全面復習特許金融分析師考試知識點試題及答案姓名：____________________

一、多項選擇題（每題2分，共10題）

1.下列哪項不屬于財務報表分析的內容？

A.資產負債表

B.利潤表

C.現金流量表

D.股東權益變動表

2.下列哪個比率用于衡量企業(yè)的償債能力？

A.流動比率

B.速動比率

C.負債比率

D.利潤率

3.下列哪項屬于金融資產？

A.股票

B.債券

C.房地產

D.商品

4.下列哪個市場不屬于金融市場？

A.貨幣市場

B.股票市場

C.外匯市場

D.期貨市場

5.下列哪個模型用于評估股票價值？

A.股利貼現模型

B.股票市場線模型

C.凈現值模型

D.資本資產定價模型

6.下列哪個指標用于衡量企業(yè)的盈利能力？

A.凈資產收益率

B.總資產收益率

C.銷售毛利率

D.以上都是

7.下列哪個風險屬于非系統(tǒng)性風險？

A.市場風險

B.經營風險

C.政策風險

D.技術風險

8.下列哪個金融工具屬于衍生品？

A.股票

B.債券

C.期權

D.基金

9.下列哪個策略屬于被動型投資策略？

A.加權平均策略

B.索普特指數策略

C.主動型投資策略

D.定額投資策略

10.下列哪個金融工具屬于固定收益工具？

A.股票

B.債券

C.期權

D.基金

二、判斷題（每題1分，共10題）

1.企業(yè)的財務報表分析主要包括資產負債表、利潤表和現金流量表。（對）

2.企業(yè)財務報表分析中的流動比率和速動比率都是衡量企業(yè)償債能力的指標。（對）

3.股票市場線模型是用于評估股票價值的模型。（錯）

4.凈資產收益率、總資產收益率和銷售毛利率都是衡量企業(yè)盈利能力的指標。（對）

5.非系統(tǒng)性風險是指特定公司或行業(yè)面臨的風險。（對）

6.期權是一種金融工具，其價值隨標的資產價格波動而變化。（對）

7.加權平均策略和索普特指數策略都屬于主動型投資策略。（錯）

8.固定收益工具是指到期時支付固定收益的金融工具。（對）

9.被動型投資策略是指根據市場指數進行投資的策略。（對）

10.定額投資策略是指定期按照固定金額進行投資的策略。（對）

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二、判斷題（每題2分，共10題）

1.風險調整后的資本回報率（RAROC）是一個衡量金融機構投資組合風險收益性的關鍵指標。（對）

2.價值投資策略通常基于對股票的基本面分析，尋找被市場低估的股票。（對）

3.貨幣政策的調整通常會對股票市場產生直接的影響。（對）

4.期權的時間價值隨到期日的臨近而增加。（錯）

5.有效市場假說認為所有公開信息都已經反映在股票價格中。（對）

6.債券的信用評級可以反映發(fā)行人違約的可能性。（對）

7.財務杠桿增加可以提高企業(yè)的盈利能力，但同時也增加了財務風險。（對）

8.長期資本資產定價模型（LCAPM）與資本資產定價模型（CAPM）的主要區(qū)別在于預期收益的估計方法。（對）

9.投資組合保險策略是在市場下跌時賣出股票，上漲時買入股票的策略。（錯）

10.經濟周期對金融市場的影響是普遍存在的，通常表現為經濟擴張時期市場表現較好。（對）

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三、簡答題（每題5分，共4題）

1.簡述財務比率分析在投資決策中的作用。

2.解釋什么是資本資產定價模型（CAPM），并說明其基本假設。

3.簡要說明債券信用評級的主要目的和作用。

4.描述投資組合多元化的主要原理及其在風險管理中的作用。

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四、論述題（每題10分，共2題）

1.論述在當前全球經濟環(huán)境下，如何評估和應對匯率風險。

2.結合實際案例，討論在投資決策中如何平衡風險與收益的關系。

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五、單項選擇題（每題2分，共10題）

1.以下哪個指標用于衡量企業(yè)的償債能力？

A.營業(yè)成本率

B.流動比率

C.凈資產收益率

D.資產回報率

2.下列哪項不屬于金融工具？

A.股票

B.債券

C.房地產

D.商品期貨

3.以下哪個市場屬于貨幣市場？

A.股票市場

B.外匯市場

C.貨幣市場

D.期貨市場

4.以下哪個模型用于評估企業(yè)的內在價值？

