證券從業資格證特殊證券知識試題及答案姓名：____________________

一、多項選擇題（每題2分，共10題）

1.以下哪些屬于特殊證券？

A.股票

B.債券

C.持有期權

D.可轉換債券

E.股票期權

2.特殊證券的特點有哪些？

A.價格波動大

B.風險較高

C.交易活躍

D.流動性強

E.流動性差

3.以下哪些屬于衍生證券？

A.股票

B.債券

C.期貨

D.期權

E.遠期合約

4.衍生證券與基礎證券的關系是什么？

A.衍生證券是基礎證券的衍生品

B.基礎證券是衍生證券的衍生品

C.衍生證券與基礎證券沒有關系

D.衍生證券與基礎證券互為衍生品

E.衍生證券與基礎證券互為對沖品

5.以下哪些屬于金融衍生工具？

A.股票

B.債券

C.期貨

D.期權

E.遠期合約

6.金融衍生工具的特點有哪些？

A.價格波動大

B.風險較高

C.交易活躍

D.流動性強

E.流動性差

7.以下哪些屬于場外交易市場？

A.新三板

B.上交所

C.深交所

D.銀行間市場

E.全國中小企業股份轉讓系統

8.場外交易市場的特點有哪些？

A.交易品種多樣化

B.交易規模較大

C.交易成本較低

D.交易規則較為寬松

E.交易風險較高

9.以下哪些屬于信用衍生品？

A.信用違約互換

B.信用風險緩釋憑證

C.信用風險緩釋合約

D.信用風險緩釋令牌

E.信用風險緩釋債券

10.信用衍生品的作用是什么？

A.分散信用風險

B.提高信用風險定價的準確性

C.降低融資成本

D.提高信用風險管理的效率

E.促進金融市場的發展

二、判斷題（每題2分，共10題）

1.特殊證券通常指的是那些具有特殊條款或結構的金融工具，如可轉換債券和優先股。（正確）

2.特殊證券的流動性通常比普通證券差，因為它們可能具有復雜的條款和較少的交易量。（正確）

3.衍生證券的價值完全依賴于其基礎資產的價值。（正確）

4.期貨合約和期權合約都是場內交易市場的典型代表。（正確）

5.場外交易市場（OTC）的交易通常不受嚴格的監管。（正確）

6.金融衍生品可以用來對沖風險，也可以用來投機。（正確）

7.信用衍生品主要用于保護投資者免受信用風險的影響。（正確）

8.新三板是指全國中小企業股份轉讓系統，它是場外交易市場的一部分。（正確）

9.交易活躍通常意味著證券的流動性高，投資者可以輕松買賣。（正確）

10.可轉換債券是一種特殊證券，它允許持有人在特定條件下將債券轉換為發行公司的股票。（正確）

三、簡答題（每題5分，共4題）

1.簡述特殊證券與普通證券的主要區別。

2.解釋什么是衍生證券，并舉例說明其與基礎證券的關系。

3.描述場外交易市場（OTC）的特點及其與場內交易市場的不同。

4.簡要介紹信用衍生品的主要類型及其在風險管理中的作用。

四、論述題（每題10分，共2題）

1.論述金融衍生品在風險管理中的作用及其可能帶來的風險。

2.分析場外交易市場（OTC）的發展趨勢及其對金融市場的影響。

五、單項選擇題（每題2分，共10題）

1.以下哪項不是特殊證券的類型？

A.可轉換債券

B.普通債券

C.優先股

D.信用違約互換

2.衍生證券的定價通常基于哪個模型？

A.股利貼現模型

B.Black-Scholes模型

C.布朗運動模型

D.CAPM模型

3.以下哪個市場屬于場內交易市場？

A.銀行間市場

B.新三板

C.深交所

D.全國中小企業股份轉讓系統

4.以下哪個工具屬于場外交易市場的典型代表？

A.股票

B.期貨

C.期權

D.遠期合約

5.信用風險緩釋憑證（CRSC）是一種什么類型的衍生品？

A.利率衍生品

B.信用衍生品

C.外匯衍生品

D.股票衍生品

6.以下哪個市場不是中國的主要場外交易市場？

A.銀行間市場

B.新三板

C.深交所

D.上交所

7.以下哪個市場允許中小企業進行股權融資？

A.銀行間市場

B.新三板

C.深交所

D.上交所

8.以下哪個工具通常用于對沖匯率風險？

A.股票期權

B.外匯期貨

C.利率期貨

D.信用違約互換

9.以下哪個市場提供了一種快速、高效的價格發現機制？

A.銀行間市場

B.新三板

C.深交所

D.上交所

10.以下哪個市場被認為是全球最大的衍生品交易市場？

A.紐約證券交易所

B.倫敦金屬交易所

C.美國芝加哥商品交易所

D.日本東京證券交易所

試卷答案如下

一、多項選擇題（每題2分，共10題）

1.CD

2.ABD

3.CDE

4.A

5.CDE

6.ABD

7.ADE

8.ACD

9.ABD

10.ABD

二、判斷題（每題2分，共10題）

1.正確

2.正確

3.正確

4.正確

5.正確

6.正確

7.正確

8.正確

9.正確

10.正確

三、簡答題（每題5分，共4題）

1.特殊證券與普通證券的主要區別在于其特殊的條款和結構，如可轉換債券、優先股等，而普通證券如普通股票和債券則具有標準化的條款。特殊證券通常具有更高的風險和潛在的更高回報。

2.衍生證券是根據基礎資產（如股票、債券、商品等）的價值變化而衍生出來的金融工具。它們與基礎證券的關系是，衍生證券的價值取決于基礎資產的價值。例如，股票期權是一種衍生證券，其價值與underlying股票的價格密切相關。

3.場外交易市場（OTC）的特點包括交易品種多樣化、交易規模較大、交易成本較低、交易規則較為寬松等。與場內交易市場相比，OTC的交易通常不受嚴格的監管，允許更多的定制化交易。

4.信用衍生品主要包括信用違約互換（CDS）、信用風險緩釋憑證（CRSC）等。它們在風險管理中的作用是幫助投資者對沖信用風險，提高信用風險定價的準確性，降低融資成本，提高信用風險管理的效率。

四、論述題（每題10分，共2題）

1.金融衍生品在風險管理中的作用主要體現在對沖風險，通過期貨、期權等工具，投資者可以鎖定未來交易的價格，避免價格波動帶來的損失。然而