2025年CFA考試信托基金運作試題及答案姓名：____________________

一、多項選擇題（每題2分，共10題）

1.下列關于信托基金運作的說法中，正確的是：

A.信托基金的投資決策由基金經理獨立作出

B.信托基金的投資策略應與投資者的風險承受能力相匹配

C.信托基金的管理費用通常由投資者承擔

D.信托基金的投資范圍僅限于股票市場

2.信托基金的管理人應當履行以下哪些職責：

A.確保信托基金的投資組合符合投資目標

B.監督基金資產的安全

C.定期向投資者報告基金的投資情況

D.制定并執行基金的風險控制措施

3.下列關于信托基金分類的說法中，正確的是：

A.按照投資標的分類，信托基金可以分為股票型、債券型、貨幣型等

B.按照投資策略分類，信托基金可以分為主動型、被動型等

C.按照投資風格分類，信托基金可以分為成長型、價值型等

D.以上都是

4.下列關于信托基金風險的描述中，正確的是：

A.市場風險是指由于市場波動導致基金凈值下跌的風險

B.信用風險是指基金投資債券或貸款時，債務人違約導致基金凈值下跌的風險

C.流動性風險是指基金在贖回時可能面臨的資產變現困難的風險

D.以上都是

5.信托基金的投資決策過程中，以下哪些因素需要考慮：

A.投資者的風險承受能力

B.市場環境

C.基金的投資目標

D.投資組合的配置比例

6.下列關于信托基金估值的說法中，正確的是：

A.信托基金的估值應遵循公允價值原則

B.信托基金的估值應定期進行

C.信托基金的估值結果應向投資者公開

D.以上都是

7.信托基金的費用主要包括哪些：

A.管理費

B.托管費

C.銷售服務費

D.以上都是

8.下列關于信托基金信息披露的說法中，正確的是：

A.信托基金管理人應定期向投資者披露基金的投資組合、凈值等信息

B.信托基金管理人應向投資者披露基金的費用結構

C.信托基金管理人應向投資者披露基金的風險狀況

D.以上都是

9.下列關于信托基金投資限制的說法中，正確的是：

A.信托基金投資于單一投資標的不得超過基金凈值的10%

B.信托基金投資于關聯方不得超過基金凈值的30%

C.信托基金投資于高風險資產不得超過基金凈值的20%

D.以上都是

10.下列關于信托基金監管的說法中，正確的是：

A.中國證監會負責對信托基金進行監管

B.信托基金管理人應遵守相關法律法規，保證基金運作的合規性

C.信托基金投資者有權要求基金管理人提供投資建議

D.以上都是

二、判斷題（每題2分，共10題）

1.信托基金的投資決策完全由基金經理獨立作出，不受外部因素影響。（）

2.信托基金的管理費用通常由基金公司承擔，投資者無需支付。（）

3.信托基金的投資策略應與投資者的投資目標和風險承受能力相匹配。（）

4.信托基金的投資范圍僅限于股票市場，不包括債券和貨幣市場。（）

5.信托基金的管理人有權隨時調整基金的投資組合，無需提前通知投資者。（）

6.信托基金的凈值在交易時間內會實時變動。（）

7.信托基金的費用越高，基金的表現越好。（）

8.信托基金的投資組合中，高風險資產的比例越高，基金的風險越大。（）

9.信托基金的管理人必須定期向投資者披露基金的投資決策過程。（）

10.信托基金的投資者在基金成立后，可以隨時提出贖回請求。（）

三、簡答題（每題5分，共4題）

1.簡述信托基金與共同基金的異同點。

2.解釋什么是信托基金的投資組合分散化，并說明其重要性。

3.描述信托基金管理人在風險管理方面應采取的主要措施。

4.說明信托基金投資者在選擇基金時應考慮的主要因素。

四、論述題（每題10分，共2題）

1.論述在當前經濟環境下，如何通過信托基金的投資策略來應對通貨膨脹風險。

2.論述信托基金在資產配置中的角色，以及如何根據不同投資者的風險偏好和投資目標來設計個性化的信托基金產品。

五、單項選擇題（每題2分，共10題）

1.以下哪項不是信托基金的主要類型？

A.股票型基金

B.債券型基金

C.混合型基金

D.對沖基金

E.指數基金

2.信托基金的管理人通常由以下哪種機構擔任？

A.投資銀行

B.證券公司

C.保險公司

D.信托公司

E.基金公司

3.信托基金的投資決策通?；谝韵履姆N原則？

A.風險最小化

B.收益最大化

C.風險與收益平衡

D.股東利益最大化

E.市場趨勢預測

4.信托基金的凈值計算不包括以下哪項？

A.投資收益

B.投資成本

C.管理費用

D.資產負債

E.投資者分紅

5.以下哪項不是信托基金的費用類型？

A.管理費

B.托管費

C.銷售服務費

D.投資收益

E.市場交易費

6.信托基金的風險控制措施中，不包括以下哪項？

A.定期資產評估

B.投資組合多樣化

C.信用風險監控

D.投資者教育

E.市場風險預測

7.信托基金的投資者在哪些情況下可以要求贖回基金份額？

A.基金成立后任何時間

B.基金成立滿一年后

C.基金凈值達到一定水平

D.基金管理人同意

E.基金終止運作

8.信托基金的信息披露中，以下哪項不是必須披露的內容？

A.基金的投資組合

B.基金凈值

C.基金費用

D.基金管理人的薪酬

E.基金的風險狀況

9.信托基金的投資組合中，以下哪種資產通常被認為具有較低的風險？

A.股票

B.債券

C.權證

D.黃金

E.樓市

10.信托基金的監管機構是以下哪個機構？

A.中國人民銀行

B.中國證監會

C.中國保監會

D.國家稅務總局

E.國家發展和改革委員會

試卷答案如下

一、多項選擇題答案：

1.A,B,C

2.A,B,C,D

3.D

4.D

5.A,B,C

6.A,B,C,D

7.A,B,C,D

8.A,B,C,D

9.A,B,C,D

10.A,B,C,D

二、判斷題答案：

1.×

2.×

3.√

4.×

5.×

6.√

7.×

8.√

9.√

10.√

三、簡答題答案：

1.信托基金與共同基金的異同點：

-相同點：都是集合投資者資金進行投資管理的金融產品，由專業管理人進行運作。

-不同點：信托基金通常涉及信托法律關系，有更嚴格的監管要求；共同基金則更側重于證券市場投資。

2.信托基金的投資組合分散化及其重要性：

-投資組合分散化是指將資金投資于多種資產類別或多個行業，以降低單一投資的風險。

-重要性：分散化可以減少市場波動對投資組合的影響，提高整體投資的安全性。

3.信托基金管理人在風險管理方面應采取的措施：

-定期進行風險評估和監控。

-保持投資組合的多樣化。

-建立風險控制機制和應急預案。

-對投資決策進行審查和監督。

4.信托基金投資者在選擇基金時應考慮的因素：

-投資目標：與個人投資目標和風險偏好相匹配。

-基金歷史表現：了解基金過去的業績和風險控制能力。

-管理團隊：評估基金經理的經驗和投資策略。

-費用結構：了解基金的管理費用、托管費等。

-風險水平：考慮基金的風險與收益特征。

四、論述題答案：

1.在當前經濟環境下，應對通貨膨脹風險的信托基金投資策略：

-投資于通貨膨脹對沖資產，如黃金、債券等。

-采用積極的資產配置策略，增加股票等成長性資產的比重。

-關注行業和公司