云南省中級會計職稱財務管理測試題C卷 (含答案)考試須知：1、 考試時間：150分鐘，滿分為100分。 2、 請首先按要求在試卷的指定位置填寫您的姓名、準考證號和所在單位的名稱。3、 本卷共有五大題分別為單選題、多選題、判斷題、計算分析題、綜合題。 4、不要在試卷上亂寫亂畫，不要在標封區填寫無關的內容。 姓名:_ 考號:_ 一、單選題（共25小題，每題1分。選項中，只有1個符合題意）1、下列流動資產融資策略中，收益和風險均較低的是：（ ）。A.保守融資策略B.激進融資策略C.產權匹配融資策略D.期限匹配融資策略2、以下有關內部轉移價格的描述中錯誤的是（ ）。A.依據市場價格定價是以市場的現行價格作為計價基礎B.依據協商價格定價是雙方進行協商并設法取得一致意見C.依據雙重價格定價是雙方采取不同的內部轉移價格作為計價基礎D.以成本為基礎的轉移定價上限是市場價格、下限是單位變動成本 3、假設某公司有500萬股流通在外的普通股，附權方式發行250萬股新股，每股認購價格為8元，該股票股權登記日前的每股市價為14元，則該附權優先認股權的價值為（ ）元。A.2 B.3C.1.5D.2.54、下列各項中，屬于商業信用籌資方式的是（ ）。A.發行短期融資券 B.應付賬款籌資C.短期借款 D.融資租賃5、下列預算編制方法中不受現行預算的束縛，有助于保證各項預算開支合理性的是（ ）。A.零基預算法B.滾動預算法C.彈性預算法D.增量預算法6、某公司發行的可轉換債券面值為100元，轉股價格為20元。當前該債券已到轉股期，股票市價為25元，則該可轉換債券的轉換比率為（ ）。A.1.25B.0.8C.5 D.47、根據作業成本管理原理，某制造企業的下列作業中，屬于增值作業的是（ ）。A.產品檢驗作業B.產品運輸作業C.零件組裝作業 D.次品返工作業8、根據稅法規定，債券利息可以在稅前列支，下列哪種債券的付息方式最有利于企業獲得利息稅前扣除收益（ ）。A.復利年金法，每年等額償還本金和利息B.復利計息，到期一次還本付息C.每年付息，到期還本D.每年等額還本，并且每年支付剩余借款的利息9、某一項年金前6年年初沒有流入，后6年每年年初流入10000元，則該遞延年金的遞延期是（ ）年。A.5 B.6C.4D.310、下列不屬于成本中心特點的是（ ）。A.成本中心只對可控成本負責B.成本中心只對責任成本進行考核和控制C.成本中心既考核成本費用又考核收益 D.成本中心不負責不可控成本11、確定股東是否有權領取本期股利的截止日期是（ ）。A.除息日 B.股權登記日 C.股利宣告日 D.股利發放日12、我國上市公司“管理層討論與分析”信息披露遵循的原則是（ ）。A.資源原則B.強制原則C.不定期披露原則D.強制與自愿相結合原則13、下列股利政策中，有利于保持企業最佳資本結構的是（ ）。A.固定股利政策B.剩余股利政策 C.固定股利支付率政策D.低正常股利加額外股利政策14、某公司全年需用X材料18000件，計劃開工360天。該材料訂貨日至到貨日的時間為5天，保險儲備量為100件。該材料的再訂貨點是（ ）件。A.100 B.150 C.250 D.35015、已知當前的國債利率為，某公司適用的所得稅稅率為。出于追求最大稅后收益的考慮，該公司決定購買一種金融債券該金融債券的利率至少應為（ ）.A.2.65 B.3C.3.75 D.416、下列預算中，不直接涉及現金收支的是（ ）。A.銷售預算B.產品成本預算C.直接材料預算D.銷售與管理費用預算17、丙公司預計2016年各季度的銷售量分別為100件、120件、180件、200件，預計每季度末產成品存貨為下一季度銷售量的20%。丙公司第二季度預計生產量為（ ）件。A.120B.132C.136D.15618、單位生產成本預算的編制基礎不包括（ ）。A.生產預算B.