1、第十六章第十六章 財政與宏觀調控財政與宏觀調控西南財經大學西南財經大學 財政稅務學院財政稅務學院財財 政政 學學public finance 第一節第一節 市場經濟中的宏觀調控市場經濟中的宏觀調控 第二節第二節 財政平衡、財政赤字的宏觀經濟效應財政平衡、財政赤字的宏觀經濟效應 第三節第三節 財政宏觀調控政策的選擇財政宏觀調控政策的選擇 第四節第四節 財政政策與貨幣政策的協調配合財政政策與貨幣政策的協調配合 一、市場經濟與宏觀調控一、市場經濟與宏觀調控 政府的宏觀調控是通過宏觀經濟政策影響若干宏觀經濟變量，政府的宏觀調控是通過宏觀經濟政策影響若干宏觀經濟變量，克服市場有效需求不足或過旺的狀態，從

2、而實現宏觀經濟的均衡克服市場有效需求不足或過旺的狀態，從而實現宏觀經濟的均衡狀態狀態。 （一）經濟周期波動（一）經濟周期波動 經濟周期形成的原因：經濟周期形成的原因： 經濟周期內生論（凱恩斯經濟周期理論）主張政府干預經濟周期內生論（凱恩斯經濟周期理論）主張政府干預 【有效需求不足理論】【有效需求不足理論】 經濟周期外生論（真實經濟周期理論）不主張政府干預經濟周期外生論（真實經濟周期理論）不主張政府干預 【外部沖擊論】【外部沖擊論】 （二）就業問題（二）就業問題 在市場經濟條件下，就業問題的實質是有效需求問題，即有在市場經濟條件下，就業問題的實質是有效需求問題，即有效需求不足。效需求不足。 財財

3、 政政 學學public finance 一、市場經濟與宏觀調控一、市場經濟與宏觀調控 （三）收入分配不公（三）收入分配不公 在市場經濟條件下，市場根據要素稟賦進行分配，必然帶來在市場經濟條件下，市場根據要素稟賦進行分配，必然帶來收入分配不公平。以及個人的偏好選擇和機會不均等都可能帶來收入分配不公平。以及個人的偏好選擇和機會不均等都可能帶來收入分配不公平。收入分配不公平將帶來嚴重的社會后果，不利收入分配不公平。收入分配不公平將帶來嚴重的社會后果，不利于社會經濟的持續發展。于社會經濟的持續發展。 （四）環境保護與可持續發展（四）環境保護與可持續發展 可持續發展可持續發展(sustainable

4、development) (sustainable development) 是指既滿足現代人是指既滿足現代人的需求又不損害后代人滿足需求的能力，是的需求又不損害后代人滿足需求的能力，是經濟、社會、資源和經濟、社會、資源和環境保護的協調發展。環境保護的協調發展。 公共財政制度的安排、財政宏觀政策的實施，對可持續發展公共財政制度的安排、財政宏觀政策的實施，對可持續發展戰略有著積極而重要的影響。戰略有著積極而重要的影響。財財 政政 學學public finance 二、政府政策的宏觀調控目標二、政府政策的宏觀調控目標 （一）財政政策與優化資源配置（一）財政政策與優化資源配置 （二）財政政策與收入公

5、平分配（二）財政政策與收入公平分配 （三）財政政策與充分就業（三）財政政策與充分就業 （四）財政政策與物價穩定（四）財政政策與物價穩定 （五）財政政策與國際收支平衡（五）財政政策與國際收支平衡 （六）財政政策與經濟增長（六）財政政策與經濟增長財財 政政 學學public finance 一、財政平衡的宏觀經濟效應一、財政平衡的宏觀經濟效應 （一）財政不平衡及其原因（一）財政不平衡及其原因 財政平衡是指財政收支總體上相當，保持一種均衡關系。財政平衡是指財政收支總體上相當，保持一種均衡關系。 財政不平衡的原因：財政不平衡的原因： 第一，財政支出需要的無限性與財政收入的有限性的矛盾。第一，財政支出需

