持之以恒特許金融分析師考試試題及答案姓名：____________________

一、多項(xiàng)選擇題（每題2分，共10題）

1.以下哪項(xiàng)不屬于投資組合管理的基本原則？

A.分散投資

B.價(jià)值投資

C.成本效益

D.短期投機(jī)

2.以下哪個(gè)指標(biāo)通常用于衡量股票市場(chǎng)的整體表現(xiàn)？

A.道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)

B.標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)

C.納斯達(dá)克綜合指數(shù)

D.上證指數(shù)

3.以下哪種類(lèi)型的基金屬于被動(dòng)管理型基金？

A.指數(shù)基金

B.股票基金

C.債券基金

D.混合型基金

4.以下哪項(xiàng)不屬于固定收益證券的風(fēng)險(xiǎn)？

A.價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)

B.利率風(fēng)險(xiǎn)

C.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

D.購(gòu)買(mǎi)力風(fēng)險(xiǎn)

5.以下哪個(gè)比率用于評(píng)估公司的償債能力？

A.流動(dòng)比率

B.速動(dòng)比率

C.負(fù)債比率

D.股東權(quán)益比率

6.以下哪個(gè)指標(biāo)通常用于評(píng)估公司的盈利能力？

A.凈利潤(rùn)

B.毛利率

C.營(yíng)業(yè)收入

D.凈資產(chǎn)收益率

7.以下哪種類(lèi)型的投資策略通常被視為風(fēng)險(xiǎn)較高的投資？

A.長(zhǎng)期投資

B.短期交易

C.分散投資

D.股票投資

8.以下哪個(gè)金融工具屬于衍生品？

A.股票

B.債券

C.期權(quán)

D.基金

9.以下哪個(gè)比率用于評(píng)估公司的運(yùn)營(yíng)效率？

A.資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

B.存貨周轉(zhuǎn)率

C.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率

D.營(yíng)業(yè)成本比率

10.以下哪種類(lèi)型的投資通常被認(rèn)為是風(fēng)險(xiǎn)最低的投資？

A.貨幣市場(chǎng)基金

B.混合型基金

C.股票

D.房地產(chǎn)投資信托基金

二、判斷題（每題2分，共10題）

1.投資組合的多元化可以完全消除非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。（）

2.股票市場(chǎng)的波動(dòng)性通常比債券市場(chǎng)更高。（）

3.投資者可以通過(guò)購(gòu)買(mǎi)股票來(lái)獲得固定收益。（）

4.價(jià)值投資策略通常關(guān)注于那些被市場(chǎng)低估的股票。（）

5.通貨膨脹對(duì)固定收益證券的影響通常比股票更小。（）

6.財(cái)務(wù)杠桿的增加可以提高公司的盈利能力。（）

7.持續(xù)經(jīng)營(yíng)假設(shè)是評(píng)估公司價(jià)值的基本前提。（）

8.市場(chǎng)效率假設(shè)認(rèn)為所有相關(guān)信息都已經(jīng)被充分反映在股票價(jià)格中。（）

9.投資者可以通過(guò)購(gòu)買(mǎi)看漲期權(quán)來(lái)保護(hù)其股票投資免受市場(chǎng)下跌的影響。（）

10.在資本預(yù)算過(guò)程中，凈現(xiàn)值（NPV）和內(nèi)部收益率（IRR）是評(píng)估投資項(xiàng)目可行性的兩種常用方法。（）

三、簡(jiǎn)答題（每題5分，共4題）

1.簡(jiǎn)述投資組合多元化的主要目的和潛在好處。

2.解釋什么是資本資產(chǎn)定價(jià)模型（CAPM），并簡(jiǎn)要說(shuō)明其如何應(yīng)用于股票定價(jià)。

3.描述固定收益投資中的信用風(fēng)險(xiǎn)，并舉例說(shuō)明信用風(fēng)險(xiǎn)可能對(duì)投資者造成的影響。

4.舉例說(shuō)明如何使用財(cái)務(wù)比率分析來(lái)評(píng)估公司的財(cái)務(wù)健康狀況。

四、論述題（每題10分，共2題）

1.論述在投資決策中，如何平衡風(fēng)險(xiǎn)與回報(bào)，并解釋為何這是一個(gè)持續(xù)的過(guò)程。

2.論述金融危機(jī)對(duì)全球金融市場(chǎng)的影響，以及金融分析師在危機(jī)期間的角色和職責(zé)。

五、單項(xiàng)選擇題（每題2分，共10題）

1.以下哪個(gè)指標(biāo)通常用來(lái)衡量股票的波動(dòng)性？

A.市盈率

B.股息收益率

C.β系數(shù)

