1、國際政治經濟學國際政治經濟學第八章第八章 國際金融貿易貨幣體系的國際金融貿易貨幣體系的IPE分析分析主要內容主要內容第一節第一節 戰后資本主義世界經濟體系戰后資本主義世界經濟體系第二節第二節 面臨倒退的國際貿易體系面臨倒退的國際貿易體系第三節第三節 期待革新的國際貨幣體系期待革新的國際貨幣體系第四節第四節 危機四伏的國際金融體系危機四伏的國際金融體系第一節第一節 戰后資本主義世戰后資本主義世界經濟體系界經濟體系兩個平行市場的世界經濟體系兩個平行市場的世界經濟體系斯大林斯大林蘇聯社會主義經濟問題蘇聯社會主義經濟問題指出，第二次世界大戰后，統一的無所不包的資指出，第二次世界大戰后，統一的無所不包的

2、資本主義世界市場已經瓦解，出現了社會主義陣營本主義世界市場已經瓦解，出現了社會主義陣營與資本主義陣營對立的局面，而這種陣營對立的與資本主義陣營對立的局面，而這種陣營對立的經濟結果就是有了兩個平行的也是相互對立的市經濟結果就是有了兩個平行的也是相互對立的市場。場。提出了以社會主義市場逐步包圍、蠶食資本主義提出了以社會主義市場逐步包圍、蠶食資本主義市場的思想，認為在總危機進一步加深的情況下，市場的思想，認為在總危機進一步加深的情況下，資本主義市場是不斷衰敗和縮小的；而社會主義資本主義市場是不斷衰敗和縮小的；而社會主義市場是不斷繁榮和壯大的，它不僅不需要從資本市場是不斷繁榮和壯大的，它不僅不需要從資

3、本主義國家輸入商品，而且將把自己的商品輸往其主義國家輸入商品，而且將把自己的商品輸往其他國家。他國家。一、二戰后經濟成就及其原因一、二戰后經濟成就及其原因 從二戰結束到從二戰結束到20世紀世紀70年代初的四分之一世年代初的四分之一世紀是人類歷史上最繁榮的時期。紀是人類歷史上最繁榮的時期。工業化國家的經濟增長率達到了史無前例的工業化國家的經濟增長率達到了史無前例的水平。經濟重建后的日本以及復興后的西歐，水平。經濟重建后的日本以及復興后的西歐，其經濟增長水平要高于同時期美國的增長水其經濟增長水平要高于同時期美國的增長水平。平。不發達國家沒有分享到戰后廣泛繁榮的成果。不發達國家沒有分享到戰后廣泛繁榮

4、的成果。社會主義國家孤立于世界經濟之外，它們之社會主義國家孤立于世界經濟之外，它們之中僅有蘇聯的經濟快速增長。中僅有蘇聯的經濟快速增長。西方資本主義國家在貿易、貨幣和投資方面西方資本主義國家在貿易、貨幣和投資方面的經濟相互依賴程度加深，并致力于重建一的經濟相互依賴程度加深，并致力于重建一個開放的、多邊的世界經濟。個開放的、多邊的世界經濟。然而到然而到70年代初，高速經濟增長戛然而止，年代初，高速經濟增長戛然而止，發達的工業化國家發達的工業化國家(不包括日本不包括日本)陷入長達十陷入長達十年的滯脹時期，低經濟增長率、高失業率和年的滯脹時期，低經濟增長率、高失業率和極高的通貨膨脹率結合在一起成為滯

5、脹的特極高的通貨膨脹率結合在一起成為滯脹的特點。點。隨著冷戰的結束，作為冷戰時代資本主義世隨著冷戰的結束，作為冷戰時代資本主義世界體系基礎的政治同盟共識開始弱化，世界界體系基礎的政治同盟共識開始弱化，世界經濟的繼續繁榮受到考驗。經濟的繼續繁榮受到考驗。 戰后經濟成就的基礎戰后經濟成就的基礎 從需求方面來看，二戰本身已在美國和從需求方面來看，二戰本身已在美國和其他工業化國家產生了大量無法滿足的其他工業化國家產生了大量無法滿足的需求。西歐和日本不僅需要戰后重建，需求。西歐和日本不僅需要戰后重建，而且也希望而且也希望“趕超趕超”美國，成為巨大的美國，成為巨大的消費社會；從供給方面來看，美國有大消費社

6、會；從供給方面來看，美國有大量尚未利用的科技和生產技術，包括二量尚未利用的科技和生產技術，包括二次大戰中軍事和工業的研究開發成果。次大戰中軍事和工業的研究開發成果。國內對科技的投資大大刺激了生產力發國內對科技的投資大大刺激了生產力發展，在科技上追趕美國的進程也加速了展，在科技上追趕美國的進程也加速了西歐和日本的經濟增長。西歐和日本的經濟增長。 多數西歐國家和日本多數西歐國家和日本(特別在特別在60年代年代)的投資的投資率達到了非同尋常的高水平。而且，由于戰率達到了非同尋常的高水平。而且，由于戰后大量居民從農村遷往工業化地區，西歐和后大量居民從農村遷往工業化地區，西歐和日本均出現了勞動力大量過剩

7、，這也推動了日本均出現了勞動力大量過剩，這也推動了經濟的增長。直到經濟的增長。直到1973年的能源危機之前，年的能源危機之前，發達國家在石油和其他商品中享受了有利的發達國家在石油和其他商品中享受了有利的貿易條件。最后，市場的開放和貿易的擴展貿易條件。最后，市場的開放和貿易的擴展進一步刺激了投資和經濟增長。有利的需求進一步刺激了投資和經濟增長。有利的需求環境，生產要素的快速積累和生產力的高度環境，生產要素的快速積累和生產力的高度發展促成了經濟迅速增長時代的到來。發展促成了經濟迅速增長時代的到來。 除了這些良好的經濟條件之外，美國挑起了除了這些良好的經濟條件之外，美國挑起了經濟和政治的領導重擔。二

8、戰之后，美國就經濟和政治的領導重擔。二戰之后，美國就全力以赴地開創一個穩定繁榮的世界經濟。全力以赴地開創一個穩定繁榮的世界經濟。一戰后未能建立有活力的世界經濟和一戰后未能建立有活力的世界經濟和30年代年代經濟大蕭條的巨大成本是二戰爆發的主要原經濟大蕭條的巨大成本是二戰爆發的主要原因。美國意識到它們與世界經濟的繁榮息息因。美國意識到它們與世界經濟的繁榮息息相關。美國人的這種思想轉變表現在他們創相關。美國人的這種思想轉變表現在他們創立布雷頓森林體系時所起的決定性作用上，立布雷頓森林體系時所起的決定性作用上，布雷頓森林體系代表了一種理念：國際經濟布雷頓森林體系代表了一種理念：國際經濟的運行必須有章可

