YUEKAISECURITIES2025年04月22日2025年04月22日分析師：羅志恒分析師：牛琴分析師：方堃近期報告本報告來源于“慧博投研”,請勿外傳!【粵開宏觀】中國31省份進出口全景圖(2024):區域格局、商品結構與貿美特朗普發起的全球關稅戰嚴重破壞全球經貿秩序，可能對全球經濟產生重大沖擊，也將沖擊我國的進出口、經濟增長與就業。各省份由于地理位置、資源稟賦與產業基礎的差異，對外依存度各不相同，在貿易摩擦中受到影響的程度可能也各異。剖析各省份對外貿易特征，有利于評估各省貿易風險情況，也是從容應對關稅戰并精準施策的基礎。各省份對外貿易依存度如何?有何特征?本文主要回答以上問題。后續我們還將更深入研究各省份對美國進出口的基本格局與特征。1、從外貿規?？?，東部地區進出口規模較大，廣東、浙江、江蘇出口之和超過半壁江山，廣東、北京、上海進口規模排前三。2、從貿易差額看，廣東、浙江、江蘇三個東部出口大省對我國貿易順差的貢獻突出，合計占全國的97.9%。逆差較大的省份主要是北京、上海。3、從外貿依存度看，廣東、浙江、江蘇等經濟大省外貿依存度較高，受到外需影響較大。4、從出口區域看，中東部省份對美歐發達市場的出口份額較高，西部省份對共建“一帶一路”國家和地區的出口份額較高。5、從出口商品看，機電產品是多數省份的主要出口產品，江蘇、廣東機電產品出口規模及占比較高，浙江、福建勞動密集型產品出口占比超過四分之一。6、從企業性質看，多數經濟大省民企占進出口總額的比重超過一半，江蘇、四川、陜西的外資企業占比超過一半。7、從貿易方式看，浙江、山東一般貿易進出口占比超過60%,而廣東、江蘇、福建等省份加工貿易占比相對較高，與當地外資企業較多有關。風險提示：美國對華政策超預期、國際經濟政治局勢變化超預期本報告來源于“慧博投研”,請勿外傳!圖表目錄圖表1:2000—2024年貨物和服務貿易凈出口對中國GDP增長的貢獻率…………圖表2:2024年31省份出口金額排名……………………圖表3:2024年31省份進口金額排名……………………圖表4:2024年31省份出口金額與GDP比值圖表5:2024年31省份進口金額與GDP比值圖表6:2024年31省份進出口貿易差額圖表7:2024年31省份外貿依存度排名…………………圖表8:2024年外貿依賴度較高的30個地市州一覽圖表9:2024年31省份對美國、歐盟、東盟出口占全省(直轄市、自治區)出口金額的比重…圖表10:2024年31省份對共建“一帶一路”國家出口占全省(直轄市、自治區)出口金額的比重…………圖表11:2024年31省份機電產品出口金額及占全省(直轄市、自治區)出口金額的份額 1圖表12:2024年部分省份分企業類型的進出口金額占比情況 1圖表13:2024年31省份分貿易類型的進出口金額占比情況 1本報告來源于“慧博投研”,請勿外傳!2000年以來，中國持續發揮比較優勢，以強大的生產能力滿足全球商品需求，為全球提供物美價廉產品的同時推動了中國經濟的快速發展，進出口貿易對GDP增長貢獻率在2006年一度高達14%。新時代以來，隨著擴大內需戰略深入推進，我國經濟結構持續優化，增長動能加速轉換，外貿的貢獻率保持平穩。2020年以來，面對外部不確定性上升，中國外貿呈現量穩質升的良好發展勢頭。東部省份充分發揮開放前沿優勢，“新三樣”等高技術產品出口高速增長，打造出口競爭新優勢；受益于新時代西部大開發新格局和西部陸海新通道加快構建，中西部省份外貿快速發展，對共建“一帶一路”國家貿易規模持續提升，中國出口市場不斷擴大，這是全球國際分工以及中國競爭力增強的結果。然而，美國特朗普發起全球關稅戰，嚴重破壞全球經貿格局，也將對中國經濟和進出口產生較大影響。除了從全國整體維度分析外，還要更具體地分析中國各省份的對外貿易格局與特征，這是各省份應對關稅戰沖擊的基礎。圖表1:2000—2024年貨物和服務貿易凈出口對中國GDP增長的貢獻率意總第一，從外貿規?？?