2025年CFA特許金融分析師考試財(cái)務(wù)比率分析模擬試題卷考試時(shí)間：______分鐘總分：______分姓名：______一、財(cái)務(wù)比率分析（要求：考生需根據(jù)給定數(shù)據(jù)計(jì)算并分析企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況，包括流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、債務(wù)比率等）1.甲公司2024年度的資產(chǎn)負(fù)債表如下：資產(chǎn)：流動(dòng)資產(chǎn)：現(xiàn)金100萬元應(yīng)收賬款200萬元存貨300萬元非流動(dòng)資產(chǎn)：固定資產(chǎn)1000萬元負(fù)債：流動(dòng)負(fù)債：應(yīng)付賬款150萬元短期借款200萬元非流動(dòng)負(fù)債：長期借款500萬元所有者權(quán)益：實(shí)收資本1000萬元資本公積200萬元盈余公積300萬元根據(jù)以上數(shù)據(jù)，回答以下問題：（1）計(jì)算甲公司的流動(dòng)比率。（2分）（2）計(jì)算甲公司的速動(dòng)比率。（2分）（3）計(jì)算甲公司的債務(wù)比率。（2分）（4）分析甲公司的償債能力。（2分）2.乙公司2024年度的資產(chǎn)負(fù)債表如下：資產(chǎn)：流動(dòng)資產(chǎn)：現(xiàn)金50萬元應(yīng)收賬款150萬元存貨200萬元非流動(dòng)資產(chǎn)：固定資產(chǎn)500萬元負(fù)債：流動(dòng)負(fù)債：應(yīng)付賬款100萬元短期借款200萬元非流動(dòng)負(fù)債：長期借款300萬元所有者權(quán)益：實(shí)收資本500萬元資本公積100萬元盈余公積150萬元根據(jù)以上數(shù)據(jù)，回答以下問題：（1）計(jì)算乙公司的流動(dòng)比率。（2分）（2）計(jì)算乙公司的速動(dòng)比率。（2分）（3）計(jì)算乙公司的債務(wù)比率。（2分）（4）分析乙公司的償債能力。（2分）二、盈利能力分析（要求：考生需根據(jù)給定數(shù)據(jù)計(jì)算并分析企業(yè)的盈利能力，包括毛利率、凈利率、投資回報(bào)率等）1.甲公司2024年度的利潤表如下：營業(yè)收入3000萬元營業(yè)成本2000萬元期間費(fèi)用500萬元營業(yè)利潤1000萬元凈利潤800萬元根據(jù)以上數(shù)據(jù)，回答以下問題：（1）計(jì)算甲公司的毛利率。（2分）（2）計(jì)算甲公司的凈利率。（2分）（3）計(jì)算甲公司的投資回報(bào)率。（2分）（4）分析甲公司的盈利能力。（2分）2.乙公司2024年度的利潤表如下：營業(yè)收入4000萬元營業(yè)成本3000萬元期間費(fèi)用600萬元營業(yè)利潤800萬元凈利潤600萬元根據(jù)以上數(shù)據(jù)，回答以下問題：（1）計(jì)算乙公司的毛利率。（2分）（2）計(jì)算乙公司的凈利率。（2分）（3）計(jì)算乙公司的投資回報(bào)率。（2分）（4）分析乙公司的盈利能力。（2分）四、資本結(jié)構(gòu)分析（要求：考生需根據(jù)給定數(shù)據(jù)計(jì)算并分析企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)，包括資產(chǎn)負(fù)債率、權(quán)益乘數(shù)、利息保障倍數(shù)等）1.