9、循，而且管理這些運行規的運行必須有章可循，而且管理這些運行規則的國際機構必不可少。則的國際機構必不可少。 在西歐和美國，政治觀念的根本性轉變和國內新在西歐和美國，政治觀念的根本性轉變和國內新輿論的出現支持著自由世界經濟。新輿論的中心輿論的出現支持著自由世界經濟。新輿論的中心內容是解決勞資之間的分配問題，主要的經濟強內容是解決勞資之間的分配問題，主要的經濟強國以此保證充分就業政策及實現社會福利目標。國以此保證充分就業政策及實現社會福利目標。實際上，政府試圖轉變有組織勞工的觀念，要他實際上，政府試圖轉變有組織勞工的觀念，要他們支持以自由貿易為基礎的世界經濟，從而有助們支持以自由貿易為基礎的世界經濟

10、，從而有助于解決由于各國向進口商品開放并面對國際競爭于解決由于各國向進口商品開放并面對國際競爭而必然出現的利益分配問題。許多國家的國內政而必然出現的利益分配問題。許多國家的國內政治輿論支持基于價格體系和財產私有制度的國家治輿論支持基于價格體系和財產私有制度的國家經濟政策。在國際層面上，新的輿論為推動以自經濟政策。在國際層面上，新的輿論為推動以自由貿易為基礎的開放世界經濟的經濟政策鋪平了由貿易為基礎的開放世界經濟的經濟政策鋪平了道路。道路。 二、布雷頓森林體系二、布雷頓森林體系1944年年7月，在美國新罕布月，在美國新罕布什爾州的布雷頓森林召開什爾州的布雷頓森林召開有有44個國家參加的聯合國個國

11、家參加的聯合國與聯盟國家國際貨幣金融與聯盟國家國際貨幣金融會議，通過了以會議，通過了以“懷特計懷特計劃劃”為基礎的為基礎的“聯合國家聯合國家貨幣金融會議的最后決議貨幣金融會議的最后決議書書”以及以及“國際貨幣基金國際貨幣基金組織協定組織協定”和和“國際復興國際復興開發銀行協定開發銀行協定”兩個附件，兩個附件，總稱為總稱為“布雷頓森林協布雷頓森林協定定”。布雷頓森林體系基本準則布雷頓森林體系基本準則貿易和其他經濟活動應該由有約束力的規則貿易和其他經濟活動應該由有約束力的規則調控，國家不能干涉關于國際經濟成果。調控，國家不能干涉關于國際經濟成果。各國政府采取穩定經濟政策和社會福利政策，各國政府采取

12、穩定經濟政策和社會福利政策，即個別國家可以即個別國家可以(在規定的限度之內在規定的限度之內)自主決自主決定以經濟增長和充分就業為目標。定以經濟增長和充分就業為目標。 （一）固定匯率制度（一）固定匯率制度一、采取固定或釘住匯率制，并且有足夠的彈性使一、采取固定或釘住匯率制，并且有足夠的彈性使各國能夠對付特殊情況，包括追求充分就業的目標；各國能夠對付特殊情況，包括追求充分就業的目標；二、一旦發生國際支付問題時有可靠的儲備信貸；二、一旦發生國際支付問題時有可靠的儲備信貸；三、成員國同意三、成員國同意(按每盎司按每盎司35美元美元)將本幣與黃金或將本幣與黃金或與美元掛鉤；與美元掛鉤；四、國際貨幣基金組

13、織同意在一國國際收支發生根四、國際貨幣基金組織同意在一國國際收支發生根本性失衡時調整匯率；本性失衡時調整匯率；五、國際收支逆差國家可以獲得貨幣儲備金。五、國際收支逆差國家可以獲得貨幣儲備金。 “美元的霸權美元的霸權” 美元在國際貨幣制度中的關鍵性作用推動了美元在國際貨幣制度中的關鍵性作用推動了美國聯盟體系和世界經濟的運轉；美元同時美國聯盟體系和世界經濟的運轉；美元同時扮演國際儲備和交易貨幣的角色奠定了美國扮演國際儲備和交易貨幣的角色奠定了美國在全球經濟和政治中的地位。出于政治和經在全球經濟和政治中的地位。出于政治和經濟原因，美國的主要盟友和經濟伙伴都愿意濟原因，美國的主要盟友和經濟伙伴都愿意持

14、有美元，美元的國際性角色賦予美國獲得持有美元，美元的國際性角色賦予美國獲得“鑄幣利差鑄幣利差”的特權；這意味著國際經濟中的特權；這意味著國際經濟中的貨幣供應方能夠享受一定的特權。美國可的貨幣供應方能夠享受一定的特權。美國可以印刷美鈔來打國外戰爭，可以收購其他國以印刷美鈔來打國外戰爭，可以收購其他國家的企業，還能債臺高筑而不怕產生消極后家的企業，還能債臺高筑而不怕產生消極后果。果。 特里芬難題特里芬難題1960年特里芬年特里芬黃金與美元危機黃金與美元危機在布雷頓森林體系之下，無論美國國際收支是在布雷頓森林體系之下，無論美國國際收支是順差還是逆差，都會給這一貨幣體系的運行帶順差還是逆差，都會給這一

15、貨幣體系的運行帶來困難。如果要保持美元的信心，美國必須持來困難。如果要保持美元的信心，美國必須持有足夠的黃金，美國必須保持順差，則世界各有足夠的黃金，美國必須保持順差，則世界各國將面臨清償能力不足的問題。如果美國要滿國將面臨清償能力不足的問題。如果美國要滿足其他國家的清償能力，保持國際社會有足夠足其他國家的清償能力，保持國際社會有足夠的美元用于國際支付，則需要美國國際收支的的美元用于國際支付，則需要美國國際收支的逆差，而這將導致美元的信心危機，進而對布逆差，而這將導致美元的信心危機，進而對布雷頓森林體系的信心發生動搖。這是以美元為雷頓森林體系的信心發生動搖。這是以美元為基礎的貨幣制度的一個根本

