2025年特許金融分析師復習過程中的建議試題及答案姓名：____________________

一、多項選擇題（每題2分，共10題）

1.以下哪項不屬于CFALevelI考試范圍？

A.投資組合管理

B.金融市場與工具

C.企業財務報表分析

D.風險管理

2.以下哪種金融工具屬于衍生品？

A.貨幣市場工具

B.長期政府債券

C.期權

D.普通股

3.以下哪個指標用于衡量股票的波動性？

A.收益率

B.市盈率

C.標準差

D.流通股

4.以下哪種投資策略屬于被動投資？

A.價值投資

B.加權平均投資組合策略

C.技術分析

D.主動投資

5.以下哪個市場不屬于金融市場？

A.貨幣市場

B.股票市場

C.商品市場

D.房地產市場

6.以下哪個指標用于衡量債券的信用風險？

A.信用評級

B.利率

C.收益率

D.投資期限

7.以下哪種投資策略旨在分散風險？

A.股票投資

B.債券投資

C.投資組合分散

D.長期投資

8.以下哪個市場不屬于全球主要股票市場？

A.美國納斯達克

B.日本東京證券交易所

C.德國法蘭克福證券交易所

D.中國香港交易所

9.以下哪種金融工具屬于固定收益證券？

A.股票

B.債券

C.期權

D.期貨

10.以下哪個指標用于衡量公司的盈利能力？

A.收益率

B.市盈率

C.凈資產收益率

D.營業收入

二、判斷題（每題2分，共10題）

1.CFALevelII考試內容比LevelI更為深入，主要涉及投資分析、企業財務報表分析和市場風險測量。（）

2.期權是一種衍生品，它給予持有人在未來某個時間以特定價格購買或出售標的資產的權利。（）

3.標準差是一個衡量資產或投資組合波動性的指標，數值越大表示波動性越強。（）

4.市場中性策略是一種投資策略，通過同時買入和賣出不同市場的資產來消除市場風險。（）

5.風險調整后收益（RAROC）是一種用于評估投資風險和收益的方法，通常用于銀行和金融機構。（）

6.主動投資策略旨在通過研究和管理來超越市場平均表現。（）

7.長期政府債券的收益率通常低于短期政府債券，因為長期債券的期限風險更高。（）

8.貨幣市場工具通常被認為是無風險的，因此它們的收益率非常低。（）

9.價值投資是一種投資策略，投資者尋找市場價格低于內在價值的資產進行投資。（）

10.在計算投資組合的預期收益率時，可以簡單地將各個資產的預期收益率相加。（）

三、簡答題（每題5分，共4題）

1.簡述CFALevelI考試中的“職業道德與專業行為準則”的主要內容。

2.解釋什么是有效市場假說，并簡述其對投資策略的影響。

3.描述財務比率分析在評估公司財務健康狀況中的作用。

4.說明為什么資產配置是投資組合管理中一個關鍵組成部分。

四、論述題（每題10分，共2題）

1.論述在投資決策中，如何平衡風險與收益，并舉例說明。

2.分析在當前經濟環境下，影響全球股市波動的主要因素，并討論投資者應如何應對這些風險。

五、單項選擇題（每題2分，共10題）

1.CFALevelI考試中，以下哪個主題不屬于“投資工具”部分？

A.股票

B.債券

C.期權

D.外匯

2.在財務報表分析中，哪個比率通常用來衡量公司的盈利能力？

A.流動比率

B.資產回報率

C.負債比率

D.收益率

3.以下哪種資產被認為是最安全的投資？

A.高收益債券

B.國庫券

C.投資級債券

D.高風險股票

4.在投資組合管理中，以下哪個原則強調資產之間的多樣化？

A.風險分散

B.價值投資

C.技術分析

D.成本效益

5.以下哪個市場屬于場外交易市場？

A.紐約證券交易所

B.納斯達克

C.新加坡交易所

D.OTC市場

6.在計算投資組合的預期收益率時，以下哪個公式是正確的？

A.平均收益率=(R1+R2+...+Rn)/n

B.平均收益率=(R1+R2+...+Rn)/(n-1)

C.平均收益率=√(R1^2+R2^2+...+Rn^2)

D.平均收益率=√[(R1+R2+...+Rn)/n]

7.以下哪個指標通常用于衡量股票的波動性？

A.β系數

B.市盈率

C.收益率

D.股息率

8.在財務報表分析中，以下哪個比率通常用來衡量公司的償債能力？

A.營業利潤率

B.負債比率

C.凈資產收益率

D.收益率

9.以下哪種投資策略旨在追求長期資本增值？

A.收入投資策略

B.價值投資策略

C.成長投資策略

D.收益投資策略

10.在投資組合管理中，以下哪個原則強調根據市場變化調整投資組合？

A.風險分散

B.價值投資

C.成本效益

D.動態調整

試卷答案如下

一、多項選擇題（每題2分，共10題）

1.A.投資組合管理

2.C.期權

3.C.標準差

4.B.加權平均投資組合策略

5.D.房地產市場

6.A.信用評級

7.C.投資組合分散

8.D.中國香港交易所

9.B.債券

10.C.凈資產收益率

二、判斷題（每題2分，共10題）

1.×

2.√

3.√

4.×

5.√

6.√

7.√

8.×

9.√

10.×

三、簡答題（每題5分，共4題）

1.簡述CFALevelI考試中的“職業道德與專業行為準則”的主要內容。

解析思路：回顧CFALevelI考試中關于職業道德與專業行為準則的具體內容，包括誠信、客觀性、專業勝任能力、客戶利益優先等原則。

2.解釋什么是有效市場假說，并簡述其對投資策略的影響。

解析思路：首先定義有效市場假說，然后討論其對投資者在市場有效性下的投資策略，如被動投資與主動投資策略的對比。

3.描述財務比率分析在評估公司財務健康狀況中的作用。

解析思路：解釋財務比率分析的基本概念，然后闡述不同比率（如流動比率、負債比率、資產回報率等）如何幫助評估公司的財務狀況。

4.說明為什么資產配置是投資組合管理中一個關鍵組成部分。

解析思路：闡述資產配置的定義，然后討論其如何幫助分散風險、實現投資目標，以及如何根據投資者的風險偏好和投資目標來調整資產配置。

四、論述題（每題10分，共2題）

1.論述在投資決策中，如何平衡風險與收益，并舉例說明。

解析思路：首先討論風險與收益的關系，然后舉例說明在實際投資