認真復習2025年特許金融分析師考試試題及答案姓名：____________________

一、多項選擇題（每題2分，共10題）

1.下列哪項不屬于金融市場的基本功能？

A.價格發現

B.風險分散

C.資金轉移

D.貨幣政策傳導

2.以下哪項不是固定收益證券？

A.國債

B.公司債券

C.股票

D.歐洲債券

3.以下哪項不屬于衍生品市場？

A.期權

B.期貨

C.貨幣市場

D.利率互換

4.在資本資產定價模型（CAPM）中，β系數的含義是什么？

A.資產的預期收益

B.資產與市場組合的相關系數

C.資產的風險水平

D.資產的收益與風險之間的權衡

5.以下哪項不是財務報表的三大部分？

A.資產負債表

B.利潤表

C.現金流量表

D.所有者權益變動表

6.在計算現值（PV）時，下列哪個公式是正確的？

A.PV=FV/(1+r)^n

B.PV=FV-r*n

C.PV=FV*(1+r)^n

D.PV=r*n/(1+r)^n

7.以下哪項不是投資組合管理的目標？

A.最小化風險

B.最大化收益

C.實現投資者期望

D.獲得政府補貼

8.在計算內含報酬率（IRR）時，下列哪個公式是正確的？

A.IRR=(FV/PV)^(1/n)-1

B.IRR=(PV/FV)^(1/n)-1

C.IRR=n*(FV-PV)/(PV+FV)

D.IRR=(PV-FV)/(PV+FV)

9.以下哪項不是風險管理的方法？

A.風險分散

B.風險對沖

C.風險規避

D.風險增加

10.以下哪項不是金融市場的參與者？

A.金融機構

B.政府機構

C.企業

D.自然人

二、判斷題（每題2分，共10題）

1.金融市場的主要功能是價格發現和資金轉移。（）

2.投資者購買股票時，可以享有公司分紅和股票增值的雙重收益。（）

3.在債券市場，信用評級越高的債券，其收益率通常越低。（）

4.期貨合約是在未來某一特定日期以約定價格買入或賣出某商品的合約。（）

5.資產負債表中的負債包括所有企業債務，包括流動負債和長期負債。（）

6.現金流量表反映了企業在一定時期內的現金流入和流出情況。（）

7.期權購買者有權但沒有義務在約定時間內按照約定價格買入或賣出標的資產。（）

8.貨幣市場工具的期限通常超過一年，屬于長期金融工具。（）

9.投資組合的風險可以通過增加投資組合中資產的種類來降低。（）

10.金融衍生品市場的主要作用是幫助投資者規避風險。（）

三、簡答題（每題5分，共4題）

1.簡述金融市場的四大基本功能。

2.解釋什么是資本資產定價模型（CAPM），并說明其假設條件。

3.簡要描述財務報表中的三個主要部分及其作用。

4.解釋什么是投資組合管理，并列舉至少兩種常見的投資組合管理策略。

四、論述題（每題10分，共2題）

1.論述金融市場在經濟增長中的作用及其可能產生的問題。

2.結合實際案例，分析投資組合管理的風險與收益之間的關系，并探討如何平衡兩者。

五、單項選擇題（每題2分，共10題）

1.以下哪項不屬于金融市場的參與者？

A.中央銀行

B.銀行

C.保險公司

D.普通消費者

2.股票市場的基本交易單位是？

A.股票

B.股票份額

C.股票指數

D.股票價格

3.以下哪項不是金融衍生品？

A.期權

B.期貨

C.股票

D.利率互換

4.下列哪個指標用來衡量股票的波動性？

A.收益率

B.波動率

C.股息率

D.市盈率

5.財務報表中的“資產”指的是？

A.企業擁有的資源

B.企業負債

C.企業收入

D.企業利潤

6.以下哪項不是財務報表分析的基本指標？

A.流動比率

B.負債比率

C.凈資產收益率

D.營業收入增長率

7.以下哪項不是衡量投資組合風險的方法？

A.標準差

B.均值

C.β系數

D.夏普比率

8.以下哪項不是投資決策過程中的關鍵因素？

A.投資目標

B.投資期限

C.投資風險承受能力

D.投資組合

9.以下哪項不是風險管理的基本原則？

A.風險分散

B.風險規避

C.風險轉移

D.風險承受

10.以下哪項不是金融分析師的職責？

A.分析市場趨勢

B.評估投資機會

C.制定投資策略

D.管理投資組合

試卷答案如下：

一、多項選擇題答案及解析思路：

1.B.公司債券（金融市場的基本功能不包括貨幣政策傳導）

2.C.股票（固定收益證券指的是債券、優先股等）

3.C.貨幣市場（衍生品市場包括期權、期貨等）

4.B.資產與市場組合的相關系數（β系數衡量資產與市場組合的相關性）

5.D.所有者權益變動表（財務報表三大部分為資產負債表、利潤表、現金流量表）

6.A.PV=FV/(1+r)^n（現值公式，r為利率，n為年數）

7.C.實現投資者期望（投資組合管理的目標包括風險與收益的平衡）

8.B.(PV/FV)^(1/n)-1（內含報酬率公式）

9.D.風險增加（風險管理方法包括風險分散、風險對沖等）

10.C.企業（金融市場參與者包括金融機構、政府機構、企業等）

二、判斷題答案及解析思路：

1.對（金融市場的基本功能包括價格發現和資金轉移）

2.對（股票投資者享有分紅和股票增值的收益）

3.對（信用評級高的債券風險低，收益率通常較低）

4.對（期貨合約是在未來某一特定日期以約定價格買入或賣出的合約）

5.對（資產負債表中的負債包括流動負債和長期負債）

6.對（現金流量表反映企業在一定時期內的現金流入和流出情況）

7.對（期權購買者有執行權，但沒有義務）

8.錯（貨幣市場工具期限通常短于一年）

9.對（投資組合風險可以通過增加資產種類來降低）

10.對（金融衍生品市場的主要作用是幫助投資者規避風險）

三、簡答題答案及解析思路：

1.金融市場的基本功能包括資金轉移、價格發現、風險分散和信息傳遞。

2.資本資產定價模型（CAPM）假設市場是有效的，投資者是理性的，并遵循馬科維茨投資組合理論，其中β系數表示資產與市場組合的相關性。

3.財務報表的三大部分為資產負債表、利潤表和現金流量表，分別反映企業的財務狀況、經營成果和現金流量。

4.投資組合管理旨在通過資產配置和風險管理來實現投資目標，常見的策略包括資產配置策略、行業輪動策略和風格輪動策略。

四、論述題答案及解析思路：

1.金融