16、性矛盾。基礎的貨幣制度的一個根本性矛盾。 特別提款權特別提款權(SDRs)由國際貨幣基金組織創設的一種儲備資產和記由國際貨幣基金組織創設的一種儲備資產和記帳單位。會員國發生國際收支逆差時，可用它帳單位。會員國發生國際收支逆差時，可用它向基金組織指定的其它會員國換取外匯，以償向基金組織指定的其它會員國換取外匯，以償付國際收支逆差或償還基金組織貸款，還可與付國際收支逆差或償還基金組織貸款，還可與黃金、自由兌換貨幣一樣充作國際儲備。黃金、自由兌換貨幣一樣充作國際儲備。經濟上它是一種補充美元的新儲備資產；政治經濟上它是一種補充美元的新儲備資產；政治上則是由于美國在冷戰時期的盟友害怕美元的上則是由于美國

17、在冷戰時期的盟友害怕美元的崩潰會迫使美國從海外撤回其軍隊并倒退到政崩潰會迫使美國從海外撤回其軍隊并倒退到政治孤立主義的老路上去，因而同意持有幣值高治孤立主義的老路上去，因而同意持有幣值高估的美元。此外，出口導向型國家，如聯邦德估的美元。此外，出口導向型國家，如聯邦德國和后來的日本，也希望能借此機會進入有利國和后來的日本，也希望能借此機會進入有利可圖的美國市場。（本杰明可圖的美國市場。（本杰明科恩）科恩）保衛美元的政治同盟保衛美元的政治同盟 戰后初期，美國的地位和對美元的支持建立戰后初期，美國的地位和對美元的支持建立在同英國的合作之上；這種在同英國的合作之上；這種“特殊關系特殊關系”始始于一戰和

18、二戰之間，因二戰時期的經歷而得于一戰和二戰之間，因二戰時期的經歷而得到鞏固。到鞏固。越南戰爭期間及進入越南戰爭期間及進入70年代后，德國人持有年代后，德國人持有美元，購買美國政府債券，以此來支持美國美元，購買美國政府債券，以此來支持美國霸權。霸權。80年代，當日本取代了德國人的位置，向美年代，當日本取代了德國人的位置，向美國大量投資，為里根的經濟和軍事政策提供國大量投資，為里根的經濟和軍事政策提供財政支援。財政支援。 （二）（二）GATT貿易體系貿易體系布雷頓森林會議的另外一個重要成果就布雷頓森林會議的另外一個重要成果就是關于戰后國際貿易體系安排。由于國是關于戰后國際貿易體系安排。由于國際貿易

19、組織（際貿易組織（ITO）沒能通過美國國會）沒能通過美國國會批準而夭折，而原本作為臨時框架的關批準而夭折，而原本作為臨時框架的關稅與貿易總協定（稅與貿易總協定（GATT）就承擔起事）就承擔起事實上的戰后世界貿易的管理者職責，直實上的戰后世界貿易的管理者職責，直到被到被1995年成立世界貿易組織所替代。年成立世界貿易組織所替代。關貿總協定是由關貿總協定是由23個國家簽訂，于個國家簽訂，于1948年年1月月1日生效的臨時性政府協定。它的目標是促日生效的臨時性政府協定。它的目標是促進進“更自由和更公平更自由和更公平”的貿易，主要通過談的貿易，主要通過談判來降低正式關稅水平，協調成員國之間的判來降低正

20、式關稅水平，協調成員國之間的貿易關系，促進貿易自由化。盡管關貿總協貿易關系，促進貿易自由化。盡管關貿總協定只是一個臨時性的協議框架，但是在實際定只是一個臨時性的協議框架，但是在實際發展中它已經被等同為與國際貨幣基金組織、發展中它已經被等同為與國際貨幣基金組織、世界銀行一樣的國際經濟組織。世界銀行一樣的國際經濟組織。GATT貿易年表貿易年表 年份年份事件事件1948關貿總協定暫時生效，起草國際貿易組織章程。關貿總協定暫時生效，起草國際貿易組織章程。1950國際貿易組織章程遭到否決。國際貿易組織章程遭到否決。1955美國訂出了一些違背關貿總協定的農業政策。美國訂出了一些違背關貿總協定的農業政策。1

21、947-1961最初幾輪貿易談判削減了最初幾輪貿易談判削減了73%的關稅。的關稅。1963-1967關貿總協定肯尼迪回合談判。關貿總協定肯尼迪回合談判。1973-1979關貿總協定東京回合談判。關貿總協定東京回合談判。1974紡織品協定紡織品協定限制紡織品進口。限制紡織品進口。1986在埃斯特角開始烏拉圭回合談判。在埃斯特角開始烏拉圭回合談判。1994在馬拉凱什，關貿總協定部長會議同意烏拉圭回合最終條款，同在馬拉凱什，關貿總協定部長會議同意烏拉圭回合最終條款，同意建立世界貿易組織。意建立世界貿易組織。1995世界貿易組織成立。世界貿易組織成立。在被在被WTO接替之前，關貿總協定的成員國達接替之

22、前，關貿總協定的成員國達到一百多個，貿易額占世界貿易總額的到一百多個，貿易額占世界貿易總額的90%左右。截至左右。截至1994年底，年底，GATT共舉行了八個共舉行了八個回合的多邊貿易談判，包括回合的多邊貿易談判，包括1986年年9月開始月開始的烏拉圭回合談判。談判的范圍也從最初的的烏拉圭回合談判。談判的范圍也從最初的關稅減讓、貿易安排擴展到農業政策、知識關稅減讓、貿易安排擴展到農業政策、知識產權、服務貿易等各個領域。關貿總協定半產權、服務貿易等各個領域。關貿總協定半個世紀的運作對世界經濟和國際貿易體系的個世紀的運作對世界經濟和國際貿易體系的發展起了十分重要的促進作用。發展起了十分重要的促進作

23、用。不過，盡管關貿總協定對推動戰后貿易自由不過，盡管關貿總協定對推動戰后貿易自由化進程產生了重要的推動作用，但是由于先化進程產生了重要的推動作用，但是由于先天缺陷導致它在權威性和職責范圍方面顯得天缺陷導致它在權威性和職責范圍方面顯得相對不足。首先，作為一個臨時性協議框架，相對不足。首先，作為一個臨時性協議框架，GATT沒有制定規則的權力。其次，沒有制定規則的權力。其次，GATT缺缺少一個有效的爭端解決機制，其管轄權主要少一個有效的爭端解決機制，其管轄權主要限于制造品貿易。最后，關貿總協定基本上限于制造品貿易。最后，關貿總協定基本上沒有涉及服務貿易、知識產權和直接投資，沒有涉及服務貿易、知識產權