材料采購預算C.制造費用預算D.銷售費用預算 19、確定股東是否有權領取本期股利的截止日期是（ ）。A.除息日B.股權登記日 C.股利宣告日D.股利發放日20、在確定企業的收益分配政策時，應當考慮相關因素的影響，其中“資本保全約束”屬于（ ）。A.股東因素B.公司因素C.法律因素 D.債務契約因素21、在計算由兩項資產組成的組合收益率的方差時，不需要考慮的因素是（ ）。A.單項資產在資產組合中所占比重B.單項資產的系數C.單項資產的方差D.兩種資產的協方差22、某公司用長期資金來源滿足非流動資產和部分永久性流動資產的需要，而用短期資金來源滿足剩余部分永久性流動資產和全部波動性資產的需要，則該公司的流動資產融資策略是（ ）。A.激進融資策略 B.保守融資策略 C.折中融資策略 D.期限匹配融資策略23、某企業正在編制第四季度現金預算，現金余缺列示金額為-17840元，現金籌措與運用部分列示歸還借款利息500元，若企業需要保留的最低現金余額為3000元，銀行借款的金額要求是1000元的整數倍，那么企業第四季度的最低借款額為（ ）元。A.22000B.18000C.21000D.2300024、中大公司下設3個獨立核算的業務經營部門：零售商場、供電器材加工廠、工程安裝施工隊，2009年共取得收入300萬元，其中設備及材料價款200萬元(含稅)，安裝勞務費收入100萬元，假設沒有可抵扣的進項稅額，增值稅適用稅率17%，建筑安裝業營業稅稅率為3%，則企業應繳納的增值稅為( )萬元，營業稅為( )萬元。A.29.06，3B.51，0C.43.59，0D.34，325、某企業編制“直接材料預算”，預計第4季度期初應付賬款為10000元，第4季度期初直接材料存量500千克，該季度生產需用量3500千克，預計期末存量為400千克，材料單價為8元，若材料采購貨款有70%在本季度內付清，另外30%在下季度付清，則該企業預計資產負債表年末“應付賬款”項目為( )元。A.11160B.8160C.9547.2D.12547.2 二、多選題（共10小題，每題2分。選項中，至少有2個符合題意）1、流動資產投資的特點有（ ）。A.投資回收期短 B.流動性強 C.具有并存性 D.具有波動性 2、下列關于企業財務管理內容之間的關系的說法中，正確的有（ ）。A.投資和籌資的成果都需要依賴資金的營運才能實現B.收入與分配影響著籌資、投資、營運資金和成本管理的各個方面C.企業所籌措的資金只有有效地投放出去，才能實現籌資的目的D.成本管理貫穿于投資、籌資和營運活動的全過程3、下列有關作業成本控制表述正確的有（ ）。A. 對于直接費用的確認和分配，作業成本法與傳統的成本計算方法一樣，但對于間接費用的分配，則與傳統的成本計算方法不同B. 在作業成本法下，成本分配是從資源到成本對象，再從成本對象到作業C. 在作業成本法下，間接費用分配的對象不再是產品，而是作業D. 作業成本法下，對于不同的作業中心，間接費用的分配標準不同4、下列關于財務預算的表述中，正確的有（ ）。 A.財務預算多為長期預算 B.財務預算又被稱作總預算 C.財務預算是全面預算體系的最后環節 D.財務預算主要包括現金預算和預計財務報表 5、以金融市場的功能為標準，可將金融市場劃分為（ ）。A、發行市場和流通市場B、基礎性金融市場和金融衍生品市場C、短期金融市場和長期金融市場D、一級市場和二級市場6、彈性成本預算的編制方法有（ ）。A.公式法 B.因素法C.列表法 D.百分比法7、股票的市盈率越高，意味著（ ）。A.企業未來成長的潛力越大B.投資者對該股票的評價越高C.投資于該股票的風險越大D.投資于該股票的風險越小8、根據資本資產定價模型，下列關于系數的說法中，正確的有（ ）。 A.值恒大于0B.市場組合的值恒等于1 C.系數為零表示無系統風險 D.