6、要的無限性與財政收入的有限性的矛盾。 第二，財政收支計劃于實際收支的矛盾。第二，財政收支計劃于實際收支的矛盾。 第三，財政收支在時間上的矛盾。第三，財政收支在時間上的矛盾。 第四，特殊意外事故影響。第四，特殊意外事故影響。 （二）財政平衡的宏觀經濟效應分析（二）財政平衡的宏觀經濟效應分析 1. 1. 財政平衡是穩定物價的前提。財政平衡是穩定物價的前提。 2. 2. 財政平衡是避免經濟周期波動的基礎。財政平衡是避免經濟周期波動的基礎。 財財 政政 學學public finance 二、財政赤字的宏觀經濟效應二、財政赤字的宏觀經濟效應 （一）財政赤字與社會總需求（一）財政赤字與社會總需求 1. 1

7、. 財政赤字與擴大社會總需求的總量財政赤字與擴大社會總需求的總量 第一，在有效需求不足的條件下，政府運用財政赤字的手段，第一，在有效需求不足的條件下，政府運用財政赤字的手段，擴大政府支出并擴大總需求。擴大政府支出并擴大總需求。 第二，在總需求與總供給均衡的條件下，財政赤字擴大社會第二，在總需求與總供給均衡的條件下，財政赤字擴大社會總需求，將導致需求過旺，產生財政赤字的貨幣化效應，結果是總需求，將導致需求過旺，產生財政赤字的貨幣化效應，結果是出現通貨膨脹。出現通貨膨脹。 2. 2. 財政赤字與社會總需求的結構財政赤字與社會總需求的結構 政府運用赤字財政政策來調節政府部門與非政府部門的投資政府運用

8、赤字財政政策來調節政府部門與非政府部門的投資與消費的能力，其目的是對總需求的構成進行調節，一般不會擴與消費的能力，其目的是對總需求的構成進行調節，一般不會擴大社會總需求。大社會總需求。財財 政政 學學public finance 二、財政赤字的宏觀經濟效應二、財政赤字的宏觀經濟效應 （二）財政赤字與（二）財政赤字與“擠出效應擠出效應” “擠出效應擠出效應”是指增加一定數量的政府公共支出，就會相應是指增加一定數量的政府公共支出，就會相應減少非政府部門的投資，而總需求沒有變化。減少非政府部門的投資，而總需求沒有變化。 在社會已經實現充分就業的條件下，財政赤字政策則不可避在社會已經實現充分就業的條件

9、下，財政赤字政策則不可避免地會產生免地會產生“擠出效應擠出效應”。財財 政政 學學public finance 一、財政預算政策一、財政預算政策 （一）政府預算決策與資源配置（一）政府預算決策與資源配置 （二）擴張性預算決策與宏觀經濟調控（二）擴張性預算決策與宏觀經濟調控 1. 1. 擴張性預算政策的宏觀經濟背景擴張性預算政策的宏觀經濟背景 2. 2. 擴張性預算政策的宏觀調控目標擴張性預算政策的宏觀調控目標 （三）（三）緊縮性預算決策與宏觀經濟調控緊縮性預算決策與宏觀經濟調控 1. 1. 緊縮性預算政策的宏觀經濟背景緊縮性預算政策的宏觀經濟背景 2. 2. 緊縮性預算政策的宏觀調控目標緊縮性

10、預算政策的宏觀調控目標財財 政政 學學public finance 二、政府投資政策二、政府投資政策 （一）政府投資政策與社會總需求（一）政府投資政策與社會總需求 （二）政府投資政策與社會總供給（二）政府投資政策與社會總供給 （三）政府投資政策的長期效應（三）政府投資政策的長期效應 三、稅收政策三、稅收政策 （一）稅收政策與社會總需求（一）稅收政策與社會總需求 （二）稅收政策與社會總供給（二）稅收政策與社會總供給 四、公債政策四、公債政策 （一）公債政策與社會總需求（一）公債政策與社會總需求 （二）公債政策與社會總供給（二）公債政策與社會總供給 財財 政政 學學public finance 一

11、、財政政策與貨幣政策的同一性一、財政政策與貨幣政策的同一性 （一）政策要素構成（一）政策要素構成 第一，政策目標，可分為短期政策目標和中長期政策目標。第一，政策目標，可分為短期政策目標和中長期政策目標。 第二，政策主體，包括政策制定者和政策實施者。第二，政策主體，包括政策制定者和政策實施者。 第三，政策工具，是政策主體為實現政策目標所采取的手段。第三，政策工具，是政策主體為實現政策目標所采取的手段。 （二）政策類型二）政策類型 第一，根據對調節社會總供求的影響，可分為擴張性、緊縮第一，根據對調節社會總供求的影響，可分為擴張性、緊縮性和中性的財政貨幣政策。性和中性的財政貨幣政策。 第二，根據調節