24、和直接投資，只是在最后一輪烏拉圭回合中方才對上述問只是在最后一輪烏拉圭回合中方才對上述問題展開初步討論。題展開初步討論。不過，盡管存在權力和組織結構方面的局限，關貿總協定旨在促進貿易不過，盡管存在權力和組織結構方面的局限，關貿總協定旨在促進貿易自由化的規則和制度已經成為當今國際貿易體系發展的保障和基礎。這自由化的規則和制度已經成為當今國際貿易體系發展的保障和基礎。這些基本原則包括：以市場經濟為基礎、自由競爭原則、最惠國待遇原則、些基本原則包括：以市場經濟為基礎、自由競爭原則、最惠國待遇原則、國民待遇原則、非歧視原則、公平貿易原則、互惠原則和透明度原則等國民待遇原則、非歧視原則、公平貿易原則、互

25、惠原則和透明度原則等等。關貿總協定在四十多年的發展歷史中，屢屢扮演世界自由貿易的捍等。關貿總協定在四十多年的發展歷史中，屢屢扮演世界自由貿易的捍衛者。每當貿易保護主義抬頭時，衛者。每當貿易保護主義抬頭時，GATT就要舉行一輪多邊貿易談判。就要舉行一輪多邊貿易談判。關貿總協定第一輪至第五輪談判的主要議題是關稅減讓。第六輪和第七關貿總協定第一輪至第五輪談判的主要議題是關稅減讓。第六輪和第七輪主要就非關稅壁壘的規范和消除達成了反傾銷、反補貼、政府采購、輪主要就非關稅壁壘的規范和消除達成了反傾銷、反補貼、政府采購、貿易技術標準、海關估價、許可證手續等貿易技術標準、海關估價、許可證手續等6項協議。最后一

26、輪烏拉圭回項協議。最后一輪烏拉圭回合主要研究改善市場準入的條件，改善多邊貿易體制，建立世界貿易組合主要研究改善市場準入的條件，改善多邊貿易體制，建立世界貿易組織等問題。烏拉圭回合談判還對關稅、非關稅措施、熱帶產品、自然資織等問題。烏拉圭回合談判還對關稅、非關稅措施、熱帶產品、自然資源產品、紡織品和服裝、農產品、補貼和反補貼措施、服務貿易、以及源產品、紡織品和服裝、農產品、補貼和反補貼措施、服務貿易、以及與貿易有關的知識產權問題與貿易有關的投資措施等與貿易有關的知識產權問題與貿易有關的投資措施等15個議題進行了充個議題進行了充分討論。關貿總協定作為協調國際貿易政策，保持成員國間貿易關系的分討論。

27、關貿總協定作為協調國際貿易政策，保持成員國間貿易關系的一項多邊法律協定，在促進世界政治經濟和國際貿易發展方面發揮了巨一項多邊法律協定，在促進世界政治經濟和國際貿易發展方面發揮了巨大的作用。大的作用。（三）世界銀行集團（三）世界銀行集團世界銀行是布雷頓森林體系建立的兩大國際性金融世界銀行是布雷頓森林體系建立的兩大國際性金融機構之一。世界銀行于機構之一。世界銀行于1945年年12月正式宣告成立，月正式宣告成立，1947年年11月成為聯合國的專門機構。按照月成為聯合國的專門機構。按照國際復國際復興開發銀行協定興開發銀行協定的規定，世界銀行的宗旨是：的規定，世界銀行的宗旨是：（1）為生產投資提供便利，

28、協助成員國經濟的復）為生產投資提供便利，協助成員國經濟的復興與開發，鼓勵不發達國家生產與資源的開發；興與開發，鼓勵不發達國家生產與資源的開發；（2）以保證或參加私人貸款和私人投資的方式，）以保證或參加私人貸款和私人投資的方式，促進私人對外投資；（促進私人對外投資；（3）鼓勵國際投資，開發成）鼓勵國際投資，開發成員國生產資源，促進國際貿易的長期平衡發展和維員國生產資源，促進國際貿易的長期平衡發展和維持國際收支平衡；（持國際收支平衡；（4）在提供貸款保證時，應與）在提供貸款保證時，應與其他方面的國際貸款配合。其他方面的國際貸款配合。 世界銀行成立之初的主要職責是資助西世界銀行成立之初的主要職責是資

29、助西歐國家恢復經濟歐國家恢復經濟.。但是在。但是在1948年后，年后，西歐國家紛紛在西歐國家紛紛在“馬歇爾計劃馬歇爾計劃”援助下援助下重建家園，于是世界銀行開始轉向為亞重建家園，于是世界銀行開始轉向為亞非拉發展中國家提供中長期貸款與投資，非拉發展中國家提供中長期貸款與投資，促進發展中國家經濟和社會發展。促進發展中國家經濟和社會發展。在布雷頓森林體系下，世界銀行與國際在布雷頓森林體系下，世界銀行與國際貨幣基金組織相互配合發揮作用。國際貨幣基金組織相互配合發揮作用。國際貨幣基金組織主要負責國際貨幣體系方貨幣基金組織主要負責國際貨幣體系方面的問題，世界銀行則主要負責經濟的面的問題，世界銀行則主要負責

30、經濟的復興和發展問題，尤其是為發展中國家復興和發展問題，尤其是為發展中國家提供發展經濟的中長期貸款。提供發展經濟的中長期貸款。世界銀行不是一個銀行，而是一個國際世界銀行不是一個銀行，而是一個國際金融機構，確切地說是一個發展援助機金融機構，確切地說是一個發展援助機構。當前的世界銀行集團由國際復興開構。當前的世界銀行集團由國際復興開發銀行（發銀行（IBRD）、國際開發協會）、國際開發協會（IDA）、國際金融公司（）、國際金融公司（IFC）、多邊）、多邊投資擔保機構（投資擔保機構（MIGA）、解決投資爭）、解決投資爭端國際中心（端國際中心（ICSID）五個緊密聯系的）五個緊密聯系的機構組成。機構組成

