1、期貨基礎期貨基礎知識講座知識講座 期期 貨貨v期貨市場簡述v期貨交易制度v期貨的投資方式v股指期貨簡述期貨的定義期貨的定義v所謂期貨（futures），一般指期貨合約，就是指由期貨交易所統一制定的、規定在將來某一特定的時間和地點交割一定數量和質量標的物的標準化合約。 以大豆為例，持有一手大豆的金額為：盤面價格*手數*合約單位*保證金比例 4374 * 1 * 10 * 12%=5248.8實際持有合約價值 4374 * 1 * 10=43740O買入開倉買入開倉賣出平倉賣出平倉賣出開倉賣出開倉買入平倉買入平倉如果看漲（看多）在4374點位買入開倉10手，保證金為 4374*10手*10噸/手*

2、12%=52488結果上漲5%，賣出平倉了結交易則盈利4374*5%*10*10=21870如果看跌（看空）在4374點位賣出開倉10手，保證金為 4374*10手*10噸/手*12%=52488結果下跌5%，買入平倉了結交易則盈利4374*5%*10*10=21870 公司會提前電話通知的公司會提前電話通知的注意追加保證金的時間注意追加保證金的時間本店不做賒賬生意首只股指期貨合約首只股指期貨合約滬深滬深300300指數期貨合約指數期貨合約合約標的合約標的滬深滬深300300指數指數報價單位報價單位指數點指數點 合約乘數合約乘數每點每點300300元元 30003000點點* *300300元

3、元/ /點點=90=90萬萬最小變動價位最小變動價位0.20.2點點合約月份合約月份當月、下月及隨后兩個季月當月、下月及隨后兩個季月 IF1012 IF1101 IF1103 IF1106IF1012 IF1101 IF1103 IF1106交易時間交易時間9:15-11:30, 13:00-15:159:15-11:30, 13:00-15:15最后交易日交易時間最后交易日交易時間9:15-11:30, 13:00-15:009:15-11:30, 13:00-15:00每日價格最大波動限制每日價格最大波動限制上一個交易日結算價的正負上一個交易日結算價的正負10%10%合約交易保證金合約交易

4、保證金合約價值的合約價值的18%18%交割方式交割方式現金交割現金交割最后交易日最后交易日合約到期月份的第三個周五，遇法定節假日順延合約到期月份的第三個周五，遇法定節假日順延交割日期交割日期同最后交易日同最后交易日交易代碼交易代碼IFIF如何計算盈虧v例如例如 某投資者預計上漲行情即將來臨，于是在某投資者預計上漲行情即將來臨，于是在35003500點買入點買入開倉開倉1010手股指期貨合約，此后該合約上漲至手股指期貨合約，此后該合約上漲至36003600點時賣出平點時賣出平倉。隨后該投資者認為行情將會出現回調，于是在倉。隨后該投資者認為行情將會出現回調，于是在36003600點賣點賣出開倉出開

5、倉1010手，但行情卻仍繼續上漲，于是該投資者在手，但行情卻仍繼續上漲，于是該投資者在36503650點點時買入平倉時買入平倉1010手，止損離場，則該投資者保證金占用情況及手，止損離場，則該投資者保證金占用情況及盈虧計算如下：盈虧計算如下： 保證金比例為保證金比例為18%18%收取：收取：v第一回合第一回合 保證金占用保證金占用 35003500300300101018%=189000018%=1890000元元 盈盈 利利 （3600-35003600-3500）30030010=30000010=300000元元v第二回合第二回合 保證金占用保證金占用 36003600300300101018%=194400018%=1944000元元 虧虧 損損 （365