系統(tǒng)學習特許金融分析師考試試題及答案姓名：____________________

一、多項選擇題（每題2分，共10題）

1.以下哪項不屬于CFA協(xié)會的三大核心知識領域？

A.倫理和職業(yè)道德

B.投資工具

C.投資組合管理

D.金融市場

2.以下哪項不是CFA一級考試中的必考科目？

A.倫理和職業(yè)道德

B.財務報表分析

C.公用事業(yè)公司估值

D.固定收益證券

3.以下哪項不是CFA二級考試中的必考科目？

A.股票估值

B.固定收益證券

C.機構投資

D.金融市場與機構

4.以下哪項不是CFA三級考試中的必考科目？

A.股票估值

B.固定收益證券

C.機構投資

D.金融市場與機構

5.以下哪項不是CFA考試中的倫理和職業(yè)道德原則？

A.客戶利益優(yōu)先

B.獨立和客觀

C.保密

D.利益沖突

6.以下哪項不是CFA考試中的財務報表分析工具？

A.比率分析

B.財務預測

C.財務比率分析

D.財務報表重構

7.以下哪項不是CFA考試中的股票估值方法？

A.市盈率法

B.市凈率法

C.股息貼現(xiàn)模型

D.投資回報率法

8.以下哪項不是CFA考試中的固定收益證券估值方法？

A.利率期限結構

B.凈現(xiàn)值法

C.內部收益率法

D.投資回報率法

9.以下哪項不是CFA考試中的機構投資策略？

A.風險分散

B.資產配置

C.投資組合管理

D.價值投資

10.以下哪項不是CFA考試中的金融市場與機構內容？

A.金融市場結構

B.金融機構

C.金融市場工具

D.金融市場交易

二、判斷題（每題2分，共10題）

1.CFA考試是全球金融分析師認證體系中最權威的認證之一。（）

2.CFA一級考試主要測試考生對基礎金融知識的掌握程度。（）

3.CFA二級考試側重于投資工具和投資組合管理。（）

4.CFA三級考試主要考察考生在實際投資決策中的應用能力。（）

5.倫理和職業(yè)道德在CFA考試中占有重要地位，貫穿于整個考試過程。（）

6.財務報表分析是CFA考試中最重要的科目之一，因為它直接關系到投資決策的有效性。（）

7.市盈率法是股票估值中最常用的方法，適用于所有類型的股票。（）

8.固定收益證券的估值主要依賴于利率和到期時間的計算。（）

9.機構投資者通常采用多元化的投資策略來降低風險。（）

10.金融市場與機構部分主要涵蓋了全球金融市場的基本結構和運作機制。（）

三、簡答題（每題5分，共4題）

1.簡述CFA考試中“倫理和職業(yè)道德”科目的主要內容和重要性。

2.解釋財務報表分析中的“比率分析”是如何幫助投資者評估公司財務狀況的。

3.描述股票估值中“股息貼現(xiàn)模型”的基本原理及其在應用中的局限性。

4.說明機構投資者在資產配置中如何平衡風險和收益。

四、論述題（每題10分，共2題）

1.論述在當今金融市場環(huán)境下，為何對金融分析師的職業(yè)道德要求更加嚴格。

2.分析在經濟周期不同階段，固定收益證券投資者應如何調整其投資策略以應對市場變化。

五、單項選擇題（每題2分，共10題）

1.以下哪個比率用于衡量公司短期償債能力？

A.流動比率

B.負債比率

C.股東權益比率

D.毛利率

2.以下哪種債券在違約風險較高時，通常具有更高的收益率？

A.政府債券

B.企業(yè)債券

C.可轉換債券

D.短期國債

3.在資本資產定價模型（CAPM）中，無風險利率通常是指？

A.國債收益率

B.股票市場平均收益率

C.企業(yè)債券收益率

D.貨幣市場基金收益率

4.以下哪項不是衡量投資組合風險的指標？

A.標準差

B.累計收益

C.風險調整后收益

D.貝塔系數(shù)

5.以下哪種投資策略通常被視為防御性投資？

A.成長投資

B.價值投資

C.質量投資

D.主動性投資

6.以下哪個指標用于衡量公司盈利能力？

A.流動比率

B.速動比率

C.毛利率

D.凈資產收益率

7.以下哪種方法通常用于評估房地產投資？

A.市場比較法

B.成本法

C.收益法

D.以上都是

8.以下哪種資產在金融危機期間通常表現(xiàn)較為穩(wěn)定？

A.股票

B.債券

C.黃金

D.匯率

9.以下哪個概念描述了投資者對未來投資回報的預期？

A.風險偏好

B.投資組合

C.投資目標

D.投資策略

10.以下哪種金融工具可以提供杠桿效應？

A.股票

B.債券

C.期權

D.遠期合約

試卷答案如下：

一、多項選擇題答案：

1.D

2.C

3.D

4.D

5.D

6.D

7.D

8.D

9.A

10.B

二、判斷題答案：

1.√

2.√

3.√

4.√

5.√

6.√

7.×

8.√

9.√

10.√

三、簡答題答案：

1.CFA考試中的“倫理和職業(yè)道德”科目主要內容包括：職業(yè)道德原則、職業(yè)行為準則、法律和規(guī)范。其重要性在于，金融分析師的職責涉及到投資者的資金安全和信任，因此，維護高標準的倫理和職業(yè)道德是確保金融行業(yè)健康發(fā)展的基礎。

2.比率分析是通過對財務報表中相關項目的比較，來評估公司的財務狀況和經營成果。例如，流動比率衡量公司短期償債能力，資產負債率衡量公司負債水平，毛利率衡量公司盈利能力。這些比率可以幫助投資者識別潛在的風險和機會。

3.股息貼現(xiàn)模型（DDM）通過估算公司未來支付的股息并折現(xiàn)到現(xiàn)值，來評估股票的內在價值。其基本原理是，股票價值等于未來股息的現(xiàn)值。局限性在于，它假設股息將保持不變或以固定增長率增長，而在現(xiàn)實中，股息可能受到多種因素的影響而波動。

4.機構投資者在資產配置中會根據(jù)經濟周期的不同階段調整其投資策略。在經濟衰退期，可能會增加現(xiàn)金和固定收益證券的比重，以降低風險；在復蘇期，可能會增加股票和風險資產的比重，以追求更高的收益；在過熱期，可能會減少風險資產，增加防御性資產的比重；在衰退期，可能會重新考慮增加投資，尋找價值被低估的資產。

四、論述題答案：

1.在當今金融市場環(huán)境下，金融分析師的職業(yè)道德要求更加嚴格，主要因為金融市場的復雜性和全球化的影響。金融分析師的工作直接影響到投資者的決策和市場穩(wěn)定性，因此，他們必須遵守嚴格的倫理準則，以防止利益沖突、欺詐和操縱市場。

2.在經濟周期不同階段，固定收益證券投資者應采取以下策略：

-經濟衰退期：增加政府債券和高質量企業(yè)債券