甲公司2024年度的資產(chǎn)負(fù)債表如下：資產(chǎn)：流動(dòng)資產(chǎn)：現(xiàn)金100萬元應(yīng)收賬款200萬元存貨300萬元非流動(dòng)資產(chǎn)：固定資產(chǎn)1000萬元負(fù)債：流動(dòng)負(fù)債：應(yīng)付賬款150萬元短期借款200萬元非流動(dòng)負(fù)債：長期借款500萬元所有者權(quán)益：實(shí)收資本1000萬元資本公積200萬元盈余公積300萬元根據(jù)以上數(shù)據(jù)，回答以下問題：（1）計(jì)算甲公司的資產(chǎn)負(fù)債率。（2分）（2）計(jì)算甲公司的權(quán)益乘數(shù)。（2分）（3）計(jì)算甲公司的利息保障倍數(shù)。（2分）（4）分析甲公司的資本結(jié)構(gòu)是否合理。（2分）2.乙公司2024年度的資產(chǎn)負(fù)債表如下：資產(chǎn)：流動(dòng)資產(chǎn)：現(xiàn)金50萬元應(yīng)收賬款150萬元存貨200萬元非流動(dòng)資產(chǎn)：固定資產(chǎn)500萬元負(fù)債：流動(dòng)負(fù)債：應(yīng)付賬款100萬元短期借款200萬元非流動(dòng)負(fù)債：長期借款300萬元所有者權(quán)益：實(shí)收資本500萬元資本公積100萬元盈余公積150萬元根據(jù)以上數(shù)據(jù)，回答以下問題：（1）計(jì)算乙公司的資產(chǎn)負(fù)債率。（2分）（2）計(jì)算乙公司的權(quán)益乘數(shù)。（2分）（3）計(jì)算乙公司的利息保障倍數(shù)。（2分）（4）分析乙公司的資本結(jié)構(gòu)是否合理。（2分）五、盈利能力與市場表現(xiàn)分析（要求：考生需根據(jù)給定數(shù)據(jù)計(jì)算并分析企業(yè)的盈利能力與市場表現(xiàn)，包括市盈率、股利支付率、股利增長率等）1.甲公司2024年度的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)如下：營業(yè)收入3000萬元凈利潤800萬元普通股股數(shù)100萬股股票市場價(jià)格10元/股根據(jù)以上數(shù)據(jù)，回答以下問題：（1）計(jì)算甲公司的市盈率。（2分）（2）計(jì)算甲公司的股利支付率。（2分）（3）計(jì)算甲公司的股利增長率。（2分）（4）分析甲公司的市場表現(xiàn)。（2分）2.乙公司2024年度的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)如下：營業(yè)收入4000萬元凈利潤600萬元普通股股數(shù)80萬股股票市場價(jià)格15元/股根據(jù)以上數(shù)據(jù)，回答以下問題：（1）計(jì)算乙公司的市盈率。（2分）（2）計(jì)算乙公司的股利支付率。（2分）（3）計(jì)算乙公司的股利增長率。（2分）（4）分析乙公司的市場表現(xiàn)。（2分）六、財(cái)務(wù)比率綜合分析（要求：考生需綜合運(yùn)用前述財(cái)務(wù)比率，分析企業(yè)的整體財(cái)務(wù)狀況）1.甲公司2024年度的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)如下：流動(dòng)比率2.5速動(dòng)比率1.8資產(chǎn)負(fù)債率50%毛利率25%凈利率10%市盈率12.5股利支付率50%股利增長率5%根據(jù)以上數(shù)據(jù)，回答以下問題：（1）分析甲公司的償債能力。（2分）（2）分析甲公司的盈利能力。（2分）（3）分析甲公司的資本結(jié)構(gòu)。（2分）（4）分析甲公司的市場表現(xiàn)。（2分）2.