，東部地區進出口規模較大，廣東、浙江、江蘇出口之和超過半壁江山，廣東、北京、上海進口規模排前三。從出口金額看，東部地區受益于競爭力和地理位置，出口規模持續靠前。2024年，我國前六個出口大省依次為廣東、浙江、江蘇、山東、上海、和福建，出口金額均在1000億美元以上，遠高于其他省份；其中廣東、浙江、江蘇出口金額分別達8280、5489、5134億美元，三個省份合計占全國出口金額的52.8%。從出口金額/GDP看，2024浙江、廣東、上海出口依存度最高，分別達到43.3%、41.6%和33.7%。浙江跨境電商較為活躍，是紡織服裝、家具等勞動密集型產品的重要出口地；廣東依托全球電子制造中心，出口機電產品規模較高；上海作為高端制造業樞紐，進口核心零部件加工后再出口。從進口金額看，出口大省的進口規模排名同樣靠前，進口能源品、消費品等豐富了國內生產供給。2024年，廣東、北京進口金額分別達4526、4220億美元，分列全國前兩位；其中廣東進口電子元件、機械設備零部件為主，北京進口礦物燃料、奢侈品較多。北京作為央企總部和金融中心，石油等礦物燃料的進口貿易數據多歸集于此，如中石油、中石化、中海油等；同時，作為高消費城市和奢侈品交易樞紐，黃金等高端商品的進口需求旺盛。上海、江蘇、浙江、山東、福建進口金額均超過1000億美元。從進口金額/GDP本報告來源于“慧博投研”,請勿外傳!看，2024年上海、天津、廣東進口依存度最高，分別達到45.5%、23.4%和22.7%。其中，上海進口依存度顯著高于其他省份，源于我國芯片與高端設備主要通過上?？诎?，以及外高橋保稅區中奢侈品、醫藥品等商品進口規模較大。0廣浙江山上福四北安河重湖廣天遼河新湖陜江山海云黑內吉貴寧甘西青東江蘇東海建川京徽南慶北西津寧北疆南西西西南南龍蒙林州夏肅藏海江古0廣北上江浙山福四天遼廣河安河湖黑湖重海江云陜內吉山新甘貴寧青西東京海蘇江東建川津寧西南徽北南龍北慶南西南西蒙林西疆肅州夏海藏江宏觀深度請務必閱讀最后特別聲明與免責條款浙廣上江天福山新重廣海北遼安四江陜河湖河湖黑吉山西內云寧貴青甘江東海蘇津建東疆慶西南京寧徽川西西南北北南龍林西藏蒙南夏州海肅江上天廣浙江山福廣重新四北安河湖遼河湖陜江山海云黑內吉貴寧甘西青海津東江蘇東建西慶疆川京徽南北寧北南西西西南南龍蒙林州夏肅藏海江古第二，從貿易差額看，廣東、浙江、江蘇三個東部出口大省對我國貿易順差的貢獻突出，合計占全國的97.9%;逆差較大的省份主要是北京、上海。2024年，全國有21省份進出口為順差；其中廣東、浙江、江蘇的貿易順差規模最大，分別為3753億美元、3580億美元、2372億美元，貿易順差合計占全國97.9%,三個省份是我國貿易順差的最主要來源地；北京、上海、黑龍江等10個省份為逆差。其中逆差較大的省份主要是北京、上海，2024年逆差分別達3368億美元、890億美元。還有黑龍江、云南、內蒙古等一些邊疆省份為逆差，與當地產業競爭力不強、出口商品規模有限有關。本報告來源于“慧博投研”,請勿外傳!0廣浙江山福新重安湖河四陜江河廣湖山貴西寧青遼天甘內吉云海黑上北東江蘇東建疆慶徽北南川西西北西南西州藏夏海寧津肅蒙林南南龍海京第三，從外貿依存度看，廣東、浙江、江蘇等經濟大省外貿依存度較高，受到外需影響較大。從外貿依存度(進出口總額/GDP)看，全國前九名被中東部省份包攬。2024年，上海、北京外貿依存度超過70%,排名前兩位；經濟大省中，廣東、浙江、江蘇、福建、山東外貿依存度分別達64.3%、58.4%、41.0%、34.4%、34.3%,均高于全國平均水平(32.5%),外貿依存較高的省份受外需影響較大。從城市來看，2024年，全國有8個地級市(副省級城市)外貿依存度超過100%,分別是崇左、舟山、儋州、金華、深圳、東莞、防城港、廈門。上北廣浙天江海福山廣遼重新黑安四江河河陜吉湖湖云內山甘西貴寧青海京東江津蘇南建東西寧慶疆龍徽川西北南西林北南南蒙西肅藏州夏海本報告來源于“慧博投研”,請勿外傳!