2025年特許金融分析師考試分析技巧試題及答案姓名：____________________

一、多項(xiàng)選擇題（每題2分，共10題）

1.下列哪項(xiàng)不屬于金融分析師的主要職責(zé)？

A.分析市場趨勢

B.提供投資建議

C.監(jiān)管合規(guī)性

D.設(shè)計(jì)新產(chǎn)品

2.金融分析師在進(jìn)行財(cái)務(wù)報(bào)表分析時(shí)，以下哪些比率是常用的？

A.負(fù)債比率

B.營業(yè)收入增長率

C.每股收益

D.流動(dòng)比率

3.以下哪種市場不是金融分析師需要關(guān)注的？

A.股票市場

B.期貨市場

C.外匯市場

D.水市場

4.金融分析師在進(jìn)行宏觀經(jīng)濟(jì)分析時(shí)，以下哪些指標(biāo)是重要的？

A.國內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）

B.通貨膨脹率

C.失業(yè)率

D.利率

5.以下哪種投資策略不是基于價(jià)值投資理論的？

A.悲觀主義策略

B.成長投資策略

C.分散投資策略

D.價(jià)值投資策略

6.以下哪項(xiàng)不是金融分析師進(jìn)行公司分析時(shí)需要考慮的因素？

A.公司歷史

B.管理團(tuán)隊(duì)

C.行業(yè)地位

D.產(chǎn)品線

7.金融分析師在分析債券投資時(shí)，以下哪種收益率是最重要的？

A.面值收益率

B.實(shí)際收益率

C.貨幣市場收益率

D.市場收益率

8.以下哪種風(fēng)險(xiǎn)不是金融分析師在進(jìn)行投資組合管理時(shí)需要考慮的？

A.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

B.市場風(fēng)險(xiǎn)

C.利率風(fēng)險(xiǎn)

D.法律風(fēng)險(xiǎn)

9.金融分析師在進(jìn)行股票估值時(shí)，以下哪種方法是最常用的？

A.股票分割

B.市盈率（P/E）

C.股息貼現(xiàn)模型

D.企業(yè)價(jià)值（EV）

10.以下哪項(xiàng)不是金融分析師在進(jìn)行投資組合調(diào)整時(shí)需要考慮的因素？

A.投資組合風(fēng)險(xiǎn)

B.投資組合收益

C.投資者偏好

D.市場波動(dòng)

二、判斷題（每題2分，共10題）

1.金融分析師的主要職責(zé)是監(jiān)管企業(yè)的合規(guī)性。（×）

2.財(cái)務(wù)比率分析可以幫助金融分析師評估公司的財(cái)務(wù)健康狀況。（√）

3.在分析股票市場時(shí)，宏觀經(jīng)濟(jì)因素對股票價(jià)格的影響較小。（×）

4.通貨膨脹率是衡量一個(gè)國家貨幣購買力的指標(biāo)。（√）

5.價(jià)值投資策略強(qiáng)調(diào)的是投資于被低估的股票，而非高增長股票。（√）

6.公司的市值與其實(shí)際價(jià)值之間通常存在較大的差異。（√）

7.金融分析師在評估債券投資時(shí)，主要關(guān)注債券的信用風(fēng)險(xiǎn)。（×）

8.投資組合的多樣化可以降低市場風(fēng)險(xiǎn)，但不能完全消除風(fēng)險(xiǎn)。（√）

9.金融分析師在進(jìn)行股票估值時(shí)，通常會(huì)使用多種方法進(jìn)行比較。（√）

10.投資組合的調(diào)整應(yīng)基于市場波動(dòng)，而非投資者的情緒變化。（√）

三、簡答題（每題5分，共4題）

1.簡述金融分析師在進(jìn)行行業(yè)分析時(shí)，如何評估行業(yè)周期性。

2.解釋財(cái)務(wù)比率分析中的“流動(dòng)比率”和“速動(dòng)比率”的含義，并說明它們在分析公司財(cái)務(wù)狀況中的作用。

3.描述金融分析師如何使用市盈率（P/E）來評估股票的估值水平。

4.說明金融分析師在構(gòu)建投資組合時(shí)，如何平衡風(fēng)險(xiǎn)與收益。

四、論述題（每題10分，共2題）

1.論述在當(dāng)前全球經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，金融分析師如何利用定量和定性分析來評估一家跨國公司的投資價(jià)值。

2.討論金融分析師在處理市場異常波動(dòng)時(shí)，如何運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)管理工具來保護(hù)投資組合的價(jià)值。

五、單項(xiàng)選擇題（每題2分，共10題）

1.金融分析師在進(jìn)行公司估值時(shí)，以下哪個(gè)不是常用的貼現(xiàn)現(xiàn)金流量（DCF）模型的關(guān)鍵參數(shù)？