31、。國際復興開發銀行向中等收入國家和借貸信國際復興開發銀行向中等收入國家和借貸信用好的較貧困的國家提供貸款和發展援助。用好的較貧困的國家提供貸款和發展援助。國際開發協會專門向低收入發展中國家提供國際開發協會專門向低收入發展中國家提供優惠長期貸款。國際金融公司通過為私營部優惠長期貸款。國際金融公司通過為私營部門提供投資資金，為政府和企業提供技術援門提供投資資金，為政府和企業提供技術援助和咨詢服務，促進發展中國家的經濟增長。助和咨詢服務，促進發展中國家的經濟增長。創立于創立于1988年的多邊投資擔保機構通過減少年的多邊投資擔保機構通過減少非商業投資障礙鼓勵股本投資和其它直接投非商業投資障礙鼓勵股本投

32、資和其它直接投資流入發展中國家。多邊投資擔保機構調節資流入發展中國家。多邊投資擔保機構調節和仲裁政府和外國投資者之間的糾紛，從而和仲裁政府和外國投資者之間的糾紛，從而使國際投資更多地流向發展中國家。使國際投資更多地流向發展中國家。世界銀行主要通過各種類型的貸款實施世界銀行主要通過各種類型的貸款實施對發展中國家的經濟援助。戰后初期，對發展中國家的經濟援助。戰后初期，世界銀行貸款的重點在歐洲。世界銀行貸款的重點在歐洲。20世紀世紀50年代，世界銀行調整政策，貸款重點轉年代，世界銀行調整政策，貸款重點轉向亞非拉等發展中國家。世界銀行的貸向亞非拉等發展中國家。世界銀行的貸款種類主要包括：款種類主要包括

33、：第一，項目和非項目類貸款。這是世界銀行的傳統貸款業務，第一，項目和非項目類貸款。這是世界銀行的傳統貸款業務，書世界銀行一般性貸款。項目貸款目前是世界銀行最主要的書世界銀行一般性貸款。項目貸款目前是世界銀行最主要的貸款。它是指世界銀行對成員國生產、交通、通訊，以及市貸款。它是指世界銀行對成員國生產、交通、通訊，以及市政、文教衛生等具體項目所提供的貸款的總稱，如世界銀行政、文教衛生等具體項目所提供的貸款的總稱，如世界銀行在建立后初期對西歐國家的復興貸款。非項目貸款是世界銀在建立后初期對西歐國家的復興貸款。非項目貸款是世界銀行為支持成員國現有的生產性設施需進口物資、設備所需外行為支持成員國現有的生

34、產性設施需進口物資、設備所需外匯提供的貸款的總稱，包括調整貸款和應急性貸款。前者用匯提供的貸款的總稱，包括調整貸款和應急性貸款。前者用以支持發展中國家解決國際收支困難而進行的經濟調整，并以支持發展中國家解決國際收支困難而進行的經濟調整，并促進它們宏觀或部門經濟政策的調整和機構改革。應急性貸促進它們宏觀或部門經濟政策的調整和機構改革。應急性貸款則是為支持會員國應付各種自然災害等突發性事件而提供款則是為支持會員國應付各種自然災害等突發性事件而提供的貸款。的貸款。第二，第二，“第三窗口第三窗口”貸款。它是世界銀行于貸款。它是世界銀行于1975年年12月開月開辦的、在世界銀行的一般性貸款和國際開發協會

35、的優惠貸款辦的、在世界銀行的一般性貸款和國際開發協會的優惠貸款之間的一種中間性貸款。該貸款條件介于上述兩種貸款之間，之間的一種中間性貸款。該貸款條件介于上述兩種貸款之間，即比世界銀行貸款條件寬，但不如開發協會貸款條件優惠，即比世界銀行貸款條件寬，但不如開發協會貸款條件優惠，期限可長達期限可長達25年，主要貸放給低收入的發展中國家。年，主要貸放給低收入的發展中國家。“第三第三窗口窗口”貸款的貸款條件比一般性貸款寬，但優惠條件不如國貸款的貸款條件比一般性貸款寬，但優惠條件不如國際開發協會貸款。為發放際開發協會貸款。為發放“第三窗口第三窗口”貸款，世界銀行專門貸款，世界銀行專門設立了由發達國家和石油

36、輸出國組織捐資的設立了由發達國家和石油輸出國組織捐資的“利息補貼基金利息補貼基金”（ISF），該基金支付世界銀行），該基金支付世界銀行4%的利息補貼，的利息補貼，“第三窗口第三窗口”貸款借款國承擔余下的貸款利息。貸款借款國承擔余下的貸款利息。“第三窗口第三窗口”貸款的期限貸款的期限可長達可長達25年，但它只貸給低收入國家年，但它只貸給低收入國家 。“第三窗口第三窗口”貸款貸款只開辦了兩年，于只開辦了兩年，于1977年年底結束。年年底結束。第三，技術援助貸款。它包括兩類：一第三，技術援助貸款。它包括兩類：一是與貸款項目結合的用于可行性研究、是與貸款項目結合的用于可行性研究、管理或計劃的咨詢，以及

37、專門培訓方面管理或計劃的咨詢，以及專門培訓方面的資金貸款；二是獨立的技術援助貸款，的資金貸款；二是獨立的技術援助貸款，主要用于資助為經濟結構調整和人力資主要用于資助為經濟結構調整和人力資源開發而提供的專家服務。源開發而提供的專家服務。第四，聯合貸款。這是一種由世界銀行牽頭，聯合第四，聯合貸款。這是一種由世界銀行牽頭，聯合其它貸款機構一起向借款國提供的項目融資。該貸其它貸款機構一起向借款國提供的項目融資。該貸款起始于款起始于20世紀世紀70年代中期，聯合貸款的一種方式年代中期，聯合貸款的一種方式是，世界銀行同有關國家政府合作選定貸款項目后，是，世界銀行同有關國家政府合作選定貸款項目后，即與其他貸

38、款人簽訂聯合貸款協議。然后，世界銀即與其他貸款人簽訂聯合貸款協議。然后，世界銀行和其他貸款人按自己通常的貸款條件分別同借款行和其他貸款人按自己通常的貸款條件分別同借款國簽訂協議，分頭提供融資。另一種聯合貸款的方國簽訂協議，分頭提供融資。另一種聯合貸款的方式是，世界銀行同其他貸款者按商定的比例出資，式是，世界銀行同其他貸款者按商定的比例出資，由世界銀行按其貸款程序與商品、勞務采購的原則由世界銀行按其貸款程序與商品、勞務采購的原則同借款國簽訂借貸協議。兩種方式相比，后一種方同借款國簽訂借貸協議。兩種方式相比，后一種方式更便于借款國管理，世界銀行也傾向于采用這種式更便于借款國管理，世界銀行也傾向于采