序號地市州所屬省份(億美元)123456789崇左市舟山市金華市東莞市防城港市廈門市博爾塔拉蒙古自治州蘇州市寧波市西雙版納傣族自治州塔城地區中山市惠州市嘉興市東營市喀什地區日照市紹興市無錫市大連市德宏傣族景頗族自治州廣西廣東廣東廣西98.1%云南安徽廣東廣東廣東山東61.1%山東山東山東遼寧云南廣東廣西山東第四，從出口區域看，中東部省份對美歐發達市場的出口份額較高，西部省份對共建“一帶一路”國家和地區的出口份額較高。近年來，中國外貿企業積極開拓海外市場，出口地區更加趨于多元化。2024年，美國是廣東、江蘇、河南、山西4個省份的第一大出口市場；而隨著中歐班列穩定開行、運輸效率不斷提升，歐盟已經成為浙江、上海、安徽等8個省份的第一大出口市場。同時，中國持續擴大對外開放，共建“一帶一路”倡議推動對新興市場的出口增長。從全國看，2024年，中國已與155個國家簽訂了共建“一帶一路”合作協議，中國對共建“一帶一路”國家出口金額達17158.6億美元，同比增長9.6%,占全部出口的48.0%;其中，對東盟10國出口金額5865.2億美元，同比增長12.0%,東盟成為中國出口的第一大市場。從各省份出口結構看，對共建“一帶一路”國家出口份額排名靠前的都是西部省份，2024年，新疆、青海、廣西出口金額分別有91.2%、81.3%、80.9%是對共建“一帶一路”國家的出口。本報告來源于“慧博投研”,請勿外傳!圖表9:2024年31省份對美國、歐盟、東盟出口占全省(直轄市、自治區)出口金額的全國山西22.1%四川西藏6.1%廣東安徽寧夏山東江西云南天津遼寧北京貴州廣西陜西內蒙古黑龍江吉林本報告來源于“慧博投研”,請勿外傳!圖表10:2024年31省份對共建“一帶一路”國家出口占全省(直轄市、自治區)出口新青廣內黑西云海吉陜甘河北湖貴山湖天安浙四寧福江遼江山重河上廣疆海西蒙龍藏南南林西肅北京南州東北津徽江川夏建蘇寧西西慶南海東第五，從出口商品看，機電產品是多數省份的主要出口產品，江蘇、廣東機電產品出口規模及占比較高，浙江、福建勞動密集型產品出口占比超過四分之一。2024年，機電產品出口約占全國出口的59.4%。分省份看，重慶、陜西的機電產品占全省(直轄市)出口金額的份額超80%,位居全國前兩位；經濟大省中，四川、江蘇、上海、廣東、河南機電產品出口份額分別達74.9%、68.7%、68.1%、65.6%、63.6%,均高于全國平均水平；其中重慶的筆記本電腦、四川的平板電腦、河南的智能手機出口金額全國領先。新商品方面，以電動汽車、鋰離子蓄電池、光伏產品“新三樣”為代表的產品出口需求旺盛，是穩外貿的重要抓手。2024年，山西、河北、內蒙古、河南“新三樣”產品出口分別增長199.4%、77.6%、45.3%、21.6%;近年來青海的光伏產品、陜西的電動汽車、福建的鋰離子蓄電池出口快速增長，上述三省2024年“新三樣”產品出口占全省出口金額的份額分別達18.2%、13.7%、10.3%。傳統商品方面，浙江、福建、山東等省份在勞動密集型產品具備比較優勢。2024年，浙江、福建、山東勞動密集型產品出口占全省出口金額的份額分別達30.4%、27.3%、18.7%;浙江和山東紡織服裝出口分別占全省出口的16.8%和10.2%。宏觀深度請務必閱讀最后特別聲明與免責條款10/14圖表11:2024年31省份機電產品出口金額及占全省(直轄市、自治區)出口金額的份額(億元)■2024年機電產品出口金額▲占全省出口的份額(右軸)0廣江浙上山福四重安河北湖陜天廣遼江湖河新山海黑吉云內貴甘西寧青東蘇江海東建川慶徽南京北西津西寧西南北疆西南龍林南蒙州肅藏夏海資料來源：海關總署、各地統計局、粵開證券研究院從民企看，多數經濟大省外貿進出口以民企為主。全國層面，民營企業占進出口總額的“半壁江山”,2024年，全國民營企業進出口24.33萬億元，增長8.8%,占我國外貿總額的比重提升至55.5%。省份層面，多數省份民企占進出口總額比重超過一半。