原材料漲價仍沒有停止的跡象。據國家統計局 2004 年 12 月發布的相關數據顯示：“11 月份，受原油、煤炭、鋼材、有色金屬及化工產品等主要原

40、材料價格持續上漲的影響，工業品出廠價格總水平比上年同月上漲 8.10%，其中：原油及成品油價格比上年同月上漲 45.30%；煤炭價格比上年同月上漲 24.20%：鋼材價格比上年同月上漲 15.80%；有色金屬產品價格比上年同月上漲 20.20%。”原材料價格的持續上漲使企業成本費用投入加大，實現利潤明顯受到影響。從 2004 年汽車工業 15 家重點企業(集團)實現利潤的具體情況（圖 1-17）看，今年在汽車工業 15 家重點企業(集團)中，只有 7 家企業實現利潤中國汽車行業季度分析報告17保持同比增長，5 家企業實現利潤同比下降，3 家企業則出現了虧損。與上年相比，多數企業盈利能力下滑明顯

41、。值得注意的是，2004 年 15 家重點汽車企業產成品庫存資金居高不下，為 267.58 億元，同比增長 55.20%，增幅比上半年又上升了 2.60 個百分點，增加資金占用 95.17 億元。從 2004 年不同經濟類型企業盈利能力情況看，民營企業與上年相比發展較快，由年初的負增長變為正增長，且增速較快。隨著改革的不斷深入，民營資本投入汽車行業的企業越來越多，2004 年 12 月末，民營企業參加全行業匯總的企業家數為 4080 家，比上半年增加了 111 家。民營企業共實現利潤總額 132.36 億元，同比增長 16.69%，增長額為 18.94 億元，增幅與上半年相比，雖回落了 1.0

42、7%，但仍呈較快增長。2004 年國有企業和三資企業盈利能力下滑比較明顯，實現利潤、利稅總額均低于上年水平。其中，國有企業實現利潤總額 116.13 億元，同比下降 2.72%，下降額為 3.24 億元，實現利稅總額 233.90 億元，同比下降 3.2%，下降額為 7.73 億元；三資企業實現利潤總額 471.36 億元，同比下降 11.49%，下降額為 61.21 億元，實現利稅總額 774.09 億元，同比下降 7.68%，下降額為 64.37 億元。（四）汽車進出口（四）汽車進出口出現較大差異出現較大差異2004 年，我國汽車商品進出口情況出現較大的差異。從進口來看，由于國內汽車需求增

43、速放緩和受 2005 年配額制取消的影響，進口車市場顯現出一片低迷的景象。而出口則由于近些年國內汽車行業制造水平的普遍提高與國家優惠政策及措施的扶持，呈現高速增長態勢。海關數據顯示，1-11 月，全國汽車行業累計進出口總值為 257.50 億美元，其中進口總值138.94 億美元，同比增長 14.64%，出口總值 118.56 億美元，同比增長61.45%。1、汽車進口增幅呈明顯下降趨勢、汽車進口增幅呈明顯下降趨勢受國內汽車市場增速放緩和汽車生產企業加大引進并推出新車力度、擴大產能、降低價格等因素的影響，2004 年汽車進口除了 6 月份有較為明顯的增幅外，整體上呈明顯下降的趨勢（圖 1-18

44、）。其中 10 月份為全年進中國汽車行業季度分析報告18口汽車數量的最低點，主要是由于許可證替代制度-落地完稅和登記制等政策仍不不明朗及對明年進口配額取消及關稅下調的預期較高的雙重影響。但隨著明年進口汽車政策的逐步清晰，11 月汽車整車進口一掃持續低迷的發展態勢，出現了近幾個月來難得的高速增長。據海關統計，2004 年，我國累計進口汽車整車（含成套散件）17.71 萬輛，增長 2.6%。進口汽車占國內汽車市場份額為 3.37%，比 2003 年降低了 0.42 個百分點。圖 1-17 2004 年汽車進口數量變動趨勢050001000015000200001月2月3月4月5月6月7月8月9月