39、用這種方式。方式。三、布雷頓森林體系瓦解三、布雷頓森林體系瓦解布雷頓森林體系從建立伊始就存在幾個本質布雷頓森林體系從建立伊始就存在幾個本質的缺陷，在資本主義世界體系戰后近的缺陷，在資本主義世界體系戰后近30年的年的黃金發展時期，它們被掩蓋在經濟增長和繁黃金發展時期，它們被掩蓋在經濟增長和繁榮背后，或者通過一系列的權衡和補救措施榮背后，或者通過一系列的權衡和補救措施進行了修正。但是，隨著全球政治和經濟局進行了修正。但是，隨著全球政治和經濟局勢的進一步發展，這些問題逐步暴露出來，勢的進一步發展，這些問題逐步暴露出來，并不斷的削弱布雷頓森林制度乃至世界經濟并不斷的削弱布雷頓森林制度乃至世界經濟的基礎

40、。的基礎。自自1930年標志美國歷史上貿易保護主義巔峰的年標志美國歷史上貿易保護主義巔峰的斯穆特一斯穆特一赫利法赫利法出臺近半個世紀以來，美國始終致力于降低關稅水出臺近半個世紀以來，美國始終致力于降低關稅水平，促進自由貿易。平，促進自由貿易。1934年通過的年通過的對等貿易協議法對等貿易協議法旨旨在通過降低關稅水平和雙邊談判刺激美國產品的出口，帶動在通過降低關稅水平和雙邊談判刺激美國產品的出口，帶動國內經濟走出蕭條。國內經濟走出蕭條。1939年，美國同年，美國同20個國家進行了雙邊個國家進行了雙邊談判，并成功地簽訂了互惠貿易協定。談判，并成功地簽訂了互惠貿易協定。1946年年關稅與貿關稅與貿易

41、總協定易總協定簽署之后，多邊主義取代雙邊談判成為解決貿易簽署之后，多邊主義取代雙邊談判成為解決貿易爭端和推進貿易自由化的主要途徑。到爭端和推進貿易自由化的主要途徑。到70年代前，美國的經年代前，美國的經濟和政治霸權對于世界多邊貿易體系的建立起了重大的作用。濟和政治霸權對于世界多邊貿易體系的建立起了重大的作用。美國領導并參與關貿總協定的多邊貿易談判，世界范圍內的美國領導并參與關貿總協定的多邊貿易談判，世界范圍內的平均關稅稅率大幅下降，非關稅措施也得到有效控制。平均關稅稅率大幅下降，非關稅措施也得到有效控制。60年年代末代末70年代初以后，美國開始重新審視國際貿易體系，美國年代初以后，美國開始重新

42、審視國際貿易體系，美國對多邊貿易體制和貿易自由化的承諾也開始減弱，單邊主義、對多邊貿易體制和貿易自由化的承諾也開始減弱，單邊主義、公平貿易政策和管理貿易等貿易保護主義在美國逐漸抬頭。公平貿易政策和管理貿易等貿易保護主義在美國逐漸抬頭。美蘇全面冷戰以及兩場局部性戰爭美蘇全面冷戰以及兩場局部性戰爭朝鮮戰爭和越南戰爭使美國元氣朝鮮戰爭和越南戰爭使美國元氣大傷，美國的工業總產值在資本主義世界的比重由大傷，美國的工業總產值在資本主義世界的比重由1948年的年的54.6%下降下降到到1970年的年的37.8%，黃金外匯儲備由，黃金外匯儲備由1950年的年的49.6%降為降為1970年的年的15.5%。而聯

43、邦德國和日本在美國的幫助和支持下（無論是美國自愿還。而聯邦德國和日本在美國的幫助和支持下（無論是美國自愿還是被逼無奈），經過戰后是被逼無奈），經過戰后20年的發展，從戰敗國重新回到經濟強國的行年的發展，從戰敗國重新回到經濟強國的行列，并對美國的經濟霸主寶座提出挑戰。隨著日本和西歐經濟的迅速上列，并對美國的經濟霸主寶座提出挑戰。隨著日本和西歐經濟的迅速上升，美元霸權地位不斷受到考驗。升，美元霸權地位不斷受到考驗。60年代到年代到70年代初短短十年間就發生年代初短短十年間就發生了了10次美元危機。此外，歐洲共同體的成功建立和擴展又使美國身旁出次美元危機。此外，歐洲共同體的成功建立和擴展又使美國身旁

44、出現一個強大的競爭者，傳統的歐洲盟友不僅在經濟競賽中與美國互不相現一個強大的競爭者，傳統的歐洲盟友不僅在經濟競賽中與美國互不相讓，而且在許多政治和安全問題上與美國針鋒相對。面對如此情形，美讓，而且在許多政治和安全問題上與美國針鋒相對。面對如此情形，美國盡管仍舊擁有霸權國地位以及維持霸權體系的資源，但是它已經不情國盡管仍舊擁有霸權國地位以及維持霸權體系的資源，但是它已經不情愿運用這些經濟資源和政治影響來繼續支撐戰后世界體系運作的框架。愿運用這些經濟資源和政治影響來繼續支撐戰后世界體系運作的框架。1971年美國停止美元與黃金的固定匯率，以美元為中心的布雷頓森林貨年美國停止美元與黃金的固定匯率，以美

45、元為中心的布雷頓森林貨幣體系宣告解體。幣體系宣告解體。盡管出現了上述許多問題，布雷頓森林盡管出現了上述許多問題，布雷頓森林體系在戰后近體系在戰后近30年的運作總體上還是相年的運作總體上還是相當成功的。在當成功的。在60年代末年代末70年代初之前，年代初之前，美國領導下的國際體制運行得卓有成效，美國領導下的國際體制運行得卓有成效，為資本主義世界體系的確立和擴展發揮為資本主義世界體系的確立和擴展發揮積極作用。積極作用。1971年美國尼克松政府宣布美元貶值，年美國尼克松政府宣布美元貶值，建立在美元黃金雙掛鉤基礎上的國際貨建立在美元黃金雙掛鉤基礎上的國際貨幣體系宣告終結。此后，幣體系宣告終結。此后，1