系數既能衡量系統風險也能衡量非系統風險9、下列各項中，屬于協調所有者與經營者之間利益沖突的方式有（ ）。A.所有者向企業派遣財務總監B.通過市場約束經營者C.給經營者股票期權D.給經營者績效股10、下列籌資方式中，一般屬于間接籌資方式的有（ ）。A.優先股籌資B.融資租賃 C.銀行借款籌資 D.債券籌資 三、判斷題（共10小題，每題1分。對的打，錯的打）1、（ ）可轉換債券的持有人具有在未來按一定的價格購買普通股股票的權利，因為可轉換債券具有買入期權的性質。2、（ ）當月增加的固定資產，應自當月開始計提折舊。3、（ ）因為公司債務必須付息，而普通股不一定支付股利，所以普通股資本成本小于債務資本成本。4、（ ）在各種資金來源中，凡是需要支付固定性資金成本的資金都能產生財務杠桿作用。 5、（ ）短期融資券不向社會公眾發行和交易，其發行對象為銀行間債券市場的機構投資者。6、（ ）如果銷售額不穩定且難以預測，則企業應保持較高的流動資產水平。7、（ ）符合資本化條件的資產在構建過程中發生了正常中斷，且中斷時間連續超過一個月的，企 業應暫停借款費用資本化。8、（ ）留存收益成本的計算與普通股基本相同，但不用考慮籌資費用。9、（ ）某投資項目投產后預計第一年末流動資產為90萬元，流動負債為70萬元，第二年末流動資產為150萬元，流動負債為115萬元，則第二年末的流動資金投資額為15 萬元。10、（ ）直接籌資是企業直接從社會取得資金的一種籌資方式，一般只能用來籌集股權資金。 四、計算分析題（共4大題，每題5分，共20分）1、某企業只生產和銷售A產品，2011年的其他有關資料如下： (1)總成本習性模型為Y=10000+3X(萬元); (2)A產品產銷量為10000件，每件售價為5萬元; (3)按照平均數計算的產權比率為2，平均所有者權益為10000萬元，負債的平均利率為10%; (4)年初發行在外普通股股數為5000萬股，7月1日增發新股2000萬股; (5)發行在外的普通股的加權平均數為6000萬股; (6)適用的所得稅稅率為25%。 要求： (1)計算2011年該企業的下列指標：邊際貢獻總額、息稅前利潤、稅前利潤、凈利潤、每股收益。 (2)計算2012年的下列指標：經營杠桿系數、財務杠桿系數、總杠桿系數。2、甲公司是一家制造類企業，全年平均開工250天。為生產產品，全年需要購買A材料250000件，該材料進貨價格為150元/件，每次訂貨需支付運費。訂單處理費等變動費用500元，材料年儲存費率為10元/件。A材料平均交貨時間為4天。該公司A材料滿足經濟訂貨基本模型各項前提條件。 (1).利用經濟訂貨基本模型，計算A材料的經濟訂貨批量和全年訂貨次數。(2).計算按經濟訂貨批量采購A材料的年存貨相關總成本。(3).計算A材料每日平均需用量和再訂貨點。3、甲投資人打算投資A公司股票，目前價格為20元/股，預期該公司未來三年股利為零成長，每股股利2元。預計從第四年起轉為正常增長，增長率為5%。目前無風險收益率6%，市場組合的收益率11.09%，A公司股票的系數為1.18。已知：(P/A，12%，3)=2.4018。要求： 、計算A公司股票目前的價值; 、判斷A公司股票目前是否值得投資。4、資產組合M的期望收益率為18%，標準離差為27.9%，資產組合N的期望收益率為13%，標準離差率為1.2，投資者張某和趙某決定將其個人資產投資于資產組合M和N中，張某期望的最低收益率為16%，趙某投資于資產組合M和N的資金比例分別為30%和70%。 要求：(1).計算資產組合M的標準離差率；(2).判斷資產組合M和N哪個風險更大？(3).為實現期望的收益率。張某應在資產組合M上投資的最低比例是多少？(4).判斷投資者張某和趙某誰更厭惡風險，并說明理由。 