A.自由現(xiàn)金流

B.折現(xiàn)率

C.凈現(xiàn)值

D.股息支付率

2.以下哪個(gè)指標(biāo)通常用來衡量公司的財(cái)務(wù)杠桿？

A.杠桿比率

B.凈資產(chǎn)收益率

C.流動(dòng)比率

D.每股收益

3.在技術(shù)分析中，以下哪個(gè)工具用于衡量股票價(jià)格的波動(dòng)性？

A.移動(dòng)平均線

B.相對強(qiáng)弱指數(shù)（RSI）

C.成交量

D.艾略特波浪理論

4.金融分析師在評估一家公司的盈利能力時(shí)，以下哪個(gè)指標(biāo)不是常用的？

A.毛利率

B.凈利率

C.營業(yè)收入

D.每股收益

5.以下哪個(gè)指標(biāo)不是衡量市場流動(dòng)性的？

A.指數(shù)寬度

B.交易量

C.價(jià)格波動(dòng)

D.貨幣市場利率

6.以下哪個(gè)工具在風(fēng)險(xiǎn)管理中用于識別和管理信用風(fēng)險(xiǎn)？

A.VaR（價(jià)值在風(fēng)險(xiǎn)）

B.CVaR（條件價(jià)值在風(fēng)險(xiǎn)）

C.VAR（風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值）

D.EAD（暴露于風(fēng)險(xiǎn)）

7.金融分析師在進(jìn)行宏觀經(jīng)濟(jì)分析時(shí)，以下哪個(gè)指標(biāo)不是衡量經(jīng)濟(jì)增長的？

A.國內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）

B.工業(yè)生產(chǎn)指數(shù)

C.消費(fèi)者價(jià)格指數(shù)

D.零售銷售

8.以下哪個(gè)指標(biāo)不是衡量通貨膨脹的？

A.消費(fèi)者價(jià)格指數(shù)（CPI）

B.生產(chǎn)者價(jià)格指數(shù)（PPI）

C.核心通脹率

D.采購經(jīng)理人指數(shù)（PMI）

9.金融分析師在評估債券投資時(shí)，以下哪個(gè)指標(biāo)不是衡量債券風(fēng)險(xiǎn)的？

A.信用評級

B.利率風(fēng)險(xiǎn)

C.價(jià)格波動(dòng)

D.流動(dòng)性

10.以下哪個(gè)工具在投資組合管理中用于分散風(fēng)險(xiǎn)？

A.多元化

B.財(cái)務(wù)杠桿

C.投資組合優(yōu)化

D.風(fēng)險(xiǎn)集中

試卷答案如下

一、多項(xiàng)選擇題（每題2分，共10題）

1.C

2.A,B,C,D

3.D

4.A,B,C,D

5.A

6.A

7.B

8.D

9.B

10.D

二、判斷題（每題2分，共10題）

1.×

2.√

3.×

4.√

5.√

6.√

7.×

8.√

9.√

10.√

三、簡答題（每題5分，共4題）

1.金融分析師在進(jìn)行行業(yè)分析時(shí)，評估行業(yè)周期性通常包括分析行業(yè)的歷史表現(xiàn)、當(dāng)前經(jīng)濟(jì)狀況、行業(yè)增長趨勢以及未來預(yù)測。這需要綜合考慮宏觀經(jīng)濟(jì)因素、行業(yè)特有因素和公司層面的表現(xiàn)。

2.流動(dòng)比率是總流動(dòng)資產(chǎn)與總流動(dòng)負(fù)債的比率，用于衡量公司短期償債能力。速動(dòng)比率則是流動(dòng)比率減去存貨，用于排除存貨變現(xiàn)可能遇到的困難。兩者都能幫助分析公司短期財(cái)務(wù)健康。

3.市盈率（P/E）是股票價(jià)格與每股收益的比率，用于評估股票的相對價(jià)值。金融分析師通過比較同行業(yè)內(nèi)不同公司的市盈率，或與歷史市盈率水平進(jìn)行比較，來判斷股票是否被高估或低估。

4.金融分析師在構(gòu)建投資組合時(shí)，通過資產(chǎn)配置、分散投資和定期調(diào)整來平衡風(fēng)險(xiǎn)與收益。這包括選擇不同風(fēng)險(xiǎn)等級的資產(chǎn)類別，以及根據(jù)市場變化和個(gè)人偏好調(diào)整投資比例。

四、論述題（每題10分，共2題）

1.在當(dāng)前全球經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，金融分析師通過定量分析，如財(cái)務(wù)報(bào)表分析、經(jīng)濟(jì)指標(biāo)預(yù)測等，來評估公司的內(nèi)在價(jià)值。定性分析則包括對公司管理層、行業(yè)地位、市場趨