D.股價(jià)

2.以下哪項(xiàng)不是衍生品的特征？

A.基于標(biāo)的資產(chǎn)

B.可交易

C.需要實(shí)物交割

D.具有杠桿效應(yīng)

3.以下哪個(gè)比率用于衡量公司的負(fù)債水平？

A.流動(dòng)比率

B.速動(dòng)比率

C.負(fù)債比率

D.股東權(quán)益比率

4.以下哪種投資通常被認(rèn)為是風(fēng)險(xiǎn)最低的投資工具？

A.股票

B.債券

C.混合型基金

D.期權(quán)

5.以下哪個(gè)金融工具通常用于對(duì)沖利率風(fēng)險(xiǎn)？

A.期貨合約

B.期權(quán)合約

C.互換合約

D.貨幣市場(chǎng)工具

6.以下哪個(gè)指標(biāo)通常用于衡量公司的償債能力？

A.營(yíng)業(yè)成本比率

B.凈資產(chǎn)收益率

C.流動(dòng)比率

D.存貨周轉(zhuǎn)率

7.以下哪種類(lèi)型的投資通常被視為長(zhǎng)期投資？

A.股票交易

B.股票指數(shù)基金

C.貨幣市場(chǎng)基金

D.期權(quán)交易

8.以下哪個(gè)比率用于衡量公司的盈利能力？

A.毛利率

B.凈利潤(rùn)

C.股東權(quán)益回報(bào)率

D.總資產(chǎn)回報(bào)率

9.以下哪種類(lèi)型的投資策略通常被稱(chēng)為價(jià)值投資？

A.成長(zhǎng)投資

B.分散投資

C.價(jià)值投資

D.動(dòng)量投資

10.以下哪個(gè)指標(biāo)通常用于衡量公司的市場(chǎng)價(jià)值？

A.股本總額

B.凈資產(chǎn)

C.市凈率

D.市盈率

試卷答案如下：

一、多項(xiàng)選擇題答案：

1.D

2.A,B,C,D

3.A

4.D

5.A,B,C

6.A,B,C,D

7.B

8.C

9.A

10.A

解析思路：

1.投資組合管理的基本原則不包括短期投機(jī)，因?yàn)檫@是基于短期市場(chǎng)波動(dòng)的策略。

2.道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)、標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)、納斯達(dá)克綜合指數(shù)和上證指數(shù)都是衡量股票市場(chǎng)整體表現(xiàn)的指標(biāo)。

3.指數(shù)基金是被動(dòng)管理型基金，其投資策略是復(fù)制特定指數(shù)的表現(xiàn)。

4.固定收益證券的風(fēng)險(xiǎn)包括價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和購(gòu)買(mǎi)力風(fēng)險(xiǎn)。

5.流動(dòng)比率和速動(dòng)比率都是衡量公司償債能力的指標(biāo)。

6.凈利潤(rùn)、毛利率、營(yíng)業(yè)收入和凈資產(chǎn)收益率都是衡量公司盈利能力的指標(biāo)。

7.短期交易和期權(quán)交易通常被視為風(fēng)險(xiǎn)較高的投資策略。

8.期權(quán)合約是一種衍生品，它賦予持有者在未來(lái)某個(gè)時(shí)間以特定價(jià)格買(mǎi)入或賣(mài)出標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利。

9.資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率和應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率都是衡量公司運(yùn)營(yíng)效率的指標(biāo)。

10.貨幣市場(chǎng)基金通常被認(rèn)為是風(fēng)險(xiǎn)最低的投資工具，因?yàn)樗鼈兺顿Y于短期、高信用質(zhì)量的債務(wù)工具。

二、判斷題答案：

1.×

2.√

3.×

4.√

5.√

6.√

7.√

8.√

9.×

10.√

解析思路：

1.投資組合多元化并不能完全消除非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，只能降低其影響。

2.股票市場(chǎng)的波動(dòng)性通常比債券市場(chǎng)更高，因?yàn)楣善眱r(jià)格受多種因素影響。

3.投資者通過(guò)購(gòu)買(mǎi)股票通常是為了獲得資本增值和股息收益，而不是固定收益。

4.價(jià)值投資策略確實(shí)關(guān)注于那些被市場(chǎng)低估的股票。

5.通貨膨脹對(duì)固定收益證券的影響通常比股票更小，因?yàn)楣潭ㄊ找嫱ǔＳ泄潭ǖ睦⒅Ц丁?/p>

6.財(cái)務(wù)杠桿的增加可以提高公司的盈利能力，但也可能增加財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

7.持續(xù)經(jīng)營(yíng)假設(shè)是財(cái)務(wù)分析