西藏、新疆外貿規模體量較小，民企占進出口總額的比重超過90%。主要經濟大省民營企業占比超過一半，浙江、湖南、山東、河南、廣東、福建民營企業進出口占比分別高達2024年，江蘇、四川、陜西、上海外企占進出口總額的比重排名靠前，分別達46.6%、51.3%、54.1%、55.7%。江蘇、上海保持外資大省地位2024年實際利用外資規模位居全國前兩位。四川近年來借助構筑向西開放戰略高地的契機，四川吸引外資規模連續6年居中西部地區第一，西門子等外資企業入駐提高了四川參與國際貿易競爭力。陜西打造電子信息、汽車制造等行業的出口優勢，吸引美光科技、三星、采埃孚等跨國公司加大從國企看，國企進出口占比較高的省份，能源、醫藥、化工等產業外貿優勢明顯。2024年，北京、黑龍江、甘肅國有企業占進出口總額的比重超過一半，分別達71.7%、61.2%、54.8%。北京地區主要是中央石化企業進出口規模較大；甘肅醫藥集團、甘肅科技集團等國有企業出口化工材料、中醫藥產品較多。本報告來源于"慧博投研",請勿外傳!新疆浙江青海寧夏湖南山東江西廣西貴州河南湖北河北海南廣東福建安徽遼寧天津江蘇重慶甘肅四川陜西吉林山西上海第七，從貿易方式看，浙江、山東一般貿易占比較高，江蘇、廣東、福建、四川、河南等省份加工貿易占比較高。近年來，我國進出口總額中，一般貿易占比持續提升，2024年升至64.2%,反映出我國外貿自主發展能力在不斷增強；而加工貿易占比下降至18.0%,這是現實的也是自然的，一方面，傳統的加工貿易具有“兩頭在外”的特點，往往附加值較低，容易受到需求端和供給端的“雙向擠壓”,受全球貿易不確定性增加的影響，加工貿易有所收縮；另一方面，中國在全球產業鏈的位置從中低端向中高端升級，加工貿易從“勞動密集型”逐漸向“資本密集型”和“技術密集型”轉型；此外，隨著外貿新業態高速發展，貿易方式不斷豐富，保稅物流貿易進出口占比提升至14.2%、邊境貿易及其他方式占比3.6%。分省份看，浙江、山東的一般貿易占比普遍較高，分別達77.8%、64.8%;而廣東、江蘇一般貿易占比低于60%,與當地外資企業較多，來料加工、進料加工貿易金額較高有關。福建、河南、四川、重慶、山西、陜西則較為依賴加工貿易，2024年加工貿易進出口金額占比均超過1/3,遠高于全國平均水平，可能面臨國際供應鏈不確定性的影響。青海、黑龍江等省份外貿以國內企業為主、外資企業較少，一般貿易進出口金額占比超過80%。上海、廣東等省份保稅貿易加快發展，新疆、廣西等西部省份邊境貿易持續擴容。特別是綜合保稅區數量增加，發展保稅物流和跨境電商成為外貿新的增長點。2024年，上海、廣東、山東保稅物流占全部進出口金額的比重分別達26.1%、19.6%、16.9%。同時，西部省份邊境小額貿易快速擴容。2024年，新疆出口兩位數高增長，源于口岸貿易發展加快，對“一帶一路”地區擴大開放，邊境小額貿易占全部進出口金額的比重達到本報告來源于“慧博投研”,請勿外傳!53.1%,遠高于其他省份。廣西打造陸海新通道，強化與東盟的貿易聯系，2024年邊境貿易占全部進出口金額的13.5%。河北寧夏吉林黑龍江北京湖北福建浙江湖南安徽海南貴州甘肅云南遼寧山東江西內蒙古上海廣東天津江蘇西藏山西廣西河南重慶陜西四川■加工貿易■保稅物流貿易■邊境貿易及其他■一般貿易本報告來源于“慧博投研”,請勿外傳!宏觀深度請務必閱讀最后特別聲明與免責條款分析師簡介羅志恒，2020年11月加入粵開證券，現任總裁助理，兼首席經濟學家、研究院院長，證書編號：S0300520110001。牛琴，華中科技大學學士、浙江大學碩士，長期從事財政體制機制、地方債務研究，2021年5月加入粵開證券，現任高分析師聲明本報告反映了本人的研究觀點，不曾因，不因，也將不會因本報告中的具體推薦意見或觀點而直接或間報酬。與公司有關的信息披露股票投資評級說明報告發布日后的12個月內公司股價的漲跌幅度相對同期滬深300指數的漲跌幅為基準，投資建議的評