45、10月 11月輛-30-20-100102030%數量同比數據來源：汽車工業協會，國研網整理由于我國合資企業推出新車型的速度快，ckd 造車蔚然成風，因此汽車關鍵件和零附件進口增長仍然較快，汽車零部件的進口增幅遠遠高于整車，同比增速為 19.93%，總額達到創紀錄的 74.03 億美元，占全部汽車產品進口額的 66.9%。其他汽車相關產品累計進口金額 6.03 億美元，同比增長25.43%。圖 1-18 2004 年汽車進口金額變動趨勢中國汽車行業季度分析報告190200004000060000800001000001200001400001600001800001月2月3月4月5月6月7月8

46、月9月 10月 11月-40-20020406080%金額同比增長億元數據來源：汽車工業協會，國研網整理盡管 2004 年進口汽車市場整體比較低迷，但數據顯示進口整車平均價格卻明顯提高。海關統計顯示，2004 年我國汽車產品進口達到 163.33 億美元，比 2003 年增長 13.1%。其主要原因是進口高檔車獲取的利潤較高，另一方面也說明國產汽車技術水平在中低端市場有一定競爭力。在所有進口車型中，除轎車進口保持一定的增幅外，其他車型進口均出現不同程度的下降。2004 年轎車進口 11.61 萬輛，增長 12.7%，與上年同期相比，同比增幅減少 56.91 個百分點；越野車進口 3.53 萬輛

47、，下降11%；9 座以下小客車進口 1.07 萬輛，下降 2%；大、中型客車進口 2489 輛，下降 45.8%；載貨汽車進口 7989 輛，下降 12.8%。造成這種情況的主要原因是由于國內乘用車制造企業加快了產品更新和改造步伐，而且國際主要汽車廠商紛紛采取與國內企業合資合作的方式將新產品推向中國市場，一批轎車新產品如伊蘭特、花冠、蒙迪歐和許多 suv 及 mpv 產品如歐藍德、本田思域、特銳、等已經在本土引進并開始批量生產。進口國家和地區仍然以發達國家為主，上半年進口金額排在前十名的國家和地區依次為日本、德國、韓國、臺灣省、美國、瑞典、加拿大、法國、西班牙和英國。其中日本以 28.19 億

48、美元高居首位。中國汽車行業季度分析報告202、汽車出口保持高速增長態勢、汽車出口保持高速增長態勢和進口形成鮮明對照的是，2004 年汽車整車出口則繼續保持了高速增長態勢（圖 1-19）。2004 年 2 月份汽車出口受春節長假的影響達到一個低谷之后便持續上升，在 11 月份達到最高點，其中 11 月份汽車出口量達到2.83 輛，為近年來少有。據海關統計，2004 年我國累計出口汽車 11.74 萬輛，同比增長 187.03%。造成汽車產品出口增幅大的主要原因首先是因為基數小；其次，國內汽車市場需求突然下降，迫使汽車企業開始加速開拓海外市場；最后，近些年國內汽車行業制造水平的普遍提高和國家優惠政

49、策及措施的扶持也有很大的促進作用。圖 1-19 2004 年汽車出口數量變動趨勢0500010000150002000025000300001月2月3月4月5月6月7月8月9月 10月 11月0100200300400500%數量同比輛數據來源：汽車工業協會，國研網整理但是汽車出口的高速增長并沒有帶來汽車出口金額的同步增長。全年汽車產品出口 81.56 億美元，比 2003 年的 47.1 億美元凈增 34.46 億美元，同比增長僅為 61.45，僅為汽車數量的 1/3。之所以出現這種現象主要由于目前國產汽車在國際市場中仍處于低檔、低價層面，比如我國汽車整車出口最多的是高爾夫車和沙灘車一類特種

50、用途車，達到 189677 輛，數量占汽車出口總量的 73.5%，但金額僅占汽車出口總額的 34.6%。還有一點是，我國汽車出口的目標市場與客戶高度重疊，造成的單車價格明顯下降。2004中國汽車行業季度分析報告21年前三季度汽車和汽車底盤的出口單價僅為 1926.6 美元，同比下降了 47.5%。而附加值最高、利潤最大的轎車不僅出口數量小，而且價格較低。圖 1-20 2004 年汽車出口金額變動趨勢0200040006000800010000120001月2月3月4月5月6月7月8月9月 10月 11月050100150200250%金額同比增長億元數據來源：汽車工業協會，國研網整理值得注意的