五、綜合題（共2大題，每題12.5分，共20分）1、某公司2010年度有關財務資料如下： （1）簡略資產負債表 單位：萬元 （2）其它資料如下：2010年實現營業收入凈額400萬元，營業成本260萬元，管理費用54萬元，銷售費用6萬元，財務費用18萬元。投資收益8萬元，所得稅率25。（3）2009年有關財務指標如下：銷售凈利率11%，總資產周轉率1.5，平均的權益乘數1.4。要求：根據以上資料（1）計算2010年總資產周轉率、平均權益乘數，銷售凈利率和凈資產收益率（利用杜邦分析關系式計算）。（2）按照銷售凈利率、總資產周轉率和權益乘數的順序，采用差額分析法分析2010年凈資產收益率指標變動的具體原因。（3）若企業2011年按規定可享受技術開發費加計扣除的優惠政策。2011年初，企業根據產品的市場需求，擬開發出一系列新產品，產品開發計劃兩年，科研部門提出技術開發費預算需300萬元，據預測，在不考慮技術開發費的前提下，企業第一年利潤200萬元，第二年可實現利潤500萬元。假定企業所得稅稅率為25%，且無其他納稅調整事項，預算安排不影響企業正常的生產進度。現有兩個投資方案可供選擇，方案1：第一年投資預算為200萬元，第二年投資預算為100萬元；方案2：第一年投資預算為100萬元，第二年投資預算為200萬元，要求從稅收管理的角度分析一下應該選擇哪個方案。2、戊公司是一家以軟件研發為主要業務的上市公司，其股票于2013年在我國深圳證券交易所創業板上市交易。戊公司有關資料如下：資料一：X是戊公司下設的一個利潤中心，2015年X利潤中心的營業收入為600萬元，變動成本為400萬元，該利潤中心負責人可控的固定成本為50萬元，由該利潤中心承擔的但其負責人無法控制的固定成本為30萬元。資料二：Y是戊公司下設的一個投資中心，年初已占用的投資額為2000萬元，預計每年可實現利潤300萬元，投資報酬率為15%。2016年年初有一個投資額為1000萬元的投資機會，預計每年增加利潤90萬元。假設戊公司投資的必要報酬率為10%。資料三：2015年戊公司實現的凈利潤為500萬元，2015年12月31日戊公司股票每股市價為10元。戊公司2015年年末資產負債表相關數據如表4所示：表4 戊公司資產負債表相關數據 單位：萬元資料四：戊公司2016年擬籌資1000萬元以滿足投資的需要。戊公司2015年年末的資本結構是該公司的目標資本結構。資料五：戊公司制定的2015年度利潤分配方案如下：（1）鑒于法定盈余公積累計已超過注冊資本的50%，不再計提盈余公積；（2）每10股發放現金股利1元；（3）每10股發放股票股利1股，該方案已經股東大會審議通過。發現股利時戊公司的股價為10元/股。要求：（1）依據資料一，計算X利潤中心的邊際貢獻，可控邊際貢獻和部門邊際貢獻，并指出以上哪個指標可以更好地評價X利潤中心負責人的管理業績。（2）依據資料二：計算接受新投資機會之前的剩余收益；計算接受新投資機會之后的剩余收益；判斷Y投資中心是否應該接受該投資機會，并說明理由。（3）根據資料三，計算戊公司2015年12月31日的市盈率和市凈率。（4）根據資料三和資料四，如果戊公司采用剩余股利分配政策，計算：戊公司2016年度投資所需的權益資本數額；每股現金股利。（5）根據資料三和資料五，計算戊公司發放股利后的下列指標：未分配利潤；股本；資本公積。第 19 頁 共 19 頁試題答案一、單選題（共25小題，每題1分。選項中，只有1個符合題意）1、【答案】A2、D3、A4、【答案】B5、【答案】A6、C7、C8、B9、A10、C11、B12、【答案】D13、B14、D15、【答案】D16、【答案】B17、【答案】B18、D19、B20、C21、參考答案：B22、A23、參考答案：A24、A25、B二、多選題（共10小題，每題2分。