A.股利貼現模型

B.凈現值模型

C.股票市場線模型

D.資本資產定價模型

5.以下哪個比率用于衡量企業(yè)的盈利能力？

A.營業(yè)成本率

B.營業(yè)利潤率

C.資產回報率

D.凈資產收益率

6.以下哪個風險屬于系統(tǒng)性風險？

A.經營風險

B.市場風險

C.政策風險

D.操作風險

7.以下哪個金融工具屬于衍生品？

A.股票

B.債券

C.期權

D.基金

8.以下哪個策略屬于被動型投資策略？

A.加權平均策略

B.主動型投資策略

C.股票市場指數策略

D.索普特指數策略

9.以下哪個金融工具屬于固定收益工具？

A.股票

B.債券

C.期權

D.基金

10.以下哪個指標用于衡量企業(yè)的運營效率？

A.凈資產收益率

B.流動比率

C.總資產周轉率

D.負債比率

試卷答案如下

一、多項選擇題答案及解析

1.D.股東權益變動表

解析：財務報表分析主要包括資產負債表、利潤表和現金流量表，股東權益變動表不屬于財務報表分析的范疇。

2.A.流動比率

解析：流動比率是衡量企業(yè)短期償債能力的指標，反映企業(yè)流動資產與流動負債的比例。

3.A.股票

解析：金融資產是指具有經濟價值的權利或合同，股票是典型的金融資產。

4.C.外匯市場

解析：金融市場包括貨幣市場、資本市場、外匯市場等，外匯市場不屬于金融市場。

5.A.股利貼現模型

解析：股利貼現模型是評估股票價值的常用模型，通過預測未來股利并折現到現值來評估股票。

6.D.以上都是

解析：凈資產收益率、總資產收益率和銷售毛利率都是衡量企業(yè)盈利能力的指標。

7.B.經營風險

解析：非系統(tǒng)性風險是指特定公司或行業(yè)面臨的風險，經營風險屬于此類。

8.C.期權

解析：衍生品包括期貨、期權、掉期等，期權是一種典型的衍生品。

9.D.定額投資策略

解析：被動型投資策略通常是基于市場指數進行投資的策略，定額投資策略屬于此類。

10.B.債券

解析：固定收益工具是指到期時支付固定收益的金融工具，債券符合這一特征。

二、判斷題答案及解析

1.對

解析：風險調整后的資本回報率（RAROC）是衡量投資組合風險收益性的關鍵指標。

2.對

解析：價值投資策略基于對股票的基本面分析，尋找市場低估的股票。

3.對

解析：貨幣政策的調整會影響利率、匯率等，進而影響股票市場。

4.錯

解析：期權的時間價值隨到期日的臨近而減少，因為時間價值與剩余時間成正比。

5.對

解析：有效市場假說認為市場已經反映了所有公開信息。

6.對

解析：債券信用評級反映了發(fā)行人違約的可能性，有助于投資者評估風險。

7.對

解析：財務杠桿增加可以提高企業(yè)的盈利能力，但也增加了財務風險。

8.對

解析：LCAPM與CAPM的主要區(qū)別在于預期收益的估計方法，LCAPM考慮了市場風險溢價。

9.錯

解析：投資組合保險策略是在市場下跌時賣出股票，上漲時買入股票，以保護投資組合價值。

10.對

解析：經濟周期對金融市場有普遍影響，經濟擴張時期市場表現通常較好。

三、簡答題答案及解析

1.財務比率分析在投資決策中的作用：

-評估企業(yè)的財務狀況和經營成果。

-識別企業(yè)的優(yōu)勢和劣勢。

-評估企業(yè)的償債能力和盈利能力。

-輔助投資者做出投資決策。

2.資本資產定價模型（CAPM）的解釋及其基本假設：

-CAPM是一個用于評估股票預期收益的模型，它表明股票的預期收益率與其風險水平成正比。

-基本假設包括：

-投資者都是風險厭惡者。

-投資者可以以無風險利率借入或貸出資金。

-所有投資者都擁有相同的信息。

-市場是有效的。

-投資者的投資組合是多元化的。

3.債券信用評級的主要目的和作用：

-目的：提供對發(fā)行人信用風險的評估。

-作用：

-幫助投資者評估債券的風險和收益。

-為投資者提供信用風險的信息。

-影響債券的發(fā)行成本和流動性。

4.投資組合多元化的主要原理及其在風險管理中的作用：

-原理：通過投資于不同行業(yè)、地區(qū)或資產類別的證券，可以分散非系統(tǒng)性風險。

-作用：

-降低投資組合的整體風險。

-提高投資組合的穩(wěn)定性和預期收益。

-防止因單一市場或行業(yè)波動而導致的重大損失。

四、論述題答案及解析

1.評估和應對匯率風險：

-評估匯率風險：分析匯率波動對企業(yè)財務報表的影響，包括收入、成本和現金流。

-應對匯率風險：

-使用遠期合約鎖定匯率。