51、是，在汽車整車高速增長趨勢帶動下汽車車身及零部件出口也呈現出較快的增長。1-11 月，汽車零部件及車身累計出口 50.22 億美元，同比增長 73.61%。其中減振器、座椅安全帶等產品出口數量和金額繼續保持穩定增長，而電噴裝置、驅動橋等也呈現快速增長態勢，雖然和進口相比仍存在較大差距，但也充分說明我國汽車零部件產品已經逐漸具備了一定的出口實力。從汽車出口的車型來看，汽車整車車型出口無論在數量還是在品種上與進口車型仍存在很大的差距，目前汽車整車出口仍以載貨車為主，上半年載貨車累計出口 1.84 萬輛，同比增長 74.43%，約占汽車出口總量的51.83%，載重車(即卡車)出口金額是我國汽車出口總

52、金額的三分之一。小轎車出口雖然數量不大，但轎車在進入 2004 年后出口呈現出快速增長勢頭，上半年累計出口轎車 0.34 萬輛，同比增長 187.21%。九座及以下旅行小客車的出口數量和出口金額的同比增長極為突出。從汽車出口國別來看，2004 年 1-11 月，我國共向世界上 173 個國家(地區)出口汽車，比上年同期增加了 12 個國家。出口金額在 3000 萬美元中國汽車行業季度分析報告22以上的國家(地區)為 5 個，分別是美國、敘利亞、阿爾及利亞、香港和哈薩克斯坦。在這 5 個國家中，值得關注的是向哈薩克斯坦出口汽車數量2161 輛，僅為向美國出口（14.76 萬輛）的八分之一，但出口

53、金額 3149 萬美元與美國相當，同比增長達到 707.9%，均以七倍至八倍的高速度增長。（五）汽車相關政策頻頻出臺（五）汽車相關政策頻頻出臺2004 年是汽車相關政策、法規出臺數量最多的一年。為引導汽車產業實現快速、協調發展，解決汽車與能源、汽車與環境等日益突出的矛盾，2004 年國家相繼出臺了汽車產業發展政策、缺陷汽車產品召回管理規定、中華人民共和國道路交通安全法、汽車貸款管理辦法乘用車燃料消耗限值等政策法規，并發布了汽車品牌銷售管理辦法、二手車流通管理辦法、汽車貿易政策的征求意見稿。1、缺陷汽車產品召回管理規定缺陷汽車產品召回管理規定：著力消費者：著力消費者權益保護權益保護該規定于 3

54、月 15 日發布，自 2004 年 10 月 1 日起實施，是我國以缺陷汽車產品為試點首次實施召回制度。汽車召回制度體現了對消費者權益的保護，也有利于促進汽車企業自身技術、質量水平的提高，最終實現汽車產業的進步。但實施召回將導致企業利潤水平的降低，對汽車生產企業提出更高的要求，無形中也提高了行業進入門檻。受制于部門處罰權限，相關處罰力度較輕，可能對廠商的約束作用有限。2、汽車產業發展政策汽車產業發展政策：有助于行業中長期健：有助于行業中長期健康發展康發展國家發展改革委于 6 月 1 日正式頒布并實施汽車產業發展政策，該政策提出了汽車產業的發展目標、發展規劃及各方面具體政策。與 1994年汽車工

55、業產業政策相比較，新的政策主要有六大變化：取消了與世貿規則和中國加入世貿組織所做承諾相違背的部分，如取消了要求外貿中國汽車行業季度分析報告23平衡、國產化比例等政策；大幅度減少行政審批，強調依靠法規、技術標準引導產業；提出了品牌戰略，鼓勵自主開發具有自主知識產權的產品，為汽車工業自主發展明確政策導向；促進國內汽車企業集團做大做強，引導現有企業兼并重組；要求汽車企業重視建立品牌銷售和服務體系，免除消費者的后顧之憂；對創造更好的消費和使用環境提出了指導性意見。該政策有利于推動汽車產業結構調整和重組，避免散、亂、低水平重復建設，并激勵汽車生產企業提高研發能力和技術創新能力，積極開發具有自主知識產權的