選項中，至少有2個符合題意）1、ABCD2、ABCD3、【答案】ACD4、【答案】BCD 5、【正確答案】 AD6、AC7、參考答案：A,B,C8、BC9、參考答案：A,B,C,D10、BC三、判斷題（共10小題，每題1分。對的打，錯的打）1、2、3、4、5、6、7、8、9、10、四、計算分析題（共4大題，每題5分，共20分）1、(1)邊際貢獻總額=100005-10000x3=20000(萬元)息稅前利潤=20000-10000=10000(萬元)平均負債總額=210000=20000(萬元)利息=2000010%=2000(萬元)稅前利潤=息稅前利潤-利息=10000-2000=8000(萬元)凈利潤=8000(1-25%)=6000(萬元)每股收益=6000/6000=1(元/股)(2)經營杠桿系數=20000/10000=2財務杠桿系數=10000/8000=1.25總杠桿系數=2x1.25=2.52、1.根據經濟訂貨基本模型，經濟訂貨批量 ，其中每次訂貨的變動成本用K表示，單位變動成本用K c 來表示，變動成本與存貨的數量有關，如存貨資金的應計利息、存貨的破損和變質損失、存貨的保險費用等，即存貨的儲存費率。年需要量用D表示。則本題中經濟訂貨批量= 。 全年訂貨次數=全年需求量/經濟訂貨批量=250000/5000=50（次）)2.根據公式：與經濟訂貨批量相關的A材料的年存貨總成本= =50000(元)。3.每日平均需要量=年需要量/全年平均開工天數=250000250=1000(件/天)； 再訂貨點=平均交貨時間每日平均需用量=10004=4000(件)。3、1.A股票投資者要求的必要報酬率=6%+1.18(11.09%-6%)=12%前三年的股利現值之和=2(P/A，12%，3)=22.4018=4.80(元)第四年以后各年股利的現值=2(1+5%)/(12%-5%)(P/F，12%，3)=300.7118=21.35(元)A公司股票目前的價值=4.80+21.35=26.15(元)2.由于目前A公司股票的價格(20元)低于其價值(26.15元)，因此，A股票值得投資。4、1.資產組合M的標準離差率=27.9%/18%=1.55；2.資產組合N的標準離差率為1.2小于資產組合M的標準離差率，故資產組合M的風險更大；3.設張某應在資產組合M上投資的最低比例是X：18%X+13%（1-X）=16%，解得X=60%。為實現期望的收益率，張某應在資產組合M上投資的最低比例是60%；4.張某在資產組合M（高風險）上投資的最低比例是60%，而在資產組合N（低風險）上投資的最高比例是40%，而趙某投資于資產組合M和N的資金比例分別為30%和70%；因為資產組合M的風險大于資產組合N的風險，并且趙某投資于資產組合M（高風險）的比例低于張某投資于資產組合M（高風險）的比例，所以趙某更厭惡風險。五、綜合題（共2大題，每題12.5分，共20分）1、（1）2010年凈利潤=（400-260-54-6-18+8）（1-25）=52.5（萬元）；銷售凈利率=52.5/400=13.13%；總資產周轉率=400/（307+242）/2=1.46；平均資產負債率=（74+134）/2（242+307）/2=37.89；平均權益乘數=1/（1-37.89）=1.61；2010年凈資產收益率=13.131.461.61=30.86。（2）銷售凈利率變動對凈資產收益率的影響=（13.13-11）1.51.4=4.47；總資產周轉率變動對凈資產收益率的影響=13.13（1.46-1.5）1.4=-0.74；權益乘數變動對凈資產收益率的影響=13.131.46（1.61-1.4）=4.03；銷售凈利率提高使凈資產收益率提高了4.47%，總資產周轉率下降使凈資產收益率下降0.74%，權益乘數提高使得凈資產收益率提高4.03%。（3）方案1：第一年可以稅前扣除的技術開發費=200（1