乙公司2024年度的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)如下：流動(dòng)比率1.6速動(dòng)比率1.2資產(chǎn)負(fù)債率60%毛利率20%凈利率7.5%市盈率20股利支付率40%股利增長率3%根據(jù)以上數(shù)據(jù)，回答以下問題：（1）分析乙公司的償債能力。（2分）（2）分析乙公司的盈利能力。（2分）（3）分析乙公司的資本結(jié)構(gòu)。（2分）（4）分析乙公司的市場表現(xiàn)。（2分）本次試卷答案如下：一、財(cái)務(wù)比率分析1.甲公司流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債=(100+200+300)/(150+200)=600/350=1.71解析思路：流動(dòng)比率是衡量企業(yè)短期償債能力的指標(biāo)，計(jì)算公式為流動(dòng)資產(chǎn)除以流動(dòng)負(fù)債。甲公司的流動(dòng)比率為1.71，表明其短期償債能力較好。2.甲公司速動(dòng)比率=(流動(dòng)資產(chǎn)-存貨)/流動(dòng)負(fù)債=(100+200-300)/(150+200)=100/350=0.29解析思路：速動(dòng)比率是衡量企業(yè)短期償債能力的另一個(gè)指標(biāo)，計(jì)算公式為流動(dòng)資產(chǎn)減去存貨后除以流動(dòng)負(fù)債。甲公司的速動(dòng)比率為0.29，表明其短期償債能力較弱。3.甲公司債務(wù)比率=非流動(dòng)負(fù)債/所有者權(quán)益=(500+0)/(1000+200+300)=500/1500=0.33解析思路：債務(wù)比率是衡量企業(yè)負(fù)債水平的指標(biāo)，計(jì)算公式為非流動(dòng)負(fù)債除以所有者權(quán)益。甲公司的債務(wù)比率為0.33，表明其負(fù)債水平適中。4.分析甲公司的償債能力：甲公司的流動(dòng)比率和速動(dòng)比率均較高，表明其短期償債能力較強(qiáng)。但債務(wù)比率相對(duì)較高，說明其長期償債能力存在一定風(fēng)險(xiǎn)。二、盈利能力分析1.甲公司毛利率=(營業(yè)收入-營業(yè)成本)/營業(yè)收入=(3000-2000)/3000=1000/3000=0.33解析思路：毛利率是衡量企業(yè)產(chǎn)品或服務(wù)盈利能力的指標(biāo)，計(jì)算公式為營業(yè)利潤除以營業(yè)收入。甲公司的毛利率為33%，表明其產(chǎn)品或服務(wù)具有一定的盈利能力。2.甲公司凈利率=凈利潤/營業(yè)收入=800/3000=0.27解析思路：凈利率是衡量企業(yè)整體盈利能力的指標(biāo)，計(jì)算公式為凈利潤除以營業(yè)收入。甲公司的凈利率為27%，表明其整體盈利能力較好。3.甲公司投資回報(bào)率=凈利潤/資產(chǎn)總額=800/(100+200+300+1000)=800/1600=0.5解析思路：投資回報(bào)率是衡量企業(yè)投資收益能力的指標(biāo)，計(jì)算公式為凈利潤除以資產(chǎn)總額。甲公司的投資回報(bào)率為50%，表明其投資收益能力較強(qiáng)。4.分析甲公司的盈利能力：甲公司的毛利率、凈利率和投資回報(bào)率均較高，表明其盈利能力較好。三、資本結(jié)構(gòu)分析1.甲公司資產(chǎn)負(fù)債率=總負(fù)債/總資產(chǎn)=(150+200+500)/(100+200+300+1000)=850/1600=0.53解析思路：資產(chǎn)負(fù)債率是衡量企業(yè)負(fù)債水平的指標(biāo)，計(jì)算公式為總負(fù)債除以總資產(chǎn)。甲公司的資產(chǎn)負(fù)債率為53%，表明其負(fù)債水平較高。2.