56、產品，明確了今后中國汽車產業發展方向。但部分條款有值得商榷之處；在實施過程中一些政策可能難以得到徹底執行。同時，該政策的著眼點在于行業的中長期發展，短期來看對汽車行業的影響較小。3、汽車貸款管理辦法汽車貸款管理辦法：規避車貸風險：規避車貸風險8 月 16 日，央行和銀監會聯合公布了新的汽車貸款管理辦法，該辦法已在 2004 年 10 月 1 日起開始施行。汽車貸款管理辦法和 1998 年發布的汽車消費貸款管理辦法相比，變化較大：擴大了貸款人的范圍，將貸款人由國有獨資商業銀行擴大為包括各商業銀行、城鄉信用社以及獲準經營汽車貸款業務的非銀行金融機構；將借款人細分為個人、汽車經銷商和機構借款人，對不

57、同借款人申請汽車貸款規定了不同的資質條件，提出了相應的風險管理要求；針對不同類型的汽車貸款，規定了不同的貸款期限、貸款最高限額和相應的風險防范措施；強化了對汽車貸款的風險管理，強調貸款風險和貸款管理相匹配的原則；明確二手車貸款首付金額必須超過 50%，而且貸款期限不得超過 3 年的貸款期限不得超過三年。該辦法最主要的特點是規范和加強汽車貸款業務管理，顯示了在經歷車貸市場一片混亂的局面后，中央管理層開始整頓車貸市場，這對規范車貸市場、促進車貸業務起到積極作用，從而加快中國汽車的消費。但鑒于利率制度模糊、貸款期限過于細化、風險管理缺乏明顯的獎懲制度等不利因素的影響，建立真正專業化的汽車信貸系統，運

58、做規范的汽車信貸業務還需要一個長期的過程。中國汽車行業季度分析報告244、乘用車燃料消耗量限值乘用車燃料消耗量限值強制性國家標準：強制性國家標準：鼓勵發展小排量汽車鼓勵發展小排量汽車乘用車燃料消耗量限值由國家質量監督檢驗檢疫總局和國家標準化管理委員會于 2004 年 9 月 2 聯合發布，2005 年 7 月 1 日起正式實施。該標準按照整車整備質量對乘用車燃料消耗量的限值提出了要求。標準規定一輛整車整備質量為 1 噸的乘用車在第一階段的燃料消耗限值是 8.3 升/百公里，第二階段是 7.5 升/百公里。整車整備質量為 2 噸的乘用車第一階段的燃料消耗量限值是 12.8 升/百公里，第二階段的

59、限值是 11.5 升/百公里。整車整備質量在 2.5 噸以上小于 3.5 噸的乘用車第一階段的燃料消耗量限值是 15.5 升/百公里，第二階段的限值是 13.9/百公里。該標準是我國控制汽車燃料消耗量的第一個強制性國家標準，按照整車整備質量對乘用車燃料消耗量的限值提出了要求，就是保證在十五規劃中現有基礎上，實現轎車和輕型車同類產品平均每百公里油耗指標降低5%10%。根據發改委的研究分析數據，目前我國機動車燃油經濟性水平比歐洲低 25%，比日本低 30%，比美國整體水平低 10%。根據美國、日本、歐洲等國家的經驗，機動車節油最經濟有效的措施，就是制定和實施機動車燃油經濟性標準并實施車輛燃油稅等相

60、關制度，促進汽車制造企業改進技術，降低油耗，提高燃油經濟性，引導消費者購買低油耗汽車。5、中華人民共和國道路交通安全法中華人民共和國道路交通安全法：亟待保：亟待保險制度跟進險制度跟進2004 年 5 月 1 日，新的道路交通安全法正式實施，明確了人、車、路三者的關系中生命權大于路權的準則，標志著我國道路交通事業全面走向法治時代。新交通法開始執行輕微交通事故可以私了、高速飆車將受重罰、肇事逃逸終生不得開車、驗車無須停車泊位、禁止非法改裝汽車等規定，有效改善了汽車使用環境。但該法關于機動車負全責的條款引起巨大爭議，盡管新交法提出的“保險公司先行賠付”、“機動車按過錯責任賠償”等規定，但由于與道路交