46、973年美元第年美元第二次貶值以及二次貶值以及70年代連續出現的幾個事年代連續出現的幾個事態進一步摧垮了布雷頓森林體系，導致態進一步摧垮了布雷頓森林體系，導致布雷頓森林體系最終徹底瓦解。布雷頓森林體系最終徹底瓦解。第一，勞動生產率下降第一，勞動生產率下降經濟增長依賴于勞動生產率的增長，人均生活水平的提高也經濟增長依賴于勞動生產率的增長，人均生活水平的提高也依賴于勞動生產率的增長。作為經濟霸權國家，美國自依賴于勞動生產率的增長。作為經濟霸權國家，美國自19世世紀下半葉一直保持著極高的勞動生產率。從紀下半葉一直保持著極高的勞動生產率。從1889年到年到1937年，美國勞動生產率的增長達到年均年，美

47、國勞動生產率的增長達到年均2%的水平，的水平，1937年到年到1970年則進一步加快到年則進一步加快到3%以上幅度。但是從本世紀以上幅度。但是從本世紀60年代年代末末70年代初開始，美國的勞動生產率出現了明顯的下降。盡年代初開始，美國的勞動生產率出現了明顯的下降。盡管總體勞動生產率美國繼續高于其他工業國家，但是美國的管總體勞動生產率美國繼續高于其他工業國家，但是美國的勞動生產率增長速度相對于其他國家而言出現了急速的下滑，勞動生產率增長速度相對于其他國家而言出現了急速的下滑，這成為美國經濟增長的一個重要隱患。對經濟衰落和非工業這成為美國經濟增長的一個重要隱患。對經濟衰落和非工業化的憂慮進一步助長

48、了美國經濟中的保護主義勢力，曾經作化的憂慮進一步助長了美國經濟中的保護主義勢力，曾經作為布雷頓森林體系領導者的美國開始轉向保守的政治經濟戰為布雷頓森林體系領導者的美國開始轉向保守的政治經濟戰略。略。第二，放棄固定匯率第二，放棄固定匯率在固定匯率制下，國際資本可以根據對貨幣重新定在固定匯率制下，國際資本可以根據對貨幣重新定值的預期在不同國家之間流動。值的預期在不同國家之間流動。60年代末，由于通年代末，由于通貨膨脹和對美元信心的下降，國際炒家對美元的投貨膨脹和對美元信心的下降，國際炒家對美元的投機性沖擊不斷加劇。當美元受到沖擊而不得不做出機性沖擊不斷加劇。當美元受到沖擊而不得不做出重新定值時，固

49、定匯率制也就走到頭了。到了重新定值時，固定匯率制也就走到頭了。到了70年年代初，美國基本上確立了美元貶值的論調，這個行代初，美國基本上確立了美元貶值的論調，這個行動在尼克松政府任期得到實施。美國宣布美元貶值，動在尼克松政府任期得到實施。美國宣布美元貶值，美元不再兌換黃金，同時對進口商品征收美元不再兌換黃金，同時對進口商品征收10%的附的附加稅。國際貨幣體系從一個固定匯率體系向浮動匯加稅。國際貨幣體系從一個固定匯率體系向浮動匯率體系轉變。率體系轉變。1976年的牙買加會議原則上認同了浮年的牙買加會議原則上認同了浮動匯率制的國際貨幣運行格局。動匯率制的國際貨幣運行格局。第三，第一次石油危機第三，第

50、一次石油危機1973年發生的第一次石油危機是導致布雷頓森林體系徹底年發生的第一次石油危機是導致布雷頓森林體系徹底崩潰的重要事件之一，也是崩潰的重要事件之一，也是70年代資本主義世界經濟大危機年代資本主義世界經濟大危機的直接原因。出于對歐美國家石油利益集團的長期不滿以及的直接原因。出于對歐美國家石油利益集團的長期不滿以及對第四次中東戰爭中西方國家偏袒以色列的報復，石油輸出對第四次中東戰爭中西方國家偏袒以色列的報復，石油輸出國組織（國組織（OPEC）拿起石油武器展開了另一場沒有硝煙的戰）拿起石油武器展開了另一場沒有硝煙的戰爭。通過石油提價和石油禁運，石油輸出國組織不但從歐美爭。通過石油提價和石油禁

51、運，石油輸出國組織不但從歐美國家手中奪回了對全球石油市場的控制權，而且通過石油戰國家手中奪回了對全球石油市場的控制權，而且通過石油戰爭極大地打擊了西方國家的經濟發展和社會穩定。石油和其爭極大地打擊了西方國家的經濟發展和社會穩定。石油和其它能源及其相關產品價格的驟升，給西方工業國家帶來了經它能源及其相關產品價格的驟升，給西方工業國家帶來了經濟蕭條和通貨膨脹，進一步加劇了這些國家經濟滯脹的嚴重濟蕭條和通貨膨脹，進一步加劇了這些國家經濟滯脹的嚴重性。性。第四，經濟滯脹第四，經濟滯脹經濟停滯不前、通貨膨脹持續上升、失業率居高不下，這是經濟停滯不前、通貨膨脹持續上升、失業率居高不下，這是20世紀世紀70

52、年代西方國家經濟滯脹時期的基本特征。由于美年代西方國家經濟滯脹時期的基本特征。由于美國長期陷入越南戰爭無法脫身，加上長期實行擴張性的財政國長期陷入越南戰爭無法脫身，加上長期實行擴張性的財政和金融政策，以至于到了和金融政策，以至于到了70年代，通貨膨脹已經成為美國政年代，通貨膨脹已經成為美國政府無法控制的惡性頑疾。而府無法控制的惡性頑疾。而60年代頻頻發生的美元危機正是年代頻頻發生的美元危機正是國際投機者對幣值高估的美元的打擊。加之美國對外貿易能國際投機者對幣值高估的美元的打擊。加之美國對外貿易能力的下降以及經常項目的逆差激增，最終導致美國在力的下降以及經常項目的逆差激增，最終導致美國在1971

53、年年8月月15日決定迫使美元貶值。日決定迫使美元貶值。1973年的第一次石油危機使年的第一次石油危機使資本主義世界全面陷入經濟滯脹之中。低經濟增長、高通貨資本主義世界全面陷入經濟滯脹之中。低經濟增長、高通貨膨脹和高失業率地結合在一起，使美國、西歐和其他許多國膨脹和高失業率地結合在一起，使美國、西歐和其他許多國家飽受了十余年的痛苦發展經歷。家飽受了十余年的痛苦發展經歷。四、布雷頓森林體系后的世界四、布雷頓森林體系后的世界經濟經濟 20世紀世紀70年代，布雷頓森林體系解體之年代，布雷頓森林體系解體之后，資本主義世界體系的發展進一步呈后，資本主義世界體系的發展進一步呈現無規則的混亂秩序。國際金融市場