甲公司權(quán)益乘數(shù)=總資產(chǎn)/所有者權(quán)益=1600/(1000+200+300)=1600/1500=1.07解析思路：權(quán)益乘數(shù)是衡量企業(yè)資本結(jié)構(gòu)的指標(biāo)，計(jì)算公式為總資產(chǎn)除以所有者權(quán)益。甲公司的權(quán)益乘數(shù)為1.07，表明其資本結(jié)構(gòu)較為合理。3.甲公司利息保障倍數(shù)=營業(yè)利潤/利息費(fèi)用=1000/(200+0)=1000/200=5解析思路：利息保障倍數(shù)是衡量企業(yè)償付利息能力的指標(biāo)，計(jì)算公式為營業(yè)利潤除以利息費(fèi)用。甲公司的利息保障倍數(shù)為5，表明其償付利息能力較強(qiáng)。4.分析甲公司的資本結(jié)構(gòu)：甲公司的資產(chǎn)負(fù)債率較高，但權(quán)益乘數(shù)和利息保障倍數(shù)均較好，表明其資本結(jié)構(gòu)較為合理。四、盈利能力與市場表現(xiàn)分析1.甲公司市盈率=股票市場價(jià)格/凈利潤=10/800=0.0125解析思路：市盈率是衡量企業(yè)股票價(jià)格與盈利能力關(guān)系的指標(biāo)，計(jì)算公式為股票市場價(jià)格除以凈利潤。甲公司的市盈率為0.0125，表明其股票價(jià)格較低。2.甲公司股利支付率=股利支付額/凈利潤=(800*50%)/800=0.5解析思路：股利支付率是衡量企業(yè)分配利潤能力的指標(biāo)，計(jì)算公式為股利支付額除以凈利潤。甲公司的股利支付率為50%，表明其分配利潤能力較好。3.甲公司股利增長率=(本年股利-上年股利)/上年股利=(800*50%-0)/0=無解析思路：股利增長率是衡量企業(yè)股利增長趨勢(shì)的指標(biāo)，計(jì)算公式為（本年股利-上年股利）除以上年股利。由于甲公司為首次分配股利，故股利增長率為無。4.分析甲公司的市場表現(xiàn)：甲公司的市盈率較低，股利支付率較好，表明其市場表現(xiàn)較為穩(wěn)定。五、盈利能力與市場表現(xiàn)分析1.乙公司市盈率=股票市場價(jià)格/凈利潤=15/600=0.025解析思路：市盈率是衡量企業(yè)股票價(jià)格與盈利能力關(guān)系的指標(biāo)，計(jì)算公式為股票市場價(jià)格除以凈利潤。乙公司的市盈率為0.025，表明其股票價(jià)格較低。2.乙公司股利支付率=股利支付額/凈利潤=(600*40%)/600=0.4解析思路：股利支付率是衡量企業(yè)分配利潤能力的指標(biāo)，計(jì)算公式為股利支付額除以凈利潤。乙公司的股利支付率為40%，表明其分配利潤能力較好。3.乙公司股利增長率=(本年股利-上年股利)/上年股利=(600*40%-0)/0=無解析思路：股利增長率是衡量企業(yè)股利增長趨勢(shì)的指標(biāo)，計(jì)算公式為（本年股利-上年股利）除以上年股利。由于乙公司為首次分配股利，故股利增長率為無。4.分析乙公司的市場表現(xiàn)：乙公司的市盈率較低，股利支付率較好，表明其市場表現(xiàn)較為穩(wěn)定。六、財(cái)務(wù)比率綜合分析1.分析甲公司的償債能力：甲公司的流動(dòng)比率和速動(dòng)比率較高，表明其短期償債能力較強(qiáng)。但債務(wù)比率相對(duì)較高，說明其長期償債能力存在一定風(fēng)險(xiǎn)。2.分析甲公司的盈利能力：甲公司的毛利率、凈利率和投資回報(bào)率均較高，表明其盈利能力較好。3.分析甲公司的資本結(jié)構(gòu)：甲公司的資產(chǎn)負(fù)債率較高，但權(quán)益乘數(shù)和利息保障倍數(shù)均較好，表明其資本結(jié)構(gòu)較為合