1、傳承社會責任，助力綠色轉型興業基金首開“綠色投資” 先河案例概述“十二五”規劃劍指“綠色轉型”，綠色產業成為 未來經濟發展的新引擎與產業競爭的核心，將在今后 幾年獲得更多的政策扶持和金融支持，資本市場充滿“綠色機遇”。興全綠色投資基金于2011年4月6日 開始通過工商銀行等代銷機構以及興業全球柜臺和電 子直銷渠道公開發售，是興業全球基金繼2008年發行 中國首只社會責任基金之后，在該領域深入挖掘的漸 進過程中，打開的又一個投資新視角。該基金同時也 是國內首只明確提出綠色投資理念的基金，股票投資 比例為基金資產的60%-95%,符合綠色投資理念的 股票合計投資比例不低于股票資產的80%；共債券投

2、 資比例為基金資產的5%-40%o產品背景1. 直擊全球“綠色浪潮”，投資于更環保的未來。能源與環保問題日益成為全世界關注的熱點，越 來越多的政府和國際組織開始積極致力于尋求綠色發 展，全球經濟正在經歷一場“綠色轉型”在這種背景 下，興全綠色投資股票型基金認為綠色投資在獲得良 好回報的同時，能促進中國綠色行業發展，維護或改 善地球生態環境，從而推動整個社會的可持續發展。2. 把握中國“十二五”產業戰略轉型的歷史契機。“十二五”規劃提出重點發展的戰略性七大新興 產業中，無論是通過發展節能環保、新能源汽車等把 世界制造中心轉變為綠色技術的發展和應用中心，還 是以新能源技術構建處于世界領先地位的能源

3、安全供 應體系，都將為中國帶來巨大的投資機會；綠色產業 成為未來經濟發展的新引擎與產業競爭的核心，將在 今后幾年獲得更多的政策扶持和金融支持，資本市場 充滿綠色機遇。3. 尋找真正能從綠色經濟中獲得穩健成長的常青 公司。興全綠色投資股票型基金關注綠色科技產業或公 司以及傳統產業中積極履行環境責任、致力于向綠色 產業轉型、或在綠色相關產業發展過程中作出貢獻的 公司；同時，運用''綠色投資篩選策略”，與公司財務 等基本面指標相結合進行綜合評估篩選，從剛剛萌芽 的綠色行業中挑選能夠獲得穩健成長的常青公司。產 品概況：資產配置比例：基金為股票型基金，股票投資比 例為基金資產的60%-9

4、5%,其中，符合綠色投資理 念的股票合計投資比例不低于股票資產的80%；債券 投資比例為基金資產的5%-40%,其中基金保留不低 于基金資產凈值的5%的現金或到期日在一年以內的 政府債券。業績比較基準:80% x滬深300指數+20% x中證 國債指數風險收益特征：基金為股票型基金產品，屬于較 高預期風險、較高預期收益的基金品種，其預期風險 收益水平高于混合型基金、債券型基金及貨幣市場基 金。投資理念：基金認為投資于綠色科技產業或公司 在獲得良好回報的同時，亦能維護或改善地球生態環 境，推動整個社會的可持續發展。在投資決策中，該 基金除關注那些綠色科技產業或公司，還關注在傳統 產業中積極履行環

5、境責任、致力于向綠色產業轉型、 或在綠色相關產業發展過程中作出貢獻的公司。投資目標：基金通過挖掘綠色科技產業或公司以 及傳統產業中積極履行環境責任公司的投資機會，力 爭實現當期投資收益與長期資本增值。投資策略：(1) 綠色投資的涵義與范疇該基金所指的綠色投資涵蓋了三個層次，包括清 潔能源產業、環保產業以及傳統產業中積極履行環境 責任、致力于向綠色產業轉型、或在綠色相關產業發 展過程中作出貢獻的公司。其巾，清潔能源產業、環 保產業可統稱為綠色科技產業。(2) 多種投資方法相結合該基金在綠色投資過程中，將以多種投資方法相 結合，在追求資本長期穩定增值、獲得良好回報的同 時，起到維護或改善地球生態環

6、境，推動整個社會的 可持續發展的作用。首先，基金采用消極篩選法將對環境造成嚴重污 染的公司列入投資禁選庫中。其次，基金采用綠色投資積極篩選法，就上市公 司環境責任的履行進行綜合打分，相對排名篩選，尤 其是行業內排名篩選，對那些環境責任方面在同行業 中表現相對突出的公司予以優先考慮。另外，基金還將適當采用股東倡導方法，以提案、 管理層溝通、呼吁等多種形式積極做好股東倡導，逐 步在國內市場形成對上市公司綠色產業發展的外部激 勵約束機制。(3) 綠色投資篩選策略的評價標準1) 基金重點關注的綠色科技產業或公司主要包含 清潔能源產業和環保產業兩個層次。2) 基金對傳統產業中積極履行環境責任、致力于 向

7、綠色產業轉型、或在綠色相關產業發展過程中作出 貢獻的公司予以關注。(4) 行業配置策略基金除運用“綠色投資篩選策略”進行股票精選 外，還將輔以一定的行業配置調整策略，對各行業權 重進行“綠色”優化。基金重點關注綠色科技產業和 傳統產業中積極履行環境責任、致力于向綠色產業轉 型、或在綠色相關產業發展過程中作出貢獻的公司， 因此，該基金將超配綠色科技產業。(5) 權證投資策略基金將綜合考慮權證定價模型、市場供求關系、 交易制度設計等多種因素對權證進行投資，主要運用 的投資策略為：正股價值發現驅動的杠桿投資策略、 組合套利策略以及復制性組合投資策略等。(6) 債券投資策略基金將采取久期偏離、收益率曲

8、線配置和類屬配 置、無風險套利、杠桿策略和個券選擇策略等投資策 略，發現、確認并利用市場失衡實現組合增值。這些 投資策略是在遵守投資紀律并有效管理風險的基礎上 作岀的。綜合評價：作為社會責任投資的分支，近年來，在環境、社 會與公司治理這三大社會責任關注的重點領域中，關 注環境問題的綠色投資已經成為社會責任投資領域的 重要關注方向；而近年來綠色投資基金在整個社會責 任投資中的比重也逐步提高，就社會責任投資發展而 言，越來越多向綠色投資方向發展，綠色投資發展勢 頭良好。興全綠色基金將綠色投資理念引入國內，打開了 又一個投資新視角。作為一只積極投資的股票型基金, 興全綠色基金屬于高風險高收益的基金品種，適合風 險承受能力較強、希望獲取長期較高收益的投資者。模式總結：對中國市場來說，綠色投資基金的發展仍處于啟 蒙階段。我們呼吁各界重視綠色投資基金的發展，因 為從