12、對象的差異，可分為宏觀財政貨幣政策和微第二，根據調節對象的差異，可分為宏觀財政貨幣政策和微觀財政貨幣政策。觀財政貨幣政策。財財 政政 學學public finance 一、財政政策與貨幣政策的同一性一、財政政策與貨幣政策的同一性 （三）政策工具的乘數作用三）政策工具的乘數作用 投資乘數與邊際消費傾向有直接的關系，邊際消費傾向越高，投資乘數與邊際消費傾向有直接的關系，邊際消費傾向越高，政府投資引起的連鎖反映越大，從而引起國民收入的成倍增長。政府投資引起的連鎖反映越大，從而引起國民收入的成倍增長。 政府支出乘數是指政府的支出能使國民收入增長的倍數。政府支出乘數是指政府的支出能使國民收入增長的倍數。

13、 賦稅乘數是指政府增加或減少稅收所引起的國民收入變動的賦稅乘數是指政府增加或減少稅收所引起的國民收入變動的倍數。倍數。 貨幣乘數受法定準備金率影響，并成反方向變化。貨幣乘數受法定準備金率影響，并成反方向變化。財財 政政 學學public finance 一、財政政策與貨幣政策的同一性一、財政政策與貨幣政策的同一性 （四）政策效應的時滯（四）政策效應的時滯 政策時滯包括內在決策時滯和外在反應時滯。政策時滯包括內在決策時滯和外在反應時滯。 內在決策時滯是指從政策的制定到具體實施所需要的時間。內在決策時滯是指從政策的制定到具體實施所需要的時間。 一般來說，財政政策的內部決策時滯較長，貨幣政策的內部一

14、般來說，財政政策的內部決策時滯較長，貨幣政策的內部決策時滯較短。決策時滯較短。 外在反應時滯是指從政策實施到政策產生效應的時間間隔。外在反應時滯是指從政策實施到政策產生效應的時間間隔。 一般來說，財政政策的外在反應時滯較短，貨幣政策的外在一般來說，財政政策的外在反應時滯較短，貨幣政策的外在反映時滯較長。反映時滯較長。財財 政政 學學public finance 二、財政政策與貨幣政策配合調控的方式二、財政政策與貨幣政策配合調控的方式 （一）（一）“雙松雙松”政策政策 所謂所謂“雙松雙松”政策是指松的財政政策和松的貨幣政策相配合，政策是指松的財政政策和松的貨幣政策相配合，一般是在經濟蕭條、金融危

15、機時期。一般是在經濟蕭條、金融危機時期。 （二）（二）“雙緊雙緊”政策政策 所謂所謂“雙緊雙緊”政策是指緊的財政政策和緊的貨幣政策相配合，政策是指緊的財政政策和緊的貨幣政策相配合，一般是在通貨膨脹時期。一般是在通貨膨脹時期。 （三）緊的財政政策和松的貨幣政策（三）緊的財政政策和松的貨幣政策 一般是經濟從蕭條時期轉入到高漲時期運用。一般是經濟從蕭條時期轉入到高漲時期運用。 （四）松的財政政策和緊的貨幣政策（四）松的財政政策和緊的貨幣政策 一般是在經濟從高漲時期轉向衰退時期運用。一般是在經濟從高漲時期轉向衰退時期運用。 “雙松雙松”與與“雙緊雙緊” ” 是解決總量問題，一松一緊是解決結構問題是解決

16、總量問題，一松一緊是解決結構問題。 財財 政政 學學public finance 三、財政政策與貨幣政策調控的時機選擇三、財政政策與貨幣政策調控的時機選擇 （一）相機抉擇的財政政策貨幣政策（一）相機抉擇的財政政策貨幣政策 相機抉擇的財政政策與貨幣政策是指政府在進行需求管理時，相機抉擇的財政政策與貨幣政策是指政府在進行需求管理時，根據市場情況和對經濟運行態勢的分析、判斷，機動地決定和選根據市場情況和對經濟運行態勢的分析、判斷，機動地決定和選擇當前應運用哪一種或哪幾種政策工具。擇當前應運用哪一種或哪幾種政策工具。 （二）（二）“臨界點臨界點”的財政政策與貨幣政策的財政政策與貨幣政策 所謂所謂“臨界