54、的現無規則的混亂秩序。國際金融市場的迅猛發展、歐洲區域經濟一體化、貿易迅猛發展、歐洲區域經濟一體化、貿易保護主義、發展中國家債務危機等問題保護主義、發展中國家債務危機等問題成為影響和左右世界經濟和政治格局的成為影響和左右世界經濟和政治格局的主要議題。主要議題。1國際金融市場的興起國際金融市場的興起20世紀世紀60年代，歐洲美元市場的產生和發展以及歐美跨國年代，歐洲美元市場的產生和發展以及歐美跨國銀行的海外擴張導致了國際金融市場的出現。銀行的海外擴張導致了國際金融市場的出現。1971年年“黃黃金金美元美元”雙掛鉤的固定匯率制崩潰后，各國匯率體制逐步雙掛鉤的固定匯率制崩潰后，各國匯率體制逐步轉向浮

55、動匯率制。一方面，金融自由化和放松資本管制使得轉向浮動匯率制。一方面，金融自由化和放松資本管制使得國際范圍內的金融流動規模和速度大大增加，國際金融市場國際范圍內的金融流動規模和速度大大增加，國際金融市場出現蓬勃發展的勢頭。另一方面，歐佩克組織通過石油提價出現蓬勃發展的勢頭。另一方面，歐佩克組織通過石油提價獲得的巨額石油美元和貨幣剩余進一步推動了國際金融體系獲得的巨額石油美元和貨幣剩余進一步推動了國際金融體系的資金需求和循環。此外，計算機、光纖通訊等現代技術的的資金需求和循環。此外，計算機、光纖通訊等現代技術的發展以及期權、期貨、互換等金融衍生工具的不斷創新也是發展以及期權、期貨、互換等金融衍生

56、工具的不斷創新也是國際金融發生重大革命的關鍵因素。國際金融發生重大革命的關鍵因素。國際金融市場的迅速發展以及由此帶來國際金融市場的迅速發展以及由此帶來的全球金融資源重組促使各國之間貨幣的全球金融資源重組促使各國之間貨幣和金融相互依賴程度不斷加深，一國的和金融相互依賴程度不斷加深，一國的宏觀政策會對其他國家的經濟造成程度宏觀政策會對其他國家的經濟造成程度不一的影響。國際金融體系的發展一方不一的影響。國際金融體系的發展一方面削弱了大部分國家的經濟權威，另一面削弱了大部分國家的經濟權威，另一方面也是權力進一步集中在少數強勢國方面也是權力進一步集中在少數強勢國家手中。家手中。國際金融市場的發展為跨國公

57、司全球活國際金融市場的發展為跨國公司全球活動和擴張提供了更多的便利。跨國公司動和擴張提供了更多的便利。跨國公司通過日趨統一的各國金融市場展開兼并通過日趨統一的各國金融市場展開兼并和收購活動，并使之成為跨國公司除和收購活動，并使之成為跨國公司除“綠地投資綠地投資”之外的又一重要投資渠道。之外的又一重要投資渠道。70年代以后，跨國公司兼并收購和戰略年代以后，跨國公司兼并收購和戰略聯盟的大量增加正是基于國際金融市場聯盟的大量增加正是基于國際金融市場大發展的基礎之上。大發展的基礎之上。國際金融市場大規模的資金流動極大地增加了匯率國際金融市場大規模的資金流動極大地增加了匯率的波動性和不穩定。由于浮動匯率

58、取代固定匯率事的波動性和不穩定。由于浮動匯率取代固定匯率事實上已經成為布雷頓森林體系解體后的國際匯率安實上已經成為布雷頓森林體系解體后的國際匯率安排，貿易流動、跨國公司和資本流動給各國貨幣當排，貿易流動、跨國公司和資本流動給各國貨幣當局帶來了諸多新的問題。國際貿易和匯率風險相互局帶來了諸多新的問題。國際貿易和匯率風險相互聯系，使世界經濟走勢變得更加復雜，這對國際貨聯系，使世界經濟走勢變得更加復雜，這對國際貨幣基金組織、幣基金組織、GATT等機構管理國際經濟的規則和等機構管理國際經濟的規則和職能提出了更高的要求。職能提出了更高的要求。1986年開始的烏拉圭回合年開始的烏拉圭回合其結果是促成世界貿

59、易組織的誕生。其結果是促成世界貿易組織的誕生。IMF和世界銀和世界銀行在應對拉美債務危機以及行在應對拉美債務危機以及90年代末的東南亞金融年代末的東南亞金融危機中也發揮了關鍵作用。危機中也發揮了關鍵作用。2歐洲一體化運動歐洲一體化運動歐洲經濟一體化始于二戰以后，從最初的煤歐洲經濟一體化始于二戰以后，從最初的煤鋼聯營到鋼聯營到60年代末歐洲共同體的建立，歐洲年代末歐洲共同體的建立，歐洲統一運動取得了非凡的成就。進入統一運動取得了非凡的成就。進入70年代以年代以來，由于石油危機的沖擊以及歐洲國家普遍來，由于石油危機的沖擊以及歐洲國家普遍存在經濟滯脹問題，一體化運動進展緩慢。存在經濟滯脹問題，一體化

60、運動進展緩慢。歐洲經濟和政治一體化進程在進入歐洲經濟和政治一體化進程在進入80年代以年代以后出現了一輪快速發展的勢頭，后出現了一輪快速發展的勢頭，90年代末已年代末已經實現經濟與貨幣同盟，目前正朝著一個完經實現經濟與貨幣同盟，目前正朝著一個完全統一的歐洲的目標前進。全統一的歐洲的目標前進。戰后戰后50和和60年代，得益于美國的年代，得益于美國的“馬歇爾計馬歇爾計劃劃”以及歐洲國家經濟和社會發展戰略的成以及歐洲國家經濟和社會發展戰略的成功事實，以聯邦德國為代表的西歐經濟實現功事實，以聯邦德國為代表的西歐經濟實現了快速增長。該過程持續到了快速增長。該過程持續到70年代初布雷頓年代初布雷頓體系瓦解和