17、點臨界點”是指政府對于失業率或通貨膨脹率的社會可接是指政府對于失業率或通貨膨脹率的社會可接受程度的理解。受程度的理解。 “ “臨界點臨界點”在不同的國家，或同一國家的不同時期都有所不同在不同的國家，或同一國家的不同時期都有所不同。 如果通貨膨脹率與失業率超過了如果通貨膨脹率與失業率超過了“臨界點臨界點”，政府就有必要采，政府就有必要采取調節措施進行干預。取調節措施進行干預。財財 政政 學學public finance1 1在當代，經濟周期、就業、可持續發展與環境保、收入差距在當代，經濟周期、就業、可持續發展與環境保、收入差距、貧困與社會公平是各國政府面臨的主要問題。政府為解決上述、貧困與社會公

18、平是各國政府面臨的主要問題。政府為解決上述問題所確定的宏觀調控目標集中表現在資源有效配置、收入公平問題所確定的宏觀調控目標集中表現在資源有效配置、收入公平分配、充分就業、經濟增長、物價穩定和國際收支平衡等方面，分配、充分就業、經濟增長、物價穩定和國際收支平衡等方面，而財政政策是實現政府宏觀調控目標的主要路徑。而財政政策是實現政府宏觀調控目標的主要路徑。2 2財政平衡是指財政收支總體上相當，保持一種均衡關系。從財政平衡是指財政收支總體上相當，保持一種均衡關系。從長期來看，實現財政收支平衡對物價穩定、經濟平穩發展和信貸長期來看，實現財政收支平衡對物價穩定、經濟平穩發展和信貸收支平衡具有積極的意義。

19、財政赤字是指在財政年度中，政府的收支平衡具有積極的意義。財政赤字是指在財政年度中，政府的總支出大于總收入的差額。財政赤字作為宏觀調控的一種手段，總支出大于總收入的差額。財政赤字作為宏觀調控的一種手段，不僅可以調節社會總需求的規模，而且可以調整社會總需求的結不僅可以調節社會總需求的規模，而且可以調整社會總需求的結構。但在實踐中，要特別注意防止財政赤字的構。但在實踐中，要特別注意防止財政赤字的“擠出效應擠出效應”。財財 政政 學學public finance3 3財政宏觀調控政策的選擇中，預算政策居于十分重要的地位財政宏觀調控政策的選擇中，預算政策居于十分重要的地位。擴張性的預算政策與緊縮性預算政

20、策，都是政府針對經濟周期。擴張性的預算政策與緊縮性預算政策，都是政府針對經濟周期中的特定階段，進行反周期運作，以達到宏觀調控目標的宏觀財中的特定階段，進行反周期運作，以達到宏觀調控目標的宏觀財政政策。政政策。4 4政府投資是政府實現對全社會投資規模和結構的引導和宏觀政府投資是政府實現對全社會投資規模和結構的引導和宏觀調節的重要政策選擇，對穩定經濟、促進產業結構的優化、社會調節的重要政策選擇，對穩定經濟、促進產業結構的優化、社會事業發展、保證國家重點建設需要和促進國民經濟技術改造有重事業發展、保證國家重點建設需要和促進國民經濟技術改造有重要的作用。要的作用。5.5.通過稅種的開設、稅目設置、征稅范圍、稅率設計、計稅依據通過稅種的開設、稅目設置、征稅范圍、稅率設計、計稅依據、稅收減免優惠等政策，可以在經濟周期的不同階段，在保證國、稅收減免優惠等政策，可以在經濟周期的不同階段，在保證國家財政收入的同時，發揮重要的調控作用。家財政收入的同時，發揮重要的調控作用。6 6政府為了實現宏觀調控目標，主要運用的是財政政策與貨幣政府為了實現宏觀調控目標，主要運用的是財政政策與貨幣政策。由于財政政策與貨幣政策的各種政策工具可以進行多種組政策。由于財政政策與貨幣政策的各種政策工具可以進行多種組合和搭配，政府和貨幣當